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SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL
MAESTRA: Eva Leticia Amezcua García
ELABORADO POR:
Aguilar Ponce Victoria Carolina
Benítez Aguirre Carlos Iván
García Mathey Luz Aurora
Guevara Galván Clarisa
Pérez Zurita Valentín Alejandro
Salas Gonzáles Isaac
Vidal Santiago Aura Esther
Contenido
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................................................................... 1
............................................................................................................................... 2
Ministerio de Hacienda .................................................................................................................................................................... 4
La Tesorería Nacional ....................................................................................................................................................................... 4
Deuda Pública ....................................................................................................................................................................................... 5
Tesorería Directa ................................................................................................................................................................................ 6
Secretaría de la Receita Federal (Administración Fiscal) ................................................................................................. 7
Aduana ..................................................................................................................................................................................................... 7
Transferencias Estaduales .............................................................................................................................................................. 8
Supersimple y las Microempresas............................................................................................................................................... 8
Ley de Responsabilidad Fiscal – LRF ......................................................................................................................................... 9
Secretaría de Política Económica .............................................................................................................................................. 10
Presupuesto Brasileño ................................................................................................................................................................... 10
Secretaría de Seguimiento Económico ................................................................................................................................... 11
Secretaría de Asuntos Internacionales ................................................................................................................................... 12
Banco central de Brasil .................................................................................................................................................................. 13
Sistema de pagos brasileño ......................................................................................................................................................... 13
Cambio .................................................................................................................................................................................................. 14
Base monetaria ................................................................................................................................................................................. 14
El rol social de los Bancos Públicos ......................................................................................................................................... 15
Banco do Brasil ................................................................................................................................................................................. 15
Caixa Económica Federal .............................................................................................................................................................. 16
Loterías ................................................................................................................................................................................................. 17
Banco Nacional de Desarrollo Económico Social – BNDES ........................................................................................... 17
Internacionalización de empresas ........................................................................................................................................... 18
¿Cómo se da el apoyo? ................................................................................................................................................................... 19
Banco do Nordeste .......................................................................................................................................................................... 19
Banco da Amazônia ......................................................................................................................................................................... 21
Consejos Deliberativos: ................................................................................................................................................................. 22
Invirtiendo en Brasil ....................................................................................................................................................................... 23
Bolsa de Valores y Futuros – BM&F ......................................................................................................................................... 24
Nuevo Mercado ................................................................................................................................................................................. 24
Comisión de Valores Mobiliarios – CVM ................................................................................................................................ 24
CONCLUSIÓN ..................................................................................................................................................................................... 25
Bibliografía: ........................................................................................................................................................................................ 26
INTRODUCCIÓN
Brasil ha estado comprometido con la estabilidad, esa razón ha sido el por qué de
la solidez de su sistema financiero; además de mantener el control de la inflación y
la ejecución de políticas económicas equilibradas como: la consolidación de los
sistemas de metas para la inflación y de cambio flotante, la acumulación de
reservas internacionales, un sistema de supervisión eficiente por parte de las
autoridades gubernamentales y la práctica de una política fiscal responsable.
“Desde el 2
inflación fijadas por el Consejo Monetario Nacional (CMN). En ese mismo periodo,
las reservas en monedas fuertes de Brasil se cuadruplicaron y sobrepasan los
US$ 250 mil millones. Hacia
extranjeras entre las economías emergentes, a pesar de la inestabilidad en los
mercados internacionales. La producción sistemática de superávits primarios en
las cuentas públicas permite el mantenimiento de la deuda pública interna en una
trayectoria sostenible y con tendencia a la disminución a largo plazo. Su perfil
también
exposición de Brasil a riesgos externos.
La estructura actual es también el resultado de un proceso de fortalecimiento
institucional y regulatorio. La formación del sistema financiero brasileño
en 1808, mediante la fundación de la primera institución financiera nacional, el
Banco do Brasil – que en aquel momento fue una de las pocas instituciones de
esa categoría en el mundo, lado a lado con el Racks Banco, de Suecia (1694) y el
Banco de Francia (1800). En las décadas de 1950, 1960 y 1970, nuevas
instituciones y estructuras de regulación fueron creadas, como el Banco Nacional
de Desarrollo Económico y Social (BNDES), actualmente entre las mayores
agencias de fomento del mundo, y el Sistema Financiero de la Habitación (SFH),
dedicado a financiamientos inmobiliarios. También fueron instituidos el Consejo
Monetario Nacional (CMN), órgano federal superior responsable de la definición de
las directrices de la política monetaria brasileña, el Banco Central, encargado de
su ejecución, además de la regulación y supervisión del sistema financiero, y la
Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), dedicada a la regulación y supervisión del
mercado de capitales.”
Este trabajo de investigación presenta la estructura del Sistema Financiero de
Brasil, las principales normas de funcionamiento y su sistema de supervisión. Así
también, se hace una descripción de las políticas públicas actuales que han
1
conducido a Brasil a ser menos vulnerable internacionalmente y a fortalecer su
mercado financiero interno.
