Download value investing, la clave del éxito

VALUE INVESTORS CLUB
VALUE INVESTING,
LA CLAVE DEL ÉXITO
ALEJANDRO MARTÍN TOLEDO. ANALISTA Y GESTOR DE FONDOS EN
METAGESTIÓN @alemartintoledo
SI ALGO CARACTERIZA LA GESTIÓN QUE SE REALIZA EN METAGESTIÓN, UNA DE LAS GESTORAS MÁS LAUREADAS DE ESPAÑA EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, ES EL VALUE
INVESTING. ESTA FILOSOFÍA DE INVERSIÓN CONSISTE EN INVERTIR EN COMPAÑÍAS CUYO PRECIO EN BOLSA ES MUY INFERIOR AL VALOR QUE REALMENTE TIENEN.
El value investing o la inversión en valor
como se denomina en español, no es
otra cosa que pagar por una compañía menos de lo que vale. Esta filosofía
que tan buenos resultados ha dado
en España durante muchos años, desarrolla una inversión no solo atendiendo al precio de un negocio, sino
también a la calidad del mismo y la
integridad de su equipo directivo. Estos
tres pilares permiten que, tras un exhaustivo trabajo de análisis detallado
de cada compañía, en ocasiones sea
posible encontrar negocios con alto
potencial de revalorización, es decir,
compañías que valen más de lo que
estamos pagando por ellas. Gracias a
esta filosofía, el fondo Metavalor es el
mejor fondo de renta variable española a 3, 5 y 10 años.
POSICIONAMIENTO
EN LOS RANKING
DE FONDOS RENTA
VARIABLE ESPAÑA
Información Morningstar España Octubre 2016
38
Precisamente el largo plazo es uno de
los puntos más importantes en este
estilo de gestión. Esta filosofía sostiene firmemente que la Bolsa no acierta
con la valoración de las empresas a
corto plazo. El miedo o la codicia de
Rentabilidad anualizada a 3 años
Metavalor FI
Santander Small Caps España A FI
Renta 4 Bolsa FI
EDM-Inversión I FI
Santander Acciones Españolas C FI
Rentabilidad anualizada a 5 años
Metavalor FI
EDM Internacional SICAV Spanish Equity R
Santander Small Caps España A FI
EDM-Inversión R FI
Fidelity Funds - Iberia Fund Y-Acc EUR
El equipo gestor de
este laureado fondo es
mayoritariamente canario
13,10
8,49
7,16
6,71
5,76
Rentabilidad anualizada 10 años
12,19
12,14
12,08
11,61
10,52
Metavalor FI
Bestinver Bolsa FI
EDM-Inversión R FI
Mirabaud - Equities Spain A EUR
Fidelity Funds - Iberia Fund A-Acc-EUR
3,52
3,43
3,41
3,14
2,93
los inversores hace que, en determinados momentos, una misma compañía
pueda tener unos precios extraordinariamente altos o bajos. Sin embargo,
a largo plazo, el valor y el precio se
acercan, y las compañías terminan
cotizando a su verdadero valor. Para
entenderlo se suele utilizar la metáfora del billete en la calle. Cuando a
alguien se le escurre un billete del bolsillo, antes o después alguien se agachará a cogerlo. Lo mismo sucede con
las compañías de calidad que cotizan
baratas. Aunque lleve tiempo que la
bolsa refleje su valor, antes o después
los inversores las descubrirán y sus
precios se acercarán a su valor real.
Además de la paciencia y la capacidad
de encontrar valor en las compañías,
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otro aspecto que caracteriza a la inversión
valor es la capacidad de evitar las inversiones que el gestor no es capaz de visualizar en el futuro. Evitar grandes nombres
como Santander, BBVA o Telefónica, que
han tenido un mal comportamiento y han
lastrado la rentabilidad del Ibex 35, ha hecho que, en los últimos 4 años, este índice
haya generado una rentabilidad de sólo el
17% en comparación con Metavalor, que
ha generado a sus partícipes una rentabilidad del 99% en ese mismo periodo.
En definitiva, el value investing es la clave
del éxito gracias a una marcada orientación a largo plazo, una gestión libre de
entidades bancarias que permita libertad
a los gestores para elegir la mejor alternativa para su cartera y la suficiente paciencia para dejar que el tiempo recoja
sus frutos. Todo esto lo encontramos en
Metagestión, una gestora de fondos de
inversión con un equipo de gestión independiente y alineado con los partícipes.