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de la Embajada de España en Oslo
Estructura
Económica de
Noruega
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Estructura
Económica de
Noruega
Este estudio ha sido realizado por la Oficina
Económica y Comercial de la Embajada de España en Oslo
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Mayo 2012
ESTRUCTURA ECONÓMICA DE NORUEGA
MARCO ECONÓMICO
Estructura de la economía (evolución del PIB; distribución sectorial del PIB; inflación)
Dada la importancia del sector de los hidrocarburos en este país, el Instituto de Estadística
Noruego (Statistics Norway) publica los datos totales del PIB y los datos del PIB excluyendo
el sector de los hidrocarburos. Este último es conocido como PIB Mainland.
La producción noruega vuelve a buenos datos en el tercer cuarto de 2011 con un crecimiento
del 1,4%, tras la caída de los tres primeros meses del año del 0,6%, lo que augura que la
evolución del PIB a finales de este año será positiva. Con la crisis financiera internacional, el
PIB noruego cayó un 1,4% en 2009. Además, el dato de 2010 tuvo que ser ajustado a la baja
del 1,8% a 0,8% (debido también a la incorporación de un nuevo método de cálculo estadístico), la economía noruega se encuentra con buena salud. El Instituto de Estadística Noruego
(Statistics Norway) presentó los resultados finales de 2010 hace unos días y de nuevo se ha
producido una revisión del PIB a la baja hasta el 0,7%.
Dado que de acuerdo con los datos obtenidos para el PIB total, los resultados finales del PIB
“Mainland” varían solo en una decima menos que la revisión anterior de principios de año (se
sitúa en el 2,1%), está claro que la revisión a la baja del PIB se debe, fundamentalmente, a
la disminución del PIB generado por el sector petrolífero. Esta revisión a la baja no se mantiene en 2011, cuyo PIB a finales de septiembre era de 0,8%, mayor de lo previsto.
La actividad petrolera, que se redujo un 2,9% en el segundo trimestre de 2011, se ha recuperado y ha vuelto a crecer un 4% desde julio a septiembre de 2011 por lo que habrá que esperar hasta finales de enero para comprobar cómo afecta finalmente esta partida al PIB “Mainland” en 2011. No obstante los últimos descubrimientos de nuevos yacimientos hacen prever
que la extracción de petróleo va a continuar creciendo al menos hasta 2014. Hay que recordar que el sector de los hidrocarburos lastró el crecimiento de Noruega en 2010 debido a una
caída de un 5,4% del ritmo de extracción de gas y petróleo respecto a años anteriores. Las cifras finales de ese año cayeron respecto a lo esperado, sobretodo en el tercer trimestre debido a la ejecución de labores de mantenimiento en las plataformas petrolíferas.
Si analizamos el PIB en función de los componentes del gasto, observamos que en el último
año se ha registrado un leve aumento de la participación del consumo privado en el total del
PIB, al contrario de lo ocurrido con el consumo público, cuya participación ha descendido ligeramente. En los últimos años las adquisiciones de activos fijos han ido disminuyendo su contribución al PIB gradualmente hasta alcanzar el 19,8%.
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Una de las características más significativas de este país es, como puede verse al analizar el
PIB por componentes del gasto, el fuerte peso del sector exterior de bienes y servicios. El
mismo contribuyó en el año 2010 con el 13,6% (diferencia entre el 41,9% de las exportaciones y el 28,3% de las importaciones) sobre el PIB total.
Principales sectores de la economía (evolución y situación actual)
Sector Agrícola y Pesquero
Noruega protege abiertamente su agricultura. Las ayudas consisten en subvenciones al cultivo, ayuda a la explotación según el empleo y subvención a la producción láctea. Los agricultores noruegos reciben en subsidios el equivalente al 70 por ciento del valor de su producción, lo que convierte a Noruega en el cuarto país mundial en cuanto a porcentaje de subsidios recibidos a la producción después de Suiza, Japón e Islandia. Todo esto se conjuga con
tasas arancelarias muy elevadas y controles fitosanitarios muy rigurosos. Noruega ha negociado la armonización de su legislación fitosanitaria con la Unión Europea.