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Superficie total – 8,5 millones Km2
País más grande en América Latina
Quinto país en tamaño en el mundo
Cultura: influencia de varias naciones de Europa, Asia y África
República federal con 26 Estados y 1 Distrito Federal
Población: 195 millones, no uniformemente distribuidos
Perspectivas económicas favorables:
 Estabilidad económica,
 Economía diversificada y dinámica
 Mercado financiero y Mercado de capitales grandes y solidos
 Rison Pains: Investment Grade (S&P, Fitch, Moody’s)
DATOS GENERALES SOBRE LA ECONOMÍA
MONEDA:
COEFICIENTE DE GINI:
PRINCIPALES INDUSTRIAS:
Real (símbolo R$)
0,55 (2009)
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Acero
Mineral de hierro
Carbón
Maquinas
Armamento
Textiles y vestuario
Petróleo
Cemento
Productos químicos
Fertilizantes
Productos de consumo
(calzados, juguetes y electrónicos;
transformación de alimentos)
equipos de transporte (incluyendo
automóviles, vehículos ferroviarios y
locomotoras, buques y aeronaves)
Electrónica
Equipos de telecomunicaciones
Inmuebles

Turismo
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2
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PRINCIPALES
PRODUCTOS
AGRARIOS PRODUCIDOS:
PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA
PECUARIA:
PRINCIPALES
PRODUCIDOS:
MINERALES
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af
Naranja
Cana de azúcar (producción de
azúcar y alcohol)
Soja
Tabaco
Maíz
Mate.
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Carne bovina
Carne de pollo
Carne porcina
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Hierro
Aluminio
Manganeso
Magnesita
Estando
COMERCIO EXTERIOR
PRINCIPALES
PRODUCTOS
EXPORTADOS POR BRASIL (2010):
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China
Argentina
Estados Unidos.
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
China
Estados Unidos
Argentina
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Mineral de hierro
Hierro fundido y acero
Aceites brutos de petróleo
Soja y derivados
Automóviles
Azúcar de caña
Aviones
Carne bovina
af
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PRINCIPALES
PRODUCTOS
IMPORTADOS POR BRASIL (2010):

Carne de pollo.
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
Petróleo bruto
Circuitos electrónicos
Transmisores/receptores
Piezas para vehículos
Medicamentos
Automóviles
Aceites combustibles
Carbón en polvo
Gas natural
Motores para aviación.
Ministerio de Hacienda
El Ministerio de Hacienda es el órgano que formula y ejecuta la política económica
brasileña. Su área de actuación abarca asuntos diferentes, entre los cuales cabe
destacar: moneda, crédito e instituciones financieras; política y administración
tributaria; administración financiera y contabilidad pública; deuda pública;
negociaciones económicas internacionales; precios en general; tarifas públicas y
administradas; fiscalización y control del comercio exterior; y seguimiento de la
coyuntura económica.
Además de los órganos de asistencia directa e inmediata, el Ministerio de
Hacienda de Brasil está integrado por cinco secretarías:
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


Tesorería Nacional (STN)
Receta Federal de Brasil (SRFB)
Política Económica (SPE)
Seguimiento Económico (SEAE)
Asuntos Internacionales (SAIN)
La Tesorería Nacional
La Tesorería Nacional es el órgano central del Sistema de Administración
Financiera Federal y del Sistema de Contabilidad Federal. Sus principales
misiones son la gestión eficiente de la caja de la Unión y la transparencia del gasto
4
público. Entre otras funciones, le corresponde a la Tesorería Nacional gerencia la
Cuenta Única, que acoge todas las disponibilidades financieras de la Unión;
subsidiar la formulación de la política de financiamiento del gasto público;
administrar los haberes financieros y mobiliarios; además de administrar la deuda
pública federal.
En el contexto actual de metas fiscales para ingresos y gastos de la Unión, la
programación financiera busca, entre otros objetivos, compatibilizar el ritmo de
ejecución de los gastos con los niveles proyectados y realizados de ingresos.
En el ámbito de la programación financiera, uno de los principales instrumentos de
control de las finanzas públicas es la Cuenta Única de la Tesorería Nacional,
mantenida en el Banco Central de Brasil.
Deuda Pública
La Tesorería Nacional también es responsable del control y la administración de la
deuda pública federal, tanto mobiliaria (en títulos) como contractual, interna o
Externa, centralizando en una única unidad gubernamental la responsabilidad de
la gestión de todos los compromisos del Gobierno Federal.
Para administrar la deuda pública mobiliaria federal y la deuda externa, la
Tesorería Nacional cuenta con una estructura institucional de gestión de la deuda
pública alineada con las mejores prácticas internacionales. La estructura está
distribuida en tres coordinaciones bajo la supervisión de la Subsecretaría de la
Deuda Pública de la Tesorería Nacional. Las coordinaciones - Codín Coordinación General de Control de la Deuda Pública; Coge - Coordinación
General de Planificación Estratégica de la Deuda Pública; y Codín - Coordinación
General de Operaciones de la Deuda pública - separan las atribuciones del órgano
por funciones, en función de los distintos objetivos y responsabilidades de los
gestores de deuda pública.
Entre los instrumentos divulgados por la Tesorería Nacional con el objetivo de dar
transparencia y previsibilidad a la gestión de la deuda pública, se destacan: Plan
Anual de Financiamiento de la Deuda pública (PAF), Informe Anual de la Deuda
Pública (RAD), Informe Mensual de la Deuda Pública (RMD) y el Cronograma
Mensual de Subastas.
El PAF establece los lineamientos que deben ser obedecidos y las metas que
deben ser logradas a lo largo del año, referentes a la administración de la deuda
5
pública interna y externa. El documento contiene los objetivos generales, la
estrategia de gestión y los instrumentos de actuación de la deuda pública,
permitiendo que los agentes económicos obtengan mayor grado de información
para que puedan tomar sus decisiones de inversión.
El objetivo establecido para la gestión de la Deuda Pública Federal es suplir de
forma eficiente las necesidades de financiamiento del gobierno federal, con el
menor costo de financiamiento a largo plazo, respetando el mantenimiento de
niveles prudentes de riesgo.
