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LA CODICIA FINANCIERA
Como los abusos Financieros han Destrozado la Economía Real
Eduardo Olier
TEMARIO
CAPÍTULO 1
The Crown Estate
¿Explique y argumente a qué se refiere el autor con mencionar el caldo de cultivo de la
especulación inmobiliaria y financiera? ¿Cómo lo anterior se relaciona con los países
desarrollados y subdesarrollados?
En el gobierno de Franklin D. Roosevelt (1933) se creó el programa New Deal, trajo
consigo un nuevo programa social que atendía en sus objetivos a “democratizar las
propiedades”. Un concepto revolucionario sin duda, donde se buscaba que no solo los
ricos, sino las clases más desfavorecidas optaran a una vivienda en propiedad.
¿Considera usted que tener una vivienda en propiedad es un beneficio? SI/NO ¿Por qué?
En Guatemala, ¿qué tipo de vivienda se está adquiriendo y cuál es la tendencia? ¿Desde
su punto de vista considera que el Gobierno de Guatemala, debiese crear un programa
social para ayudar a la clase desfavorecida? ¿Cómo y por qué?
Especulación inmobiliaria en Florida
Exponga cómo en Estados Unidos, especialmente en Miami, se especulaba con la
construcción de viviendas en lugares lejanos al área urbana y que antes eran inhabitables
(haciendo ver que todo terreno en cualquier lugar era susceptible de ser recalificado
como urbano), lo que se llamó “apetito inmobiliario”. ¿Considera usted que en
Guatemala se ha dado o se sigue dando este fenómeno? SI/NO. Argumente su respuesta.
En 1983 apareció una nueva era, la ingeniería financiera basada en la titulización de
créditos, desapareció la cercanía entre inversores y emisores de productos financieros, y
los riesgos se hicieron opacos detrás de intereses muy atractivos. ¿Considera usted que
este evento se sigue dando en Estados Unidos y otros países que llegue a provocar una
nueva burbuja inmobiliaria? Argumente su respuesta. ¿En Guatemala se han dado casos
donde alguna entidad (financiera, off shore u otros mecanismos de financiamiento)
ofrecen altas rentabilidades y opaca el riesgo? Comente su respuesta.
La caída de Fannie Mae y Freddie Mac
En su opinión, ¿que lleva a una persona a adquirir préstamos demasiado arriesgados y
que no son garantizados como las Hipotecas jumbo en EEUU? ¿Considera usted una
decisión acertada la adquisición de este tipo de préstamos? ¿Por qué?
Desde su punto de vista, cómo el apetito inmobiliario (codicia) entre el 2002 y 2007
provocó las hipotecas subprime, ¿qué elementos y factores influenciaron?
Considera Usted que la oferta de financiación inmobiliaria a nivel nacional e
internacional es abundante o escasa? ¿Por qué? ¿Comente qué fenómenos causan la
abundancia o escases en la oferta de la financiación? Derivado del efecto que causa el
apetito inmobiliario considera que los bancos están o debiesen estar sujetos a
importantes presiones regulatorias? ¿Por qué? ¿Quiénes y cómo realizan o debiesen
realizar dichas presiones?
Según su perspectiva, comente cómo el negocio inmobiliario en los países que causaron
la burbuja, ha aumentado, está sin cambios o descendió la confianza empresarial,
rentabilidad y capital destinado a inversiones inmobiliarias. Para el negocio inmobiliario
en Guatemala, ¿qué opinión le merece los elementos antes mencionados?
Últimamente fuentes y medios escritos han publicado que las instituciones bancarias en
Guatemala tienen un crecimiento en la colación de deuda. Según lo investigado a cuánto
asciende los préstamos bancarios colocados en el negocio inmobiliario? ¿Cuál ha sido la
tendencia en los últimos 5 años? Qué factores han ocasionado la baja o incremento en la
deuda colocada? Dependiendo el monto de la deuda colocada en el negocio inmobiliario
qué riesgos visualiza en las instituciones bancarias y cómo puede afectar la economía del
país? ¿Qué mecanismos o vehículos utilizan para cubrir el riesgo financiero, de liquidez,
crediticio entre otros?
