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SEMINARIO
Análisis Estructural de la Economía Mexicana
UNAM- 2012
ANALISIS ESTRUCTURAL DE LA
ECONOMÍA MEXICANA
Unidad I: Matriz de Contabilidad Nacional
Introducción
El objetivo de esta Unidad es la construcción de un Sistema de Cuentas Nacionales
simplificado. Su elaboración parte de conceptos elementales y de un esquema sencillo: la
relación entre consumidores y empresas. A partir de aquí, a esa economía simplificada se le
irán agregando, paso a paso, nuevos elementos hasta constituirla en un sistema, sencillo,
pero completo.
Se hará uso de diagramas que facilitarán observar los flujos que recorren los conceptos
introducidos, para, posteriormente, tener un claro entendimiento del desarrollo de su
representación en tablas numéricas, llamadas Hojas de Balance del Sistema de Cuentas
Nacionales.
Las Hojas de Balance del Sistema de Cuentas Nacionales, incluyen exclusivamente
las
relaciones económicas de los agentes económicos a un nivel agregado, éstas son:
transacciones domésticas de consumo e inversión, transacciones externas y la participación
del sector gubernamental.
Una vez que se ha conseguido elaborar una Hoja de Balance de las Cuentas Nacionales se
procede a hacer una simplificación drástica de ésta, para presentarla en una matriz,
denominada Matriz de Cuentas Nacionales.
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Principios de la Contabilidad Nacional
El reflejo de la actividad económica de un país, a lo largo de un periodo determinado, se
puntualiza de una forma sistemática, comparable y lo más completa posible en el Sistema
de Cuentas Nacionales. En este sistema se compila información estadística detallada y
organizada coherentemente; posibilitando el análisis del proceso económico, con bases
estadísticas que pueden ser organizadas y relacionadas para tal fin. Conceptualmente las
Cuentas Nacionales se construyen a partir de la noción de un flujo circular del proceso
económico. Los principios de registro y cuantificación de ese flujo de transacciones
económicas, se detallan a continuación.
1.
Ingreso y Gastos de Consumo
En una economía simplificada, las empresas producen bienes y servicios que son
comprados por las familias de consumidores. Los consumidores trabajan en las empresas
obteniendo una remuneración, esto es, reciben ingresos. El valor de los bienes y servicios
que consumen es exactamente igual a las compras que realizan. El ingreso de los
consumidores es igual a su consumo.
Figura 1. Flujo de Recursos Reales y Monetarios
En este flujo hay intercambio de bienes y servicios por un lado, ingresos y gastos por el otro.
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En la Figura 1, se muestra el flujo circular de ingresos y gastos; y se desprende que el
valor total de la producción puede ser cuantificado de dos formas, ya sea como el valor de
todos los bienes y servicios entregados a los hogares o por el pago realizado a los factores
de la producción (miembros de las familias). Se observará fácilmente que hay un flujo de
recursos reales (servicios del factor trabajo y bienes de consumo) y un flujo monetario
(ingresos y gastos).
De aquí en adelante, únicamente se mostrará el flujo de dinero asociado a las transacciones.
Haciendo esta acotación, en la Figura 2, se muestra el ingreso recibido por los
consumidores como pago de sus servicios como trabajadores y sus gastos como
consumidores de bienes y servicios provenientes de las empresas.
Figura 2. Flujo Ingreso-Gasto
Este flujo sólo considera las transacciones monetarias.
En una economía simplificada se tiene que, contablemente, los consumidores reciben 575
millones de pesos como ingreso (Y) por los servicios del trabajo que realizan en las
empresas. Como consumidores utilizan este ingreso para comprar (C) el mismo valor de
bienes y servicios a los empresas, 575 millones de pesos.
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El total de gastos iguala al total de ingresos. El flujo circular se describe con la siguiente
expresión:
I= C
Ingreso = Consumo
2. Mercado de Capitales
2.1 Ahorro e inversión
Un primer refinamiento de esta economía simplificada, es la consideración de que las
empresas en el curso de la producción de los bienes y servicios consumen, además de los
servicios por trabajo, otros insumos, es decir, materias primas y equipo de capital. Así,
tenemos que los bienes son definidos de acuerdo a su destino: hay bienes cuyo destino es el
mercado de demanda final, nos referiremos a éstos como demanda final; otros que se
canalizarán de una empresa a otra como insumos, los denominaremos producción
intermedia. Finalmente, estarán los bienes y servicios que serán adquiridos por las
empresas como inversiones de capital, estos bienes se convierten en activos depreciables en
el largo plazo.
