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INTRODUCCIÓN AL TRADING ALGORÍTMICO
Jorge Estévez
Analista Grupo ER
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ALGORITMO. Conjunto de reglas que tienen como objetivo resolver un problema de
manera predefinida. Ej: Toma de decisiones y ejecución automática de órdenes.
A partir del 2000 con la decimalización. Actualmente sobre un 70% de las operaciones en
el NYSE. Cambian la microestructura del mercado. Tiempo medio de 22 segundos.
Ejemplo: VWAP (volume weighted average price) Credit Suisse. Obtiene el volumen
medio del mercado y compra y/o vende sin sobrepasar dicho volumen medio.
Sniffer: rastreador en busca de pautas.
TRADING ALGORÍTMICO. Operar siguiendo unos algoritmos predefinidos (actualmente
son más bien adaptativos). Las operaciones se realizan por parte de máquinas
conectadas a los mercados en vez de traders tecleando.
Lo utilizan TODOS los bancos, Hedge Funds y aseguadoras.
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ALGORITMO GENÉTICO (GA)
Simula la lógica de la evolución darwiniana.
CROMOSOMA: Conjunto de genes. Contiene la solución en forma de genes.
Ejemplo: XY=> SL:TP  35:29 (35,29)
GEN: Parte del cromosoma. Contiene parte de la solución. Ej: Cromosoma de
2 genes.
INDIVIDUO: = CROMOSOMA
POBLACIÓN: Nº de individuos que tienen la misma longitud que el
cromosoma
FITNESS: Valor asignado a cada individuo. En que medida un individuo es la
solución. Cuanto mayor es el Fitness mejor es la solución que contiene.
FITNESS FUNCTION: Asigna el valor Fitness a un individuo. Ej: Beneficio del
SL:TP= (35:29)
CRIA: Toma 2 individuos aptos y los mezcla cromosomicamente para crear 2
nuevos individuos. Ej: (35:29), (30:32) (35,32), (30,29)
MUTACIÓN: Cambio de un gen al azar en un individuo. Ej: (35,29)(20,29)
SELECCIÓN: Selecciona 2 individuos para crear la próxima generación
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Genero población actual
Asigno la función Fitness a todos los individuos
Selecciono los individuos de la generación actual
Creo nuevos individuos con la cría y/o mutación
Calculo el Fitness para todos los individuos
Mato a todos los individuos no aptos para dar espacio a las nuevas crías
Compruebo que la mejor solución se encuentra
FIN
El algoritmo es casi igual en la mayoría de las aplicaciones, sólo cambia la
función Fitness.
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El tipo de problemas característico de estos
algoritmos es aquel en el que partiendo de una
población de "n" individuos se busca un
conjunto de parámetros que minimicen o
maximicen una función de adaptación (fitness)
. Como en los algoritmos clásicos, el proceso
se realiza en sucesivos pasos o iteraciones en
las que se van combinando y seleccionando
aquellos juegos de parámetros qué más se
aproximen al criterio establecido. Siendo la
principal diferencia el método meta-heurístico
de búsqueda y selección de los mejores
parámetros. En definitiva, estamos ante
métodos no determinísticos que permiten
llegar a soluciones distintas recorriendo
innumerables caminos y bifurcaciones en cada
optimización.
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James Simons (Renaissance Technologies)
El fundador de Renaissance Technologies, una
de las entidades de hedge funds más
importante del mundo con cerca de 20.000
millones de dólares bajo gestión. Sus ofertas
de empleo no iban dirigidas a licenciados en
Económicas o Derecho de Harvard o Yale sino a
matemáticos, astrofísicos e informáticos
paridos por centros como el Instituto
Tecnológico de Massachusetts (MIT).
El campus de 20 hectáreas levantado por la gestora en Nueva York es un búnker a prueba
de filtraciones. Simons prefiere participar en foros matemáticos antes que pisar Wall Street.
Lo único que se conoce son generalidades aplicables a todos los fondos que siguen un
modelo de inversión cuántico. Es decir, con el uso de algoritmos y series estadísticas. Estos
fondos intentan lograr dos objetivos: anticiparse a lo que hará el mercado basándose en
patrones de comportamiento repetidos en el pasado y rastrear ineficiencias en la
formación de precios para arañar rentabilidades a muy corto plazo.
Simons ha confiado siempre en la inteligencia del ser humano. "Si podemos predecir la
órbita de un cometa, ¡cómo no vamos a ser capaces de predecir la evolución de las
acciones de Citigroup!",
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El fondo estrella de Renaissance es Medallion. Lanzado en 1988, nunca ha cerrado un
año en pérdidas, acumula una rentabilidad media anual del 30% y en un ejercicio tan
malo para el mercado como fue 2008 logró una rentabilidad del 80%, lo que convirtió a
Simons, gracias a las altas comisiones de éxito que cobra, en el gestor mejor pagado del
mundo con unos ingresos de 2.500 millones de dólares
"Algorithmic Trading & DMA" de Barry Johnson
"Investment strategies of hedge funds" de Filippo Stefanini
An Introduction to Algorithmic Trading: Basic to Advanced Strategies (Wiley Trading)"
de Edward Leshik, Jane Cralle
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Spread Fx
Pair Trading
Coef 100 / Coef 100
Spread
Coef 100 / Coef 100
StatArb
DIF / Spread
Coef 100 / Coef 100
Selección de los parámetros de entrada / salida, SL:TP predefinidos sobre
históricos o en tiempo real GA
StatArb: Modelado de ejecución de órdenes
EJECUCIÓN DE ÓRDENES  ENVÍO A PLATAFORMAS
RESULTADO  INFORMES
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REPASO OPERATIVA
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SPREAD FX
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PAIR TRADING
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STATARB
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SEGUIMIENTO PASO A PASO
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