¿Desde la óptica financiera empresarial cómo puede afectar o beneficiar el apetito
inmobiliario?
CAPÍTULO 2
MERCADOS FINANCIEROS
¿Cómo se puede manejar la teoría de los sentimientos morales como parte de los
mercados financieros?
¿Cómo se puede evaluar la importancia del sistema económico en la vida de las
personas?
¿Cómo se puede comprender mejor el capitalismo, dentro de los esquemas de los
mercados financieros?
¿Por qué se dice que el mayor abuso de la banca de inversión ha sido ocasionado por la
incompetencia, negligencia o codicia de las personas?
¿Cómo puede funcionar la especulación en los mercados financieros de los
commodities?
¿Qué son las acciones denominadas penny stock (acciones centavos) y como podría
efectuar inversiones en estos instrumentos?
¿Cuál es y ha sido el origen realmente del desastre financiero?
¿Cómo se puede considerar el nivel de conocimiento de las personas o empresas con
respecto a las inversiones a colocar en el mercado financiero?
¿Elaborar un análisis del porque los mercados financieros han sido objeto de abuso por
la codicia, con lo cual se puede llegar a establecer que factores han generado crisis?
¿Qué factores se deben considerar para que las inversiones en los mercados financieros,
se logren con mayor certeza y confianza?
CAPÍTULO 4
Cuál es el papel preponderante de la Ética y de la moral y la decencia de las personas en
los negocios, Ya que son estos no pueden ser delimitados totalmente por un sistema
económico dado que estas cualidades no son reglas específicas que contemplen ciertas
eventualidades?
Explique a que se le llama fondos buitres, considera que este negocio es inmoral ¿ Por
qué?
¿Cuál fue el resultado de los problemas entre las actividades financieras de los
Rockefeller y entre la banca Morgan?
¿A que se le llama Mercado Interbancario y cuál es el papel que este juega en una
economía saludable?
Mencione cuales son los mercados intercambiaros principales
Explique como la política de bajos tipos de interese promovida por Greenspan en
respuesta al colapso de la burbuja tecnológica provoco un descalabro
Explique las 6 formas de las cuales un Estado puede recurrir para financiarse
Cómo funciona la prima de riesgo que debe pagar un Estado respecto de otro que se
considere seguro a la hora de emitir deuda?
CAPÍTULO 5
Explique la teoría clásica de los ciclos económicos
¿Cómo la teoría keynesiana analiza el ciclo y funcionamiento de la economía?
Cual fue el método o la forma como el sistema Madoff consiguió estafar
?Cuáles fueron las causas por las cuales Irlanda logro crecer su empleo en un 44% entre
1994 y 2000 y que el PIB lo hizo un 83% en ese mismo periodo?
El Euro y la Unión Monetaria Europea frente a las crisis internacionales
Cuáles fueron las medidas que el Euro estableció para evitar la posibilidad de que los
Estados se endeudaran de manera excesiva
Como explica la forma en que afectan las conductas éticas ya sea por acción u omisión
en el mundo económica occidental
CAPÍTULO 7
Argumentar en favor o en contra los planteamientos del autor con respecto a las típicas
operaciones de un casino versus el Casino Financiero que se expone en el presente libro.
La venta de bonos preferentes realizada en España por la Caja de Ahorros del
Mediterráneo, y que vencían en el año 3.000: ¡dentro de unos 1.000 años! Y cuyas
reclamaciones no parece se vaya a resolver para los 150.000 ahorradores atrapados en
este casino financiero (página 189 de 290).
CAPÍTULO 8
Keynes versus Friedman
¿A qué se refiere Keynes con que las necesidades humanas pueden parecer insaciables y
que se encuentran en dos categorías, absolutas y relativas?
