Download Texto completo - archivo mario arrubla

ARCHIVOMARIOARRUBLA/Extractos
MichaelHudsonrelatasusexperiencias
comoinvestigadorsobredeudaeinterés
“Losparásitosfinancierosylaservidumbre
deladeudadestruyenlaeconomíaglobal”
MichaelHudson
Yonoempecécomoeconomista.Enmisañosdeeducaciónsuperioren
laUniversidaddeChicagonuncatoméuncursodeeconomía.Miinterés
eranlamúsicaylahistoriadelacultura.En1961mefuiaNuevaYorka
trabajarenactividadeseditorialesrelacionadasconesasáreasdemi
especialinterés.YohabíatrabajadocomoasistentedeJerryKaplanen
ChicagoFreePress,ydecidíestablecermeporcuentapropiacuandoel
críticoliterariohúngaroGeorgLukacsmecediólosderechosdesus
escritosenlenguainglesa.Luego,cuandoen1962muriólaviudade
Trotsky,NataliaSedova,elalbaceadelasucesiónmeconcediólos
derechossobrelosescritosyelarchivodeTrotsky,peronoencontré
ningunacasaeditorialquerespaldarasupublicación.
Mividacambióabruptamentearaízdeunsimpleacontecimiento.Mi
mejoramigoenChicagomepidióquefueraaveraTerenceMcCarthy,
padredeunodemiscondiscípulos.Terence,quehabíatrabajadocomo
economistaenlaGeneralElectric,propusolacreacióndeunBanco
MundialparalaAceleraciónEconómica,alternativoalBancoMundial
existente–setratabadehacerpréstamosenmonedadomésticapara
finesdereformaagrariayunamayorautosuficienciaenalimentos,en
1
lugardefinanciarplantacionesconfinesdeexportación.Enlaprimera
nochedenuestroencuentromeimpactarondosimágenesquehan
marcadoporsiempremitrabajo.Laprimerafuesudescripcióncasi
poéticadelflujodefondosatravésdelsistemaeconómico.Meexplicó
porquélamayorpartedelascrisiseconómicasocurríanenotoño,y
estabanrelacionadasconlascosechas.Cambiosenelniveldelasaguas
enlaregióncentraldeEstadosUnidosotrastornoscomosequías
periódicasocasionabanproblemasconlascosechasysangríasenel
sistemabancario,loqueforzabaalosbancosaexigirelpagodelos
préstamoshechos.Comoocurreenastronomía,lasfinanzas,los
recursosnaturalesylaindustriaeranpartesdeunareddeinterconexiones,queamisojosrevestíannotablebelleza.Pero–continuó
Terence–adiferenciadelosciclosastronómicos,lamatemáticadel
interéscompuestoconduceinevitablementelaseconomíasauncrack
dedeuda,porqueelsistemafinancieroseexpandemásrápidamente
quelaeconomíadebase,sobrecargandoaéstacondeudas,demanera
quelascrisissevuelvencadavezmásseveras.Laseconomíasseven
desgarradasporrupturasenlacadenadelospagos.
Esamismanochedecidíconvertirmeenuneconomista.Prontome
enroléenestudiosdegradoybusquétrabajoenWallStreet,queerala
únicamaneraprácticadevercómofuncionabanrealmentelas
economías.Durantelosveinteañossiguientes,Terenceyyo
hablábamoscercadeunahoradiariasobrehechosdeactualidad
económica.ÉlhabíatraducidoUnaHistoriadelasDoctrinasEconómicas:
DelosFisiócratasaAdamSmith,laprimeraversióneninglésdelas
TeoríasdelaPlusvalíadeMarx–quefuelaprimerahistoriarealdel
2
pensamientoeconómico.Paraempezar,merecomendóqueleyeratodos
loslibrosmencionadosenlabibliografía–losFisiócratas,JohnLocke,
AdamSmith,DavidRicardo,JohnStuartMill,ydemás.Lostemasque
másmeinteresaron–yqueconstituíanelfocodeeselibrodeMarx–no
eranenseñadosenlaUniversidaddeNuevaYorkdondehicemis
estudiosdegrado.Dehecho,noeranenseñadosenlosdepartamentos
deningunauniversidad:ladinámicadeladeuda,ycómolapautadelos
préstamosbancariosinflalospreciosdelatierra;olascuentasdel
ingresonacionalylacuotacrecienteabsorbidaporlaextracciónde
rentasdelsectorFIRE(siglaeninglésporFinanza,Seguros,Bienes
Raíces).Sólohabíaunamaneradellegaraconoceresostemas:trabajar
enunbanco.Enlosañossesentapocosindiciosllevabanapensarque
esastendenciasconduciríanaunagranburbujafinanciera;perola
dinámicadelaburbujaestabaenellaspresente,ytuvelafortunadeque
mecontrataranparainvestigarlas.
