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Equipo de investigación Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler Madrid, 10 de diciembre de 2012 INTRODUCCIÓN ANÁLISIS SITUACIÓN ACTUAL PROPUESTAS Informe Fundación BBVA-Ivie 2012 Crecimiento y Competitividad Diagnóstico Propuestas Análisis de la crisis internacional, los motores de los cambios en curso en España y los frenos al crecimiento Para normalizar la situación financiera e impulsar un patrón de crecimiento inteligente 2 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS Dos ámbitos del Informe Diagnóstico general España durante la crisis • Un mundo en transformación, tras cinco años de crisis • Europa ante el espejo de los Estados Unidos • Los desequilibrios internos de la eurozona • Crisis bancaria y de deuda • Consecuencias del laberinto institucional europeo • Implicaciones de la inadaptación al nuevo escenario competitivo • Consecuencias del marco europeo • Respuestas de las autoridades • Respuestas del tejido productivo • Motores y frenos de la competitividad española 3 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS El invierno de la economía española: causas de una recesión duradera 4 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL Una economía más pequeña que en 2007 Estancamiento del PIB Amplia destrucción de empleo, privado y público ANÁLISIS PROPUESTAS 2007 = 100 110 104.4 100 100.1 90 85.6 82.0 80 70 60 Reducción del número de empresas Menor utilización de la capacidad productiva instalada Reducción del valor de los activos, inmobiliarios y financieros 50 2007 2008 2009 2010 PIB, precios de mercado Asalariados sector privado 2011 2012 Asalariados sector público Total ocupados 110 100 94.2 90 88.0 80 72.7 70 60 52.3 50 2007 2008 2009 Nº de empresas (con asalariados) Precio vivienda Fuente: Fundación BBVA-Ivie 2010 2011 2012 Utilización capacidad productiva IBEX 5 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS ¿Qué cambios favorables al crecimiento se están produciendo? Dos tipos de transformaciones en curso 1. Ajustes dolorosos, muchos ámbitos visibles en Mercado de trabajo Presupuestos y servicios públicos Empresas Deudas y valor de los activos 2. Mejora de los fundamentos de la economía española Corrección de desequilibrios que afectan al crecimiento Avance de la economía basada en el conocimiento Mejora de la productividad Mejora de la competitividad exterior 6 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL La corrección de los desequilibrios ANÁLISIS PROPUESTAS Evolución de las exportaciones e importaciones, 2000-2012 IIT (porcentaje del PIB) 35 33 El saldo comercial ya es positivo 31 29 27 25 23 Exportaciones Importaciones Saldo comercial, 2000-2012 IIT (porcentaje del PIB) 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 Saldo comercial Saldo de la balanza por cuenta corriente Fuente: Fundación BBVA-Ivie 7 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL La corrección de los desequilibrios ANÁLISIS PROPUESTAS Deuda externa, 2000-2012 IT (porcentaje del PIB) 180 El saldo comercial ya es positivo El avance del endeudamiento exterior se ha frenado 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Fuente: Fundación BBVA-Ivie 8 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL La corrección de los desequilibrios ANÁLISIS PROPUESTAS Tasa de variación de la productividad por hora trabajada y de la PTF, 2001-2011 (porcentaje) 3.5 El saldo comercial ya es positivo El avance del endeudamiento exterior se ha frenado 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 La productividad vuelve a crecer 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 PTF Productividad del trabajo Fuente: Fundación BBVA-Ivie 9 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL La corrección de los desequilibrios ANÁLISIS PROPUESTAS Coste laboral unitario, 2001-2012-IT (tasa de variación, porcentaje) 7 El saldo comercial ya es positivo El avance del endeudamiento exterior se ha frenado La productividad vuelve a crecer Los costes laborales unitarios se reducen 5 3 1 -1 -3 -5 Productividad por hora trabajada Salarios CLU Fuente: Fundación BBVA-Ivie 10 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL La corrección de los desequilibrios ANÁLISIS PROPUESTAS Déficit público como porcentaje del PIB, 2000-2012 12 El saldo comercial ya es positivo El avance del endeudamiento exterior se ha frenado 11.2 10 9.7 9.4 8 6.3 6 4.5 4 La productividad vuelve a crecer 2 0 Los costes laborales unitarios se reducen 0.9 0.5 0.2 0.3 0.1 -1.3 -2 -2.4 -4 -1.9 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 El déficit público se modera Fuente: Fundación BBVA-Ivie 11 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL Una economía más basada en el conocimiento ANÁLISIS PROPUESTAS Variación del número de ocupados por nivel de estudios, 2007-2012 (miles) 400 Emplea más capital humano 224 200 0 -72 -200 -639 -400 -600 -1,121 -1,371 -800 -1,000 -1,200 -1,400 -1,600 Sin estudios y primarios Estudios Obligatorios Estudios Postobligatorios