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CHILE:
Efectos Distributivos de la Reforma Tributaria de 2014
RESUMEN EJECUTIVO
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE
PRÁCTICAS GLOBALES DE MACROECONOMÍ A Y GESTIÓN FISCAL, POBREZA Y GOBIERNO, EN
COOPERACIÓN CON EL MINISTERIO DE HACIENDA DE CHILE
Documento del Banco Mundial
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Chile: Efectos Distributivos de la Reforma Tributaria de
2014
Resumen Ejecutivo
1.
Como parte central de su agenda de reformas estructurales, en 2014 el gobierno de
Chile adoptó una amplia reforma de su sistema tributario. La Reforma Tributaria comprende
cambios profundos en la tributación a la renta de las empresas y personas, adopción de nuevos
incentivos tributarios al ahorro e inversión en sustitución a los actuales, aumentos sustanciales
en las tasas de impuestos al consumo de bienes perjudiciales a la salud (impuestos correctivos),
adopción de nuevos instrumentos para inhibir el consumo de bienes y actividades que generan
efectos ambientales negativos (impuestos verdes) y una serie de disposiciones legales y
administrativas para dotar a la administración tributaria de más facultades y capacidad
institucional para la fiscalización.
2.
Los objetivos de la Reforma Tributaria definidos por las autoridades son múltiples: (i)
incrementar el ingreso tributario para financiar con ingresos permanentes el aumento en el
gasto público permanente en educación y otros sectores sociales; (ii) reducir el déficit fiscal
estructural; (iii) avanzar en equidad tributaria; (iv) mejorar los incentivos al ahorro e inversión; y
(v) reducir la evasión y elusión tributarias.
3.
En particular, la Reforma Tributaria introduce un conjunto de cambios profundos en el
sistema de tributación a la renta que buscan mejorar la distribución del ingreso e introducir
mayor neutralidad de la carga tributaria. La tributación sobre las utilidades en base atribuida,
el aumento de la tasa del impuesto a la renta de las empresas, la integración parcial de los
impuestos a las personas y a las empresas, y la reducción de la tasa marginal más alta del
impuesto a la renta de las personas, buscan contribuir a un sistema tributario más neutral para
las rentas provenientes del capital y del trabajo. A su vez, los cambios en la estructura de
tributación de las empresas reducen el incentivo para el diferimiento ilimitado del impuesto a la
renta aplicable al momento de la distribución de utilidades.
4.
Este trabajo evalúa los impactos de la Reforma Tributaria de 2014 sobre la distribución
del ingreso de las personas. A partir de la construcción de un perfil completo de la distribución
del ingreso en base devengada se simulan los cambios introducidos en la tributación sobre la
renta y se comparan los escenarios antes y después de la aplicación de la Reforma Tributaria. El
presente trabajo también incluye la estimación de los efectos distributivos del aumento en los
impuestos específicos al consumo de tabaco, bebidas alcohólicas y analcohólicas azucaradas.
5.
Los resultados obtenidos indican que la Reforma Tributaria de 2014 tiene un impacto
positivo sobre la distribución del ingreso y mejora fuertemente la equidad del sistema
tributario. El efecto positivo de la reforma está asociado principalmente a la tributación de las
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utilidades en base atribuida, para los individuos cuyas empresas escojan el sistema atribuido, al
aumento de la tasa del Impuesto de Primera Categoría tanto para las empresas que escojan el
sistema atribuido (de 20% a 25%) como para las empresas que escojan el sistema semiintegrado (de 20% a 27%), y en este último caso, a la integración parcial entre los impuestos a
las personas y a las empresas.
6.
Los efectos de la Reforma Tributaria están fuertemente concentrados en el extremo
superior de la distribución del ingreso y se reflejan en un aumento sustancial de la carga
efectiva del impuesto a la renta para el percentil más alto de esta distribución. La reforma del
impuesto a la renta no tiene ningún efecto sobre el 75% inferior de la distribución del ingreso y
tiene un efecto muy reducido para los percentiles 76 a 99. El efecto de la reforma sobre la renta
del percentil más alto de la distribución de ingreso es importante y se refleja en un aumento de
la carga efectiva del impuesto a la renta de este grupo, que pasa de 12,7% antes de la reforma a
cerca del 18,5%.
7.
Con los cambios introducidos por la Reforma Tributaria al impuesto a la renta, la
participación del ingreso neto devengado del 1% más rico de la población cae en 1,1% del PIB.