El RAD y el RMD son documentos elaborados con el objetivo de rendir cuentas a
la sociedad en general. El RAD presenta una retrospectiva de la gestión de la
deuda pública ocurrida en el año anterior, comparando los resultados logrados con
las metas estipuladas en el PAF. El RMD, por su parte, es divulgado
mensualmente, conteniendo el balance de la gestión de la deuda pública.
Por su parte, el Cronograma Mensual de Subastas, divulgado el último día hábil
del mes anterior, define las características generales de las subastas de la deuda
interna, tales como la fecha y el tipo (emisión, cambio o recobro anticipado),
además de estipular el monto máximo agregado que será emitido a lo largo del
mes.
Tesorería Directa
La Tesorería Directa es un programa de venta de títulos públicos a personas
físicas desarrollado por la Tesorería Nacional, en asociación mancomunada con la
Bolsa de Valores, Mercaderías y Futuros (BMF&BOVESPA). El objetivo del
programa es democratizar el acceso a inversiones en títulos federales, incentivar
la formación de ahorro de largo plazo y facilitar el acceso a las informaciones
sobre la administración y la estructura de la deuda pública federal brasileña.
Por medio de la Tesorería Directa, el inversionista puede comprar los títulos
públicos directamente a la Tesorería Nacional, reduciendo sus costos. Con apenas
€ 44,26, cualquier persona puede iniciar una aplicación, sin necesitar salir de casa,
porque las transacciones pueden ser hechas a través de la Internet. Los títulos
tienen bajo costo, alta rentabilidad y liquidez semanal.
Siempre que sea necesario, el inversionista podrá rescatar los títulos antes del
vencimiento por su valor de mercado, ya que la Tesorería Nacional garantiza la
recompra de los títulos todos los miércoles.
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En la Tesorería Directa, el propio inversionista administra sus inversiones, que
pueden ser de corto, mediano o largo plazo. De esta manera, él puede adecuar
sus necesidades a las diversas posibilidades de plazos y de tipos de título,
obteniendo rentabilidades prefijadas, vinculadas a la inflación o a la tasa de
intereses Celis.
El rendimiento de la aplicación en títulos públicos es muy competitivo en
comparación con las otras aplicaciones financieras de renta fija existentes en el
mercado. Las tasas de administración y de custodia son bajas y el Impuesto a la
Renta solamente es cobrado en el momento de la venta o vencimiento del título.
Secretaría de la Receita Federal (Administración Fiscal)
Es la institución responsable de la recaudación y fiscalización de la mayor parte de
los tributos de competencia de la Unión, incluyendo los de previsión social, los que
inciden sobre el comercio exterior y una parte significativa de las contribuciones
sociales.
Dicha institución también auxilia al Gobierno Federal en la formulación de la
política tributaria, además de actuar con miras a prevenir y combatir la evasión
fiscal, el contrabando, malversación, la piratería, el fraude comercial, el tráfico de
drogas y de animales en extinción y otros actos ilícitos relacionados con el
comercio internacional.
La Receita Federal de Brasil está integrada por unidades distribuidas a lo largo y
lo ancho del territorio nacional. Las informaciones fiscales de los contribuyentes,
que en Brasil están constitucionalmente protegidas por el secreto, quedan
almacenadas en sistemas informatizados seguros, que permiten la comparación
de datos, facilitando no sólo la fiscalización, sino también el desempeño de la
economía a través de la recaudación tributaria
Aduana
Aduana es el nombre dado a las unidades de la Secretaría de la Receita Federal
de Brasil que ejercen la fiscalización y el control de las mercaderías y viajeros en
el momento de la entrada o salida del territorio nacional.
7
La actuación de la Aduana busca promover simultáneamente el comercio
internacional, así como garantizar la protección de la economía brasileña contra la
competencia desleal, que intenta utilizar actividades ilícitas como el contrabando y
la malversación para obtener ventaja comercial.
Transferencias Estaduales
En Brasil, una parte de los ingresos recaudadas por la Unión es transferida a los
Estados, al Distrito Federal y a los Municipios. El prorrateo de los ingresos
proveniente de la recaudación de impuestos entre las entidades de la Federación
es un mecanismo fundamental para amenizar las desigualdades regionales, en la
búsqueda incesante de promover el equilibrio socioeconómico entre Estados y
Municipios. Le corresponde a la Tesorería Nacional efectuar las transferencias de
esos recursos a las entidades de la Federación, dentro de los plazos legalmente
establecidos.
Entre las principales transferencias de la Unión a los Estados, el Distrito Federal y
los municipios, previstas en la Constitución, se destacan: Fondo de Participación
de los Estados y del Distrito Federal (FPE); el Fondo de Participación de los
Municipios (FPM); el Fondo de Compensación por la Exportación de Productos
Industrializados (FPEX); el Fondo de Mantenimiento y Desarrollo de la Educación
Básica y de Valorización de los Profesionales de la Educación (Fundeb); y el
Impuesto sobre la Propiedad Territorial Rural (ITR).
Supersimple y las Microempresas
Creado en 2006, el Simple Nacional es un régimen tributario muy simplificado que
favorece a las microempresas y las empresas de pequeño porte. La microempresa
(ME) es la que, en el año anterior, recibió ingresos nominales iguales o inferiores a
€ 106, 194,00. La empresa de pequeño porte (EPP) es la que en el año anterior,
recibió ingresos nominales superiores a € 106,194,00 e iguales o inferiores a €
1,061,946,00.
