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BANCO DEL SUR
“NECESIDAD DE DEFINICIONES PARA NO SER
MÁS DE LO MISMO”
Noviembre 2007
Jorge Marchini
Observatorio Internacional de la Deuda – OID
http://www.oid-ido.org
¿ Es oportuna la propuesta de un Banco del Sur?

AGOTAMIENTO DE ACUERDOS DE BRETTON WOODS (1944) Y
DESPRESTIGIO DE LAS FUNCIÓNES POLITICAS Y LA GESTIÓN DE
LOS ORGANISMOS MULTILATERALES.

RESISTENCIA PARCIAL A LA OFENSIVA OLA NEO-LIBERAL DE LOS 90
PERO NO REVERSIÓN DE DESNACIONALIZACIÓN Y
DESREGULACIÓN FINANCIERA. ACUERDOS DE BASILEA, LIBRE
CIRCULACION DE CAPITALES.

NUEVO CICLO ECONÓMICO Y DE INSERCCIÓN DE AMÉRICA LATINA
EN LA ECONOMÍA MUNDIAL BASADO EN MEJORAMIENTO DE
TÉRMINOS DE INTERCAMBIO Y , CIRCUNSTANCIALMENTE , POR
CONDICIONES FINANCIERAS INANCIERAS INTERNACIONALES MUY
PROPICIAS .

CAMBIO EN BALANZAS DE PAGOS, AUMENTO DE RESERVAS Y
ALTERACIÓN DE FLUJOS DE SALIDA Y ENTRADA DE CAPITALES.
IMPRESIÓN EQUIVOCADA QUE LA PROBLEMÁTICA DE LA DEUDA NO
ESTÁ MÁS PRESENTE.

INCOGNITA SOBRE EFECTOS DE NUEVO MARCO FINANCIERO
INTERNACIONAL ( QUIEBRAS DE BANCOS, MODIFICACIONES DE
TASAS DE INTERÉS, MAYOR INFLACION , RÁPIDAS ALTERACIONES
CAMBIARIAS, AGUDIZACIÓN DE COMPETENCIA Y PRESIONES
PROTECCIONISTAS , DISPUTAS SOCIALES , ETC.) . ¿ QUIÉN PAGARÁ
LA CRISIS?

DOS INTERROGANTES BÁSICOS EN RELACIÓN AL BANCO DEL SUR : ¿
ES EL MOMENTO PROPICIO PARA CREARLO ? ¿ QUÉ TIPO DE
INSTITUCIÓN DEBE PLANTEARSE PARA NO SER “MAS DE LO
MISMO” Y APUNTE A RESPONDER A LAS EXPECTATIVAS,
NECESIDADES Y RECLAMOS DE LOS PUEBLOS?
El ocaso de Bretton Woods

EL ACUERDO DE LOS PAISES TRIUNFANTES EN
LA 2ª. GUERRA TUVO DOS GRANDES OBJETIVOS
PRIORITARIOS Y EN ALGUN PUNTO
COMPLEMENTARIOS Y TAMBIÉN ALTAMENTE
ANTAGÓNICOS:
a) EVITAR LA REPETICIÓN DEL ESCENARIO
DE LA DÉCADA DEL 30 DE: CAÍDA DE LA
ACTIVIDAD ECONÓMICA, GRAN DESEMPLEO,
CRECIENTE PROTECCIONISMO Y TENSIONES
POLITICAS Y SOCIALES NACIONALES E
INTERNACIONALES,
b) ESTABLECER PAUTAS PARA UN NUEVO
ORDENAMIENTO DE LA ECONOMÍA
MUNDIAL RECONOCIENDO NUEVAS
CONDICIONES HEGEMÓNICAS ( EJ: ROL
HEGEMÓNICO DE EE.UU – DESPLAZANDO AL
REINO UNIDO, LA ESTABILIDAD
MONETARIA Y FINANCIERA, APOYAR AL
LIBRE COMERCIO )

FIJACION DEL DÓLAR COMO UNIDAD
MONETARIA DE REFERENCIA MUNDIAL
CREACIÓN DE ORGANISMOS MULTILATERALES :
BANCO MUNDIAL ( CREDITOS PROYECTOS –
INFRAESTRUCTURA) FMI ( INTERVENCION
ANTE DESEQUILIBRIOS DE BALANZAS DE PAGO),
ITO-GATT-OMC ( IMPULSAR EL COMERCIO
INTERNACIONAL )
¿Reformar o cambiar?

DEL “ESTADO BIENESTAR” AL
“NEOLIBERALISMO”- PARCHES Y REFORMAS
ESTRUCTURALES - CONCENTRACIÓN
ECONOMICA, OFENSIVA SOCIAL.
DESARTICULACIÓN Y RESISTENCIA POLITICA
Y SOCIAL - EN PARTICULAR EN AMÉRICA
LATINA-.