Miprimerempleofueelmásmundanoquepuedaimaginarse:
economistaparalaSavingsBanksTrustCompany,queyanoexiste.Esa
compañíahabíasidocreadaporlos127bancosdeahorrodeNueva
York(hoytambiéndesaparecidos,despuésdeserabsorbidos,
privatizadosyvaciadosdefondosporlabancacomercial).Me
contrataronparaqueestudiaracómolosahorrosaumentabanelinterés
yeranrecicladosennuevospréstamoshipotecarios.Misgráficoseran
comolasondasdeuncardiogramaymostrabanunpicocadatres
meses,cuandosepagabandividendos.Losincrementosdelahorrose
dabanenpréstamoacompradoresdecasas,yelloibaaumentarel
preciodelaviviendaenlasdécadasquesiguieronalaSegundaGuerra
3
Mundial.Eseaumentoeravistocomounmotorinagotabledela
prosperidaddelaclasemedia,queveíacrecersupatrimonioneto.
Cuantomásprestabanlosbancos,mássubíanlospreciosdelavivienda
adquiridaacrédito.Ycuantomássubíanlosprecios,másdispuestosa
hacerpréstamossemostrabanlosbancos.Coneltiempocrecíael
númerodepersonasquesesumabaalproceso,comosisetratarade
unamáquinaconunmovimientoperpetuodecreaciónderiqueza.
Elprocesodescritosólofuncionacuandolosingresosestánen
aumento.Muypocagentetomanotadequelamayorpartedesu
ingresoincrementadoestásiendoutilizadaenelpagodelavivienda.
Piensanqueestánahorrando–yvolviéndosemásricosporestar
pagandounainversiónencrecimiento.Dehecho,esofueloque
funcionódurantesesentaaños,despuésdelfindelaguerraen1945.
Perolasburbujassiempreestallan,porqueestánfinanciadascondeuda,
queseexpandeporelconjuntodelaeconomíacomounacartaen
cadena.Elserviciodeladeudahipotecariarepresentaunapartecada
vezmayordelpreciodealquilerdelaviviendaydelingresodelos
propietarios,fenómenoqueseacentúacuandonuevoscompradores
adquierenmásdeudaparacomprarcasasquesiguenaumentandode
precio.
Seguirelaumentodelosahorrosyelalzadelospreciosdelascasas
financiadascondeudaresultólamejormaneradeentendercómofue
creada(oalmenosinflada)lamayorpartedela“riquezadepapel”enel
siglopasado.Apesardequeelactivomásimportantedelaeconomía
sonlosbienesraíces–querepresentanalavezelmayoractivoyla
mayordeudaparalasfamilias–elanálisisdelarentadelatierraydel
4
valordelapropiedadnisiquierafiguranenloscursosquetomépara
migradodoctoraleneconomía.
