Download 1) La cotización del franco suizo es $0

Ejercicios de Práctica
Instrucciones: Elabore los siguientes ejercicios.
1) La cotización del franco suizo es $0.7840 a la compra y $0.8000 a la venta ¿Cuál es el
spread en puntos y en porcentaje?
2) La tasa spot del franco suizo es $1.90 y la forward a 90 días es de $1.88 ¿Cuál es el
premio (descuento) en términos porcentuales?
3) Se sabe que el premio es de 4.52% y la tasa forward a 180 días es de 0.011444. ¿Cuál
es la tasa spot? ¿Se cotiza a premio o descuento?
3). ¿Cuáles serían los efectos sobre tipo de cambio Peso/USDollar y las Reservas del
Banco de México si
a) Existe una tasa de interés de los bonos de corto plazo americanos menor a la de los
cetes.
b) Existe una tasa de inflación en EUA mayor que la Alemana.
c) Hay un anuncio que habrá una devaluación del peso respecto al dólar.
d) a y c juntos
4) ¿Qué efectos tienen sobre el tipo de cambio y el saldo total en la Balanza de Pagos los
siguientes factores?:
a) Una nivel de precios local mayor que el externo
b) Un PIB externo menor
c) Un incremento de la tasa de interés del país externo
5) En 1993 el cruzeiro brasileño perdió (se deprecio) 95% de su valor en dólares ¿Qué le
pasó al dólar respecto a esta moneda?
6) Si el tipo de cambio es fijo, ¿qué efectos se tendrán sobre el nivel de reservas interno,
la inflación, la Balanza de Pagos después de aumentos significativos en el rendimiento de
los bonos externos?
7) Las siguientes cotizaciones están disponibles
US$0.85/C$
US$0.60/DM
DM1.43/C$
a) ¿Cuantas tasas cruzadas hay?
b) ¿Existe posibilidad de arbitraje? De ser así explique los pasos y calcule la utilidad de la
operación
8) Suponga que ud. es un trader británico y que observa las siguientes cotizaciones en
pantalla:
Tasa spot de la libra:
1.60 US$/£
Tasa forward de la libra a 180 días: 1.56 US$/£
Tasa de interés británica a 180 días: 4%
Tasa de interés americana a 180 días: 3%
Basado en esta información ¿es conveniente realizar una operación de arbitraje cubierto?
Suponga una inversión inicial de 1,000 libras. Ponga atención en las tasas.
10. Explique en qué consiste la Teoría de Paridad de Tasas de Interés (IRP) y proporcione
la formula.
11. Resuma y explique qué es lo que postula la PPP y mencione las versiones que existen.
12. Usando la fórmula del IFE pronostique el nivel de tipo de cambio spot en t+1 (o sea
St+1) con los siguientes datos:
CETES a 28 días martes 8 de julio: i = 18.37%
Treasury Bills
i*= 6.05%
Cotización del dólar a la venta
St= 7.9030 $/US$
13. Si las tasas de interés son como las del ejemplo anterior ¿qué es lo que concluiría al
aplicar el IFE?
14. ¿Cómo se calcula la tasa de interés real (proporcione la fórmula)? ¿Por qué no es
correcto usar la aproximación r=i-? Muestre algebraicamente.
15. a) ¿Cómo afecta al tipo de cambio una compra de dólares por parte del Banco
Central? Asegúrese de explicar los efectos sobre la liquidez de dinero en la economia, la
tasa de interés y finalmente el tipo de cambio.
b) ¿Cómo se fija un tipo de cambio?
16. Usando el modelo de Krugman explique como funciona un esquema de bandas
cambiarias. Asegúrese de mostrar que pasaría si la amenaza de intervención por parte del
Banco Central no es creíble.
17. Se sabe que el Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) en México es 125
mientras que el INPC de Estados Unidos se ubica en 115 (asuma que los dos tienen la
misma base).
a) De acuerdo con la Ley de un solo Precio cual debería ser el tipo de cambio de
equilibrio.
b) Si se sabe que el tipo de cambio nominal es MXP/USD 10.50, calcule el Tipo de
Cambio Real.
c) Esta sobrevaluada o subvaluada su moneda.
d) ¿Cuáles son las implicaciones de su resultado en c)?
18. a) Explica la Teoría de Paridad de Tasas de Interés usando el siguiente grafico
b) Describe el proceso mediante el cual un punto como el circulo debería regresar al
equilibrio.