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BANCA
INTERNACIONAL
Boletín semanal / No. 27
24 de noviembre de 2016 / Año: 15
Elaborado por: Dunia Yero Rivero
S U M A R I O
Comienza un nuevo ciclo para la economía
mundial .......................................................................
Lagarde: Incertidumbre afectará
crecimiento ................................................................
BCE: intervenir para ayudar economía de
Eurozona ....................................................................
Banco escandinavo: saltarse la regulación
europea ......................................................................
Grecia retoma negociaciones con
acreedores .................................................................
UE: adoptar las reglas globales sobre
capital bancario .........................................................
* Análisis: Banca española afronta la
unión bancaria ...........................................................
* De Interés: Reformas y crecimiento de
China ..........................................................................
* Notibancos: ..........................................................
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Comienza un nuevo ciclo para la economía mundial
La economía global se mueve en largos ciclos. Hace una
década, lo único que se oía hablar era sobre el ascenso de
China y las economías emergentes. La brecha de la desigualdad
entre países ricos y pobres se estaba cerrando y un nuevo orden
estaba cerca. Eso quedó atrás.
En estos últimos años, la mayor preocupación de las
autoridades económicas mundiales ha sido la debilitada inflación
y en algunos casos, como Japón, incluso la amenaza de
deflación. Ese ciclo también parece ahora estar llegando a su fin. Según una reciente encuesta
de Bank of America entre cientos de economistas, las expectativas de inflación global están
ahora en su nivel más alto de los últimos 12 años. Y el Banco de Inglaterra pronosticó que la
meta de inflación ahora está asegurada.
El cambio se produjo tras el inesperado triunfo de Donald Trump. Su programa sugiere que el
próximo presidente de la Reserva Federal usará la política monetaria para mantener el estímulo,
mientras que su promesa de un millonario gasto en infraestructura para mejorar la productividad
mantendrá la presión sobre las cuentas fiscales y presionará el dólar al alza. Todo indica que la
era de la desinflación terminó.
SUMARIO
http:// www. diariofinanciero.com/
21/11/16
Inicio
Lagarde: Incertidumbre afectará crecimiento
La directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine
Lagarde, hizo una advertencia a los 21 líderes del foro APEC.
Tras analizar el futuro de la economía mundial dijo que el
crecimiento “seguirá frenado”, afectado por el contexto
internacional que propician los países avanzados.
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La sexta persona más poderosa del globo, según Forbes, mencionó que la desaceleración en
Estados Unidos y la salida del Reino Unido de la Unión Europea, conocida como “Brexit” son
economías que generan incertidumbre en el campo político y económico.
Esta inseguridad para el flujo del comercio fue parte del análisis que hizo Lagarde en el segundo
día de la XXIV Cumbre de Líderes del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC),
que se desarrolla desde el lunes en Lima.
Para afrontar esta perspectiva, la directora del FMI sostuvo que es una prioridad fortalecer la
promoción de inversiones y el libre comercio entre las economías más preponderantes del foro y
otras organizaciones, como China, Rusia, Estados Unidos, entre otros países.
A su turno, el presidente Pedro Pablo Kuczynski invocó a los miembros del bloque económico a
tomar medidas para mejorar la situación de cada nación. “Es el momento más oportuno”, señaló.
Esta tarde se realizó la última sesión de los 21 líderes del foro, previo a la publicación de la
Declaración de Lima, En conferencia de prensa el mandatario peruano informó que se trataron 4
temas.
SUMARIO
“Se ha hablado más del comercio exterior, de la inclusión de los trabajadores y la pequeña
empresa, el cambio climático y la seguridad alimentaria y la conectividad”, dijo en su alocución.
http://www. larepublica.pe/
21/11/16
Inicio
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BCE: intervenir para ayudar economía de Eurozona
El Banco Central Europeo (BCE) sigue dispuesto a apoyar el
crecimiento y la inflación en la Eurozona, declaró este lunes
(21/11/16) su presidente Mario Draghi, que consideró que los
riesgos de su política expansiva continúan siendo "limitados".
