Download GLOBAL: Foco del mercado en discursos de varios funcionarios de

GLOBAL: Foco del mercado en discursos de varios funcionarios de la Fed
Los futuros de EE.UU. se encuentran prácticamente neutros, con el foco puesto en lo que serán los
discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal y previo a conocerse el viernes las cifras de
empleo de marzo.
El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, hablará sobre administración de activos en
Nueva York. En tanto, el director de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, dará un
discurso acerca del rol de la entidad monetaria en Lexington, Virginia.
Los principales índices afirmaron ayer su tendencia alcista y cerraron nuevamente con ganancias,
impulsados por los comentarios de la presidente de la Fed, Janet Yellen, quien logró alejar las
preocupaciones sobre posibles alzas en las tasas de interés incluso para el mes de abril.
El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, indicó que debido a la baja inflación es
improbable que la Reserva Federal suba las tasas de interés en abril. Sin embargo, sugirió que podría
hacerlo en junio si el mercado laboral continúa mejorando.
Las nóminas privadas de empleo, medidas por el ADP, subieron 200.000, cifra menor a las 203.000
esperadas y a las 214.000 del mes anterior. Valores por encima de las 200.000 unidades indican que
el mercado laboral mantiene un ritmo de expansión saludable.
Las bolsas europeas caen esta mañana, en reacción a débiles cifras macro de la región.
Las acciones de bancos italianos se encuentran entre las de peor performance, en un contexto donde
UniCredit SpA (UCG) considera si retrasa o no una emisión de Banca Popolare di Vicenza SpA.
Existe preocupación en UniCredit, que se comprometió a garantizar la venta de EUR 1,5 Bn (USD 1,7
Bn) de nuevas acciones de Vicenza, ya que el poco apetito por las acciones podría dejar a UniCredit
con una gran participación en la firma.
El índice de precios al consumidor (IPC) de la Eurozona (preliminar) cayó en marzo -0,1% en
términos interanuales (YoY) debido a un fuerte descenso en los precios de la energía, lo que
mantiene a la región en zona deflacionaria. Igualmente, la baja fue menor que la del mes anterior,
cuando se ubicó en -0,2%. A nivel particular, el IPC de España retrocedió -0,8% YoY.
En Alemania, la tasa de desempleo se mantuvo estable (6,2%) en marzo, en línea con lo aguardado
por el consenso, mientras que las ventas minoristas retrocedieron -0,4% MoM en febrero, cifra que
quedó bastante por debajo del 0,3% esperado.
En el Reino Unido, una nueva estimación del Producto Interno Bruto (PIB) mostró un crecimiento de
0,6% QoQ y 2,1% YoY, mayor a los respectivos 0,5% y 1,9% registrados preliminarmente. Ambos
valores se concretaron por encima de los valores esperados.
Los mercados asiáticos terminaron la jornada con una tendencia bajista, recortando parte de las
ganancias registradas tras los comentarios de la presidente de la Fed. Por su parte, las acciones
chinas avanzaron nuevamente.
La calificadora Standard & Poor’s rebajó su outlook a negativo (desde estable) para la deuda
soberana de China, mientras que mantuvo su calificación actual en “AA-“, según informó la agencia
en un comunicado. El cambio en la perspectiva se debió a que se estima que el reequilibrio
económico de la nación llevará más tiempo del que la empresa había previsto.
Los inversores continúan apostando contra el dólar y el DXY se dirige a registrar su mayor caída
mensual desde abril de 2015 y su mayor pérdida trimestral en más de cinco años. El euro opera a
EURUSD 1,1375 (+0,4%), cerca de un máximo de siete semanas, mientras que el yen se aprecia a
USDJPY 112,33. La libra esterlina cotiza en alza a GBPUSD 1,4416 (+0,3%), impulsada por un
crecimiento mejor al esperado en la economía del Reino Unido.
El petróleo WTI recupera las pérdidas registradas esta madrugada y opera a USD 38,24 (+0,1%) el
barril, ayudado por el debilitamiento del dólar. En la semana que finalizó el 27 de marzo, las
existencias de petróleo medidas por la EIA aumentaron 2.299.000 barriles, menos que lo aguardado
por el consenso (3.300.000 barriles).
TESLA MOTORS (TSLA): El mercado espera que presente hoy en un evento el nuevo prototipo del
Model 3 a
USD 35.000.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Con 54 votos a favor se aprobó la Ley de Normalización de la Deuda Pública
Tal como esperaba el mercado, finalmente la Cámara Alta aprobó la ley de “Normalización de la
Deuda Pública y Recuperación del Crédito”, tras varias horas de debate y de opiniones. La misma fue
sancionada con una holgada mayoría de 54 votos a favor y 16 en contra.
La nueva normativa deroga las leyes Cerrojo y de Pago Soberano, las cuales impedían mejores
ofertas de pago a los bonistas que no ingresaron a los canjes de 2005 y 2010. Ahora Argentina queda
habilitada para cerrar definitivamente el acuerdo con los fondos holdouts que aceptaron la propuesta
del Ministerio de Hacienda y Finanzas en el mes de febrero.
Además, se prorroga la cesión de jurisdicción a los tribunales de Nueva York para dirimir futuros
litigios y se crea una comisión bicameral para seguir de cerca el pago de deuda externa.
El Gobierno entregará a Griesa un escrito afirmando que con la aprobación de la ley para salir del
default, el país obedeció con su parte del acuerdo y que está en condiciones de emitir deuda para
pagarle a los acreedores cuando el juez así lo considere.