Por qué plantea Keynes que la avaricia es un vicio y que lo justo es indecente y lo
indecente es justo
Explique a que se refiere Mandeville con La Fábula de las abejas que tenía como
subtítulo: privados vicios, públicos beneficios
Keynes y Mandeville comparten la misma fórmula de dar a cualquier persona la
posibilidad de tener trabajo, ¿a que se refieren con esto?
Según la obra bajo análisis ¿cuál ha sido la causa primera de las burbujas financieras y
de las desigualdades?
Si Friedman y Keynes se apoyan en el error de que la codicia, aunque ellos lo supongan,
no es el motor de la prosperidad ni tampoco es la causa de la libre empresa, entonces
¿que lo es?
La Escuela de Viena
Qué opina de las diferencias entre austriacos y neoclásicos que sostienen que la
economía debe buscar una sana rivalidad entre emprendedores según los primeros y
promover los movimientos que se dan en el seno de una supuesta competencia perfecta
que sugieren los segundos.
Siguiendo a Stuart Mill, el hombre económico es, para los economistas neoclásicos,
aquel que mediante su actividad económica busca maximizar la utilidad de sus acciones,
ya sea como consumidor o como productor, tratando siempre de alcanzar el mayor
beneficio. Qué opina usted de la contraposición de que el hombre coopera con otros
para mejorar el entorno común en el que viven.
En relación con las crisis financieras a que se refería Von Mises al indicar que las tasas
de interés moderadas intentan estimular la producción y no causar un aumento en los
stocks de mercado, y que sin embargo lo primero que sucede es un aumento en los
precios. Por que cree usted que sucede esto.
Explique a que se refería Menger en su reflexión «No existe ningún fenómeno que no
encuentre su origen y medida en el hombre cuando actúa económicamente o que
provenga de sus deliberaciones económicas».
Naciones pobres
En su opinión por que África es el país más pobre del planeta a pesar que tiene muy
altos porcentajes de producción de recursos naturales a nivel mundial y participa con un
2% del PIB mundial.
El hecho es que el mundo está dividido entre ricos y pobres, países ricos con rentas per
cápita anuales por encima de los 12.000 dólares, de acuerdo con los criterios del Banco
Mundial, y otros, los pobres, que no llegan a los 1.000. ¿por qué cree usted que se da
esta situación?
Economía social de mercado
A que se refiere el proverbio flamenco “El mundo es como un carro de heno y cada cual
toma lo que necesita de él”
Douglas E. French asevera, «A medida que todas las economías del mundo se retuercen
de dolor financiero debido al ajuste de la mayor burbuja financiera de la historia
reciente, como respondería usted a la pregunta ¿cómo pudo suceder esto?
Cuál cree que sea la base de la economía desarrollada en Alemania que tiene unas tasas
bajísimas de desempleo, a la vez que su economía crece por encima del resto de las
economías europeas.
La Economía Social de Mercado se fundamenta y se deriva de la idea de la dignidad de
la persona humana como sujeto político, jurídico y económico, ¿cómo se desarrolla en el
ámbito económico?
La nueva economía y los procesos de globalización sujetos a ella, que favorecen la
concentración del conocimiento en ciertas partes del mundo, producen otros desajustes
que condenan a millones de personas a situaciones infrahumanas, ¿cuáles serán las
causas y efectos de esos desajustes?
La destrucción del medioambiente
A que se refería el presidente Boris Yeltsin, cuando reconocía en su día: «Si
comparamos el planeta con un edificio de apartamentos comunales, nosotros ocupamos
la habitación más sucia».
Hedonismo y consumismo
¿Por qué esa brecha entre ricos y pobres? ¿Qué se esconde detrás de esta desigualdad?
CAPÍTULO 9
Aristocracia, burguesía, clases medias
El tercer tomo de El Capital de Marx, que no se publicó en vida de su autor y lo editó su
amigo Friedrich Engels en 1894. Lleva el subtítulo: El proceso de la producción
capitalista en su conjunto. Y su último capítulo, el 52, se titula: Clases. Es muy corto.