Estamos dispuestos a actuar si es necesario, utilizando todos los
instrumentos disponibles en el marco de nuestro mandato para
alcanzar nuestro objetivo de una inflación inferior pero cercana al
2%, indicó durante un debate en el Parlamento Europeo. En
octubre, la inflación alcanzó un 0,5% en un año. El consejo de gobernadores se reunirá el
08/12/16, y muchos economistas vaticinan que prolongarán 6 meses el período de compra
masiva de deuda, una de las herramientas a las que recurrió el BCE para estimular de la
Eurozona.
SUMARIO
El BCE también bajó sus tasas de interés a niveles históricamente bajos para animar a los
bancos a prestar más dinero. Draghi reconoció que unos tasas de interés muy bajas conllevan
riesgos para la estabilidad financiera a largo plazo. Esos riesgos fueron limitados hasta el
momento, pero somos conscientes del hecho de que eso no durará por siempre, reconoció.
A mediano plazo, las tasas de interés negativas crearán seguramente efectos negativos sobre la
rentabilidad de los bancos, aseguró durante este debate organizado en el marco de la
presentación del informe 2015 de la BCE.
http://www. eluniversal.com/
21/11/16
Inicio
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Banco escandinavo: saltarse la regulación europea
El banco sueco Nordea está preparando una
reestructuración de su negocio con la que podrá esquivar la
regulación bancaria que se impone en la Eurozona y la
Unión Europea. El pilar principal de este plan consiste en
deshacer las filiales que Nordea tiene en Finlandia y
Dinamarca, para establecer una única sede en Estocolmo,
capital de Suecia.
Según explican desde Bloomberg, de este modo Nordea
podría esquivar un número importante de normas y preguntas de los organismos reguladores
presentes en Dinamarca y Finlandia (Zona euro). El banco mantendrá abiertas sus oficinas en
estos países, pero no tendrá una sede o filial oficial en dichos Estados.
Desde Finlandia no han tardado en mostrar su descontento por los peligros que entraña para la
estabilidad financiera la decisión de Nordea. Este banco tiene al día de hoy una capitalización
bursátil que duplica a la de Deutsche Bank, además tiene su negocio muy concentrado en los
países nórdicos. Anneli Tuominen, directora general de la Autoridad Supervisora Financiera en
Helsinki, asegura que su prioridad ha sido que la legislación de la Unión Europea se implemente
también para los bancos extranjeros que tienen una presencia sistemáticamente importante.
SUMARIO
Esto debe abarcar la participación en la toma de decisión, el intercambio de información y la
implementación de políticas macroprudenciales, destaca el supervisor de Finlandia.
Unas reglas diferentes
En la actualidad y según las normas vigentes, Suecia no está obligada a respetar las políticas
macroprudenciales adoptadas por sus vecinos de la Unión Europea, puesto que este país a
pesar de pertenecer al bloque comunitario mantiene algunas singularidades.
Jesper Berg, director de la Autoridad Supervisora Financiera de Dinamarca asegura que esta
configuración actual hace "muy complicado" imponer reglas estrictas de forma equitativa, como
pueden ser la limitación del crédito. Si Nordea finaliza la reestructuración que ha anticipado, el
regulador danés no podrá utilizar los mismos estándares reguladores sobre este banco.
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Berg critica la reestructuración de Nordea, porque cree que ese no es el espíritu europeo. Aún
así, Dinamarca tiene previsto aprobar el movimiento del banco sueco, pero eso no quita que
Dinamarca y Finlandia estén trabajando de forma conjunta para establecer un memorando de
entendimiento.
http://www. eleconomista.es/
22/11/16
Inicio
Grecia retoma negociaciones con acreedores
Grecia y sus acreedores -Banco Central Europeo
(BCE), Comisión Europea (CE), Mecanismo Europeo de
Estabilidad (MEDE) y Fondo Monetario Internacional
(FMI)- retomaron el 21/11/16 tras una pausa de 3 días
las negociaciones para avanzar en la evaluación en
curso del tercer rescate.
SUMARIO
Las instituciones y los representantes del Gobierno
heleno tienen por delante 3 reuniones temáticas, según
comunicó el Ejecutivo griego: sobre el mercado laboral con presencia de la nueva ministra de Trabajo, Efi
Ajtsíoglou-, la fiscalidad y la educación.
Con respecto al mercado de trabajo hay 2 puntos importantes de divergencia entre ambas
partes: el primero el límite a los despidos colectivos, que el Fondo Monetario Internacional
quiere que se amplíe; y el segundo la forma de establecer del salario mínimo, que Grecia quiere
que salga del diálogo entre los agentes sociales.