En general, alguna proporción del ingreso de los consumidores no se gasta en bienes de
consumo final, sino que es ahorrado o invertido para obtener ganancias financieras en el
mediano y largo plazos. Este ahorro de recursos será canalizado a las empresas para
adquirir bienes de capital como inversiones.
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Figura 3. Mercado de Capitales
Flujo de Ahorro e Inversión
En la Figura 3, se presenta la economía simplificada con la añadidura del mercado de
capitales. Del mercado de capitales fluye la porción del ingreso de los consumidores que no
se gasta en bienes finales, ahorro (A), hacia las empresas como préstamos, para comprar
bienes de capital como inversiones.
En el ejemplo, el ingreso total generado por las empresas es de 575 millones de pesos pero
el gasto de los consumidores registrado es de 525 millones; el residual, 50 millones de
pesos, que no se empleó para el consumo corriente se reserva como ahorro en el mercado
de capitales; así, éste podrá proveer esta misma cantidad como recursos de inversión (I) a
los negocios para adquirir bienes de capital.
2.2. Depreciación
La medición de los principales flujos económicos -ingreso y gastos- en un periodo
estandarizado, por ejemplo un año, modifican los acervos de capital con que cuenta la
economía. Los gastos de capital se definen como el uso de los bienes y servicios que se
extienden más allá del periodo estandarizado. Estos gastos de capital se acumulan como un
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acervo y sólo una proporción se consume durante el período corriente. Esta es la razón por
la cual, en la práctica de la contabilidad del ingreso nacional, la depreciación a menudo se
refiere al desgaste de los acervos de capital. En La Figura 4, se está incluyendo la
modificación de los acervos, etiquetada como depreciación y refleja el desgaste del acervo
de capital en el período corriente.
Figura 4. Depreciación
Una manera de representar los flujos antes descritos es a través de una Hoja de Balance de
las Cuentas Nacionales:
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Hoja de Balance de las Cuentas Nacionales
CREDITOS
DEBITOS
1. Producción (Cuenta de Producción Doméstica)
575
Y Ingreso
575
Total
C Ventas de bienes de consumo
I Ventas de bienes de capital
Total
525
50
575
2. Consumo (Cuenta de Ingresos y Gastos)
C Compras de bienes de consumo 525
S Ahorros
35
Total
560
Y Ingreso
575
D Depreciación
-15
Total
560
3. Acumulación (Cuenta de Transacciones de Capital)
I
Compras de bienes de capital
50
D Depreciación
-15
Total
35
A Ahorros
35
Total
35
La síntesis de esas cuentas de doble entrada se realiza mediante un balance simple:
Y=C+I
Ingreso = Consumo + Inversión
C+A=Y+D
Consumo + Ahorro = Ingreso + Depreciación
I+D=A
Inversión + Depreciación = Ahorro
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3. Sector Externo
El siguiente refinamiento de la economía simplificada, reconoce la posibilidad de que
algunos negocios se realicen fuera del territorio nacional. Por tal motivo, y por la
importancia que conlleva este tipo de transacciones, su registro se hace de manera separada.
El registro se realiza definiendo las transacciones con el exterior como importaciones (M) y
exportaciones (X) de bienes y servicios; gastos de consumo en el exterior (transferencias
netas con exterior (TE)); el neto de préstamos y endeudamiento de capital en el exterior
(PE) y, finalmente, el ingreso de los consumidores recibidos desde el exterior (YE). Estas
transacciones se muestran en la Figura 5.