Hoy se cancelará el capital del Bonac 2016 (A2M6) por un monto de ARS 10.300,03 M. La situación
es algo complicada debido a que la menor emisión de pesos, la moderación en las asistencias al
Ejecutivo (con adelantos transitorios) y las continuas absorciones de dinero mediante la subasta de
Lebacs, reducen los niveles de liquidez y limitan los recursos fiscales.
En la Bolsa de Comercio, los títulos de renta fija en dólares manifestaron ligeras subas, a la espera de
la aprobación de ley en el Congreso. Inversores se anticipan a que la demanda de los nuevos bonos
que el Gobierno saldrá a emitir para pagarles a los fondos holdouts, superará ampliamente la oferta.
Por su parte, el dólar minorista el miércoles cotizó a la baja por segunda rueda seguida y se ubicó en
ARS 14,87. El dólar mayorista cayó cinco centavos para ubicarse en ARS 14,64 (vendedor). El
implícito y MEP (o Bolsa) se mostraron ayer nuevamente con precios dispares, ubicándose en ARS
14,79 y ARS 14,65, respectivamente.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina el miércoles mostró una reducción de 2,9% y se ubicó
en los 438 puntos. El spread en relación a la prima de riesgo de Brasil (EMBI+Brasil) se sostuvo en
34 unidades.
RENTA VARIABLE: El Merval cayó -0,4% y cerró en 12872 puntos
El mercado accionario local cerró la jornada del miércoles con pérdidas, afectado por las bajas del
sector financiero que se mantuvo a la espera de la votación del Senado sobre la aprobación del
proyecto de pago a los holdouts.
De esta manera, el Merval cayó -0,4% ante una toma de ganancias y retrocedió a los 12872,90
puntos. El Merval Argentina (M.Ar) cerró en 12799,42 puntos y el Merval 25 en 13760,96.
El volumen negociado en la Bolsa de Comercio fue superior al de la sesión anterior, ubicándose en
ARS 242,4 M en acciones y ARS 23,4 M en Cedears.
Las acciones que más sobresalieron al alza en la jornada de ayer fueron: Tenaris (TS) +2,2%,
Endesa Costanera (CECO2) +1,6%, Petrobras (APBR) +1,2%, Banco Santander Río (BRIO) +1,2% y
Transener (TRAN) +1,2%, entre otras. Asimismo cayeron: Banco Francés (FRAN) -2,9%, Aluar
(ALUA) -2,3%, Telecom Argentina (TECO2) -1,9%, Banco Macro (BMA) -1,8% e YPF (YPFD) -1,7%,
entre otras.
Goldman Sachs se posiciona como uno de los mayores inversores en acciones de YPF, donde posee
más de 3% del capital social, tras realizar un pago de USD 117 M por seis millones de acciones de la
petrolera. De esta manera, la entidad financiera es dueña de 13 millones de acciones de YPF.
Indicadores Macroeconómicos
La economía creció 2,1% en 2015 (INDEC)
El organismo comunicó que la economía local creció 2,1% en 2015, gracias al buen desempeño del
sector agrícola, la construcción y el gasto público. Esta cifra que se ubicó por debajo del 2,8%
estimado. En el 1ºT15 la economía cayó
-0,3% repuntando 3,9% el 2ºT15, 3,5% el 3ºT15 y 0,9%
en el 4ºT15.
La actividad económica de la Ciudad de Buenos Aires creció 2,7% en 2015
Según la Dirección General de Estadísticas, la actividad económica en la ciudad de Buenos Aires
registró un incremento de 2,7% en 2015 en comparación con lo obtenido en 2014. En el 4ºT15, la
Ciudad mostró un variación interanual de 2,5%.
Cayó 0,2% la actividad industrial de febrero (FIEL)
La Fundación de Investigaciones Económicas Latinoamericanas (FIEL) informó que la actividad
industrial se contrajo 0,2% en febrero con respecto a enero y 2,1% con respecto al mismo mes del
año anterior. En los primeros dos meses del año se produjo un incremento de 0,1% interanual.
Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales el miércoles disminuyeron USD 23 M y se ubicaron en los USD 29.848
M.
Noticias Sectoriales
Se anunciará hoy el aumento en el boleto del tren y colectivo
En el día de hoy el Gobierno anunciará el nuevo esquema tarifario para colectivos y trenes. El
anuncio se realizará a media mañana en el Ministerio de Transporte. Se estima que el boleto de
colectivos pasará a ARS 6 y el tren a
ARS 4.
Ahora 12 estará vigente hasta septiembre
Se oficializó en el Boletín Oficial la extensión del programa “Ahora 12”, que tiene por fin estimular el
consumo. La continuidad será hasta el 30 de septiembre.
Mañana habrá un paro en Aerolíneas Argentinas
La Asociación de Pilotos de Líneas Aéreas (APLA) anunció que mañana se llevará a cabo un paro
general en Aerolíneas Argentinas debido al incumplimiento de un acuerdo sobre la promoción de
pilotos para vuelos nacionales e internacionales y la reincorporación de 30 trabajadores.
Cerró Sol Líneas Aéreas S.A
La aerolínea de origen santafecino comunicó el cierre de la empresa como consecuencia de la falta
de competitividad. La empresa aseguró que sus operarios recibirán la compensación correspondiente.
Este reporte ha sido confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de
algún título o bien. Este mensaje, contiene información disponible para el público general y estas fuentes han demostrado ser
confiables. A pesar de ello, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. Todas las opiniones y estimaciones son a
la fecha de hoy, al cierre de este reporte, y pueden variar. El valor de una inversión ha de variar como resultado de los cambios en el
mercado. La información contenida en este documento no es una predicción de resultados ni se asegura ninguno. Este reporte no
refleja todos los riesgos u otros temas relevantes relacionados a las inversiones.