Download Administración financiera en la organización. 1.4

Universidad Autónoma de Coahuila
Facultad de Ciencias de la
Administración
Administración Financiera
Lic. y C.P. Juana María Carreón Rodríguez
09/08/2017
1 Administración Financiera
en la Organización
1.1. Generalidades
1.2. Las finanzas en la empresa
1.3. Funciones financieras
1.4. Mercados financieros
1.4 GENERALIDADES DE MERCADOS FINANCIEROS.
Propósito: Asignar el ahorro de manera eficiente a los usuarios finales.
• Poner en contacto a
oferentes y demandantes
Finalidad
de fondos
• Determinar los precios
justos de los activos financieros.
Se operan:
 Electrónicamente.
 Por teléfono.
¿QUÉ ES UN MERCADO?
Es un mecanismo mediante el cual los compradores y los
vendedores pueden determinar los precios
e intercambiar bienes y servicios.
Cualquier conjunto de transacciones o acuerdos de negocios
entre compradores y vendedores.
El término mercado también designa el lugar donde se
compran y venden bienes, y para referirse a la demanda
potencial o estimada.
El mercado surge desde el momento en que se unan grupos
de vendedores y compradores, y permite que se articule el
mecanismo de la oferta y la demanda.
PRINCIPIOS DEL MERCADO
Los primeros mercados de la historia funcionaban
mediante el trueque.
Tras la aparición del dinero se empezaron a
desarrollar códigos de comercio que, en última
instancia dieron lugar a las modernas empresas
nacionales e internacionales.
A medida que la producción aumentaba, las
comunicaciones y los intermediarios empezaban
a desempeñar un papel más importante en los
mercados.
ECONOMÍA DE MERCADO
Es un mecanismo que coordina individuos,
actividades, y a las empresas por medio de
un sistema de precios.
Es también un mecanismo de
comunicación que sirve para reunir los
conocimientos y las actividades de miles
de millones de personas diferentes.
En una economía de mercado no existe ningún individuo u
organización responsable de la producción, consumo, distribución y
fijación de precios.
El mercado debe concebirse como un mecanismo mediante el cual
los compradores y vendedores pueden determinar los precios e
intercambiar bienes o servicios.
En un sistema de mercado todo tiene un precio, que
es el valor del bien expresado en dinero. Los precios
representan los términos en que las personas y las
empresas intercambian voluntariamente las diferentes
mercancías.
Por medio de los precios podemos darnos cuenta de la
oferta y la demanda, por ejemplo:
Si los consumidores desean obtener una mejor cantidad
de un bien, envían señales a los productores de que
deben aumentar la oferta.
En cambio si la existencia de un solo bien es
excesiva los productores bajan sus precios
para que se pueda comprar esa mercancía.
Los precios coordinan las decisiones de los
productores y de los consumidores.
Su subida tiende a reducir las compras de los
consumidores y fomenta la producción.
Su disminución fomenta el consumo y reduce
los incentivos para producir.
EQUILIBRIO DE MERCADO
• Es el equilibrio entre los diferentes
compradores y vendedores.
• El mercado encuentra su precio de equilibrio
al satisfacer simultáneamente los deseos de
los compradores y los vendedores. Es decir:
• Existe un equilibrio cuando los precios a los
que los compradores desean adquirir un bien
es exactamente igual a los precios que los
vendedores desean vender dicho bien.
FUERZAS DEL MERCADO
Se entiende por fuerzas del mercado a la
influencia que ejercen los mercados en
una economía concreta. Dependen de la
oferta y la demanda.
• En una economía de mercado pura las fuerzas de éste
no tienen limitación alguna. Sin embargo, en todos los
países, los gobiernos limitan la actuación del libre
mercado en mayor o menor medida, por lo que
distorsiona el efecto de estas fuerzas al aplicar su
política económica.
• En los antiguos regímenes comunistas el
sistema de planificación central no
permitía que éstas fuerzas operaran en la
economía.
• En otros países los gobiernos han ido
intentando con frecuencia y por distintas
razones, limitar el funcionamiento de la
oferta, la demanda y sus recursos,
concediendo subvenciones a las empresas
que no pueden sobrevivir o soportar las
presiones financieras de las grandes
multinacionales en condiciones de libre
mercado o imponiendo también
aranceles o cuotas de importación.
• Esto sucedió en casi todos lo países
latinoamericanos, sobre todo en Argentina,
Brasil y México, los de mayor desarrollo
industrial. Sin embargo, se tiende a
liberalizar cada vez más los mercados, en los
antiguos países comunistas se ha producido
un cambio ante la economía de mercado,
pero también se han dado estas
transformaciones en otras partes del
mundo, desde Latinoamérica hasta
Sudáfrica.
• El programa de unión económica y
monetaria de la Unión Europea tiene
como objetivo lograr un mercado libre en
donde las fuerzas operen con libertad. Sin
embargo, este principio no se aplica al
sector agrícola de la UE, controlado por la
Política Agraria Común (PAC).