En el tema fiscal el Ministerio de Finanzas aseguró que los acreedores calculan que el
presupuesto de Grecia debe recaudar o recortar €50 millones más (US$52,9 millones al cambio
actual) para alcanzar los objetivos de déficit en el 2017, aunque matizó que esto no impedirá
presentar las cuentas para el año que viene en el Parlamento el lunes (21/11/16), como estaba
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previsto.
De cara al 2018 la diferencia es sensiblemente más amplia, pues las instituciones consideran
que en los cálculos del gobierno griego faltan €600 millones (US$635 millones) para alcanzar los
objetivos de ese ejercicio.
El Gobierno griego desea conseguir un acuerdo con sus acreedores antes de la reunión el grupo
de trabajo del Eurogrupo el 28/11/16. Esto permitiría que el acuerdo fuera validado por el
Eurogrupo del 5/12/16, en el que Grecia espera asimismo que se trate una posible relajación en
los objetivos de superávit primario a partir del 2019 y una eventual reestructuración de la deuda.
http:// www. efe.com/
21/11/16
Inicio
UE: adoptar las reglas globales sobre capital bancario
La Comisión Europea propuso el miércoles (23/11/16) nuevas
reglas para los bancos, en línea con los requerimientos de
capital acordados por los reguladores globales, aunque con
algunos matices, en una muestra de la creciente fragmentación
de los controles financieros internacionales.
SUMARIO
Desvelando un importante paquete legislativo, el ejecutivo de la
UE propuso adaptar las reglas de los requerimientos de capital y
los colchones para absorber pérdidas a los acuerdos alcanzados anteriormente en el Comité de
Basilea de reguladores financieros globales, que supervisa los bancos de EE.UU., Europa y
Japón.
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Pero en vez de limitarse a replicar las reglas acordadas con los socios internacionales, la
Comisión propuso varios cambios y algunas nuevas provisiones que podrían preocupar a los
bancos y reguladores fuera de la UE.
"Hemos presentado nuevas propuestas de reducción de riesgos que se basan en los estándares
globales acordados, pero teniendo en cuenta las especificidades del sector bancario europeo",
dijo Valdis Dombrovskis, comisario europeo de servicios financieros.
El movimiento llega en un momento en el que la UE lucha contra una serie de reformas sobre el
modelo para calcular los riesgos bancarios que se espera que se adopten en las próximas
semanas en el comité de Basilea, y sobre las que la UE cree que podrían favorecer a las
entidades estadounidenses.
La tendencia hacia una mayor fragmentación de las reglas financieras globales fue subrayada
por el presidente electo estadounidense Donald Trump durante la campaña para su elección
sobre la posibilidad de revisar las reglas introducidas para reducir los riesgos bancarios tras la
crisis financiera del 2007-08. En una nueva muestra de las divergentes agendas y los conflictos
de interés entre la UE y los EE.UU., Bruselas también decidió proponer mayores requerimientos
de capital para EE.UU. y otros bancos extranjeros que operan UE, diciendo que esta medida
incrementaría su estabilidad financiera.
SUMARIO
http://www. investing.com/
23/11/16
Inicio
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* Análisis: Banca española afronta la unión bancaria
Mucho ha cambiado el sector bancario desde principios
de los 90, cuando la banca pública controlaba todavía
un 15% de los activos y las hoy desaparecidas cajas de
ahorros iniciaban su expansión fuera de sus territorios
de origen. La única constante en estos 25 años ha sido
el continuo proceso de concentración, que ahora se
prepara para dar su próximo salto: de la escala
nacional a la escala europea. Si las proyecciones se
cumplen, en la próxima década veremos los primeros
bancos paneuropeos bajo el cobijo de la unión
bancaria.
En un mercado todavía sacudido por la guerra del pasivo que desató el Santander a finales de
los 80 con su 'supercuenta', el sector bancario español se metió de lleno en los 90 en un
proceso de concentración que todavía no ha terminado. En 1992 el mayor banco del país era el
recién nacido Banco Central Hispano, pero eso era solo el primer paso. Dos años después, en
1994, el Santander se hacía con el intervenido Banesto en subasta y se confirmaba como uno
de los principales actores del panorama, papel que reforzaría 5 años más tarde con su fusión
precisamente con el Central Hispano.