En la práctica, el régimen previsto en la Constitución Federal busca incentivar a
los pequeños empresarios simplificando y facilitando sus obligaciones con las
administraciones fiscales de todas las esferas de gobierno. El pequeño empresario
hace una recaudación única que incluye tributos federales estaduales y
municipales.
8
La misma ley que instituyó el régimen también estableció que las microempresas y
las empresas de pequeño porte fuesen privilegiadas en las licitaciones públicas
cuando ofrecen igualdad de condiciones comerciales en la oferta de bienes y
servicios.
La iniciativa gubernamental del Simple Nacional ha contribuido de manera muy
considerable a la reducción de la economía informal y al mejoramiento del
ambiente de negocios en el país.
Ley de Responsabilidad Fiscal – LRF
La Ley de Responsabilidad Fiscal (LRF) establece una serie de normas fiscales
para los tres niveles de la federación brasileña.
Entre diversas determinaciones, la Ley creó restricciones para endeudamiento de
estados y municipios, limitó la acción del Banco Central en la financiación del
déficit público e impuso el control de los gastos públicos, condicionándolos a la
capacidad de recaudación. De esa manera, la LRF provocó un cambio substancial
en la manera en que es conducida la gestión financiera de los tres niveles de
gobierno.
La ley obliga también a que las finanzas sean presentadas detalladamente al
Tribunal de Cuentas (de la Unión, del Estado o del Municipio). Dichos órganos
pueden aprobar las cuentas, o no. En el caso de que las cuentas sean
rechazadas, se instaurará una investigación con relación al Poder Ejecutivo en
cuestión, pudiendo determinar la aplicación de multas e incluso la prohibición de
intentar disputar nuevas elecciones.
Aunque el Poder Ejecutivo sea el principal agente responsable de las finanzas
públicas y, por eso mismo, el foco de la Ley de Responsabilidad Fiscal, el Poder
Legislativo y el Poder Judicial también están sometidos a dicha norma.
9
Secretaría de Política Económica
Es de competencia de la Secretaría de Política Económica (SPE) el
asesoramiento del Ministro de Hacienda en la formulación, propuesta, seguimiento
y coordinación de la política económica. Entre otras funciones, la SPE también
propone directrices de corto, mediano y largo plazo para la política fiscal y el
seguimiento de su evolución.
También elabora propuestas de políticas públicas en las áreas agrícola, tributaria,
cambiaria, comercial, arancelaria y de crédito, previsión social complementaria,
seguros, niveles de empleo e ingresos. También es de responsabilidad de la SPE
el seguimiento de la evolución de los indicadores económicos nacionales,
Incluyendo la definición de los parámetros macroeconómicos utilizados en la
elaboración del Presupuesto General de la Unión.
Presupuesto Brasileño
El Presupuesto público federal brasileño es único y anual. Así como en varios
países, él no es una pieza fija y obligatoria, y puede ser alterado, mediante
autorización del Congreso Nacional, donde existe una Comisión Especial, formada
tanto por diputados como senadores, con la exclusiva función de tratar el tema.
En Brasil, la preparación del presupuesto federal comienza con la propuesta del
Plan Plurianual (PPA), una planificación de largo plazo (cuatro años) de los
proyectos prioritarios para el país. Por ser un elemento de plazo mayor, ella va
más allá de los mandatos presidenciales, perdiendo validad en el segundo año
después de la asunción de cada presidente de la República.
El Proyecto de Ley Presupuestaria Anual (PLOA) es el presupuesto financiero de
Brasil. El documento estima el volumen de los ingresos federales para el año y fija
los gastos. Los parlamentarios pueden incluir nuevos gastos con la condición de
que comprueben la existencia de recursos disponibles dentro del presupuesto.
Además de los gastos con el funcionamiento de la máquina pública, el
presupuesto federal brasileño también incluye el presupuesto de inversiones y el
presupuesto de la seguridad social.
El Congreso dispone de hasta el último día del año para aprobar la Ley
presupuestaria. A continuación, el documento debe obtener la sanción
presidencial y también puede ser alterado antes de ser oficializado.
10
Cada dos meses, el gobierno federal está obligado a anunciar el seguimiento de la
ejecución del presupuesto a la población.
Secretaría de Seguimiento Económico
Es de responsabilidad de la Secretaría de Seguimiento Económico (SEAE)
proponer, coordinar y ejecutar las acciones del Ministerio relativas a la gestión de
las políticas de regulación de mercados, de competencia y de defensa del orden
económico. En este sentido, entre otras funciones, la SEAE emite dictámenes
económicos relativos a actos de concentración, realiza análisis económicos,
investigaciones de actos y conductas limitantes de la competencia.
Entre sus principales atribuciones se encuentran el seguimiento y la puesta en
marcha de los modelos de regulación y gestión desarrollados por las agencias
reguladoras, por los ministerios sectoriales y por los demás órganos afines. La
SEAE tiene autoridad para manifestarse, entre otros aspectos, sobre los reajustes
y las revisiones de tarifas de servicios públicos y de precios públicos, sobre
procesos licitatorios que involucren la privatización de empresas pertenecientes a
la Unión, y sobre la evolución de los mercados, especialmente en el caso de
servicios públicos sujetos a los procesos de desestatización y de descentralización
administrativa.
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La SEAE también busca promover el funcionamiento adecuado del mercado,
acompañando y analizando la evolución de variables de mercado sobre sectores y
productos, así como la ejecución de la política nacional de aranceles de
importación y exportación, con autoridad para adoptar medidas pertinentes que
sean consideradas necesarias.
Secretaría de Asuntos Internacionales
La Secretaría de Asuntos Internacionales acompaña la marcha de las
negociaciones económicas y financieras con gobiernos y organizaciones
extranjeras o internacionales. También es de su responsabilidad el análisis de las
políticas de instituciones y organismos financieros internacionales.