Chile presenta altos niveles de desigualdad concentrados en el 1% más rico de la población, que
responde aproximadamente por el 33% de los ingresos devengados totales. Los resultados
muestran que, antes de la reforma, el ingreso devengado neto del 1% más rico de la población
daba cuenta de un 16,6% del PIB, mientras que con la Reforma Tributaria este porcentaje cae a
15,5%. Es decir, con la Reforma Tributaria el percentil de mayores ingresos del país pagará
adicionalmente un 1,1% del PIB por concepto de Impuesto a la Renta, respecto de la situación
sin reforma.
8.
Como consecuencia, la Reforma Tributaria tiene un amplio impacto sobre la equidad
del sistema tributario y se reflejan en que los impuestos pagados por el 1% más rico de la
población pasan de 2,4% a 3,5% del PIB, provenientes en casi un 80% del 0,1% más rico. El
percentil más rico de la población paga un 93% de los mayores impuestos recaudados por las
modificaciones al impuesto a la renta. Este monto corresponde a un 3,5% del PIB de Chile en
2013, lo que equivale a un aumento de 1,1% del PIB adicionales respecto del escenario sin
reforma. De éstos, 0,9% del PIB proviene del aumento en los impuestos del 0,1% más rico del
país. Así, del total de mayor recaudación introducida por las modificaciones en el impuesto a la
renta, el 73% proviene de los mayores impuestos pagados por el 0,1% más rico.
9.
Los efectos estimados de la reforma tributaria sobre la distribución del ingreso son
robustos a diferentes hipótesis sobre la política de distribución de utilidades y el sistema al
cual las empresas se acojan. Los resultados de los ejercicios de sensibilidad muestran
alteraciones poco significativas a los resultados estimados en el escenario base, por lo que es
posible concluir que los efectos distributivos de la Reforma Tributaria se mantienen
independientemente de las posibles reacciones de las firmas ante el nuevo cuadro de
tributación.
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10.
Por su parte, los efectos distributivos del aumento en las tasas de los impuestos
correctivos son regresivos en términos relativos, aunque en términos absolutos la mayor
parte del aumento de recaudación de esta fuente recae sobre los grupos de ingreso más
elevado. La reducción del ingreso real se encuentra en un rango de 0,40%-0,45% del gasto total
de los hogares más pobres versus 0,17%-0,25% para los hogares más ricos. Este resultado no se
altera con diferentes hipótesis sobre la elasticidad precio de la demanda de estos bienes. En
todos los escenarios alternativos, los hogares más pobres tienen pérdidas mayores que los más
ricos porque los productos afectados por la reforma representan una mayor parte de su
presupuesto. Si bien el efecto de los impuestos correctivos es regresivo, en el sentido que las
pérdidas relativas son mayores para los hogares más pobres que para los hogares más ricos, en
términos absolutos, los hogares más ricos van a contribuir más al aumento de recaudación
esperado. Los resultados obtenidos muestran que el 20% más rico va a contribuir con cerca del
30% de la recaudación adicional proveniente de las nuevas tasas de impuestos correctivos,
mientras que los hogares en el 40% más pobre van a contribuir con 20% de la recaudación
adicional.
11.
Más importante aún, es que la reducción en el consumo de estos bienes tiene efectos
positivos en el mediano plazo, los que deben reflejarse en una mayor capacidad productiva
de la población consumidora y un menor gasto en salud (privado y público) en el tratamiento
de enfermedades asociadas al consumo de estos bienes. Estudios empíricos han mostrado
que aumentos en los impuestos especiales sobre el consumo de estos bienes se transfieren en
buena medida a los precios y que la demanda por tabaco, bebidas alcohólicas y bebidas
azucaradas es sensible al aumento de precios. Adicionalmente otros estudios muestran que la
demanda de grupos de ingresos más bajos es más elástica al aumento de precios de este tipo
de bienes. Como consecuencia, los efectos benéficos sobre la salud y capacidad productiva de
este tipo de tributación deben ser mayores para los grupos de menores ingresos.
12.
En suma, los resultados obtenidos en este trabajo muestran que la Reforma Tributaria
de 2014 tiene un efecto redistributivo claro y la utilización de los recursos fiscales adicionales
generados por la Reforma Tributaria será un factor clave que podrá reforzar este efecto en el
mediano plazo. En particular, dado que las políticas de gasto juegan un papel preponderante
en la distribución del ingreso y que las recaudación adicional debe ser asignada a mejorar la
cobertura y calidad de los servicios de educación, salud y protección social, sectores cuyo gasto
tiene una mayor incidencia sobre los grupos de menores ingresos, debe esperarse que los
efectos distributivos de la Reforma Tributaria sean amplificados.
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