Las ecuaciones de esta cuenta son:
Y+M=C+ I +X
Ingreso + Importaciones = Consumo + Inversión + Exportaciones
C+A+TE=Y+D+YE
Consumo+ Ahorro + Transferencias Netas con el Exterior = Ingreso +Depreciación +
Ingreso Neto en el Exterior
I + D + PE=A
Inversión + Depreciación + Préstamos Netos del Exterior = Ahorro
X+YE=M+TE+PE
Exportaciones + Ingreso Neto en el Exterior = Importaciones + Transferencias Netas con el
Exterior + Préstamo Neto del Exterior
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Figura 5. Sector Externo
Los flujos del sector externo se vinculan con las empresas, los consumidores y el mercado de capitales
En la Hoja de Balance de las Cuentas Nacionales, la subcuenta correspondiente al sector
externo se llama “Cuenta de la Balanza de Pagos”:
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Hoja de Balance de las Cuentas Nacionales
DEBITOS
CREDITOS
1. Producción (Cuenta de Producción Doméstica)
Y Pagos de Ingresos a los Consumidores
M Compra de Importaciones
550 C Ventas de bienes de consumo
50 I
Ventas de bienes de capital
X Venta de Exportaciones
600 Total
Total
500
75
25
600
2. Consumo (Cuenta de Ingresos y Gastos)
C Compras de bienes de consumo
500
Y
Ingreso
550
TE Transferencias netas en el exterior
10
D
Depreciación
-19
A Ahorros
35
YE Ingreso neto en el Exterior
Total
545
Total
14
545
3. Acumulación (Cuenta de Transacciones de Capital)
I
D
Compras de bienes de capital
Depreciación
75
A Ahorros
35
Total
35
-19
PE Prestamos Netos del Exterior
-21
Total
35
4. Resto del Mundo (Cuenta de la Balanza de Pagos)
X Exportaciones
25
M Importaciones
50
YE Ingreso Neto en el Exterior
14
TE Transferencias Netas con el Exterior
10
PE Préstamos Netos del Extranjero
Total
39
Total
-21
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4. Sector Gobierno
El sistema de cuentas nacionales debe incluir, desde luego, uno de los sectores
preponderantes en la actividad económica de cualquier país: el sector gobierno.
En esta presentación se incluyen conceptos elementales que dan una idea del papel que
desempeña el sector en la construcción de las cuentas nacionales; sin embargo, su
trascendencia se revelará en la apertura de cuentas detalladas que permitan evaluar la
importancia social de las actividades gubernamentales.
La Figura 6, incluye las principales cuentas del Sector Gobierno, seguida de su Hoja de
Balance:
Flujo del sector gobierno incide de manera directa en el sector productivo y de consumo
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DEBITOS
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CREDITOS
1. Producción (Cuenta de Producción Doméstica)
Y Pagos de Ingresos a los Consumidores
M Compra de Importaciones
550
C
Ventas de bienes de consumo
50
I
Ventas de bienes de capital
600
Total
475
75
G Compras del Gobierno
25
X Venta de Exportaciones
25
600
Total
2. Consumo (Cuenta de Ingresos y Gastos)
C Compras de bienes de consumo
475
Y
Ingreso
550
TE Transferencias netas del exterior
10
D
Depreciación
-19
T Impuestos
20
YE Ingreso neto en el Exterior
A
40
Total
Ahorros
14
545
545
Total
3. Acumulación (Cuenta de Transacciones de Capital)
I
Compras de bienes de capital
75
D
Depreciación
-19
DG Déficit del Gobierno
A Ahorros
40
5
PE Préstamos Netos del Exterior
-21
Total
40
Total
40
4. Resto del Mundo (Cuenta de la Balanza de Pagos)
X
Exportaciones
YE Ingreso Neto en el Exterior
25
M
Importaciones
14
TE Transferencias Netas del Exterior
PE Préstamos Netos del Extranjero
Total
39
Total
50
10
-21
39
5. Gobierno (Cuenta del Gobierno)
G Compras del Gobierno
25
Total
25
T Impuestos
GD Déficit del Gobierno
Total
20
5
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Las ecuaciones de balance son:
Y+M=C+I+X+G
Ingresos + Importaciones = Consumo + Inversión + Exportaciones + Gasto del Gobierno
C+A+TE+T=Y+D+YE
Consumo + Ahorro + Transferencias Netas del Exterior + Impuestos = Ingreso +
depreciación + Ingreso Neto en el Exterior
I+D+PE+GD=A
Inversión + Depreciación + Préstamos Neto del Exterior + Déficit Del Gobierno = Ahorro
X+YE=M+TE+PE
Exportaciones + Ingreso Neto en el Exterior = Importaciones + Transferencias Netas del