También participa y evalúa las negociaciones comerciales del país relativas al
Mercosur y demás bloques económicos, tales como la Organización Mundial del
12
Comercio (OMC).
Banco central de Brasil
Es la máxima autoridad monetaria en Brasil, encargada de las finanzas y la
economía en el país. Se estableció el 31 de diciembre de 1964; uno de sus
creadores fue el ministro de Planeamiento Roberto
de Oliveira Campos.
El Banco Central está vinculado con el Ministerio de
Hacienda. Al igual que otros bancos centrales, el
Banco Central de Brasil es la principal autoridad
monetaria del país. Recibió esta autoridad cuando
fue fundado por tres instituciones diferentes: la
Oficina de Moneda y Crédito (SUMOC), el Banco de
Brasil (BB), y el Tesoro Nacional.
Sistema de pagos brasileño
Actualmente el volumen de recursos que circula electrónicamente es tan grande
que cada dos meses equivale al PIN de Brasil.
Brasil utiliza técnicas avanzadas para realizar el seguimiento de flujos de pagos
internacionales.
Un ejemplo es el monitoreo en tiempo real de sus bancos y la transferencia
electrónica disponible.
13
Cambio
Así como en varios países, el BCB tiene entre sus atribuciones la reglamentación
del mercado de cambio y el monitoreo de sus operaciones. El banco central
divulga, por medio de su página de internet, diferentes informaciones referentes al
mercado de cambios tales como cotizaciones de moneda, volumen de ingresos y
salidas, datos de los recursos e inversiones brasileñas en el exterior y en el
interior.
Base monetaria
Brasil tuvo varios patrones monetarios a lo largo de su historia. Sin embargo su
actual patrón monetario es el real que fue introducido en el plan real en 1994.
Lo billetes en circulación tienen los siguientes valores:






R$2
R$5
R$10
R$20
R$50
R$100
Mientras que las monedas tienen los siguientes valores:





R$.5
R$.10
R$.25
R$.50
R$1
La producción de cédulas y monedas es hecha por la casa de moneda de Brasil
(CMB) a solicitud del banco central.
14
El rol social de los Bancos Públicos
Actualmente, el sistema financiero brasileño cuenta con cinco bancos públicos,
que son utilizados por el gobierno para auxiliar en la implementación financiera de
las políticas públicas, principalmente las políticas sociales, los cuales son
mencionados a continuación:
Banco do Brasil
Fundado en 1808, el Banco del Brasil es una institución
financiera constituida en forma de sociedad de economía mixta,
con participación de la Unión en poco más del 60% de las
acciones. La empresa tiene más de 15 mil puntos de atención diseminados por el
país, entre agencias y puestos. El 95% de sus agencias tienen salas de auto
atención (son más de 40 mil terminales), que funcionan después del horario
bancario de funcionamiento. Además de las opciones de acceso vía Internet,
teléfono y celular, el Banco del Brasil también está presente en más de 21 países
extranjeros.
La institución no actúa apenas como banco múltiple tradicional. Es también el
principal operador de la política oficial de crédito rural del gobierno federal, y es el
responsable de pago y suministros
necesarios para la ejecución del
Presupuesto General de la Unión, por la
adquisición y financiamiento de los
stocks de producción exportable y por la
administración de los pagos y depósitos
hechos fuera de Brasil. Es el principal
receptor de los créditos de la Tesorería
Nacional y de las organizaciones
federales.
El Banco del Brasil es, actualmente, el mayor banco de América Latina.
15
Caixa Económica Federal
Creada en 1861, la Caixa Económica Federal (CEF)
es la institución financiera responsable de la operar
las políticas del gobierno federal para vivienda
popular y saneamiento básico, caracterizándose,
cada vez más, como el banco de apoyo al trabajador
de bajos ingresos. Dentro del escenario
internacional, la Caixa es el mayor banco estatal de
América Latina.
La red CEF está presente en todo Brasil. Hay 2097 agencias, 526 puestos de
atención bancario, 1.349 puestos de atención electrónica, 20.749 corresponsales
no retóricos, 10.547 casas de venta de loterías, 19.794 puntos de auto atención en
2.607 salas contiguas a las agencias y más 400 equipos en 105 salas de auto
atención no contiguas. La institución cuenta también con la red del Banco 24
horas, con 7.738 puntos, y la red externa de cajeros automáticos compartida con
el Banco do Brasil.
La CEF es el principal instrumento financiero del gobierno para políticas públicas
sociales. Paralelamente, la institución también está autorizada para actuar en las
áreas de actividades relativas a bancos comerciales, sociedades de crédito
inmobiliario y de saneamiento e infraestructura urbana, además de prestación de
servicios de naturaleza social, delegada por el Gobierno Federal.
Sus principales actividades están relacionadas con la captación de recursos en
libretas de ahorro, en depósitos judiciales y a plazo, y su aplicación en préstamos
vinculados esencialmente a la vivienda.
La CEF es también la depositaria del Fondo de Garantía por Tiempo de Servicio
(FGTS),
un
ahorro
mensual obligatorio para
todos los trabajadores
brasileños
que
sirve,
principalmente,
para
ayudar a costear la
compra de la casa propia.
Dentro de la CEF, esos
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recursos están dirigidos, en prácticamente su totalidad, a las áreas de
saneamiento e infraestructura urbana.
Loterías
La Caixa es responsable de las operaciones de los juegos de loterías en Brasil
desde 1961, a través de la división de Loterías.
