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Informe sobre el sector de
la construcción en Panamá
2012.
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Contenidos
Perfil del País: Visión general del mercado…………………………
Estructuras residenciales …………………………..……………………..
Estructuras no residenciales …………………………………………….
Infraestructuras no residenciales……………………………………….
Riesgos generales del país………………………………………………….
Previsión el sector de la construcción…………………………………
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Panamá
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Perfil del País: Visión general del mercado
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Perfiles del País Visión general del mercado
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En 2011, la construcción real total en Panamá aumentó un 14,9%
respecto al año anterior (a/a). La construcción residencial creció
un 7,6% mientras que la construcción no residencial tuvo un
crecimiento impresionante 20,7% respecto al año anterior. En
2012, se espera que el gasto total de construcción llegue a un
12,8% a/a de la ganancia. De cara al futuro, el gasto total de la
construcción en el año 2013 se espera que aumente otro 10,1% a
/a.
Las perspectivas a medio plazo de gasto en construcción en
Panamá requiere una tasa de crecimiento compuesto anual del
10,2% (CAGR) entre 2010 y 2015. Durante este tiempo, el
segmento de crecimiento más rápido será construcción de
estructuras no residenciales. Más a largo plazo, el crecimiento se
contraerá con un CAGR del 5,2% de 2015 a 2020. La construcción
de viviendas el gasto tendrá la mayor tasa de crecimiento en el
período.
El crecimiento de la construcción en Panamá es uno de los más altos del mundo. La construcción
del Canal de Panamá y el crecimiento de las zonas circundantes están teniendo gran efecto en la
economía. Las significativas tasas de crecimiento experimentadas en el medio plazo en Panamá se
deben interpretar con cautela, , ya que el país cuenta con una economía relativamente pequeña y
el mercado de la construcción.
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•
Riesgo general de Panamá es moderado. Riesgo de construcción en Panamá es menor que la del
mundo y de la América Región, tanto en el corto y largo plazo.
•
Las modificaciones de las leyes de exención de
impuestos han ayudado a alimentar un auge de la
construcción. De hecho, la ampliación de la exención
impuesto sobre bienes inmuebles, junto con los
aranceles de importación a los materiales de
construcción, como el acero, han ayudado a mantener
el sector y continuará haciéndolo por lo menos en el
corto plazo.
•
En efecto, un aumento en la producción de materiales
básicos para ser utilizados por la industria de la
construcción, tales como cemento y hormigón,
estimulan el valor agregado de la minería extracción.
•
Los principales contribuyentes a la expansión de la
construcción seguirán siendo la ejecución de viviendas
y proyectos no residenciales de construcción, tales
como edificios de lujo de gran altura residencial junto
con la apertura de nuevos hoteles, que, a su vez, hará
que para un sector turístico más dinámico
Casamar Marriott Resort Panamá
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Estructuras residenciales
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Construcción Residencial: Contexto Actual
En Panamá, el gasto real en la construcción de viviendas aumentó un 7,6% interanual (a / a) en el
2011. La construcción de viviendas crecimiento continuará en 2012, con una tasa de crecimiento
del 6,9%. El crecimiento del gasto en construcción residencial se prevé que se modere ligeramente
hasta el 6,0% a / a en 2013.
Construcción Residencial : Previsión
Las perspectivas a medio plazo para el sector residencial de Panamá son positivas, se espera una
tasa de crecimiento compuesto del 6,1% anual (CAGR) entre 2010 y 2015. A largo plazo, el gasto
en construcción residencial se prevé que experimentará crecimiento similar, con un CAGR 6,0% de
2015 a 2020.
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Construcción Residencial: Aspectos clave
•
Existe la preocupación de que Panamá está
elaborando su propia burbuja inmobiliaria. leyes
como la exención de impuestos han alimentado la
auge de la construcción y, de hecho, la ampliación
de los permisos a la exención de impuestos de
propiedad , junto con los aranceles de importación
de materiales de construcción, como el acero, ha
ayudado a mantener el rendimiento del sector.
•
Una nueva prórroga del impuesto exenciones para
el sector de la construcción está actualmente en
consideración por la autoridad legislativa, y si estas
exenciones siguen concediéndose, seguirán
alimentando el boom de la construcción artificial y
también aumentará el riesgo de una burbuja de los
bienes inmobiliarios en Panamá.
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Con el aumento de edificios de lujo y la construcción de apartamentos, Panamá está comenzando
a atraer la atención de los extranjeros jubilados, en particular de los Estados Unidos. Los costes
de bienes inmuebles son considerablemente más bajos y el coste de vida es mucho más barato
que en los Estados Unidos. Además, la economía dolarizada elimina el riesgo cambiario.
