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APUNTES DE economía - EJERCICIOS
Tema 12 – POLÍTICA MONETARIA
1. En el pasivo del balance de un banco se observa que cuenta con unos depósitos que totalizan
100 millones de euros. En el activo se reflejan unas reservas de dinero legal por importe de 10
millones de euros. ¿Cuál es el coeficiente de caja de este banco?
SOLUCIÓN
El coeficiente de caja es la relación entre las reservas obligatorias y los depósitos
realizados por los clientes:
Re
servas
10

c = Depósitos
= 0’10  c = 10 %
100
2. ¿Cuánto vale el multiplicador de los depósitos bancarios para un coeficiente de caja del 7 %?
SOLUCIÓN
1
1
m = c  0'07 = 14’28
3. Se desea conocer el efecto multiplicador de un depósito primario de 2.000 €, con un coeficiente
de caja del 10 %. Registrar en una tabla las 5 primeras etapas.
SOLUCIÓN
1
1
m = c  0'10 = 10
Dinero total = Depósito original x m = 2.000 x 10 = 20.000 €
Etapa
1
2
3
4
5
…….
Total
Nuevos depósitos
2.000
1.800
1.620
1.458
1.312’2
……………..
20.000
Reservas
200
180
162
145’8
131’22
…………….
2.000
Nuevos préstamos
1.800
1.620
1.458
1.312’2
1.180’98
…………….
18.000
4. En un país donde el coeficiente legal de caja que se aplica al sistema bancario es del 5 %, se
producen depósitos bancarios por valor de 5 millones de €.
a. Calcula el incremento total de dinero que experimenta el sistema bancario de esta
economía si todos los prestatarios ingresan a su vez el dinero en un banco.
b. ¿Cuál sería el incremento si todos los prestatarios en lugar de depositar la totalidad del
dinero, retuvieran un 5 % para atender sus gastos más directos?
SOLUCIÓN
EJERCICIOS TEMA 12 – POLÍTICA MONETARIA
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1
= 100 mill. €
0'05
1
b. Incremento de dinero = 5.000.000 x
= 50mill. €
0'10
a. Incremento de dinero = 5.000.000 x
5. ¿A cuánto han ascendido los depósitos realizados en el sistema bancario de un país si el
incremento de dinero bancario ha sido de 100 millones de euros y el coeficiente legal de caja es
de un 4 %? ¿Y si los usuario de bancos y cajas retienen un 2 % para sus gastos en efectivo?
SOLUCIÓN
Incremento de dinero = Depósito original x
1
 Depósito original = Incremento de dinero x c
c
Depósito original = 100 x 0’04 = 4 mill. €
Si los clientes no depositan todo lo que obtienen prestado, sino que retienen para sus gastos
un 2 %, el efecto es el mismo que cuando el coeficiente de caja aumenta un 2 % en un sistema
en que los clientes no retienen nada para sí mismos. En este caso los depósitos originales para
incrementar el dinero en 100 millones de € serían:
Depósito original = 100 x (0’04 + 0’02) = 6 mill. €
6. Si el coeficiente legal de caja es del 15%, hay en circulación 5.000 € y los bancos mantienen un
2% más de reservas sobre el coeficiente legal de caja, ¿cuál es la cantidad total de dinero que se
crearía? ¿Y si no mantuviesen dicho exceso?
SOLUCIÓN
Dinero total = Depósito inicial x Multiplicador (m)
1
m= c
Mantener un 2% más de reservas sobre el coeficiente legal de caja, supone que el
coeficiente real observado es:
1
1
c = 15% + 2% = 17% = 0’17 m = c = 0'17 = 5’88
Ya tenemos todo lo necesario para calcular la cantidad total de depósitos bancarios que se
crearían tras un depósito inicial de 5.000 €:
Depósitos totales = 5000 x 5’88 = 29.411’76 €
Si no mantuviesen el exceso de reservas sobre el coeficiente legal de caja, el multiplicador
sería mayor, concretamente:
1
1
m = c = 0'15 = 6’66
Y por tanto, la cantidad de dinero creado sería mayor:
Depósitos totales = 5000 x 6’66 = 33.333’33 €
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7. En la tabla siguiente se muestra la evolución de los tipos de interés ofrecidos por los bancos, de
1995 a 1998, por diferentes tipos de depósitos bancarios y de créditos:
Tipos de interés (%)
Créditos
Personales de 1 a 3 años
Hipotecarios a más de 3 años
Depósitos
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Depósitos a plazo de 1 a 2 años
1995
1996
1997
1998
14’2
11’3
12’4
9’4
9’5
6’9
7’9
5’6
5’1
3’5
8’3
4’3
3’4
6’1
3’2
2’6
3’9
2’5
1’7
2’9
Fuente: Banco de España, Boletín estadístico, abril, 1999.
A partir de esta información:
a. Comenta la evolución de los tipos de interés de los diferentes instrumentos. Esta
evolución ¿qué efectos crees que ha podido tener sobre la Demanda Agregada?
b. ¿Son siempre mayores los tipos de interés de las operaciones de crédito que las de
depósito? ¿por qué?
c. Considerando todo lo anterior, ¿se puede afirmar que los bancos españoles han visto
cómo se reduce en este periodo el coste de intermediación?
SOLUCIÓN
a. Lo primero que se aprecia es la bajada generalizada de los tipos en todos los
instrumentos financieros durante el periodo. La bajada es de aproximadamente el 50 %
en todos los instrumentos, si bien algo más destacada en los depósitos a plazo.
Una disminución de los tipos de interés supondrá un aumento del gasto de los agentes
económicos, ya que tienen más disponible para gastar (pagan menos por sus préstamos
de interés variable y aumenta la cantidad de préstamos concedidos, ya que ahora el
dinero es más barato), por tanto la Demanda Agregada deberá aumentar.
b. Sí, son siempre mayores porque ése es el principal negocio de los Bancos en su función
de mediación. Prestan los recursos a un precio o interés superior al que pagan los que
captan; esa diferencia de rentabilidad es lo que se denomina coste de intermediación.
c. En general, sí se puede afirmar que se ha reducido el coste de intermediación en el
periodo. Por ejemplo, la diferencia entre los tipos de las cuentas corrientes y los créditos
personales era de 9’1 puntos en 1995, mientras que en 1999 se ha reducido a 5’4. este
mismo ejemplo lo podemos aplicar para cualquier instrumento tanto de depósito como
de crédito y ver que en todos se reduce el coste de intermediación, es decir, el margen de
beneficio que se llevan los bancos por su función de mediación en el sistema financiero.
8. Un ciudadano realiza un depósito en un banco por valor de 1.500 €. Este banco presta todo el
dinero que puede a otro ciudadano que lo emplea para adquirir un bien; el vendedor del bien,
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ingresará el dinero recibido en otro banco, y así sucesivamente, hasta que no quede dinero para
prestar. Si el coeficiente legal de caja en el sistema es del 20 %, calcular:
a. El valor de los depósitos creados en el sistema tras la 5ª etapa de este proceso.
b. El valor de las reservas creadas en el sistema tras la 5ª etapa.
c. El valor de los préstamos concedidos por los bancos tras la 5ª etapa.
d. El valor de los depósitos creados en el sistema al final del proceso.
e. El valor de las reservas en el sistema al final del proceso.
f. El valor de los préstamos concedidos por los bancos al final del proceso.
SOLUCIÓN
Apartados a. b. y c.:
Nuevos depósitos
1.500,00
1.200,00
960,00
768,00
614,40
5.042,40
Etapa
1
2
3
4
5
Total
Reservas
300,00
240,00
192,00
153,60
122,88
1.008,48
Nuevos préstamos
1.200,00
960,00
768,00
614,40
491,52
4.033,92
Apartados d. e. y f.:
1
1
m = c  0'20 = 5
Dinero total = Depósito original x m = 1.500 x 5 = 7.500 €
Reservas = 1.500 €
Préstamos concedidos = Depósitos – Reservas = 7.500 – 1.500 = 6.000 €
9. A la vista de los siguientes datos:

