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“África en la
perspectiva del
G20”
27/04/2017
José-Ramón Ferrandis Muñoz
El convenio del G-20 con África
Un informe conjunto del BAfD, FMI y Grupo Banco
Mundial
Reunión de Ministros de Finanzas y
Gobernadores de Bancos Centrales
del G-20 en Baden-Baden, Alemania
17-18 de marzo de 2017
El convenio del G-20 con África
proporciona un marco para
estimular
• la inversión privada
• las infraestructuras
Tres facetas básicas
1. El marco Macroeconómico
2. El marco de Negocios
3. El marco Financiero
Objetivo del marco financiero
Δ financiación a menores costes y riesgos
Ello incluye
1. Crear instrumentos de mitigación de riesgos para atraer
y conservar la IED
2. Desarrollar mercados internos de deuda
1.
2.
Crear un marco regulador y supervisor
Apoyar a los inversores locales
3. Ampliar el rol de la financiación privada
1.
2.
Reduciendo las restricciones a la IED
Creando instrumentos para inversores institucionales
El entorno africano
1.
2.
3.
4.
África presenta gran potencial de crecimiento económico
El precio de las materias primas lo ha ralentizado desde 2014
Las perspectivas a MLP permanecen esperanzadoras
El desarrollo (transformación + empleos) depende de:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
El crecimiento demográfico
Los in-flujos de capitales privados
La financiación interna
La globalización
Objetivo: crear 20 M de puestos al año (hasta 2035) para absorber la
oferta de nuevos trabajadores
Medio: el crecimiento económico, que además aportará:
1.
2.
Estándares de vida más altos
Estabilidad social
El crecimiento se logrará con mayor inversión
1.
2.
3.
4.
¿Cuánto mayor? WB estima que x ≥ 25%/PIB sostenidos
Pero la media desde 2000 ha sido x ≤ 18%/PIB ⌐ bajas tasas de inversión P/P
Esa variable es muy diferente por países
La IED (y la doméstica también) necesita Buen Gobierno:
1.
2.
3.
4.
5.
5.
6.
Un mejor clima de negocios
Capital humano formado
Mercados financieros desarrollados
Altas tasas de libertad económica
Imperio de la Ley
Y proporciona todo tipo de beneficios, empezando por el financiero
IED en África es el 2% del stock mundial. Gran % en extractivas
Informe Perspectivas Económicas Mundiales
Previsiones de crecimiento WEO abril 2017
Fuente: FMI
PIB África Subsahariana vs. Mundial (%) 3,2/3,1/3,5/ 3,6
•
•
•
•
2015 3,4 %
2016 1,4 %
2017 2,6 % e.
2018 3,5 % e.
PIB Sudáfrica
•
•
•
•
2015 1,3 %
2016 0,3 %
2017 0,8 % e.
2018 1,6 % e.
¿Qué podemos ofrecer desde la
perspectiva española?
Fondo para la Internacionalización
de la Empresa Española
FIEM
Índice
1
2
3
Instrumentos financieros
FIEM: características básicas
condiciones financieras
Ejemplo de proyecto FIEM en África
1.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1 Capital y Cuasi capital
2
Crédito
3
Seguros
Índice
2 FIEM:
CARACTERÍSTICAS BÁSICAS
CONDICIONES FINANCIERAS
2.- FIEM | Características básicas
▪
Instrumento financiero para promover:
✓ Exportaciones
✓ Inversiones directas en el exterior
▪
Origen FAD (FIEM desde 1/2011), mejorado y ampliado
▪
Sujeto a normativa internacional (Consenso OCDE)
▪
Financia operaciones a medio y largo plazo
▪
Aprobación: Comité FIEM. Consejo de Ministros
▪
Agente Financiero: ICO
2.- FIEM | Características básicas
▪
ADJUDICATARIOS: Empresas españolas
(interpretación amplia)
▪
BENEFICIARIOS: Entidades públicas o privadas no
residentes
▪
GARANTÍAS: Soberana, subsoberana, privada,
project finance...