Exterior + Préstamo Neto del Exterior
G=T+GD
Gasto del Gobierno = Impuestos + Déficit Gubernamental
5. Cambios en la Riqueza del País.
Hasta el momento sólo se han incluido los flujos monetarios que ocurren en el proceso
económico a lo largo de un ejercicio. Se mencionó anteriormente que el consumo diferido
o inversiones reales,
que se manifiestan como la adquisición de maquinaria, equipo,
diseños y otros activos, modifican un acervo existente. En las hojas de balance se puede dar
cuenta de la alteración que sufren los acervos en un momento determinado; para esto, es
necesario ajustarlos no sólo por el valor de las inversiones directas realizadas, sino que se
habrá de considerar la reformulación de su expresión de acuerdo a las nuevas posiciones de
mercado y el cambio de los precios.
La Figura 7, tiene considerado los llamados acervos de apertura y de cierre, quedando
completado el ejemplo de una economía simplificada.
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Figura 7. Acervos de Apertura y de Cierre
Las ecuaciones de balance quedan entonces de la siguiente manera:
Y+M=C+I+X+G
Ingresos + Importaciones = Consumo + Inversión + Exportaciones + Gasto del Gobierno.
C+A+TE+T=Y+D+YE
Consumo + Ahorro + Transferencias Netas del Exterior + Impuestos = Ingreso +
Depreciación + Ingreso Neto en el Exterior
I+D+PE+DG=A
Inversión + Depreciación + Préstamos Netos del Exterior + Déficit del Gobierno = Ahorro
X+YE=M+TE+PE
Exportaciones + Ingreso Neto en el Exterior = Importaciones + Transferencias Netas del
Exterior + Préstamo Neto del Exterior
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G=T+GD
Gastos del Gobierno = Impuestos + Déficit Gubernamental
W2=W1+A+R
Acervo Final = Acervo Inicial + Ahorro +Revaluaciones
6. Matriz de Contabilidad Nacional
Al seguir las convenciones de la contabilidad de doble partida: a cada crédito corresponde
un débito; en las hojas de balance se han realizado un doble registro de cada uno de los
elementos que constituyen las cuentas. Sin embargo, es posible expresar estos registros de
manera matricial, consiguiéndose una simplificación de los registros.
En el registro matricial, los créditos se leerán de izquierda a derecha y, los débitos de arriba
a abajo; por lo tanto, los registros sólo se realizan una vez. Las ecuaciones de balance son
adecuadas para este propósito: las filas de la matriz corresponden al lado derecho de las
identidades y las columnas corresponden al lado izquierdo de las ecuaciones de balance. De
manera matricial las cuentas, hasta ahora estudiadas, quedan expresadas, como sigue:
Matriz de Cuentas Nacionales
Producción
Consumo
Producción Consumo Acumulación
de capital
475
75
550
Acumulación
de capital
Sector
Externo
Gobierno
50
Total
600
-19
Sector
Externo
25
Gobierno
Total
25
600
14
545
40
40
10
-21
39
20
5
25
545
40
39
25
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7. Observaciones Finales de la Unidad.
En esta unidad se han revisado los conceptos de la Contabilidad Nacional, expresando los
datos resultantes como una analogía de los sistemas de contabilidad que destacan registros
de doble entrada.
Las cuentas nacionales tienen implícito un sistema de identidades que se respeta en la
construcción de sistemas muy desagregados:
a) La oferta y la demanda global tienen la misma magnitud. El concepto fundamental
que permite cerrar esta identidad se refiere al movimiento de inventarios, que da cuenta de
los posibles desajustes entre la oferta y la demanda tanto positiva como negativamente.
b) El gasto total es equivalente al ingreso total y es a través de esta identidad que se
genera la lógica de los circuitos de ahorro e inversión por un lado, y los movimientos de los
saldos con el exterior por el otro.
c) Se respetan los principios de generación del valor añadido, al establecer el registro de
cada uno de los conceptos y sus saldos en cuentas separadas se evita una doble contabilidad
de la producción de bienes y servicios.
d) Todos los bienes y servicios están valuados a valores de mercado, incluyendo la
estimación de valores imputados de productos que no pasan por sistema mercantil.
e) El valor económico de la producción incluye el valor de los bienes y servicios.
f) Los principales registros de la contabilidad no incluyen las pérdidas o ganancias
del capital, o lo que lo mismo, no se registra la creación o destrucción de valor que no sea
atribuible a la generación real del ingreso económico.
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