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Estructuras no residenciales
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Estructuras no residenciales : Contexto actual
El gasto real en estructuras no residenciales en Panamá
registró un aumento del 20,4% respecto al año anterior
(a/a) en 2011, impulsada por actividad en la Zona del
Canal.
El sector con mejores resultados ese año fue la
construcción industrial, que obtuvo el 21,5% a/a, mientras
que la construcción institucional tuvo el crecimiento más
débil, el 18,5% a/a. La perspectiva para el gasto en
estructuras no residenciales tendrá un aumento del 17,0%
en 2012 y otro 14,4% en 2013. En 2012 la construcción
industrial experimentará el más alto crecimiento
Estructuras no residenciales : Previsiones
En el medio plazo, la construcción de estructuras no residenciales en
Panamá está previsto que aumente en un 15,1% de anual compuesto
tasa de crecimiento (CAGR) de 2010 a 2015. El gasto en construcción de
oficinas debe dar la mayor tasa de crecimiento durante este período,
aumentando a una tasa compuesta anual del 15,5%, mientras que el
gasto en construcción industrial será más débil. A largo plazo, el gasto en
construcción se espera que aumente a una tasa compuesta anual del
5,5% desde 2015 hasta 2020, con el gasto en construcción institucional
alcanzando el más alto crecimiento industrial y el de la construcción
pasar a la menor tasa de crecimiento para este período.
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Pearl at the Sea 242M
Aspectos clave:
El aumento en el riesgo de una recesión en Europa, junto
con el crecimiento del PIB menor de lo esperado en
Estados Unidos en 2012, podría implicar una importante
desaceleración económica global en el corto plazo.
Estas premisas elevan el riesgo de disminución de tránsito
de mercancías a través del Canal de Panamá y un
descenso de la actividad comercial.
El presidente Ricardo Martinelli se embarcó en un viaje
de tres días en noviembre para promover la inversión en
Panamá, resaltando el potencial en áreas como logística,
infraestructura, turismo, industria, agricultura y servicios
financieros.
El presidente dejó claro que Panamá no es un "paraíso
fiscal", que reafirma los esfuerzos del país para la
transparencia y el intercambio de información increasetax
para prevenir la evasión fiscal.
Martinelli tiene el objetivo de convertir a Panamá en un
centro financiero y un destino deseado.
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Infraestructuras no residenciales
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Infraestructuras no residenciales : Contexto actual
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El gasto real de la construcción de infraestructura en Panamá está en camino de experimentar un
aumento de 20,9% frente al año anterior (a/a).
• La construcción de la infraestructura energética impulsó el crecimiento con ganancias de 25,8% a/a,
mientras que el más débil impulso en el año fue la construcción de la salud pública.
• El sector de la construcción de infraestructura se espera que aumente un 16,9% en 2012, seguido
por 11,4% de crecimiento en 2013.
• Construcción de la salud pública se espera que registre un mayor crecimiento en 2012.
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Infraestructuras no residenciales : Previsiones
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La perspectiva para la construcción de infraestructura en Panamá es positiva con una tasa de
crecimiento compuesto del 11,6% anual (CAGR) de 2010 a 2015.
• Durante este tiempo, la infraestructura energética experimentará el mayor crecimiento en el
sector, mientras que la construcción de transporte tendrá la menor tasa de crecimiento.
• Grandes proyectos de construcción del Canal de Panamá y el sistema de metro están impulsando el
crecimiento de la construcción en el mediano plazo.
• En la construcción de infraestructura de largo plazo, el crecimiento se moderará a una tasa
compuesta anual del 4,0% entre 2015 y 2020. Durante este período, el gasto en salud pública se
ampliará el más rápido
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Aspectos Claves
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Panamá continuará con la ampliación del Canal de
Panamá, o el proyecto del tercer juego esclusas, cuyo
objetivo es duplicar la capacidad del canal en 2014, lo
que permite más tráfico y barcos más grandes.
El proyecto, gestionado por la Panamá Autoridad del
Canal (ACP), supone la expansión más ambiciosa del
canal desde que se abrió en 1914 y está siendo llevada a
cabo por el consorcio Grupo Unidos, a la que se
adjudicó un contrato de $ 3,12 mil millones de dólares.
El proyecto de ampliación tiene un costo total estimado
de cerca de $ 5,25 mil millones de dólares.