LOS MECANISMOS DE BRETTON WOODS ESTÁN
CUESTIONADOS POR UNA PARTE DEL
ESTABLISHMENT POR SU INEFECTIVIDAD,
FRACASOS Y ALTOS COSTOS . LO SON POR
PARTE DE LOS PAISES PERIFERICOS Y LOS
PUEBLOS POR LAS RECURRENTES CRISIS, LAS
CONSECUENCIAS EN LA VIDA SOCIAL Y LAS
RELACIONES ECONÓMICAS Y COMERCIALES.

EL RECHAZO DE LOS PUEBLOS AL
SOMETIMIENTO DE SUS ECONOMIAS , A
DICTADOS Y CONDICIONALIDADES
PROVOCADOS POR POLITICAS Y DINAMICAS,
VACIAMIENTO DE PATRIMONIO PUBLICO Y
SOCIAL, TRANSFERENCIAS Y CONCENTRACION
DE RECURSOS

¿ ES POSIBLE REFORMAR LAS INSTITUCIONES
DE BRETTON WOODS O ES PRECISO Y POSIBLE
IMPULSAR EN FORMA URGENTE UNA NUEVA
ARQUITECTURA ?
América Latina y el sistema financiero

EXISTE UNA CORRECTA VISION POPULAR QUE LOS
ORGANISMOS MULTILATERALES Y LOS SISTEMAS
FINANCIEROS DESREGULADOS HAN ACTUADO
RECURRENTEMENTE A FAVOR DE: BENEFICIAR GRUPOS
ECONOMICOS PRIVADOS , ( SUBSIDIOS, AVAL A
MOVIMIENTOS ESPECULATIVOS Y SALIDAS DE CAPITALES,
SOCIALIZACIÓN DE PERDIDAS) , IMPULSAR LA
TRANSFERENCIA DE PATRIMONIOS PUBLICOS
(PRIVATIZACIONES) Y LA APLICACION AJUSTES POLITICOS ,
ECONOMICOS Y SOCIALES REGRESIVOS.

AMERICA LATINA HA VIVIDO RECURRENTES CRISIS EN LAS
ÚLTIMAS DÉCADAS VINCULADAS A SU ALTA EXPOSICION A
MOVIMIENTOS Y CRISIS DEL CAPITAL.

ES TAMBIEN UNA REGIÓN QUE HA DEMOSTRADO UNA ENORME
VITALIDAD DE RESISTENCIA CONTRA DICTADURAS
MILITARES Y GOBIERNOS REACCIONARIOS EN DEFENSA DE
REIVINDICACIONES NACIONALES Y LA OPOSICION A LAS
POLITICAS NEOLIBERALES. Y SUS CONSECUENCIAS.

DE TODAS FORMAS, LA EVOLUCIÓN Y LOS CICLOS TANTO
ECONÓMICOS COMO POLÍTICOS NO SON SIMILARES PARA
TODOS LOS PAÍSES DE LA REGIÓN.

POR LO PRONTO, DEBE NOTARSE EN GENERAL QUE, PESE A LAS
EXPERIENCIAS Y CRÍTICAS, NO SE HA MODIFICADO EN LO
ESENCIAL LA ARQUITECTURA FINANCIERA DE LOS AÑOS 90
( ROL PREEMINENTE DE LA BANCA PRIVADA EXTERNA , LIBRE
ENTRADA Y SALIDA DE CAPITALES, PERTENENCIA A
ORGANISMOS MULTILATERALES, ETC.).

ESTA ALTA EXPOSICIÓN SE DA TANTO EN PERÍODOS DE CRISIS
COMO DE AUGE
De la crisis a la expansión

CARACTERISTICAS DE LA EXPANSION
ECONÓMICA RECIENTE SON PARTICULARES
YA QUE COMBINAN NUEVAS CONDICIONES
DEL MERCADO MUNDIAL.

IMPULSO PRODUCTIVO Y EXPORTADOR DE
CHINA Y ASEAN BASADOS EN
REESTRUCTURACIÓN CAPITALISTA.

REFORMULACION DE DIVISION DEL
TRABAJO INTERNACIONAL - EFECTOS EN
PRECIOS, INDUSTRIAS, DEMANDA DE
PRODUCTOS PRIMARIOS.

COMBINACIÓN DE LIQUIDEZ FINANCIERA
CON BAJAS TASAS DE INTERÉS IMPULSARON
UNA NUEVA OLA DE INGRESO DE CAPITALES

LA ILUSION DE LA DESAPARICIÓN DE LA
PROBLEMÁTICA DE LA DEUDA EXTERNA NO
PUEDE OCULTAR EL NUEVO FENÓMENO DE
CRECIMIENTO DE LA DEUDA PÚBLICA
INTERNA.