En el 2007, las Loterías recaudaron un total de € 2,25 mil millones. De ellos, €
1,13 mil millones fueron transferidos a proyectos sociales e instituciones
subordinadas al Gobierno Federal, que actúan en el área de deportes, seguridad
social, educación, cultura y seguridad penitenciaria.
"Efectivo y ponga su negocio en ruta las oportunidades que se vienen en 2014."
La CEF cuenta con soluciones especiales para hoteles, posadas, bares,
restaurantes y otros negocios en las ciudades sede del próximo evento deportivo
que va a pasar en Brasil. Las líneas de crédito para capital de trabajo y
financiamiento cuentan con las mejores tasas de interés para la construcción,
renovación, ampliación y modernización de las instalaciones destinadas a la
mejora del eco-eficiencia de los establecimientos del país, para que se encuentren
listos para recibir a los turistas.
Banco Nacional de Desarrollo Económico Social – BNDES
El Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) es
una empresa pública federal, que funciona como instrumento de
financiamiento de largo plazo para la realización de inversiones en
Todos los segmentos de la economía, en una política que incluye las dimensiones
social, regional y ambiental.
Desde su fundación, en 1952, el BNDES se destaca en el apoyo a la agricultura,
industria, infraestructura, comercio y servicios, ofreciendo condiciones especiales
para micro, pequeñas y medianas empresas. El Banco también implementa líneas
de inversiones sociales, orientadas a educación y salud, agricultura familiar,
saneamiento básico y transporte urbano. El volumen anual invertido por la
17
institución es tan grande que
supera el desembolso anual del
Banco Mundial y del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID)
juntos.
El apoyo del BNDES se hace
efectivo mediante la concesión de
financiamientos a proyectos de
inversiones,
adquisición
de
equipos y exportación de bienes y
servicios. Además, el Banco actúa con miras al fortalecimiento de la estructura de
capital de las empresas privadas y destina financiamientos no reembolsables a
proyectos que contribuyan al desarrollo social, cultural y tecnológico.
Con una oficina en Montevideo, el BNDES también actúa en diferentes países de
América Latina, invirtiendo, principalmente, en proyectos de infraestructura de
integración entre los países. Además de
Uruguay, la institución tiene una subsidiaria en Inglaterra, para captación de
recursos.
El BNDES desempeña un rol relevante en la superación de crisis financieras,
manteniendo la inversión en un contexto desfavorable y sosteniendo la inversión
en la economía nacional
Internacionalización de empresas
Las empresas brasileñas alcanzaron un grado de competitividad tal que su
reconocimiento rebasa las fronteras de Brasil. Los bienes producidos y servicios
prestados por las compañías brasileñas son cada vez más respetados
internacionalmente.
Por eso, la inserción internacional de estas empresas contribuye para el desarrollo
global, estimulando las transacciones entre países y estableciendo importantes
sociedades comerciales. La presencia de las organizaciones brasileñas en el
exterior también contribuye para la competición del mercado interno y favorece el
reposicionamiento de otras empresas en el escenario mundial. La generación de
divisas y de empleos pasa a alcanzar una escala global.
18
El BNDES, como inductor del desarrollo, dispone de una línea específica para la
internacionalización de empresas brasileñas. El objetivo es estimular la inserción y
el fortalecimiento de compañías en el mercado internacional, a través del apoyo a
inversiones o proyectos a ser realizados en el exterior.
Además del apoyo financiero a las exportaciones de productos brasileños, el
BNDES auxilia en la inserción internacional de las empresas por medio de la
identificación de oportunidades y de la orientación a la estructuración de los
proyectos de la organización fuera de Brasil.
¿Cómo se da el apoyo?
El BNDES apoya la internacionalización de empresas por medio de financiamiento
o capitalización de las compañías, a través de la subscripción de valores
mobiliarios.
Pueden ser beneficiarias empresas de capital brasileiro, que desarrollen
actividades industriales o servicios de ingeniería y que posean estrategia de largo
plazo de internacionalización. Además de eso, el Banco evalúa el potencial de
inserción de la empresa en el mercado internacional.
Son pasibles de apoyo financiero:
 Inversiones para construcción de nuevas unidades;
 Inversiones para adquisición, ampliación o modernización de unidades
instaladas;
 Adquisición de participación societaria, siempre complementar a la actividad
exportadora;
 Necesidades de capital de giro, definidas durante el análisis de la
operación, desde que asociadas a las inversiones arriba.
 En el caso de financiamiento, el porcentual máximo de apoyo es del 60%
de la inversión.
Banco do Nordeste
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El Banco do Nordeste do Brasil es una institución bancaria de propiedad del
gobierno federal. Su finalidad es promover el desarrollo sostenible de la región
Nordeste de Brasil a través de la capacitación técnica y financiera de los agentes
productivos regionales.
Actualmente, el BNB actúa en casi dos mil municipios, incluyendo a los nueve
estados de la Región Nordeste (Alagoas, Bahía, Ceará, Maranhão, Paraíba,
Pernambuco, Piauí, Rio Grande do Norte y Sergipe), el norte de Minas Gerais
(incluyendo los Valles do Mucurí y del Jequitinhonha) y el norte del estado de
Espírito Santo.