Cuandoterminémisestudiosen1964,ingreséaldepartamentode
investigacioneseconómicasdelChaseManhattancomosueconomista
debalanzadepagos.Eseempleofueigualmenteafortunadoparamíen
términosdeentrenamientoyexperiencia,porquetrabajarparaun
bancoounaagenciadelgobiernoeralaúnicamaneradeaprender
sobreeltema.Miprimeratareafuehacerpronósticossobrelabalanza
depagosdeArgentina,BrasilyChile.Elpuntodepartidaeransus
gananciasporexportacionesyotrosingresosdedivisas,queservíande
baseparamedirlacuantíadelingresoquepodíaserdestinadaal
serviciodeladeudasobrenuevospréstamosdelosbancos
estadounidenses.Asícomolosquehacenpréstamosconhipotecamiran
elpagoporarriendoscomounflujoquesetratadeconvertirenpagos
deintereses,losbancosinternacionalesmiranlasgananciasdelos
paísesextranjerosenmonedasfuertescomouningresopotencialquese
capitalizaenpréstamos(osea,conbaseenelcualloscapitalistas
entreganpréstamos)ysepagacomointereses.Lafinalidadimplícitade
losdepartamentoscomercialesdelabanca–ydelosacreedoresen
general–escomprometerparaelserviciodeladeuda(interesesy
amortizaciones)todoelexcedenteeconómicodelospaísesquereciben
lospréstamos.Prontodescubríquelospaíseslatinoamericanosque
analicéestaban“sobrecargados”,oseanoteníanenperspectivamás
entradasquepudieranserextraídascomointeresessobrenuevos
préstamososobrebonosquequisieranemitir.Enrealidad,loquehabía
eranfugasdecapital.Estospaísessolamentepodíanpagarloqueya
5
debíansisusbancos(oelFondoMonetarioInternacional)lesprestaban
eldineroparaatenderelflujocrecientedecargosporintereses.Esafue
lamaneraenquelospréstamosalosgobiernossoberanosfueron
refinanciadosdurantelossetentas.Lasdeudasextranjerasdetales
paísescrecieronalritmodelinteréscompuesto(losinteresesno
pagadosseacumulancomocapital,ysobreellossecarganintereses).El
crecimientoexponencialdeladeudaqueasíseprodujofuelabasedel
crackocurridoen1982cuandoMéxicoanuncióquenopodíapagar.En
estesentido,lospréstamosalosgobiernosdelTercerMundos
anticiparonlaburbujadebienesraícesqueestallóen2008.
MiaprendizajemásimportanteenelChaseconsistióenunformato
contableparaanalizarlabalanzadepagosdelaindustriapetrolera
estadounidense.LosejecutivosdeStandardOilmepermitieron
entenderelcontrasteentrelasestadísticasylasrealidadeseconómicas.
Meexplicaroncómoelhechodeutilizar“banderasdeconveniencia”de
LiberiayPanamálespermitíaeludirelpagodeimpuestostantoenlos
paísesproductorescomoenlosconsumidores,creandolailusióndeque
nosepercibíanganancias.Laclaveconsistíaenlastransferenciasde
precios.Losbarcosafiliadosaesosrefugiostributarioscomprabanel
crudoabajospreciosenelCercanoOrienteoenlaslocalidades
venezolanasdondeeraproducidoelpetróleo.Esepetróleoeranvendido
luegoconsobreprecioalasrefineríasdeEuropayotroslugares.Los
preciostransferidosalasrefineríaserantanaltosquenoquedaban
gananciasparaserdeclaradas.
MiúltimatareaenelChaseversósobreelproblemadeldólar.Me
pidieronqueestimaraelvolumendelahorroilegalqueibaaparara
6
Suizayotrosrefugios.ElDepartamentodeEstadolehabíasolicitado
alChaseyaotrosbancosqueestablecieransubsidiariasenelCaribe
paracaptareldinerodelostraficantesdedroga,deloscontrabandistas
yotroscriminales,afindeconseguiractivosmonetariosqueayudarana
sostenereldólarenmomentosenquesubíanenescaladalosegresosde
dólaresporgastosmilitaresenelextranjero.ElCongresocolaboróenla
operacióndeatraerdólaresabsteniéndosedecobrarelimpuestode
retenciónde15porcientosobrelosinteresesdelosbonosdelTesoro.
Miscálculosmostrabanquelosfactoresmásimportantesenla
determinacióndelatasadecambionoerannielcomercionila
inversióndirecta,sino“erroresyomisiones”,uneufemismoparalos
“dineroscalientes”.Nadieesmás“líquido”o“caliente”quelos
traficantesdedrogaylosempresariosyfuncionariospúblicosque
desfalcanlasgananciasporexportaciones.LaTesoreríayelDepartamentodeEstadosbuscaronofrecerlesaesoscriminalesunrefugio
seguroparasusganancias,comounrecursodesesperadoparaque
trajeransusdólaresalpaísyayudaranacompensarelpesodelos
gastosmilitaresenlabalanzadepagos.
