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DETERMINANTES DE LA SALUD ECONÓMICA DE MÉXICO DETERMINANTS OF THE ECONOMIC HEALTH OF MEXICO Presenta: Christian Arturo Quiroga Juárez Maestro en Administración Catedrático de Ingeniería financiera en Universidad Politécnica del Bicentenario Abril de 2017 1 Resumen En este trabajo de investigación se propone cuantificar los determinantes del crecimiento económico de México en función de ocho indicadores (variables de entrada) mediante la formulación de un modelo econométrico. La metodología consistió en recabar los datos de entrada de las plataformas de Infosel Financiero, Inegi, Banco mundial y OCDE para el periodo de 2000 a 2016, posteriormente se procedió a estimar un modelo econométrico e identificar el impacto de cada una de las variables en la salud de la economía. Los resultados son significativos ya que apoyan la determinación de políticas públicas dado que se cuantifica el impacto de cada una de las variables con respecto a la salud de la economía de México, además será un soporte referencial para estudios similares aplicados. 2 Introducción Según De Mattos (2000), el crecimiento económico es un tema que ha atraído la atención de economistas a través de los años sobre todo a partir de la crisis de 1929, de tal forma que las políticas de desarrollo están centradas en torno a algún modelo o teoría del crecimiento económico. Jones (1979) menciona que el crecimiento económico ha sido percibido como una solución para otros males como la pobreza. Entre las teorías más importantes que buscan explicar el fenómeno en cuestión se destacan las siguientes: Las teorías Keynesianas y postKeynesianas en dónde se parte de la hipótesis de que el libre juego del mercado propicia y acentúa las desigualdades económicas y el crecimiento depende del ahorro, concurrencia imperfecta y rendimientos crecientes. Las teorías neoclásicas y de movilidad de factores en dónde la hipótesis principal consiste en que el libre juego de las fuerzas del mercado propicia la convergencia económica y cuyo supuesto es que el crecimiento a largo plazo depende del progreso técnico. Las teorías neoclásicas del crecimiento endógeno que parten de la hipótesis de que las fuerzas de mercado no aseguran la convergencia económica y mantiene por supuesto que el crecimiento a largo plazo depende además de la acumulación de capital físico, del capital humano y del conocimiento. 3 Problemática Según Thorp, Acosta, Bocco, Chiriboga, Fernández, Moncayo, y Ramos López, (1998), existe la problemática de que el crecimiento económico para el caso de América Latina se ha visto retrasado con respecto a los países ricos debido a que ningún país tuvo la capacidad de reaccionar a las coyunturas internacionales adversas de manera suficientemente autónoma, creativa y, por lo tanto, diferenciada. 4 Justificación Con base en la problemática anteriormente planteada y en la premisa de que, si algo no se puede medir, entonces no se puede mejorar, se propone la elaboración de un modelo econométrico que describa el crecimiento económico para México en función de 8 variables teóricamente justificadas. 5 Metodología La metodología consistió en realizar una revisión literaria de las teorías del crecimiento económico, derivado del análisis de la literatura se propuso un modelo econométrico de la “Salud de la economía” (crecimiento económico) el cual consta de ocho variables explicativas y una variable explicada las cuales son: 1.- Saldo de la Balanza Comercial (BC); 2.- Gasto en educación (ED); 3.- Inflación (INF); 4.- Inversión en investigación y desarrollo (INVD); 5.Inversión Extranjera (IEX); 6.- Mercado de Valores (MDOVAL); 7.- Población (POB) y 8.- Tipo de Cambio (TC). 6 Metodología Habiendo definido las variables, se procedió a obtener el modelo econométrico con datos de 2000 a 2016 utilizando de apoyo el software libre Gretl, obteniendo un modelo de la forma lineal general (MRLG), con K variables explicativas. Yi = β1 + β2X1 + . . . + βnXi + ui i = 1, 2, . . . ,N. (1) Donde, β1, β2… βn son los coeficientes a estimar y X1,X2…Xn representan a cada variable incluida en el modelo. 7 Resultados O 8 Resultados Figura 1. Representación de la normalidad de residuos El segundo modelo muestra un ajuste de 96%, posteriormente se evaluó si éste cumple con el supuesto tradicional de homocedasticidad en el cual la varianza de los factores inobservables u, condicionales en x, es constante y al graficar se obtuvo la figura 1. Fuente: Elaboración propia 9 Resultados La figura 1, muestra una gráfica de los residuos u, los cuales con base en el supuesto de homocedasticidad deberían distribuirse normalmente en la gráfica, es decir, debería estar contenida en la campana ilustrada de la figura, para este caso es evidente que los residuos (la diferencia existente entre los valores observados y los valores calculados) no se comportan con una distribución normal, por lo tanto, se tiene un modelo heterocedastico con el cual se pierde poder predictivo del mismo y hay que tener especial cuidado al momento de concluir en función de éste. La siguiente prueba aplicada fue la de Durbin–Watson (D-W), la cual mide la Autocorrelación, que es una situación que se da cuando el término residual (error) esta correlacionado con la variable explicada y provoca un modelo ineficaz que representa la relación de Y y X pero que realmente se debe a la relación de X y U, de tal forma que, si u contiene factores que afectan a y y están correlacionados con x, podría obtenerse una falsa relación entre x e y que en realidad se debe a factores no observados que afectan a y y que resultan de estar correlacionados con x. Si el coeficiente D-W se aproxima al 4, se dice que existe autocorrelación negativa, si el estadístico se aproxima al cero, entonces existe autocorrelación positiva y si se aproxima al 2, entonces no existe autocorrelación, para el caso estudiado el coeficiente fue de 2.7 lo cual, aunque no es contundente sugiere una mínima Autocorrelación. 