▪
SECTORES EXCLUÍDOS: Salud, educación básica y
material de defensa, paramilitar y policial
▪
PAÍSES ELEGIBLES: consultar caso por caso
2.- FIEM | Países Prioritarios según
Líneas Orientativas 2017
▪
América: Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Estados
Unidos, México, Perú y Uruguay
▪
Asia y Oceanía: Bangladesh, China, Filipinas, India, Indonesia,
Kazajstán, Myanmar, Pakistán, Uzbekistán y Vietnam
▪
África Subsahariana: Sudáfrica y Kenia.
▪
Oriente Medio: Los países del Consejo de Cooperación del Golfo
– Arabia Saudita, Bahrein, E.A.U., Kuwait, Omán y Qatar -, Israel e
Irán
▪
Mediterráneos: Egipto, Marruecos y Turquía
▪
Países HIPC: Costa de Marfil, Etiopía, Madagascar, Ruanda,
Senegal, Tanzania y Uganda
TOTAL: 39 PAÍSES PRIORITARIOS (listado meramente indicativo)
2.- FIEM | Condiciones financieras
Financiación comercial
▪
Tipo de interés: CIRR + prima equivalente CESCE
▪
Límites a financiación marcados por Consenso OCDE
▪
Plazos máximos de 8,5 años para países avanzados y de 10 para el resto. Plazos superiores para
determinados sectores
▪
Tipos de interés comercial CIRR fijados mensualmente por OCDE
▪
Tipos CIRR válidos actualmente (15 abril- 14 mayo 2017):
US Dollar < 5 years
Euro
2,49
2,48
2,47
2,59
> 5-8.5 years
2,96
2,92
2,90
3,01
> 8.5 years
3,29
3,23
3,22
3,30
0,29
0,34
0,23
0,32
> 5-8.5 years
0,59
0,64
0,55
0,65
> 8.5 years
0,93
0,98
0,92
1,01
< 5 years
2.- FIEM | Condiciones financieras
Financiación concesional
▪
Restringido a países de desarrollo medio y bajo de acuerdo a la clasificación del Banco Mundial
▪
Grado de concesionalidad mínimo: 35%
▪
Países Menos Adelantados (PMAs): 50% mínimo, recomendación OCDE de desligar financiación
▪
Países HIPC: financiación posible, aunque excepcional
▪
Líneas especiales para estudios: EVATIC
2.- FIEM | Condiciones financieras
Proyectos de inversión
▪
Deuda senior. No participa en Fondos Propios
▪
Análisis (due dilligence) independiente del proyecto
▪
Garantías de la operación:
✓ País
✓ Deudor público o privado
✓ Proyecto
▪
Moneda: Principalmente Euro o USD (aunque la Ley permite otras monedas)
Balance 2011 – 2016
✓ Importe total de créditos FIEM aprobados en el periodo: 1.378 millones de €
✓ Valor de los contratos ligados a dicha financiación: 3.049 millones de €
Índice
3 Ejemplo proyecto
FIEM en África
3.- PROYECTO de construcción y equipamiento de 3 laboratorios
de control de calidad de productos pesqueros en Kenia
 Ingeniería, obra civil y equipamiento de los edificios y formación de personal implicado en la cadena
de producción y manipulación del pescado y en el laboratorio
 Contrato entre MAKIBER y Ministerio de Pesca de Kenia. Garantía Soberana
 Financiación concesional: 5,7 millones €
 Impacto positivo para la economía de Kenia
 Es el primer proyecto del sector que se financia en el país
Índice
4 Datos de Contacto
Contacto
Ministerio de Economía, Industria y Competitividad
Paseo de la Castellana, 162
28046, Madrid, España
www.comercio.gob.es
Subdirección General de Fomento Financiero de la
Internacionalización
[email protected]
Subdirección General de Política Comercial con países
Mediterráneos, de África y de Oriente Medio
[email protected]
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
José-Ramón Ferrandis Muñoz
Secretaría de Estado de Comercio
Área de África