En1968ampliémianálisisdelflujodepagosalconjuntodela
economía,trabajandoenunproyectoparalafirmadecontabilidadde
ArthurAndersen,hoydifunta.Misgráficosrevelabanqueeldéficitde
pagosdeEstadosUnidosenlossesentafueenteramentedeorigen
militar.Elsectorprivado–elcomercioexteriorylainversión–aparecía
exactamenteequilibradoañotrasaño,yla“ayudaextranjera”realmente
producíaunexcedente(comoerarequeridoporlaley).Araízdemi
monografía,meinvitaronahablarenlafacultaddepostgradodeThe
7
NewSchoolen1969,yresultóquenecesitabanaalguienqueenseñara
comerciointernacionalyfinanza.Despuésdemiexposiciónme
ofrecieronelpuestoyaceptédeinmediato.Yonohabíatomadonunca
uncursosobreestetemaenNYU,ypenséqueenseñarseríalamejor
maneradeconocerlasideasdelateoríaacadémicasobreeltema.
Rápidamentedescubríqueentretodaslassubdisciplinasdelaeconomía,lateoríadelcomerciointernacionaleralamástontaeinsubstancial.Elgastomilitarnoaparecíaensuhorizonte,nilosimportantísimos“erroresyomisiones”,lafugadecapitales,elcontrabando,olas
ficticiastransferenciasdeprecioparaocultargananciasyevitarelpago
deimpuestos.Elsilenciosobreesostemaseranecesarioparallevarla
teoríadelcomercioalaperversaydestructivaconclusióndequecualquierpaíspuedeservircualquiercantidaddedeudasimplemente
bajandolossalarioslosuficienteparapagaralosacreedores.Todolo
quealparecersenecesitaesrealizarunadevaluaciónsuficiente(lo
queprincipalmentesedevalúaeselcostodeltrabajolocal),obajar
lossalariospormediode“reformas”demercadoyprogramasde
austeridad.Estateoríasehamostradofalsadondequieraquesido
aplicada,perosiguesiendolaesenciadelaortodoxiadelFondo
MonetarioInternacional.
Lateoríamonetariaacadémicaestodavíapeor.La“Escuelade
Chicago”deMiltonFriedmanrelacionalaofertamonetariasolamente
conlospreciosylossalarios,noconlospreciosdelosactivos
representadosporbienesraíces,accionesybonos.Pretendequeel
dineroyelcréditosonprestadosalosempresariosparainversiónen
bienesdecapitalycontratacióndetrabajadores,noparacomprar
8
bienesraíces,accionesybonos.Nohaceningúnintentodetomaren
consideraciónelserviciodeladeudaquedebeserpagadoporestos
créditos,servicioquereduceeldinerodisponibleparaelgastoen
bienesdeconsumoybienestangiblesdecapital.Descubrípuesquela
teoríaacadémicaeselreversodelaformaenqueelmundofunciona
realmente.Ningunodemisprofesoresteníalaexperiencianecesariaen
labancaoenWallStreetparadarsecuentadeello.
GastétresañosenlaNewSchoolrealizandounanálisisdeporquéla
economíaglobalespolarizadoramásbienqueconvergente.Encontré
quelasteoríaseconómicas“mercantilistas”delsigloXVIIIestabanmás
adelantadasenmuchosaspectosquelaeconomíadominanteennuestro
tiempo.Viclaramentequeloseconomistasdehacemásdedossiglos
reconocíanlasdesventajasyproblemasdelosgobiernosquetrazaban
suspolíticasasesoradosporlosacreedores.ComoexplicabaAdam
Smith:“Losacreedoresdelgobierno,consideradoscomotales,notienen
ningúninterésenlabuenasituacióndeningunaseccióndelterritorioo
enelbuenmanejodelstockdecapital…Niinspeccionansuficientementeeltema,nilespreocupa.Laruinaqueocasionanlespasamuchas
vecesdesapercibida,ynolosafectadirectamente”.Elinterésdelos
compradoresdebonospúblicosessacarleselmayorrendimientolo
másrápidamenteposible,conmuypocapreocupaciónporlosdaños
quepuedanprovocar.Selasarreglansinembargoparacrearlaideade
quelasnacionessoberanastantocomolosindividuostienenla
obligacióndepagarlasdeudas,einclusodeactuarafavordesus
acreedoresmásbienquedelapoblación.
9
MiadvertenciadequelospaísesdelTercerMundonoibanaser
capacesdepagarsusdeudasmolestóaljefedeldepartamento,Robert
Heilbroner.Viéndolocomoalgoimpensable,sequejódequemiénfasis
enloscostosfinancierosestuvieradesviandoalosestudiantesdela
formaprincipaldeexplotación:ladeltrabajoasalariadoporsus
empleadores.Dehecho,losprofesoresmarxistasqueélcontratabano
prestabanatenciónalosintereses,ladeudaolaextracciónderentas.
