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FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO MUTUO
VERDE AMARELO GARANTIZADO
Categoría :
Período de
:
Comercialización
Período de :
Inversión
Retorno
:
Fondo Mutuo Estructurado Garantizado ExtranjeroDerivados.
A partir del 30 de Octubre por tiempo limitado.
Hasta el 01 de Diciembre de 2010.
Garantiza el 100% del capital nominal inicialmente
invertido, para aquellas cuotas que permanezcan
en el fondo durante todo el Período de Inversión¹.
Rentabilidad adicional estimada², no garantizada,
entre un 60% y un 90% de la revalorización
media mensual que experimente el índice
accionario BOVESPA3, representativo del mercado
accionario de Brasil, para aquellas cuotas que
permanezcan en el fondo durante todo el Período
de Inversión.
¹ Esta garantía, consistente en una boleta bancaria emitida por el Banco de Chile, cuyo condicionamiento de su efectividad y ejecución consta en el
reglamento interno del fondo, se aplicará a aquellas cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el período de inversión. ² Esta rentabilidad
adicional no está garantizada por la boleta de garantía bancaria antes mencionada y se aplicará a aquellas cuotas que permanezcan en el fondo
durante todo el período de inversión. El porcentaje exacto a aplicar para el cálculo de la rentabilidad adicional quedará definido el primer día del
Período de Inversión. 3 El Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado no es generado, patrocinado, avalado, vendido o promocionado por BOVESPA,
ni tampoco BOVESPA formula garantía o contrae responsabilidad alguna con respecto al Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado. De acuerdo con
la administración del índice, BOVESPA se reserva el derecho de cambiar cualquier característica del índice BOVESPA Index si así lo considera
necesario.
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO MUTUO
VERDE AMARELO GARANTIZADO
Remuneración
:
Hasta un 2,38% anual (IVA incluido).
Comisión
:
No se cobrará comisión de colocación de
cuotas al aporte que permanezca en el fondo
durante todo el Período de Inversión, definido
en el Reglamento. En todo otro momento, esto
es rescates realizados antes de la finalización
del Período de Inversión, se cobrará una
comisión de colocación diferida al rescate de
un 11,9% (IVA incluido) sobre el capital
inicialmente aportado a excepción del primer
día hábil del mes cada tres meses contados
desde el mes en que empieza el Período de
Inversión, día en que no se cobrará comisión
alguna.
Pago de :
Rescates
Moneda del :
Fondo
Monto Mínimo :
En un plazo no mayor a 10 días corridos
contados desde la fecha en que se presente la
solicitud de rescate.
Pesos Chilenos.
$1.000.000 (pesos chilenos).
OBJETIVO DEL FONDO MUTUO
VERDE AMARELO GARANTIZADO
“Otorgar
al
inversionista
la
posibilidad
de
beneficiarse del atractivo potencial de crecimiento
económico brasileño, a través de la participación en
el índice accionario BOVESPA manteniendo su capital
nominal inicialmente aportado”.
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO MUTUO
VERDE AMARELO GARANTIZADO
El índice accionario BOVESPA de Brasil está compuesto por las
acciones más liquidas transadas en la Bolsa de Valores de Sao
Paulo, y presenta la siguiente composición por sectores:
Ss. Básicos
10%
Telecom.
8%
Energía
17%
Financiero
5%
C onsumo
15%
Materiales
27%
Industrial
8%
Fuente: Bloomberg
¿POR QUÉ BRASIL?
Factores principales que explicarían el buen desempeño de este país:
1. Fuertes y Positivos fundamentales
El alto precio de los commodities, debido al fuerte crecimiento de China, India y
otras naciones asiáticas, continuará beneficiando la principal economía de
Latinoamérica, cuyo mayor producto de exportación son las materias primas.
Inflación controlada, estabilidad política (el año pasado se reeligió al presidente, el
cual posee un amplio apoyo) y una deuda externa que se encuentra en niveles
saludables, ponen a Brasil como una de las economías emergentes con mayores
oportunidades de inversión para los próximos períodos.
Latinoamérica y en especial Brasil están comenzando a beneficiarse de las reformas
estructurales llevadas a cabo en los últimos años, lo que repercutirá sin duda en
una baja en la percepción de riesgo por invertir en la región, políticas monetarias
expansivas y un aumento en la demanda interna.
Diseño de política fiscal PAC (Programa de Aceleracao do Crescimiento) que debiera
sustentar y potenciar la inversión en el mercado de capitales a través de
disminución de impuestos, además de generar planes de desarrollo en
infraestructura y educación buscando el crecimiento del PIB potencial para el país
dentro de los próximos 3 años.
Adicionalmente, Brasil debería pasar a ser un país con “Grado de Inversión”
durante los próximos años. De hecho, la gran mayoría de los indicadores externos
de Brasil ya están en línea con los estándares de esta clasificación, lo que se refleja
claramente en sus niveles de deuda.
¿POR QUÉ BRASIL?
2.
Economía poco vulnerable
Alto crecimiento, pero con una inflación bastante controlada gracias a
una reconocida disciplina fiscal.
Exportaciones y destinos diversificados.
Menor dependencia ante los escenarios de riesgo de EE.UU.
Fuerte disminución en los indicadores de deuda externa total,
reduciéndose de un 42% del PIB el 2003 a un 16% este año.