Tiene cinco párrafos en su versión inglesa y acaba con una nota: «Aquí se interrumpe el
manuscrito». ¿Qué opinión le merece esto?
Marx trató al capitalismo reduciéndolo, en síntesis, a la propiedad privada de los medios
de producción. De qué circunstancias considera usted que viene la lucha de clases tal
como se planteó en el pasado.
Los objetivos del Grupo de Trabajo de la Casa Blanca sobre la Clase Media liderado
por Biden el vicepresidente, que podrían ser aplicables a cualquier país europeo, se
centraban en la atención de los cuatro elementos esenciales para mantener el nivel de
vida de los componentes de la clase media americana, ¿Cuáles son esos elementos?
Consumismo: Del 600 al BMW
Del 600 al BMW es una forma de expresar gráficamente el crecimiento económico de
las clases medias en los últimos 40 años. ¿A qué se refiere esto?
Robert Lane en su libro: TheLoss of Hapiness in MarketDemocracies, escrito en 2000,
lleva al autor a concluir que las democracias actuales basadas en una férrea economía de
mercado han elevado el progreso material de muchos ciudadanos, sin embargo, las
personas son cada vez menos felices, y un número creciente de ellas están insatisfechas
con su vida. ¿En su opinión a que se debe esto?
Economía lowcost
Lo que se podría definir como capitalismo democráticoha quebrado muchas de las
expectativas sociales que había puestas en él. ¿Cuáles considera usted que son las
múltiples contradicciones que se han puesto en evidencia?
Incentivar la compra de vivienda
Se puede decir que la crisis económica de los países ricos, haciendo del utilitarismo y la
codicia los pilares del crecimiento económico, a lo que se ha añadido la pérdida del
valor del trabajo y del esfuerzo como medio vital de subsistencia, se debe, en lo esencial,
a tres causas, indique cuales son.
Adriana Huffington, publicó en 2010 un libro bajo el título, Traición al sueño
americano. El subtítulo era igualmente aleccionador: Cómo los políticos han
abandonado a la clase media, al tratar la crisis, la define como una trampa tendida en la
clase media, Comente al respecto.
Los impuestos directos y los indirectos
En el Libro V de Stuart Mill de sus Principios de Economía Política que se titula “Sobre
la influencia del Gobierno”, en el capítulo primero, siguiendo a Adam Smith, ofrece las
cuatro reglas fundamentales sobre los impuestos ¿Cuáles son esas reglas?
Los impuestos, para Mill, pueden ser directos o indirectos, indique de donde vienen cada
uno y como se plantea actualmente el mismo tema.
El desempleo: una juventud sin futuro
Existen multitud de estudios realizados en varios países (Reino Unido, Suecia, Estados
Unidos, etc.) que demuestran que los jóvenes en paro, sin perspectivas razonables de
encontrar un empleo, quedan atrapados en un estado que conduce a la depresión, pérdida
de la autoestima, frustraciones, dificultades para encontrar realmente un empleo, cierto
fatalismo respecto del futuro de sus vidas, imposibilidad para crear una familia o tomar
compromisos duraderos, desilusión, perspectivas desalentadoras, etc. ¿Qué hacer? ¿Qué
soluciones se pueden dar?
Los sistemas educativos
Considerando que algo falla en los sistemas educativos cuando muchos jóvenes,
aparentemente bien formados, no entran a formar parte de la estructura económica
productiva y quedan orillados en el camino. Formule un análisis de causa y efecto de
esta problemática.
La crisis financiera, en sus diversas formas y maneras, tiene mucho que ver con la
pérdida del sentido del bien común. Comente objetivamente dicha aseveración.
CAPÍTULO 10
Economía Real
Analice sobre las principales diferencias entre la economía real y la economía financiera
y proceda a argumentar en favor o en contra de los planteamientos del autor con respecto
al efecto que la economía financiera tiene en la economía real, destacando la
participación de los diferentes actores involucrados.