Encontréunaaversiónsimilar“deizquierda”atratarlosproblemasde
deudacuandofuiinvitadoareunionesenelInstitutodeEstudios
PolíticosdeWashington.Almanifestarmiinterésenrelaciónconlas
deudasdelTercerMundo,elcodirectordelInstitutoMarcusRaskinme
manifestóqueeseasuntonolesparecíasuficientementepertinente.
(Paramodificaresaopiniónfuenecesarioesperardiezaños,hasta1982,
cuandoMéxicohizoexplotarlabombadeladeudalatinoamericana
anunciandolaimposibilidaddepagar).
En1972publiquémiprimerlibroimportante,SuperImperialismo:La
EstrategiaEconómicadelImperioAmericano,dondeexplicabaque,con
elabandonoen1971delrespaldoenoroparaeldólar,ladeudadela
Tesoreríaestadounidensepasabaaconvertirseenlabasedelas
reservasglobales.Eldéficitdebalanzadepagosocasionadoporelgasto
militarenelextranjerobombeabadólaresenelmundo.Esosdólares
terminabanenmanosdelosbancoscentralesquelosreciclabana
EstadosUnidosatravésdelacompradetítulosdelTesoro–queasuvez
financiabaneldéficitdelpresupuestodoméstico.Estosignificaunfree
ride[viajegratisogananciasinesfuerzos]paralaeconomíaestadounidense,consistenteenlacapacidaddeautofinanciarsusdéficits
10
aparentementeadinfinitum.Eldéficitdebalanzadepagosrealmente
acabófinanciandoeldéficitpresupuestaldomésticodurantemuchos
años.Suprimidoelrespaldoenoroparaeldólar,elsistemafinanciero
internacionalobligóalospaísesextranjerosafinanciarelgastomilitar
deEstadosUnidos,independientementedesiloaprobabanono.
AlgunosdemisamigosdeWallStreetmerescatarondelaacademiay
meayudaronaingresaralmundodelosthinktanks[centrosdeinvestigacióneconómicaypolítica]conHermanKahnenelHudsonInstitute.
ElDepartamentodeDefensalediounbuencontratoalInstitutopara
queyoinvestigaracómolosEstadosUnidosconseguíanesefreeride.
Comencéaescribiruninformecomercialparaunaagenciade
corredoresdebolsadeMontreal,mientrasqueWallStreetsemostraba
másinteresadoquelaizquierdaenmisanálisisdeflujosdefondos.En
1979escribíGlobalFracture:TheNewInternationalEconomicOrder,
pronosticandoqueladominaciónunilateraldeEstadosUnidosestaba
produciendounaescisióngeopolíticaalolargodelíneasfinancieras,en
lamismaformaqueloscapítulosinternacionalesdemiúltimolibro
(KillingtheHost)describenlastensionesquefracturanlaeconomía
actual.
MástardemeconvertíenasesordelInstitutodelasNacionesUnidas
paraFormaciónProfesionaleInvestigaciones(UNITAR).Miasuntoaquí
consistíaenmostrarquelaseconomíasdelTercerMundonopodían
pagarsusdeudasexternas.Lamayorpartedelospréstamoshabíansido
adquiridosparasubsidiarladependenciacomercial,noparareestructurarlaseconomíasyhabilitarlasparahacerlospagos.Losprogramas
deausteridady“ajusteestructural”delFondoMonetario–deltipoahora
11
impuestoatravésdelaEurozona–empeoranelproblemadeladeudaal
elevarlastasasdeinterésyvenderlainfraestructurapública(especialmentebancos,derechossobreaguasyminerales,comunicacionesy
transporte),infraestructuraquepasaamanosdemonopolistasparaser
convertidaenfuentedegananciasrentísticas.
LacoronacióndelproyectoUNITARfueunareuniónenMéxicoen
1980presididaporelexpresidenteLuisEcheverría.Unatempestad
siguióamiinsistenciadequelosdeudoresdelTercerMundotendrían
quedeclararmuyprontoundefault[cesacióndepagos].Aunquelos
banquerosdeWallStreetusualmenteadviertenlasmalasseñales,sus
lobistasinsistenenquelasdeudaspuedenpagarse,demaneraque
resulteposibleculparalospaísesporno“apretarseelcinturón”.