¿ ES UNA MODIFICACIÓN TEMPORAL O
ESTRUCTURAL?
EVOLUCIÓN DE VARIABLES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
DE AMERICA LATINA
“Mil millones de trabajadores, muchos bien educados, todos mal pagados,
comenzaron a gravitar en mercados mundiales competitivos”
Allan Greenspan
“The Age of Turbulence: Adventures in a New World” – Penguin Group
(EE.UU), 2007

EL MARCO INTERNACIONAL TIENE EN LO INMEDIATO
EFECTOS CONTRADICTORIOS PARA LA REGION

ALTOS PRECIOS DE EXPORTACIÓN, - ¿TAMBIEN
ESPECULATIVOS?- ALTOS NIVELES DE RESERVAS , BAJA
DE TASAS DE INTERÉS COMO REACCIÓN INMEDIATA DE
LOS BANCOS CENTRALES, BÚSQUEDA DE REFUGIO DE
CAPITALES.
MENOR ACTIVIDAD ECONÓMICA., INFLACIÓN,
FUERTES MODIFICACIONES CAMBIARIAS,
INCERTIDUMBRE INVERSIONES, PRESIONES
PROTECCIONISTAS Y POSIBLES MAYORES DISPUTAS
ENTRE PAISES Y BLOQUES ECONÓMICAS

LA NOVEDAD ES LA PÉRDIDA DE CAPACIDAD DE
EE.UU PARA ARBITRAR LA CRISIS POR LA PÉRDIDA
DE VIGENCIA DEL DÓLAR , MENORES INGRESOS Y
COLOCACIONES DE CAPITALES Y MENOR PODER
POLÍTICO-MILITAR..

LA GRAN PREGUNTA ES CÓMO SE PAGARÁ LA CRISIS.
¿MAS DEUDA? ¿ INFLACIÓN? ¿ TRASLADO Y PRESIÓN
A PAÍSES PERIFÉRICOS Y TRABAJADORES ? ¿
QUIEBRA Y REESTRUCTURACIÓN DE CAPITALES ? LA
ECUACIÓN NO ES SÓLO ECONÓMICA SINO
ESENCIALMENTE POLÍTICA
EL DESAFÍO DEL BANCO DEL SUR¿ IRREALIZABLE, ENGAÑOSO O REALISTA
(1) ?
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A FAVOR
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LECCIONES DE LA HISTORIA
ENORME DESPRESTIGIO DE ORGANISMOS
MULTILATERALES. (“No más de lo mismo”)
TENDENCIA A LA REGIONALIZACIÓN CONDICIONES POLITICAS, ECONOMICAS Y
FINANCIERAS .
PRESIONES




PROMESAS DE REFORMAS DE ORGANISMOS
MULTILATERALES.
RECREACIÓN DEL DEBATE HISTÓRICO SOBRE
MODELO DE ACUMULACIÓN/INVERSIÓN
“DESARROLLISTA” , RECREANDO EL APOYO A UN
CAPITALISMO AUTÓCTONO.
CONTRAPOSICIÓN DE ALTERNATIVA DE UNA “NUEVA
ARQUITECTURA FINANCIERA” CON MERCADOS Y
MOVIMIENTOS DE CAPITALES Y CAMBIARIOS
ABIERTOS.
REACCIONES CONCESIVAS “A LOS MERCADOS” ANTE
LA CRISIS.
EL DESAFÍO DEL BANCO DEL SUR¿ IRREALIZABLE, ENGAÑOSO O REALISTA (2) ?

DEBATES CENTRALES

PRIVILEGIOS DE FUNCIONARIOS

DEFINICIÒN DE PROYECTOS PRIORITARIOS Y RECEPTORES DE ASIGNACIONES CREDITICIAS
¿ PARA EL FORTALECIMIENTO DEL SECTOR PUBLICO Y SOCIAL O PARA GRUPOS PRIVADOS
MULTINACIONALES REGIONALES?

CAPTACIÓN DE AHORRO REGIONAL O COMPETENCIA MERCADOS GLOBALES.
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NO PUEDE DESVINCULARSE DE LA CREACION DE UN FONDO DE ESTABILIZACIÓN DEL SUR ,
UNA MONEDA COMÚN REGIONAL –
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CAPITAL ACCIONARIO Y DIRECCIÓN IGUALITARIOS ENTRE LOS PAÍSES MIEMBROS.

AUSTERIDAD, CONTROL DEMOCRÁTICO , TRANSPARENCIA Y UN HORIZONTE DE
INTEGRACIÒN DE AMÉRICA LATINA.
¡Muchas gracias por sus preguntas e inquietudes!