Las decisiones de política monetaria están
domésticos, más que a factores externos.
sujetas
a
factores
La exposición a los riesgos externos han disminuido en Brasil, debido
al rol estabilizador de los inversionistas institucionales, y al
fortalecimiento de las inversiones relacionadas con la economía
interna del país.
¿POR QUÉ INVERTIR EN
FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO?
El Fondo Mutuo Verde Amarelo, es una muy buena alternativa
de inversión para participar de los mercados accionarios
emergentes, como Brasil, e ir adecuando su portafolio de una
manera más eficiente y de la mejor manera de acuerdo a sus
necesidades, garantizando el 100% de su capital nominal
inicialmente invertido.
A su vez, el fondo permite retirar el dinero sin pagar comisión
alguna, el primer día hábil del mes cada tres meses, contados
desde el mes en que comienza el Período de Inversión. De
esta manera, se convierte en una alternativa de corto plazo
renovable y con un riesgo acotado*.
Este fondo mutuo permite aprovechar las oportunidades que
presenta Brasil, considerando los auspiciosos crecimientos de
este país.
* Recuerde que la garantía, consistente en una boleta bancaria emitida por el Banco de Chile, cuyo
condicionamiento de su efectividad y ejecución consta en el Reglamento Interno del fondo, se aplicará a aquellas
cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el Período de inversión.
DESEMPEÑO HISTÓRICO
Brasil se presenta como uno de los mercados más
atractivos:
Rentabilidad Histórica Índice Accionario Bovespa
Octubre 2004 – Octubre 2007
Retorno Anualizado (CAGR*)
175%
40%
Brasil v/s Mercados Emergentes
300%
250%
Indice Bovespa
Indice MSCI Mercados Emergentes
Rentabilidad
200%
150%
100%
50%
0%
-50%
2000
-100%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: Elaboración propia, Bloomberg.
Brasil = IBOV Index (01/01/2001 – 23/10/2007) ; Mercados Emergentes= MXEF Index (01/01/2001 – 23/10/2007)
* CAGR: Compound Annual Grouth Rate (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta).
ESCENARIOS Y PROYECCIONES
Tomando 61.215 como valor inicial del Bovespa
(22/10/2007), simulamos los posibles caminos que
podría
tomar
el
índice,
basándonos
en
su
comportamiento histórico, para estimar las posibles
rentabilidades del Fondo.
RMM*
Medio
RMM
Positiva
RMM
Negativa
83.053
111.075
55.074
Retorno Anualizado
12%
27%
0%
Retorno Anualizado x Participación (80%**)
10%
22%
0%
Valor Final Índice (RMM)
Fuente: Elaboración propia.
* RMM: Revalorización Media Mensual
** Participación supuesta para efectos del ejercicio.
VENTAJAS DEL PRODUCTO
Alto alcance y seguridad: vehículo de ahorro y de
inversión, que cuenta con el respaldo del capital nominal
inicialmente invertido. Además, muy apropiado ante
escenarios económicos volátiles y de gran incertidumbre.
Liquidez: permite retirar el dinero sin pagar comisión
alguna el primer día hábil del mes, cada tres meses,
contados desde el mes en que comienza el Período de
Inversión.
Oportunidad: Momento adecuado para acceder al
interesante mercado de Brasil, considerando que esta
economía es uno de los mercados emergentes más
atractivo, siendo también uno de los mercados menos
vulnerables ante escenarios internacionales complejos.
INFORMACIÓN ADICIONAL
Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo
mutuo, las que se encuentran contenidas en su Reglamento Interno y
Contrato de Suscripción de Cuotas. La garantía ofrecida por este fondo no
convierte esta inversión en un instrumento libre de riesgo. Infórmese sobre
los requisitos y restricciones de la garantía. La gestión financiera y el riesgo de
este fondo mutuo no guarda relación con la de entidades bancarias o
financieras del grupo empresarial al cual pertenece, ni con la desarrollada por
sus agentes colocadores. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por
este fondo, no garantiza que esta se repita en el futuro. Los valores de las
cuotas de los fondos son variables.
Señor Inversionista: Se advierte que la inscripción de este fondo no supone
pronunciamiento de la Superintendencia de Valores y Seguros acerca de la
calidad de la garantía que esta institución no asume responsabilidad alguna
acerca de su efectividad. Se advierte que en el evento en que el fondo sea
liquidado en cualquier momento de acuerdo a lo estipulado en el artículo 11
del D.L. 1328 quedará sin efecto la garantía de este fondo y se comunicará a
los partícipes de acuerdo a lo establecido en el punto 6 del Reglamento
Interno.
Infórmese acerca de los descargos de responsabilidad y factores de riesgo
formulados por Bovespa los cuales se encuentran contenidos en el
Reglamento Interno del Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado.
INFORMACIÓN ADICIONAL
BOVESPA Index es marca registrada de propiedad de la Bolsa de Valores de
São Paulo (BOVESPA) y ha sido licenciada para ser usada por Banchile
Administradora General de Fondos S.A. en el presente Fondo Mutuo. El
Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado no es generado, patrocinado,
avalado, vendido o promocionado por BOVESPA, ni tampoco BOVESPA
formula garantía o contrae responsabilidad alguna con respecto al Fondo
Mutuo Verde Amarelo Garantizado. De acuerdo con la administración del
índice, BOVESPA se reserva el derecho de cambiar cualquier característica
del índice BOVESPA Index si así lo considera necesario.
Banchile Administradora General de Fondos S.A.