Miexperienciaconesaclasedeeconomíabasuraqueinfectaalas
agenciaspúblicasyqueespatrocinadaporlosbancosmellevóa
compilarunahistoriadecómolassociedadeshanmanejadosusproblemasdedeudaatravésdelostiempos.Metomóunañohacerun
esquemadelascrisisdedeudaenGreciayRoma,asícomoreseñarlos
antecedentesbíblicosdelAñodeJubileo.EmpecéasimismoadesenterrarunaprehistoriadeprácticasdedeudaqueseremontanaSumer
[surdelaantiguaMesopotamia]eneltercermilenioa.C.Elmaterial
estabadispersoenlaliteratura,puesnosehabíaescritoningúnestudio
sobrelafuncióngenéticayformativadelCercanoOrienteparala
civilizacióneconómicaoccidental.Tardéhasta1984paraentender
cómoladeudageneradoradeinteresessurgióporprimeravezenlos
templosypalacios,noenlacirculacióndebienesentreindividuos.La
mayorpartedelasdeudaseranobligacionesconesasgrandesinstitu-
12
cionespúblicasosusrecaudadores,razónporlacuallosgobernantes
erancapacesdecancelardeudastanfrecuentemente:deesamanerales
dabanalosdeudoreslosmediosparapagarsusdeudasparaconlas
mismasinstituciones,evitandodeesamaneralaperturbacióndelorden
económico.Presentémisconclusionesamiscolegasacadémicos,yel
resultadofueunainvitaciónparaquemeconvirtieraeninvestigador
asociadodehistoriaeconómicadeBabiloniaenelMuseoPeabodyde
Harvard(sudepartamentodeantropologíayarqueología).
Mientrastantocontinuécomoconsultorparaclientesfinancieros.En
1999,lafirmaScudder,Stevens&Clarkmecontratóparaayudara
establecerelprimerfondodebonossoberanosenelmundo.Eneste
momentolosnuevospréstamosaAméricaLatinahabíanparado,dejandoalospaísesdeudorestannecesitadosdefondosquelosbonosen
dólaresdeArgentinayBrasilestabanpagandointeresesanualesdel
45%,ylostesobonosmexicanosamedianoplazo[títulosdenominados
enmonedaextranjeraycomprablesconmonedanacional]pagabanmás
del22%.
PeromisintentosdevenderlasaccionesdelfondoScudderalos
inversionistasdeEstadosUnidosyEuropafallaron.Muchostítulosde
participaciónfueronvendidosenBuenosAiresySaoPaulo,principalmenteaélitesqueteníanbonosendólaresdesuspaísesencuentasen
elextranjero.Asínosresultóclaroquelosadministradoresfinancieros
tercermundistascontinuaríanpagandolasdeudasextranjerasdesus
gobiernosporlasimplerazóndequeseestabanpagandoasímismos
comosupuestos“tenedoresyanquis”debonosenelextranjero.En1990
13
elfondoScudderobtuvoelsegundomásaltorankingderendimientoen
todoelmundo.
Duranteesosañoshicepropuestasaimportantescasaseditoriales
paraescribirunlibrosobrecómolaburbujaestabadestinadaaestallar.
Medijeronqueesoeracomodecirlealagentequeelbuensexotermina
aedadtemprana.¿Nopodíayodarleungiroamisombríopronóstico
introduciendounabuenanoticia,porejemplomostrándolesaloslectorescómopodíanenriquecerseconelcrackqueseavecinaba?Comprendíqueelpúblicoensumayoríaestáinteresadoencomprenderungran
cracksólodespuésdequeocurre,nocuandoapenasseestágestandoy
sepuedenhacerbuenasganancias.Serelprofetadelacatástrofeen
relaciónconladeudaeracomoserunprematuroantifascista.