La vocación de la política agraria noruega es garantizar el abastecimiento nacional. Este sector ha sido por muchos años protegido y ha gozado de subsidios, resultando en excesos de
producción de mucho productos incluida la leche y los productos lácteos a un coste mayor
que el de los niveles internacionales. La agricultura noruega ha sido también protegida de la
competencia internacional mediante las restricciones a las importaciones de varios productos
y por la prohibición e importación de productos de los cuales Noruega era autosuficiente. En
la actualidad Noruega está haciendo frente a varios retos en conexión con la OMC y EEA.
Noruega se encuentra renegociando su acuerdo con la UE. Los principales problemas que se
están presentando para lograr alcanzar un acuerdo tienen que ver los productos agrícolas.
En cuanto a la política pesquera, su objetivo es mantener el empleo ligado a la geografía y el
nivel de vida en este sector deprimido. Noruega sigue en disputas pesqueras, especialmente
con Islandia, por los derechos de pesca en el Mar de Barents. Noruega mantiene su pesca de
ballenas, a pesar de las recomendaciones de la ‘International Whaling Commission’ y de la
opinión ecológica mundial. En Noviembre de 2007, la OMC declaraba ilegales las medidas
antidumping que la UE había venido aplicando al salmón de piscifactoría noruego.
Noruega otorga aranceles preferenciales a los miembros de la UE. El comercio con la UE
está siendo liberalizado mediante protocolos.
Los principales retos son: simplificar el modelo agrario, reduciendo el control de la agricultura
y reaccionando ante las señales de mercado, dejar que los precios se formen mediante las
leyes de oferta y demanda y reducir los costes de la producción agrícola permitiendo granjas,
cultivos más extensos en particular para la producción de grano.
Petróleo y Gas
Antecedentes
Nadie creía a finales de los ‘50 que hubiese depósitos de gas y petróleo en Noruega. Pero el
descubrimiento de gas en Holanda en 1959 hizo que los geólogos creyeran en el potencial
petrolífero del Mar del Norte. En otoño de 1962, la compañía Phillips y otras solicitaron al gobierno noruego permiso para llevar a cabo estudios geológicos en las aguas noruegas.
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En 1965 el Reino Unido, Noruega y Dinamarca acordaron la división de la placa continental
del Mar del Norte, según el principio de la línea mediana. En el verano de 1966 se perforó el
primer pozo petrolífero de la plataforma continental noruega.
Los principios rectores de la política petrolera noruega son el control racional de los recursos
y su administración moderada. Los responsables de administrar la actividad petrolífera son el
Parlamento, el Gobierno, un ministerio creado para asuntos relacionados con el petróleo, junto con un nuevo departamento horizontal, la Dirección del Petróleo Noruego.
Al principio las multinacionales dominaron las actividades de exploración en Noruega explotando los primeros campos petrolíferos y de gas. A largo plazo, la política noruega asignaba a
estas compañías un papel importante, pero el objetivo siempre fue crear una base industrial
noruega. Para ello se creó la empresa del Estado ‘Statoil’, y se estableció la norma de que la
participación estatal fuese del 50 por ciento en cada licencia de explotación. Posteriormente,
se acordó que el nivel de participación estatal oscilase en torno al 50 por ciento según las circunstancias particulares de cada caso.
Situación actual
Durante los años ‘70, Noruega se convirtió en productor de petróleo, y a mediados de la
década pasó a ser exportador neto.
Noruega es uno de los mayores exportadores de gas del mundo. El gas producido en la plataforma continental noruega supone aproximadamente el 15% del consumo total de gas en
Europa, y se espera que esta cifra aumente. Teniendo en cuenta el nivel comprobado de recursos y las medidas para potenciar la extracción, el nivel actual de producción de gas se
podrá mantener durante unos cien años. En otras palabras, el papel del gas será cada vez
más importante en las actividades petroleras noruegas. Respecto al petróleo, Noruega fue el
octavo productor mundial de crudo y su producción supuso en torno a 4%& de la producción
mundial de este recurso.
Como observamos, el sector del petróleo y gas se ha convertido en poco tiempo en la base
de la economía del país, actuando como locomotora del resto de los sectores económicos.
Esta dependencia ha planteado algún dilema económico, debido a las fluctuaciones en los
precios del petróleo y al carácter de stock del recurso. También cabe destacar que los elevados costes de producción en este país suponen un factor de desventaja a nivel internacional.