10 Conclusiones Los resultados muestran que las variables de población, inflación y tipo de cambio, efectivamente mantienen una relación inversa, pero llama la atención la variable de inversión extranjera que mostró un efecto de signo contrario al esperado y se explican a continuación: O Inversión extranjera: El signo negativo índica que a mayor inversión existe un decrecimiento equivalente al coeficiente de IEX en la salud del país, según el autor este efecto puede explicarse en función de que el país se ha convertido en un país manufacturero y a pesar de que se invierta dinero en esta industria, no se ve reflejado en la salud de México dado que pertenece a inversionistas extranjeros y no necesariamente propicia la eficiencia productiva. O Tipo de cambio: La correlación inversa índica un decrecimiento del tamaño del coeficiente de TC para México a medida que aumenta la paridad peso dólar, y en el caso contrario habrá un crecimiento equivalente. 11 Conclusiones O Inflación: Por cada unidad de aumento en la inflación, está tendrá un efecto negativo en el crecimiento del país, por lo tanto, es indispensable continuar con la política de mantener estable (máximo un 5%) o disminuir este indicador. O Población: Muestra un impacto negativo para el modelo, esto se sustenta desde el enfoque de la teoría Malthusiana, la cual sostiene, que el aumento de la población es mayor con respecto al crecimiento de los bienes necesarios para la subsistencia humana, esto sugiere que el crecimiento de la población mexicana ha superado los recursos que tiene el país, y por esto se observan deficiencias en el sistema de pensiones, falta de trabajo para los jóvenes y falta de educación de calidad, por mencionar algunas, desde una perspectiva empírica estos factores podrían estar relacionados a otros males sociales como la delincuencia. Una posible estrategia para contrarrestar este efecto es establecer políticas de planificación orientadas al control de la natalidad, un ejemplo de la eficiencia de estas, se puede observar en china dónde durante varias décadas se establecieron políticas para controlar el crecimiento de la población, hasta que se logró un “equilibrio” entre los recursos para la subsistencia y los habitantes que se podían abastecer de ellos. O Por su parte las variables de Saldo de balanza comercial, educación, gasto en investigación y mercado de valores, mostraron una relación directa con la variable explicada, probando la hipótesis inicial. 12 Conclusiones O Inflación: Por cada unidad de aumento en la inflación, está tendrá un efecto negativo en el crecimiento del país, por lo tanto, es indispensable continuar con la política de mantener estable (máximo un 5%) o disminuir este indicador. O Población: Muestra un impacto negativo para el modelo, esto se sustenta desde el enfoque de la teoría Malthusiana, la cual sostiene, que el aumento de la población es mayor con respecto al crecimiento de los bienes necesarios para la subsistencia humana, esto sugiere que el crecimiento de la población mexicana ha superado los recursos que tiene el país, y por esto se observan deficiencias en el sistema de pensiones, falta de trabajo para los jóvenes y falta de educación de calidad, por mencionar algunas, desde una perspectiva empírica estos factores podrían estar relacionados a otros males sociales como la delincuencia. Una posible estrategia para contrarrestar este efecto es establecer políticas de planificación orientadas al control de la natalidad, un ejemplo de la eficiencia de estas, se puede observar en china dónde durante varias décadas se establecieron políticas para controlar el crecimiento de la población, hasta que se logró un “equilibrio” entre los recursos para la subsistencia y los habitantes que se podían abastecer de ellos. O Por su parte las variables de Saldo de balanza comercial, educación, gasto en investigación y mercado de valores, mostraron una relación directa con la variable explicada, probando la hipótesis inicial. 13 Conclusiones Mercado de valores: la variable que más favorece al crecimiento del país en cuestión, es el mercado de valores y al aumentar una unidad en esta variable se observaría un beneficio equivalente al valor del coeficiente respectivo. O Saldo de la balanza comercial: para incrementar esta variable el autor propone favorecer el crecimiento endógeno, hasta un punto en el cual el mercado interno sea lo suficientemente sólido para competir con sus contrapartes a nivel global, obteniendo un saldo positivo de la diferencia de las exportaciones con respecto a las importaciones. O El gasto en educación, investigación y desarrollo: sin duda alguna son determinantes del crecimiento, sin embargo no necesariamente al aumentar el gasto en estos rubros, aumentaría el crecimiento del país en manera proporcional, es indispensable establecer políticas orientadas a disminuir la corrupción ya que a pesar de que México destina a estos rubros un porcentaje del PIB similar al que sugiere la OCDE, esto no se ve reflejada en el sistema educativo, además debería planificarse el apoyo a investigación y desarrollo, favoreciendo en el corto y mediano plazo aquellas áreas que más beneficien al país. De seguir haciendo recortes a la educación y en particular a la ciencia y a la tecnología, se puede concluir que el país se verá perjudicado y su crecimiento se verá mermado. Conocer los determinantes de la salud económica del México actual, permitirá a los tomadores de decisiones, cuantificar el impacto de éstas en cada uno de los rubros, lo que facilita la creación de políticas públicas orientadas al desarrollo de la sociedad en su conjunto, al ser este el objetivo de todo gobierno. O 14 Referencias O O O O O O Garry, S., & Villarreal, F. G. (2016). El uso de indicadores clave para evaluar el desempeño económico a largo plazo de América Latina. Revista CEPAL. Cabrera, C. J., Gutiérrez, A., & Rubén, A. M. (2005). Introducción a los indicadores económicos y sociales de México. Universidad Nacional Autónoma de México, México. CEPAL (Comisión Económica para América Latina y el Caribe), (2010), Estudio Económico de América Latina y el Caribe, 2009-2010 (LC/G.2458-P), Santiago. Calva, L. 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