Asíquedecidícentrarmemásbienenmiinvestigaciónhistórica,yen
marzode1990presentémiprimertrabajoresumiendotresresultados
queantropológicamenteerantanradicalescomotodoloqueyohabía
escritosobreeconomía.Laeconomíadelasescuelasyloslibrosestaba
bajoeldominiodeunaideología“austríaca”individualistaparalacual
cargarintereseseraunfenómenouniversalqueseremontabaalas
costumbresdeindividuosdelpaleolíticoqueprestabanganadoosemillasaotrosindividuos.Peroyoencontréquelosprimerosydelejoslos
principalesacreedoreseranlostemplosylospalaciosdelaMesopotamiadelaEdaddeBronce,noindividuosprivadosactuandoporsu
cuenta.ElhechodecargarinteresesparecehabersedifundidodeMesopotamiaalaGreciaylaRomaclásicasdespuésdelsigloVIIIa.C.Latasa
deinterésencadaregiónnosebasabaenlaproductividad,sinoqueera
establecidasimplementeporcálculosegúnelsistemalocaldearitmética
14
fraccional:1/60-avopormesenMesopotamia,ymástardeundécimo
porañoenGreciayundoceavoenRoma.Hoyestasideassonaceptadas
porlasdisciplinasasiriológicasyarqueológicas.En2012,laobraDeuda:
losprimeroscincomilaños,deDavidGraeber,uniólasvariaslíneasde
mireconstruccióndelaevolucióninicialdeladeudaysucancelación
frecuente.Enlosprimerosañosdelosnoventatratédeescribirmi
propiosumario,peronopudeconvenceraloseditoresdequelatradicióndelCercanoOrientesobrelascancelacionesbíblicasdedeuda
estabafirmementeestablecida.Hacedosdécadasloshistoriadores
económicoseinclusomuchoseruditosbíblicospensabanqueelAñode
Jubileo(cuandosedecretabalaanulacióndetodaslasdeudas)erasólo
unainvenciónliteraria,unescapeutópicodelarealidadpráctica.EncontréunmuroderesistenciaintelectualalaideadequelosJubileos
periódicosestabanatestiguadosporproclamasconocidasendetallede
esaprácticade“borrónycuentanueva”.Enlugardeunasantidaddela
deuda,loqueeraconsagradoeralacancelaciónregulardelasdeudas
agrariasylaliberacióndelossiervospordeudasafindepreservarel
equilibriosocial.Talesamnistíasnoeradesequilibrantes;másbieneran
esencialesparapreservarlaestabilidadsocialyeconómica.
Paraganarelapoyodelasprofesionesasiriológicasyarqueológicas,
Harvardyalgunasfundacionesdonantesmeayudaronaestablecerel
StudyofLong-termEconomicTrends.Nuestroplanerarealizaruna
seriedeconferenciascadadosotresañosparabuscarlosorígenesde
laempresaeconómicaysuprivatización,latenenciadelatierra,la
deudayeldinero.NuestraprimeraconferenciafuerealizadaenNueva
Yorken1984,sobreprivatizaciónenelantiguoCercanoOrienteyenla
15
antigüedadclásica.Hoy,dosdécadasdespués,hemospublicadocinco
volúmenesquereescribenlahistoriaeconómicatempranadelacivilizaciónoccidental.Dadosucontrasteconlasreglasenfavordelos
acreedoresquerigenhoy–yeléxitodeunaeconomíamixtaprivada/pública–,hagoenmitrabajofrecuentesreferenciasalmodo
radicalenquelasanterioressociedadesresolvieronsusproblemasde
deuda,encontrasteconelmundoactualqueestádejandoqueladeuda
polariceytrastornelaseconomías.Losparásitosfinancierosyla
servidumbredeladeudadestruyenlaeconomíaglobal.
Amediadosdeladécadade1990,unateoríafinancieramoderna
estabasiendodesarrolladaporHymanMinskyysusasociados,primero
enelInstitutoLevydeBardCollegeymástardeenlaUniversidadde
MissourienKansasCity.MehiceinvestigadorasociadoenLevytrabajandosobrebienesraícesyfinanza,yprontomeuníaRandyWray,
StephanyKelsonyotrosparaestablecerunplandeestudiosenTeoría
EconómicaModernaenlaUniversidaddeMissouri.Durantelosúltimos
veinteañosnuestroobjetivohasidomostrarlospasosnecesariospara
evitareldesempleoylavastatransferenciadepropiedaddelos
deudoresalosacreedoresqueestándesgarrandoactualmentelas
economías.
PresentémimodelofinancierobásicoenKansasCityen2004,conun
diagramaquepubliquédenuevoenmayode2006enunartículode
portadaparaHarper’s.ElFinancialTimesreprodujoeldiagramayme
acreditócomounodelosochoeconomistasqueanunciaronlacrisisde
2008.Peromifinalidadnoerasimplementepronosticarla.Todoel
mundo,conexcepcióndeloseconomistas,veíavenirlacrisis.Mi
16
diagramaexplicabaladinámicafinancieraexponencialquehace
inevitablesloscracks.Seguidamenteescribívariosartículosdeopinión
enelFinancialTimespresentandoaLetoniaeIslandiacomoensayos
generalesparaelrestodeEuropayEstadosUnidos.