El Gobierno estableció ya en 1990 un fondo de ahorro con una parte de los beneficios del
sector, según el modelo kuwaití y otros. Este es el fondo estatal del petróleo, el cual comentamos en las siguientes líneas.
El fondo estatal del petróleo
Este fondo de inversión público se creó en el año 1990 y es hoy en día, el fondo con mayor
capacidad inversora del mundo y el segundo en tamaño (tras el de Abu Dhabi). Tiene participaciones en 7.957 empresas y 4.717 bonos de 1.322 emisores. Su patrimonio en abril de
2012 era cercano a los 3,5 billones de coronas noruegas (aprox. 460.000 millones de euros).
Esta cifra supone un 6% más que la cifra con la que finalizó 2011. Esto se debe, sobre todo,
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a la reestructuración de sus inversiones obligada por la crisis de la deuda de los países del
euro, que está fortaleciendo la corona frente a la moneda europea.
El fondo del petróleo, como comúnmente se le conoce, son las inversiones de los ingresos
provenientes de las exportaciones de petróleo del Estado, a través del Banco Central Noruego en el exterior, con el objetivo de estabilizar la economía noruega ante los efectos de las
fluctuaciones de los precios del petróleo. El dinero procedente del NBIM representa el 74%
del capital invertido en el extranjero por toda Noruega.
Tras el primer trimestre de 2012, la tarta de inversiones se compuso de 60,7% en activos
variables, 39% en fijos y 0,3 en activos inmobiliarios. Las cifras correspondientes a finales de
2010 eran del 62,5% en renta variable y el 37,5% en renta fija. Las pérdidas del 11% en las
inversiones variables, derivadas de la crisis del euro en 2011, han producido que la cuota de
rentas variables caiga considerablemente. Además, el Fondo ha iniciado una nueva estrategia de mayor inversión en propiedades inmobiliarias. El NBIM ha adquirido desde finales de
2010, 564 millones de euros en propiedades de lujo en Regent Street (Londres) y París.
Además, según el diario noruego Dagens Næringsliv, estaría estudiando la compra de inmuebles en Alemania, Nueva York y Singapur.
El Fondo tiene sus inversiones en renta variable muy diversificadas, aunque entre las diez
compañías donde tiene mayor participación figuran cinco del Reino Unido y tres del sector del
gas y petróleo. En cuanto a la inversión en renta fija, los principales bonos pertenecen a varios estados, aunque la mayoría son de Estados Unidos donde además se invierte cada vez
más. En octubre de 2011, el Estado Español ocupaba la décima posición, tres puestos por
debajo de lo que se encontraba en 2010; y ya en abril de 2012, nuestro país no se encuentra
ni en el ranking de los países donde el Fondo ha adquirido más deuda.
Al final del primer trimestre de 2012, la exposición hacia la deuda de los países mediterráneos volvió a bajar, e incluso se produjo una desinversión total de bonos de Portugal e Irlanda.
La inversión en bonos cayó un 13% en los tres primeros meses hasta los 2.000 millones de
euros.
El año 2011 acabó con una inversión en bonos del Estado Español, la partida mayor del total, por valor de unos 2.334 millones de euros, lo que suponía ya un 29,1% menos que 2010.
En total, el año pasado se cerró con una inversión del Fondo Global de Pensiones Noruego
(NBIM) en España de 17.398 millones de euros, lo que equivale aproximadamente al 4,1%
del total. De los cuales, 11.579 millones en renta fija y 5.820 millones en renta variable de acciones de empresas españolas. Además, pese a que se ha invertido más en empresas españolas, el total invertido en nuestro país es un 4% menor en 2011 que en el año anterior. Esto
se debe a la difícil situación del mercado de la deuda tanto española y a la caída de la calificación de la misma. Son muy significativas, en el apartado de renta fija, las inversiones en diversas cajas de ahorros españolas.
En cuanto a la relación con empresas españolas, el Fondo ha apostado sobre todo por la inversión en renta variable en grandes compañías, la mayoría de ellas que cotizan en el IBEX
35 como Telefónica, Banco Santander o BBVA. Además, el NBIM tiene una de las mayores
inversiones en empresas en la compañía de Botin, casi 2.000 millones de euros en renta fija y
variable.