Ciclos Formativos Grado Superior Universitarios Fuente: Fundación BBVA-Ivie 12 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL Una economía más basada en el conocimiento ANÁLISIS PROPUESTAS Peso de las ocupaciones altamente cualificadas, 2000-2012 (porcentaje) 33 32.3 32 Emplea más capital humano 31 30 Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas 29 28 27 26 25 24 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Fundación BBVA-Ivie 13 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL Una economía más basada en el conocimiento ANÁLISIS PROPUESTAS Peso del VAB intensivo en conocimiento, 1990-2010 (porcentaje) 60 55.0 55 Emplea más capital humano 50 45.0 45 Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas Dedica el 55% del VAB al uso de capital humano y maquinaria 40 35 30 VAB intensivo en conocimiento Resto VAB Evolución real, 1990 = 100 240 212.8 220 200 180 162.8 160 140 125.6 120 100 VAB total VAB intensivo en conocimiento Fuente: Fundación BBVA-Ivie 14 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL Una economía más basada en el conocimiento Emplea más capital humano Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas Dedica el 55% del VAB al uso de capital humano y maquinaria Usa intensivamente el conocimiento muchas actividades ANÁLISIS PROPUESTAS Peso del conocimiento en el VAB por sectores, 2010¹ (porcentaje) ¹ promedio 2008-2010 Fuente: Fundación BBVA-Ivie 15 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL Una economía más basada en el conocimiento ANÁLISIS PROPUESTAS Contribución del conocimiento al crecimiento de la productividad real, 2000-2010 (porcentaje) 2.50 Emplea más capital humano 2.25 2.00 Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas Dedica el 55% del VAB al uso de capital humano y maquinaria 0.3 1.50 1.25 1.00 1.7 1.75 1.0 0.1 0.75 0.50 1.4 0.9 0.25 Usa intensivamente el conocimiento muchas actividades 0.00 0 VAB basado en el conocimiento 0 Resto VAB Total Fuente: Fundación BBVA-Ivie La intensificación del conocimiento es el motor de la productividad 16 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL El camino por el que seguir avanzando ANÁLISIS PROPUESTAS Composición del empleo por tipo de ocupación, 2011 (porcentaje) 100 Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas 90 80 39.4 31.9 43.0 44.6 34.7 45.9 70 60 50 10.2 10.0 12.3 40 30 12.7 9.7 44.5 41.1 35.6 36.1 10.4 42.2 34.2 20 10 0 9.4 8.6 UE-27 Alemania 13.4 10.0 10.5 España Francia Italia 9.5 No cualificados Reino Unido Trabajadores manuales Administrativos Altamente cualificados Fuente: Fundación BBVA-Ivie 17 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL El camino por el que seguir avanzando ANÁLISIS PROPUESTAS Peso del VAB basado en el conocimiento, 2007 (porcentaje) 0 Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose 20 40 60 80 100 Corea del Sur 83.6 Reino Unido 80.4 Países Bajos 77.9 EE.UU. 77.4 Japón 77.2 Suecia 76.5 Eslovenia 74.9 Italia 74.3 Rep. Checa 72.1 Dinamarca 71.7 Finlandia 71.4 Austria 69.1 Alemania 68.8 Francia 68.3 Irlanda 67.5 Australia 58.3 España Portugal Fuente: Fundación BBVA-Ivie 53.7 45.8 18 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL El camino por el que seguir avanzando ANÁLISIS PROPUESTAS Productividad por hora trabajada, 2011 (EE.UU. = 100) Alemania Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad 87.1 País Vasco 80.7 UE-15 75.9 Madrid, C. de 75.7 Navarra, C. F. de 75.3 Cataluña 72.1 Rioja, La 69.1 Castilla y León 69.0 España 68.5 Cantabria 67.6 Canarias 67.6 Balears, I. 67.3 Asturias, P. de 66.9 Aragón 66.8 C. Valenciana 65.7 Japón 63.5 Galicia 62.1 Andalucía 61.9 Murcia, R. de 60.7 Castilla-La Mancha 60.1 Extremadura 57.6 UE-10 49.5 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 UE-10: Alemania, Austria, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Italia, Países Bajos, Reino Unido y Suecia Fuente: Fundación BBVA-Ivie 19 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL El camino por el que seguir avanzando ANÁLISIS PROPUESTAS Composición del empleo¹ por tamaño de empresa, 2010 (porcentaje) 100 Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas 90 80 29.9 41.1 En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad 50 40 13.7 15.3 16.7 30 19.0 13.3 15.7 14.2 18.4 15.3 11.5 20 10 50.5 53.1 70 60 El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose 30.9 42.5 8.6 37.4 27.0 20.1 22.1 27.9 35.0 20.7 0 UE-27 El tamaño de la empresa tiene que crecer Alemania De 1 a 10 España De 11 a 19 Francia De 20 a 49 Italia Reino Unido 50 o más ¹ No incluye a los autónomos Fuente: Fundación BBVA-Ivie 20 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL El camino por el que seguir avanzando ANÁLISIS PROPUESTAS Descomposición de la rentabilidad (ROE) según tamaño de empresa, 2007-2010 (porcentaje) 16 Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas 14 Empresas pequeñas Empresas medianas Empresas grandes 12 10 8 El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose 6 4 2 En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad 0 -2 -4 2007 El tamaño de la empresa tiene que crecer 2009 2010 2007 2009 2010 2007 2009 2010 Efecto ingresos financieros, extraordinarios e impositivos Efecto apalancamiento ROA ROE Las empresas pequeñas son menos eficientes y menos rentables Fuente: Fundación BBVA-Ivie 21 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS Sofisticación de las exportaciones¹. 