LosefectosdestructoresdeladeudafueronreconocidosmásclaramenteenlossiglosXVIIIyXIX(paranohablardecuatromilañosantes,
enlaEdaddeBronce).Estohallevadoaloseconomistasafectosalos
acreedoresaexcluirdelplandeestudioslahistoriadelpensamiento
económico.Laeconomíadominantesehaconvertidoenunafuerza
ideológicacensuradoraqueapoyaalosacreedoresyfavorecelaspolíticasdeausteridad(esdecir,unaideologíaantilaboral),alavezquese
oponealaintervencióndelgobierno(exceptoparainsistirenlanecesidadderescataralosmásgrandesbancosyahorradorescondinerode
loscontribuyentes).Peroesaideologíaeconómicahacapturadola
políticadelCongreso,lasuniversidadesylosmediosdecomunicación
demasasparapropagarunafalsaimagendelaformaenquefuncionan
laseconomías.Asílamayoríadelagentevelarealidadcomoesdescrita
–ydistorsionada–porelUnoporCiento.Esunaparodiadelarealidad.
Exaltandolaideologíadellibremercado,laeconomíadominante
favorablealosacreedoresrechazaloqueescribieronrealmentelos
reformadoresdelaeconomíaclásica.Enlaalternativaqueespresentada,setrataríadeescogerentreunaplaneacióncentraldecididay
ejecutadaporunaburocraciapública,ounaplaneacióntodavíamás
centralizadaporpartedelaburocraciafinancieradeWallStreet.El
terrenomediodeunaeconomíapública/privadahasidocasiolvidado–
denunciadocomo“socialismo”.Perotodaslaseconomíasexitosasalo
17
largodelahistoriahansidoeconomíasmixtas.Paraayudaraencontrar
unremedio,enmisobrasexplicocómolaexpansióndelosahorrosyla
deudahasidopolitizadaparacontrolaralosgobiernos.Eltamañodela
deudatiendeacrecerhastaqueseproduceuncrack,unaguerraouna
cancelaciónpolítica.Elproblemanoessóloladeuda,sinolosahorrosen
elladodel“activo”delbalance(principalmenteposeídosporelUnopor
Ciento).Estosahorrosensumayorpartesonprestadosparaconvertirseendeudasdel99porciento.
Encuantoaladinámicafinancieraenelsectorempresarial,el
“activismodelosaccionistas”ydelostiburonesdelasfinanzasestán
“financierizando”laindustriademanerasquereducenmásbienque
promuevenlaformacióndecapitaltangibleyelempleo.Elcréditoes
crecientementepredatorioyestálejosdecapacitaralosdeudores–
personales,corporativosygubernamentales–aganareldineroconque
pagarlasdeudas.Estemodelodedeudaeselqueloseconomistas
clásicosconsiderabancomoimproductivo,generadordeuningresono
ganado(rentaseconómicas)ydeprovechosespeculativosquedesangranlasutilidadesconseguidasempleandotrabajadoresyproduciendo
bienesyservicios.
Yo,porconsiguiente,empecéestudiandolamaneraenquelacorriente
delaIlustraciónylosprimeroseconomistasdellibremercadogastaron
unbuentiempotratandodeevitarprecisamentelaclasededominación
rentísticaqueestáhoyahogandolaseconomíasydegradandolasdemocraciasparacrearoligarquíasfinancieras.Elmalqueestáenmarchaes
unaestrategiaorwellianadefalsificaciónretóricaencaminadaapresentarlasfinanzasyotrossectoresrentísticoscomopartedela
18
economía,nosectoresparasitariosexternosaella.Lasideaspropagadas
porlaeconomíadominantecoincidenprecisamenteconlaestrategia
quelosparásitosutilizanenlanaturalezaparahacercreerasuhuésped
queellosnosonunosgorronesoportunistassinopartesintegrantesdel
cuerpodelhuésped,merecedoresportantodecuidadosaprotección.
TextoextractadoytraducidoporMarioArrubladellibrodeMichaelHudson
KillingtheHost–Howfinancialparasitesanddebtbondagedestroytheglobal
economy–2015.(MataralHuésped–Cómolosparásitosfinancierosyla
servidumbredeladeudadestruyenlaeconomíaglobal).
19