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Energía Hidroeléctrica
Noruega es el sexto país con mayor producción de energía hidroeléctrica del mundo. Este
sector en Noruega está diseñado para acomodarse a la variación natural de abastecimiento
de agua a las centrales eléctricas y para ajustar la producción a los cambios de estación dependiendo de la demanda. Una serie de depósitos almacenan el agua en los años de excedente para su uso en los años de bajas precipitaciones, y facilita la coordinación con países
que utilizan electricidad generada a partir de sistemas de energía termal. Existen acuerdos
entre Noruega y otros países, que tienen lugar bajo los auspicios de ‘Nordel’ y ‘Nord Pool’,
para el intercambio de energía entre los países nórdicos.
Desde siempre un aumento de la demanda de energía eléctrica ha dado lugar a un desarrollo
de nuevas centrales hidroeléctricas. A mediados de la década de los ‘90, sin embargo, el gobierno tomó la decisión de construir dos centrales de energía generada por gas natural. La introducción en Noruega de energía eléctrica generada por gas natural ha sido objeto de grandes debates y se ha encontrado con protestas por parte de los ecologistas. También se han
realizado estudios importantes sobre energía nuclear, pero los planes para la implantación de
centrales nucleares fueron abandonados definitivamente por el Parlamento Noruego en 1979.
En Noruega la electricidad para uso doméstico se distribuye a 230 y 400 V de bajo voltaje y a
22 KV de alto voltaje, y se reparte desde la red nacional a una red regional, y después se distribuye localmente a un voltaje mucho más bajo. Se construyen centrales de energía eléctrica
a escala mayor con un voltaje de 300 – 420 KV para poder transportar la electricidad a largas
distancias. Todas las centrales noruegas están unidas entre sí a través de la red nacional.
Esto facilita la coordinación interna y la gestión de la energía, y ayuda a optimizar la utilización de las centrales eléctricas a nivel individual bajo diferentes condiciones de producción.
Un sistema de cableado a otros países hace posible llevar a cabo actividades similares de
coordinación y gestión de electricidad más allá de las fronteras.
Como se ha comentado, la producción de electricidad en Noruega está entre las más altas
del mundo. Las centrales hidroeléctricas con mayor capacidad y producción se encuentran al
norte y oeste del país, justo en las zonas más despobladas.
Minería
Aunque Noruega tiene importantes depósitos de titanio, magnesio y piritas y algunos yacimientos de hierro, la extracción total de minerales distintos del gas y petróleo no es demasiado importante. Muchas de las explotaciones comercialmente viables se encuentran en áreas
remotas.
Sin cambios en las condiciones del mercado ni en el nivel de producción, las reservas de titanio durarían aproximadamente unos 75 años, y las de cobre, plomo y zinc, no mucho más de
10.
Las reservas de carbón se encuentran en su totalidad en las islas de Svalvard, situada en el
mar ártico. Rusia mantiene dos minas en esta isla con una producción anual de 400.000 toneladas.
Las importaciones de metales y residuos metálicos, níquel y óxido de aluminio, son cinco o
seis veces mayores que sus exportaciones.
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Industria
Un sector significativo de la industria noruega se dedica a desarrollar sus recursos naturales,
destacando minerales y energía y productos de la pesca y silvicultura.
Considerando los factores de producción y empleo, el subsector de la ingeniería es el más relevante dentro de la actividad industrial noruega aunque su importancia haya decaído desde
los años ‘70.
En la crisis de los ‘70 el Estado tuvo que salvar empresas privadas en dificultades. Los sectores afectados fueron el metal, minería e ingeniería así como el naviero. Las subvenciones estatales a la industria se moderan a partir de los años ‘80.
La política industrial se orienta al sector primario, los recursos naturales y la actividad marítima. Con excepción de una industria agroalimentaria muy especializada y protegida, y una
considerable industria del papel, el resto de subsectores manufactureros tiene poca importancia. No obstante, parte de estas industrias han sabido apostar por la reestructuración y la
internacionalización, ganando en productividad a través de fusiones, acuerdos salariales y
cierta especialización en los sectores con más empuje de la economía nacional. De esta manera, la industria del metal que antes suministraba a la construcción naval se ha reorientado
hacia la industria petrolera. También la industria naval se ha transformado en proveedora de
plataformas y equipos de offshore para el sector del petróleo y gas. Gozan de buena salud
nuevas industrias como las de informática y comunicaciones, entre las más avanzadas del
mundo, al calor de la demanda de sector energético en el Mar del Norte.