2007² (dólares PPA de 2005) El camino por el que seguir avanzando 22,000 20,472 19,606 20,000 19,441 19,420 18,424 18,091 17,818 España Total mundial 18,000 Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad 16,000 14,000 12,000 10,000 Alemania Reino Unido Francia UE27 Italia Diversificación exportadora³, 2007² (porcentaje) 100 92.6 91.1 89.6 89.4 89.0 87.5 81.3 80 63.1 El tamaño de la empresa tiene que crecer Las empresas pequeñas son menos eficientes y menos rentables La sofisticación y la diversificación exportadora tienen que progresar 60 60.6 55.0 51.2 40 20 0 ¹ Renta per cápita asociada al comercio en función de la especialización exportadora de cada país ² Promedio 2005-2007 ³ Bienes para los que una economía tiene una ventaja comparativa superior al 10% respecto al promedio mundial Fuente: Fundación BBVA-Ivie 22 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS ¿Por qué cuesta tanto percibir avances? • Algunas variables clave, como el empleo y el PIB, siguen deterioradas • La devaluación interna es un proceso lento y difícil • El entorno no es favorable: la austeridad generalizada en Europa dificulta la corrección de los desequilibrios • Círculo vicioso: recuperar la confianza exige resultados y estos son más difíciles sin confianza • Es importante identificar los avances, incluidos los menos visibles 23 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS ¿Por qué cuesta tanto percibir avances? • Algunas variables clave, como el empleo y el PIB, siguen deterioradas • La devaluación interna es un proceso lento y difícil • El entorno no es favorable: la austeridad generalizada dificulta la corrección de los desequilibrios • Círculo vicioso: recuperar la confianza exige resultados y estos son más difíciles sin confianza • Es importante identificar los avances, incluidos los menos visibles Objetivo 1 Mejorar el acceso a la financiación Objetivo 2 Patrón de desarrollo avanzado Completar la reestructuración del sector bancario Reforma laboral Reducir el déficit público Mejora de la competitividad empresarial Reducir el endeudamiento privado Reformas estructurales Propiciar la recuperación de la confianza de los mercados Incremento de la productividad, la competitividad y la sostenibilidad del crecimiento ¿Cómo propiciar la recuperación?: Objetivos y actuaciones prioritarias para la economía española 24 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS Principales líneas de actuación Objetivos urgentes Retos a medio plazo Normalizar el mercado de deuda pública Equilibrar las cuentas públicas y asegurar el bienestar Aplicar una reforma laboral necesaria para generar empleo Volver a crecer Converger en productividad con Europa Retos a medio plazo Objetivos urgentes Completar la reestructuración y recapitalización del sector bancario Ganar competitividad: reformar las empresas Impulsar las exportaciones Mejorar el entorno educativo de las empresas Apostar por el conocimiento 25 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS Una estrategia de crecimiento para España: 15 propuestas • Normalización financiera 1. 2. 3. Unión bancaria europea Normalizar el crédito Resolver crisis de deuda • Reforma del sector público 4. Mejorar la eficiencia: tamaño y estructura 5. Evaluar la capacidad fiscal y combatir el fraude • Reforma del mercado de trabajo 6. Aplicar reforma laboral 7. Impulsar políticas activas de empleo • Mejora de la competitividad 8. Intensificar la competencia 9. Reducir el coste regulatorio 10. Impulsar el crecimiento empresarial 11. Potenciar el tejido exportador • Crecimiento inteligente 12. Desplegar una estrategia educativa ambiciosa 13. Promover el uso del conocimiento y las sinergias entre educación y empresa 14. Impulsar la investigación aplicada y la innovación tecnológica 15. Facilitar el acceso a las TIC y su uso 26 INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL España necesita apostar por el cambio • La agenda de reformas ha de ser amplia y ambiciosa, porque se necesitan cambios profundos • La inercia y la resistencia al cambio elevan los costes económicos y sociales, haciéndolos inasumibles. • Los costes son amplios y han de ser compartidos razonablemente • El sector público es responsable de que las reformas mejoren la eficiencia y también la equidad ANÁLISIS PROPUESTAS • Conviene saber que es un camino difícil para que la fatiga por el esfuerzo no se convierta en desánimo • También es importante descubrir que, poco a poco, se están produciendo avances, aunque queda mucho por hacer 27 Equipo de investigación Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler Madrid, 10 de diciembre de 2012