Las fuerzas del mercado son distintas dependiendo
del mercado en cuestión, y surgen a partir del
poder de cada individuo para actuar en el mismo.
Las fuerzas del mercado dependen de esta forma,
de la riqueza o ingreso personal, los gustos de los
consumidores, la legislación y la imposición.
CLASIFICACIÓN
Mercado de Valores
• Capitales
• Dinero
• Cambios y divisas
Bursátiles
Mercado de Derivados
(MexDer)
• Futuros
• Opciones
Monedas
• Centenarios
• Onza Troy de Plata
• Ceplatas
Derivados
• Forwards
• Swaps
• Opciones
Extrabursátiles
(“Over the Counter”)
De acuerdo a sus características.
Mercado de capitales.
Mercado de deuda.
Mercado de metales.
Mercado de divisas.
De cuerdo a su fase de negociación.
Mercado primario.
Mercado secundario.
Según el rendimiento ofrecido.
Renta fija.
Renta variable.
De acuerdo a sus características.
Mercado de capitales
En él se colocan y negocian, valores cuyo objeto es satisfacer
las necesidades de capitales de las empresas para la
realización de proyectos de largo plazo.
Ejemplos de tales instrumentos son las acciones. En este
mercado también se negocian instrumentos derivados de
los anteriores como son los warrants.
Mercado deuda
Es aquel en el que se emiten y negocian valores cuyo objeto es
satisfacer las necesidades financieras de corto, mediano y
largo plazos. En este mercado se negocian instrumentos
tales como papel comercial en el ámbito de las empresas
privadas, aceptaciones bancarias y pagarés bursátiles en el
ámbito de la banca comercial, y Cetes, Ajustabonos,
Udibonos y Bondes en el ámbito del Gobierno Federal.
Mercado de metales
En él se negocian certificados de plata, mejor conocidos como Ceteplatas.
Mercado de divisas
En él se negocian dólares estadounidenses en las modalidades de
“liquidación mismo día”, “24 horas” y “48 horas”.
De acuerdo a su fase de negociación
Mercado primario (Nuevas emisiones)
Es aquel que se relaciona con la oferta pública o colocación inicial de
títulos entre el público inversionista, previa autorización de la CNBV y
de la BMV. Su función, y de ahí su importancia, radica en que aporta
recursos frescos a las emisoras.
En este mercado, el emisor y la casa de bolsa (intermediario colocador)
establecen el precio al cual deberá hacerse la oferta pública de los
valores a colocar.
Mercado secundario (Emisiones usadas)
Es el que se origina inmediatamente después de haberse hecho
la oferta pública, mediante la libre compra-venta entre
intermediarios e inversionistas de los valores inscritos en la
BMV.
La BMV es la sede del mercado de valores organizado en México,
y como tal, no compra ni vende valores, y tampoco interviene
en la fijación de precios.
Mercado de valores
Mercado de capitales
Mercado accionario o mercado bursátil
MERCADOS FINANCIEROS
(Economías de mercado)
Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
IPC*
Características:
Mayor riesgo
Renta variable
Largo plazo (principalmente mayor a 1 año)
Menor liquidez
Montos grandes para Inversiones
Mercado de dinero (mercado de deuda)
Bonos gubernamentales
Pagares bancarios
Tasa de interés
CETES 28d. (Pasivo)
TIIE 28d. (Activo)
Renta fija
Menor riesgo
Corto plazo (principalmente) (menor a 1 año)
Mayor liquidez
Montos menores para Inversiones
Mercado cambiario
Compra-venta de divisas (dólares)
Relación de cambio de moneda nacional por moneda nacional por moneda extranjera (peso por dólar)
Mercado de metales
Certificado de plata (Ceplatas)
Centenario, onza troy
*IPC (Índice de precios y cotizaciones): Indica como se comporta la bolsa
*TIIE (Tasa de interés interbancaria de equilibrio)
Intermediarios financieros: Ayudan a que los Mercados Financieros sean
más eficientes. Se ubican entre los prestatarios y los prestamistas
finales, y convierten las reclamaciones directas en reclamaciones
indirectas.
Además, compran valores directos (primarios) y, al mismo tiempo, emiten
sus propios valores indirectos (secundarios) al público.
Los intermediarios financieros pueden ser de muy
diversos tipos; en general se dividen en:
 Entidades de crédito (bancos, unidades de
crédito, sofoles, etc.)
 Entidades no de crédito (aseguradoras, fondos
de pensiones y sociedades y agencias de
valores)
MERCADOS FINANCIEROS.Mecanismo o lugar a través del cual,
se intercambian los activos financieros
y se determinan sus precios.
Es el lugar donde se ven reflejadas las utilidades
y pérdidas de las operaciones en el sistema.
Las funciones de los mercados financieros son las siguientes:
Poner en contacto los agentes que en él intervienen.
Fijar de modo adecuado los precios de los instrumentos financieros.
Proporcionar liquidez a los activos.
Reducir los plazos y los costos de intermediación.