Turismo
Tradicionalmente Noruega ha acumulado un saldo negativo en su balanza turística debido,
principalmente, a la afición de sus habitantes a viajar al sur de Europa o las Islas Canarias y
de desplazarse a otros países escandinavos. Aunque en los últimos años está aumentando el
número de turistas extranjeros que visitan Noruega, todavía se puede considerar que el turismo es incipiente. Sin embargo, es uno de los sectores que tienen mayores perspectivas de
desarrollo a largo plazo. La costa noruega del Atlántico posee lugares de una belleza incomparable, que descubren cada vez más europeos y americanos. Sin embargo, las infraestructuras turísticas y del transporte están todavía poco desarrolladas en Noruega y los precios
tanto de alojamiento como de transporte son elevados en comparación con los de otros destinos turísticos habituales. La causa principal del aumento del turismo en Noruega es la
búsqueda de entornos naturales vírgenes y espectaculares, y fundamentalmente su extensa
red de parques naturales y zonas protegidas que preservan la fauna local. A finales del año
2009, Noruega fue elegida por la revista National Geographic como uno de los mejores destinos turísticos del mundo.
En el año 2011 la industria del turismo representó el 3,3% del PIB y el 6,3% del total de la
población activa (últimos datos disponibles). Las pernoctaciones de turistas extranjeros fueron de 9,6 millones en el año 2011; siendo los alemanes, suecos, daneses, neerlandeses y
británicos los más frecuentes. Los alemanes representan el 20% del total, mientras que los
suecos y daneses aproximadamente el 12%. Sin embargo, los españoles apenas representan
el 1% de los turistas extranjeros.
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En cambio, las pernoctaciones de los turistas noruegos en el extranjero son mucho más elevadas, llegándose a contabilizar un total de 22,9 millones en el año 2010. Aproximadamente
17,6 millones de esas pernoctaciones correspondieron a viajes de vacaciones. España es
uno de los principales destinos turísiticos de Noruega junto con Suecia y Dinamarca.
Durante el año 2011 llegaron a España 57 millones de turistas, un 7% más que en el año
2010. Los turistas noruegos ascendieron a 1.016.551, lo que representó un 1,9% del total de
turistas recibidos en el año 2010 (último dato disponible). El número de turistas noruegos en
España aumentó un 14,6% en el año 2010 frente al año anterior.
Transporte Marítimo y Servicios Relacionados
El sector marítimo es la industria noruega más competitiva en el ámbito internacional. Este
país es propietario de casi el 10 por ciento de la flota mercante mundial y realiza el 15 por
ciento del total mundial de actividades relacionadas con la prospección petrolífera. En el
campo del seguro marítimo internacional, las compañías noruegas copan el 30 por ciento del
mercado y se clasifica el 15 por ciento de los barcos en activo. La Bolsa marítima de Oslo es
la mayor del mundo y la flota mercante noruega es la tercera del mundo, después de Grecia y
Japón.
En Noruega el poder marítimo es tradicional. Ya en 1880 era la tercera nación marítima del
mundo. Tras los ciclos de recesión, en particular, la crisis de 1973 que supuso una reestructuración de la flota mercante internacional, la competencia creciente de países de costes bajos
y el auge de los astilleros de Asia, combinados con la desfavorable evolución de los costes
en Noruega, propiciaron reajustes profundos y difíciles hasta mediados de los ‘80.
La creación en 1987 del Registro Internacional de buques de Noruega invirtió el deterioro de
la situación anterior. Los buques registrados en el NIS navegan bajo pabellón noruego y se
rigen por la legislación noruega. Al mismo tiempo, las navieras pueden contratar tripulaciones
nacionales y extranjeras, a las que se remunera en función de su legislación de origen.
A finales de 2007 se estableció una nueva regulación en la tributación de las navieras que
tiene por objeto atraer de nuevo a las navieras que abandonaron noruega en busca de banderas más convenientes.
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