Considerado la mayor institución de América del Sur y orientado al desarrollo
regional, el BNB opera como órgano ejecutor de políticas públicas, responsable
del manejo adecuado de programas tales como el Programa Nacional de
Fortalecimiento de la Agricultura Familiar (PRONAF) y la administración del Fondo
Constitucional de Financiamiento del Nordeste (FNE), principal fuente de recursos
operados por la Empresa. Además de los recursos federales, el Banco tiene
acceso a otras fuentes de financiación en los mercados interno y externo, a través
de asociaciones mancomunadas y alianzas con instituciones nacionales e
internacionales, incluyendo instituciones multilaterales, tales como el Banco
Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
El BNB es responsable del mayor
programa de microcrédito de
América del Sur y del segundo de
América Latina, el CrediAmigo, a
través del cual el Banco ya prestó
más de € 1,54 mil millones a
microempresarios. El BNB también
opera el Programa de Desarrollo del
Turismo
en
el
Nordeste
(Prodetur/NE),
creado
para
estructurar al turismo de la región
nordeste de Brasil con recursos del
orden de los US$ 800 millones.
20
Banco da Amazônia
El Banco da Amazônia es la principal institución
financiera federal de fomento con la misión de promover el desarrollo de la región
amazónica. Su propuesta es buscar nuevas alternativas de negocios que utilicen
tecnologías y apoyo técnico para desarrollar a la región, favoreciendo la creación
de nuevos productos y servicios, pero alineado, al mismo tiempo, con la
sostenibilidad para garantizar recursos para las generaciones futuras.
El banco desempeña un rol relevante tanto en el apoyo a la investigación como en
el crédito de fomento, respondiendo por más del 60% del crédito de largo plazo de
la Región Amazónica. El Banco se articula con diferentes órganos vinculados al
Gobierno Federal, Estadual y Municipal, a través de asociaciones mancomunadas
con
diferentes
organizaciones,
universidades
y
organizaciones
no
gubernamentales vinculadas al fomento sostenible y las representativas de los
diferentes segmentos del empresariado y de los pequeños productores del campo.
Para lograr su meta, el Banco tiene puntos de atención en toda la región de la
Amazonía Legal, que comprende alrededor del 59% del territorio nacional, además
de las ciudades de São Paulo y Brasilia.
El Banco da Amazônia opera con exclusividad el Fondo Constitucional de
Financiamiento del Norte (FNO) y también atiende con otras fuentes tales como:
Fondo de Desarrollo de la Amazonía (FDA),
BNDES, Fondo de Amparo al Trabajador
(FAT), Fondo de la Marina Mercante,
Presupuesto General de la Unión y recursos
propios.
Por último, tiene la gestión y operación
exclusiva. Además de estos fondos, el Banco
cuenta con líneas OGU (Federal de
Presupuesto), RO (recursos necesarios) y
con las líneas del BNDES, en especial en las
regiones fuera de la Amazonia. Su sede se
encuentra en la Avenida Presidente Vargas
21
en Belém do Pará. Su código de compensación es 003.
Consejos Deliberativos:
Consejo Monetario Nacional – CMN
Creado en 1964, el Consejo Monetario Nacional (CMN) es el órgano deliberativo
máximo del Sistema Financiero Nacional.
Es de competencia del CMN:
1. Establecer los lineamientos generales de la política monetaria, cambiaria y
crediticia;
2. Regular las condiciones de constitución, funcionamiento y fiscalización de
las instituciones financieras
3. Disciplinar los instrumentos de política monetaria y cambiaria.
Básicamente, el CMN es responsable de formular la política de la moneda y del
crédito, con miras a lograr la estabilidad de la moneda y el desarrollo económico y
social de Brasil.
El Consejo está constituido por el Ministro de Estado de Hacienda (Presidente),
por el Ministro de Estado de Planificación y Presupuesto y por el Presidente del
Banco Central de Brasil.
 Los servicios de secretaría del CMN son ejercidos por el Banco Central.
 Sus miembros se reúnen una vez por mes.
Conjuntamente con el CMN funciona la Comisión Técnica de la Moneda y del
Crédito (Comoc). La Comoc funciona como un órgano de asesoramiento técnico
en la formulación de la política de la moneda y del crédito del País.
Además de la Comoc, la legislación prevé el funcionamiento de otras siete
comisiones consultivas. Está previsto el funcionamiento también, ante el CMN, de
comisiones consultivas de Normas y Organización del Sistema Financiero, de
Mercado de Valores Mobiliarios y de Futuros, de Crédito Rural, de Crédito
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Industrial, de Crédito Habitacional y para Saneamiento e Infraestructura Urbana,
de Endeudamiento Público y de Política Monetaria y Cambiaria.
Cámara de Comercio Exterior - Camex
La Cámara de Comercio Exterior - Camex, es un órgano integrante del Consejo de
Gobierno de la República Federativa de Brasil.
Objetivos:
Formulación, adopción, puesta en marcha y coordinación de políticas y actividades
relativas al comercio exterior de bienes y servicios, incluyendo el turismo.
Está integrada por un consejo de ministros de las carteras: de Desarrollo, Industria
y Comercio Exterior, que la preside; Ministerio de Gobernación (Casa Civil) de la
Presidencia de la República; de Relaciones Exteriores; de Hacienda; Agricultura,
Ganadería y Abastecimiento; y de Planificación, Presupuesto y Gestión.
Entre sus competencias, se destacan la definición de alícuotas de impuestos
relativos al comercio exterior, la definición de la política aduanera y las
investigaciones sobre prácticas desleales de comercio exterior. La Camex también
tiene autoridad para fijar directrices para la política de financiamiento de las
exportaciones de bienes y de servicios, así como para la cobertura de los riesgos
de operaciones a plazo, incluso las sobre el seguro de crédito a las exportaciones;
y a opinar sobre política de fletes y transportes internacionales, portuarios,
aeroportuarios y de fronteras, con miras a su adaptación a los objetivos de la
política de comercio exterior y al perfeccionamiento de la competencia.
