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EL SISTEMA IMPOSITIVO
ECUATORIANO
JORGE E. AYALA ROMERO
ENERO 22, S015
CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA
DOLARIZACION
Desequilibrios Macroeconómicos
Altos niveles de inflación
Bajo crecimiento económico
Déficits en cuenta corriente
Déficits fiscales
CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA
DOLARIZACION
Desequilibrios Macroeconómicos
PIB/ Desempleo
Déficit Externo
Inflación
Déficit Público
CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA
DOLARIZACION
Inflación
Déficit Fiscal GC/PIB
120
4
100
96,1
2
80
75,6
60
1
58,2
48,5 48,7
40
20
3
23,2
29,5
54,6
52,2
45
27,3
22,9 24
30,6
0
1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
36,1
-1
-2
0
1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
-3
Crecimiento
SALDO CUENTA CORRIENTE/ PIB
12
6
10
4
8
2
6
4
0
2
-2
1990
0
-2
-4
1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
-4
-6
-6
-8
-8
-10
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA
DOLARIZACION
Evidencia de problema inflacionario
Causas del problema inflacionario
Causas vs Consecuencias
Independencia del Banco Central
Financiamiento crisis bancaria
Problemas Estructurales
Superávit fiscal
Superávit privado
Déficit en Cuenta Corriente
Crisis de Balanza de Pagos
DOLARIZACION
Salida fácil al problema
Déficit fiscales recurrentes
Sobreendeudamiento del sector privado
Ocasiona devaluación y procesos inflacionarios
Dolarización limita discrecionalidad de la política monetaria
Eliminación del prestamista de última instancia
Obliga a agentes públicos y privados a ser mas eficientes en sus
decisiones de ahorro e inversión
Esto redunda en bajos niveles de inflación
Se evita el problema de devaluación eliminando la moneda
Altos costos de salida
SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION
En una economía abierta se tiene:
𝑀 𝑌 𝐵+𝑅𝐵=𝐵𝑀=𝐶𝐼𝑁+𝑅𝐼𝑁
En una economía dolarizada, se elimina el prestamista de
última instancia (el Banco Central). En este sentido, el
Banco Central no puede otorgar créditos ni al sector
público ni al sector privado, por lo tanto desaparece el
crédito interno y la base monetaria, por el lado de los
pasivos, es igual a las reservas internacionales.
Otro concepto a considerar es el de la oferta monetaria
(OM). Esta es un múltiplo de la base monetaria y a su vez
de las reservas internacionales en un sistema dolarizado:
𝑂𝑀=𝜇𝐵𝑀=𝜇𝑅𝐼𝑁
SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION
Suponiendo un multiplicador estable, las
variaciones en la cantidad de dinero quedan
supeditadas a las variaciones de RIN. En este
marco, la única forma de aumentar la masa
monetaria, es decir, la cantidad de dólares que
pueden circular en la economía, viene dada por la
posibilidad de tener saldos positivos de cuenta
corriente (CC=exportaciones menos
importaciones), incrementos de deuda externa (𝐷𝐸
), y aumentos de inversión extranjera (IE)
Δ𝑅𝐼𝑁=Δ𝑂𝑀=𝐶𝐶+𝐷𝐸+𝐼𝐸
SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION
El saldo en CC de balanza de pagos se puede
expresar:
CC=X – M= A – I
CC= (Ag-Ig)+(Ap-Ip)
Para mantener saldos positivos de cuenta corriente
se requiere:
Superávit Fiscal
Ahorro privado
Ajustes inflación interna a inflación internacional
SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION
En síntesis, se requiere
Prudencia Fiscal (superávit fiscal)
Fondos de estabilización
Prudencia privada (ahorro privado)
Búsqueda de competitividad
Flexibilización laboral
Disminución de gasto público para disminuir presión salarial y
exceso de demanda de bienes
Sistema Impositivo que estimule inversión externa y
libre entrada y salida de capitales
ROL DEL SISTEMA IMPOSITIVO EN
DOLARIZACIÓN
Generación de superávits fiscales
Pese a la reducción del peso de los intereses, el
aumento del gasto primario condiciona el déficit
fiscal
RESULTADO GLOBAL Y PRIMARIO GOB. CENTRAL
RESULTADO GLOBAL
RESULTADO PRIMARIO
10,00
0,00
-5,00
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
% DEL PIB
5,00
-10,00
-15,00
Título del eje
ROL DEL SISTEMA IMPOSITIVO EN
DOLARIZACIÓN
BUSQUEDA DE SUFICIENCIA RECAUDATORIA
Peso importante de ingresos no tributarios en el
financiamiento presupuestario
INGRESOS Y GASTO PUBLICO
INGRESOS TRIBUTARIOS
INGRESOS NO TRIBUTARIOS
GASTO PUBLICO
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
0,00
ROL DEL SISTEMA IMPOSITIVO EN
DOLARIZACIÓN
VOLATILIDAD DE LA POLITICA FISCAL AMPLIFICA
LOS SHOCKS EXTERNOS
Evitar la volatilidad de la política fiscal debido a la prociclicidad del gasto
público respecto al ingreso petrolero
Stop and Go
Precio Petroleo Vs Gasto Público
PRECIO DE PETROLEO
GASTO PUBLICO/PIB
30,0
100,0
25,0
80,0
20,0
60,0
15,0
40,0
10,0
20,0
5,0
0,0
0,0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
120,0
ESTRUCTURA ACTUAL DEL SISTEMA
IMPOSITIVO
Utilización del sistema tributario como instrumento para
redistribuir riqueza
Impuestos progresivos
Impuestos directos vs indirectos
Bases Imponibles restringidas, mayores tramos y mayores
tasas
Excesivo control a grupos empresariales
Creación de figuras distorsionantes
Anticipo del ISLR
ISD
Impuestos presuntivos
Banano
ESTRUCTURA ACTUAL DEL SISTEMA
IMPOSITIVO
Política impositiva en reemplazo de política
comercial
Cupos a la importación
Aranceles
Salvaguardas
Impuesto a los consumos especiales
Impuesto a la salida de divisas
ESTRUCTURA ACTUAL DEL SISTEMA
IMPOSITIVO
Necesidad recaudatoria
Eliminación de exenciones
Enajenación de acciones
Distribución de dividendos
Gravamen a los rendimientos financieros y renta fija de sociedades
Menores deducciones de base imponible
Transacciones con partes relacionadas
Intereses
Honorarios, regalías, asistencia técnica
Gastos de publicidad
Tarifas diferenciadas a no residentes
Patrimonio no justificados
Impuestos correctores
Contaminación vehicular
Botellas plásticas
Comida Chatarra
SUGERENCIAS DE REFORMA
Bases imponibles de personas naturales más amplias
Not free lunch
Tramos regresivos en personas naturales
Desgravamen a las rentas de capital
Moratoria fiscal para ingreso de divisas
Eliminación de la declaración patrimonial
Estímulos al ahorro a través de mercado de capitales
Reforma del anticipo de ISLR
ISD restringido al mercado de capitales golondrinas+
Sistema tributario laxo
SUGERENCIAS DE REFORMA
Red amplia de tratados de doble tributación
Modelo dual
Mejoras institucionales
SRI
Tribunales fiscales
Defensoría del contribuyente
Gremios
Colegios profesionales