SUMARIO
Antes, en 1991 se había creado la Corporación Bancaria de España -que operaba bajo el
nombre de Argentaria-, un holding bancario público que pretendía alentar el proceso de
concentración bancaria de cara a la libre competencia de la UE. Su privatización concluyó en
1998 y solo 1 año después se fusionaba con BBV, dando origen al actual BBVA.
Al margen de algunos movimientos como la creación de Unicaja a partir de la fusión de varias
cajas andaluzas, esta reorganización de la banca pasó de largo para las cajas de ahorros, que
no comenzaron su propio proceso de consolidación hasta hace unos años, tras el detonante que
supuso la crisis financiera originada en el 2007. Pese a unos primeros intentos de mantener la
estructura de las entidades pero otorgarles un mayor tamaño para que pudieran acceder a la
financiación de los mercados, pronto se hizo patente que era necesaria una 'cirugía' drástica que
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les permitiera competir de igual a igual con los bancos.
El resultado fue por un lado una nueva Ley de Cajas puesta en marcha por el ministro Luis de
Guindos, que en la práctica supuso la desaparición de las cajas de ahorros -al margen de las
pequeñas Caixa Ontinyent y Caixa Pollença- y su conversión en fundaciones bancarias,
accionistas de los bancos a los que traspasaron su negocio; y por el otro un rescate público de
más de €50 000 millones a costa de los contribuyentes de los que todavía es una incógnita
saber cuánto se podrá recuperar y que se tradujo en la desaparición de muchas entidades,
absorbidas por bancos más fuertes.
Así las cosas, Banco Santander, BBVA, Popular, Sabadell, CaixaBank y la rescatada Bankia se
han convertido en los principales actores del sector bancario español de cara a la próxima ronda
de fusiones que se augura, y que por primera vez podría dar resultado a entidades
paneuropeas, toda vez que las fronteras han comenzado a caer con la puesta en marcha de la
unión bancaria.
Hacia la unión bancaria
La misma crisis financiera que en el 2007 supuso el principio del fin de las cajas, también dejó
claro que era necesario armonizar la regulación y la supervisión bancarias en la UE y la
Eurozona, y poner fin al 'círculo vicioso' entre la deuda soberana y los bancos que socavó la
estabilidad financiera de los Estado miembros.
SUMARIO
La principal respuesta de la Unión fue crear 2 nuevas instituciones, convertidas en elementos
claves de la denominada unión bancaria. El primero de ellos es el Mecanismo Único de
Supervisión (MUS), que asigna la función de supervisor bancario directo al Banco Central
Europeo (BCE) a fin de garantizar que los mayores bancos europeos estén sometidos a una
“supervisión independiente y con normas comunes”.
Estrenado en el 2014, el BCE supervisa a través del MUS a los 129 bancos más importantes de
la Eurozona, que tienen alrededor del 82% de todos los activos bancarios de la región. Solo en
España son 14 las entidades bajo su foco. En primer lugar, los 4 grandes -Banco Santander,
BBVA, Bankia y CaixaBank- están bajo su supervisión directa, mientras que en un segundo
grupo aparecen Banco Popular, Bankinter, Banco Sabadell, Liberbank, Cajamar, BMN, Abanca,
Kutxabank, Unicaja e Ibercaja.
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Los bancos más pequeños son supervisados por las autoridades nacionales como el Banco de
España, en coordinación con el BCE. En toda Europa son unas 3 500 entidades y en España
81, la mayoría, cooperativas de crédito.
El segundo elemento clave es el Mecanismo Único de Resolución (MUR), puesto en marcha
este mismo al 2016 y responsable de la preparación para las posibles quiebras, con objeto de
garantizar que la situación puede resolverse de una manera ordenada con costos mínimos para
los contribuyentes. Precisamente la voluntad de ahorrar a los contribuyentes el costo de futuros
rescates comportó un cambio en la normativa hacia lo que se ha dado en denominar 'bail in',
conforme al cual serán los accionistas y los acreedores de los bancos quienes financien
principalmente las resoluciones. En su primer año ya ha provocado algún que otro dolor de
cabeza, como en el caso del italiano Monte dei Paschi -el banco más antiguo del mundo-, ante
la negativa del gobierno italiano a que los bonistas 'junior' participasen de un eventual rescate.