Agregado monetario M1: 16.525 mill. €

Reservas bancarias: 1.623’5 mill €

Efectivo en manos del público: 6.975 mill. €
Calcular:
a. Los depósitos a la vista.
b. El coeficiente de caja de los bancos comerciales.
c. El multiplicador monetario.
d. Si del efectivo en manos del público alguien detrae 1’2 mill. € para realizar un depósito en
su banco, entonces, suponiendo que el proceso de creación de dinero bancario continúa
hasta el final, ¿cuánto valdrá al final del proceso el agregado monetario M1?
EJERCICIOS TEMA 12 – POLÍTICA MONETARIA
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SOLUCION
a. M1 = Efectivo + Depósitos a la vista  Depósitos = M1 - Efectivo
Depósitos = 16.525 – 6.975 = 9.550 mill. €
Re
servas
1
.
623
'5


b. c = Depósitos
0’17
9
.
550
1
1
c. m = c  0'17 = 5’88
d. Total dinero bancario = Depósito inicial x Multiplicador
Total dinero bancario = 1’2 x 5’88 = 7’056 mill. €
O sea, que tras depositar 1’2 mill. € en el banco, se pone en marcha el proceso de
creación de dinero bancario. Si este proceso continúa hasta el final, el dinero
total que habrá en el sistema será de 7’056 mill. €, de los cuales 1’2 mill. € estará
en forma de dinero legal (monedas y billetes que estarán en forma de “reservas”,
guardados por los bancos) y el resto, 5’85 mill. € será el dinero bancario que
realmente se ha creado durante el proceso.
Así pues, el dinero legal es el mismo, lo que ha aumentado son los depósitos:
M1 = (6.975) + (9.550 + 5’85) = 16.530’85 mill €
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