Invirtiendo en Brasil
Brasil es uno de los principales países receptores de inversiones directas e
indirectas en América Latina. Con una trayectoria de crecimiento y solidez
enfocada en innovación, sostenibilidad social y ambiental, y con un ambiente
político estable, con una democracia consolidada y basada en instituciones
sólidas, Brasil conquistó credibilidad para convertirse en una referencia obligatoria
en el portafolio de los principales inversionistas internacionales.
Las oportunidades de inversión son variadas, destacándose las opciones de
mediano y largo plazo. El Consejo Monetario Nacional (CMN) permite que los
inversionistas no residentes (individuales o colectivos, personas físicas o jurídicas,
fondos u otras entidades de inversión colectiva) tener acceso a los mismos
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productos del mercado financiero y de capitales brasileño disponibles a los
inversionistas residentes. Así, los inversionistas extranjeros pueden, invertir en
carteras de mercaderías y futuros, bolsas de valores y fondos de inversión
reglamentados por la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM).
Bolsa de Valores y Futuros – BM&F
Quien planea invertir en acciones, debe dirigirse a la Bolsa de Valores,
Mercaderías y Futuros (BM&FBovespa S.A.), la principal bolsa de Brasil.
Su sede es en São Paulo, la BM&FBovespa es considerada la segunda mayor
Bolsa de valores de las Américas y la tercera del mundo.
La BM&FBovespa está vinculada a la Bolsa de Valores de Rio de Janeiro (BVRJ),
donde son negociados apenas títulos. El Ibovespa es un indicador de desempeño
del conjunto de acciones negociadas en la BM&FBovespa, o sea, demuestra a
valorización de ese grupo de papeles a lo largo del tiempo.
Nuevo Mercado
Es una lista de empresas que se comprometen, de manera voluntaria, a adoptar
prácticas de gobernanza corporativa, además de las obligaciones legales.
La entrada de una empresa al Nuevo Mercado implica la adhesión de un conjunto
de reglas de “buenas prácticas de gobernanza corporativa”, presentes en el
Reglamento de Lista del Nuevo Mercado, a través de la firma de un contrato.
Comisión de Valores Mobiliarios – CVM
La Comisión de Valores Mobiliarios es el órgano normativo del sistema financiero,
específicamente orientado al desarrollo, disciplina y fiscalización del mercado de
acciones y debentures.
Es una entidad autónoma, autárquica y descentralizada, pero vinculada al
gobierno. Sus objetivos principales son incentivar el ahorro en el mercado
accionario, asegurar el funcionamiento eficiente de la Bolsa de Valores, proteger a
los titulares de valores inmobiliarios y fiscalizar la emisión y negociación de títulos
emitidos por las empresas de capital abierto.
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CONCLUSIÓN
Brasil ha acumulado suficiente credibilidad en las últimas dos décadas y la
economía ha atravesado los cambios estructurales necesarios para eliminar
algunas salvaguardas, que fueron diseñadas para evitar un desastre pero que
ahora podrían estar limitando su crecimiento. Si las fluctuaciones económicas y el
entorno general sigue como se espera, por parle del gobierno de Brasil podría la
sexta mayor economía del mundo salir de su reciente estancamiento y ponerla
otra vez en la senda de un crecimiento encima del 4% en el 2013 y en adelante. Si
no es así la elevada inflación, bajo crecimiento y desorden financiero generalizado
podrían salir a flote una vez más.
La importancia del sistema financiero brasileño emana de su tamaño y de la
sofisticación que presenta en algunos aspectos. La adopción de nuevas
tecnologías en el ámbito bancario, así como el desarrollo de la inversión
institucional lo convierten en uno de los más avanzados de la región. Sin embargo,
los bancos brasileños también presentan debilidades derivadas, por una parte, de
la tradición macroeconómica que ha permitido a los bancos generar negocios
rentables al margen de la intermediación crediticia tradicional y, por otra parte, del
entorno fuertemente regulado en el que se desarrolla la actividad crediticia de los
bancos. La superación de es- tas debilidades es clave para conseguir la viabilidad
del sistema bancario brasileño en el medio plazo. Para ello se requiere
implementar una transición suave hacia un modelo de sistema bancario en el que
el negocio crediticio libre cobre un mayor protagonismo. Esta transformación no
sólo ha de descansar en la generación de un mayor volumen crediticio, sino,
fundamentalmente en la mejora de la eficiencia en el proceso de concesión de
crédito.
Las reformas del sistema bancario han de partir del convencimiento de que las
medidas que condicionan la composición del balance del sistema crediticio restan
margen para desarrollar una gestión bancaria transparente y eficiente. Para un
volumen de crédito dado en el sistema bancario, los coeficientes obligatorios
suponen una menor disponibilidad de crédito para el resto de los proyectos. A la
postre, dada la limitación de fondos prestables para otros sectores eco- nómicos,
este tipo de políticas se traduce en una ineficiente asignación de recursos, en una
infra inversión en sectores rentables de la economía y en un menor rendimiento de
esta inversión. Dicho de otra forma, estas políticas que frenan el desarrollo
financiero, tienen, como es sabido, elevados costes en términos de crecimiento
económico. En este sentido, tanto las políticas que limitan la inversión libre de la
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banca como el elevado peso de la banca pública y los peores ratios de
rentabilidad y gestión que presenta merecen una pro- funda reflexión.
Bibliografía:
http://www.caixa2014.com.br/
http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_es/
http://pt.wikipedia.org/wiki/Banco_da_Amaz%C3%B4nia
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