No obstante, cuando no haya más remedio, también puede obtenerse financiación para un
rescate, aunque solo de manera complementaria, del Fondo Único de Resolución (FUR), creado
recientemente y financiado por el sector bancario, si bien no alcanzará su objetivo de
financiación hasta el 2023. Los miembros de la Zona euro forman parte automáticamente de la
unión bancaria, mientras que para otros Estados miembros la adhesión es voluntaria.
SUMARIO
El que debe ser el tercer pilar de la unión bancaria no es otro que el Sistema Europeo de
Garantía de Depósitos (SEGD), similar a los que ya funcionan en cada uno de los países
miembro. Hace ahora 1 año, en noviembre del 2015, Bruselas lanzó una hoja de ruta para que
en el 2024 los bancos de la Zona euro contribuyan a un fondo común que compense, con un
máximo de €100 000, a los depositantes que se vean afectados por la quiebra de su banco.
Sin embargo, las negociaciones para lograr esta hucha común se prometen difíciles ante las
reticencias de Alemania, que incluso ha llegado a advertir de que está dispuesta a llevar la
propuesta al Tribunal de Justicia Europeo si se aprueba sin su consentimiento. De que las
negociaciones lleguen a buen puerto dependerá en buena medida el éxito de la ansiada unión
bancaria.
http://www. elboletin.com/
22/11/16
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* De Interés: Reformas y crecimiento de China
Las reformas en marcha de China beneficiarán no solo al
país asiático, sino también al mundo, pero la clave reside en
la implantación del programa de reformas fijado, indicaron el
martes (22/11/16) una serie de expertos.
El mundo se puede beneficiar de la globalización y la
cooperación, no de la fragmentación, resaltó David Lipton,
primer subdirector gerente del Fondo Monetario Internacional, organismo internacional con sede
en Washington.
Ningún líder puede resolver los retos globales solo, ya que todos los países ahora están
conectados, destacó Lipton, quien añadió que el mundo se puede beneficiar de la globalización,
la interconexión y los acuerdos comerciales globales.
SUMARIO
El crecimiento (ha sido) muy bajo durante mucho tiempo, beneficiando a unos pocos, resumió
Lipton en un seminario celebrado en Beijing y titulado: "El cambio del panorama económico y
político global: ¿Integración o fragmentación?".
China necesita primero cuidarse a sí misma e impulsar las reformas, y continuar multilateral para
promover la cooperación internacional y escuchar a sus socios, indicó Lipton.
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El crecimiento económico global ha sido anémico con la deuda acumulándose en los últimos
años, y la interconexión entre las diferentes economías se está fortaleciendo a pesar de la
desglobalización y fragmentación, explicó Zhang Yuyan, director del Instituto de Economía y
Política Mundiales de la Academia de Ciencias Sociales de China (CASS, por sus siglas en
inglés).
La economía china ha entrado en una nueva fase tras décadas de rápido crecimiento y
cambiante situación demográfica, y un rango de crecimiento económico razonable se situaría
entre 6,2 y 6,7% en los próximos años, apuntó Cai Fang, vicepresidente de la CASS.
"Si el mundo está experimentando un crecimiento económico de entre un 2,5 y 3,5% en los
años venideros, China contribuirá con cerca de un cuarto o un tercio del mismo al año", predijo
Cai.
Si la economía de China se está expandiendo demasiado rápido con políticas de estímulo,
llevará a una lista de problemas que incluyen la sobrecapacidad industrial, las compañías
zombies y las burbujas de activos.
SUMARIO
http://www. puebloenlinea.com/
24/11/16
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* Notibancos:
- Yuan se devalúa de nuevo ya que continúa presión de depreciación.
- Los 'sabios' alemanes estiman que España crecerá un 3,2% en 2016 y un 2,6% en el
2017, a la cabeza de Europa.
- Reducen pronósticos de crecimiento de RU tras Brexit.
Banco Central de Cuba. Centro de Información Bancaria y Económica (CIBE)
Correo electrónico: [email protected] Elaborado por Dunia Yero Rivero.
Para esta y más información Ud. puede acceder al Portal Interbancario: http://www.interbancario.cu/
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