El proyecto continuará haciendo frente a los conflictos
laborales dirigidos por los SUNTRACS sindicato de la
construcción, que está exigiendo trabajo mejor y más
seguro, las condiciones, pero es improbable que
plantean importantes riesgos operativos
Trabajar para construir la primera línea de un sistema de metro para la capital, Ciudad de Panamá,
estará a cargo de un consorcio de Fomento formado por España de Construcciones y Contratas y la
brasileña Odebrecht. El proyecto de 14 kilómetros, que se espera ser uno de los esquemas
emblemáticos de Martinelli, será financiado por el Banco Interamericano de Desarrollo, y es uno
que lo hará estar dispuestos a ver terminado antes del final de su mandato de cinco años.
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Perfil del país: previsión sector construcción
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Riesgos generales del país
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El riesgo general de Panamá es moderado. El riesgo medio en el sector de la construcción en Panamá
es menor que en el mundo en general y que en América latina, tanto en el corto y largo plazo.
El riesgo político en Panamá es medio. El presidente
Ricardo Martinelli llegó a la presidencia en mayo de
2009 elecciones, él es el primer presidente que
provienen de fuera de los dos partidos tradicionales,
que habían estado tomando turnos en el poder desde
el retorno de elecciones competitivas en la década de
1990. Con el respaldo de una coalición de cuatro
partidos que disfruta de una mayoría en la legislatura,
Martinelli ha puesto en marcha una agresiva agenda
pro-empresarial. La agresivoa agenda pro-negocios de
Martinelli ha avivado la tensión interna, generando
fuertes protestas, y que su mandato no tuviese el visto
bueno de los ciudadanos.
Entorno jurídico de Panamá presenta un riesgo medio. Panamá está abierto y orientado a atraer
inversión extranjera directa, permitiendo a los inversores extranjeros a participar en casi todos los
sectores de la economía. Pero existe la corrupción y una ineficiencia significativa de protección de la
propiedad intelectual. Se han hecho mejoras, pero la corrupción persiste en los sistemas judiciales y la
policía, siendo las barreras al estado de derecho.
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La Pequeña economía de Panamá experimenta un
riesgo moderado. La economía de Panamá es
pequeña y la Zona del Canal tiene una posición
prominente.
El sector servicios es enorme, y el ambiente
económico externo beneficia a Panamá. Los
Principales retos de Panamá incluyen la mejora de la
distribución de ingresos, que sigue siendo una de las
más desiguales del mundo.
Por otra parte, el aumento en el riesgo de una
recesión en Europa, junto con el menor crecimiento
esperado del PIB de Estados Unidos en 2012, podría
implicar una significativa desaceleración de la
economía mundial en el corto plazo.
Estas premisas elevan el riesgo de disminución de
tránsito de mercancías a través del Canal de Panamá y
un descenso de la actividad comercial en el Colón
Zona Franca. Por el contrario, Panamá sigue siendo
atractivo para los inversionistas debido a su entorno
político estable en general y de la economía
dolarizada, lo que efectivamente elimina el riesgo
cambiario.
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El riesgo fiscal en Panamá es insignificante, ya que el
entorno fiscal estable y moderado de la carga fiscal. También
hay una serie de incentivos fiscales en la mayoría de los
sectores industriales. Panamá a menudo ha sido objeto de
escrutinio por la falta de transparencia financiera, pero la
nueva administración del presidente Ricardo Martinelli está
trabajando para cambiar esto. En marzo de 2010 el Congreso
aprobó una reforma fiscal por la que valor añadido de
Panamá fiscal subió. El plan también prevé la reducción
gradual del impuesto sobre la renta en 2014.
El riesgo operacional en Panamá es medio. El entorno
operativo es adecuada. La inversión en infraestructura
mejorará el transporte y los sistemas de comunicaciones,
que ya se consideran buenos mediante el desarrollo de los
estándares del país. La corrupción es común, y para algunos
la normativa laboral inflexible. La ampliación del Canal de
Panamá es el principal desafío de la infraestructura que el
país enfrenta en el corto plazo. El éxito de esta empresa es
importante para Panamá para conservar su atractivo como
un punto clave de tránsito para el comercio mundial.
Mientras tanto, en general la infraestructura urbana y de
transporte ha mejorado en Panamá, aunque las zonas más
rurales se están quedando atrás.
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El riesgo en seguridad. A pesar de que los niveles de
criminalidad son favorables en comparación con los
países vecinos, el riesgo de seguridad es moderado y los
índices de criminalidad van en aumento.
Los secuestros ocurren con relativa frecuencia y los
delitos relacionados con drogas y la violencia se
incrementan debido a la proximidad de Panamá de
Colombia.
A su vez, esto conduce a problemas de blanqueo de
dinero, especialmente en los sectores de construcción y
off-shore
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Previsión Construcción
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