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ENDETTEMENT
TERRITORIAL
OCTOBRE 2005
ORIGINES DE
L’ENDETTEMENT
TERRITORIAL
1.
Boom des liquidités de
l’économie
L’E.T. SE POTENCIA AVEC LE BOOM DES LIQUIDITES
DE L’ECONOMIE COLOMBIENNE ENTRE 1999 ET 1995
8000
Millones de dolares
6000
4000
2000
0
-2000
-4000
-6000
-8000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Cuenta de capital y financiera
SOURCE: Banco de la República. Estudios Económicos
Cuenta Corriente
ORIGINES
1.
1.
Boom des liquidités de
l’économie
Les réformes financières
LA REFORME FINANCIERE OUVRE
LA VOIE A L’E.T.
REFORME
1.
APERTURA EN LA
CUENTA DE CAPITALES.




1.
REFORME DU SYSTEME
FINANCIER



1.
REFORME AL ESQUEMA
DE EMISION Y
POLÍTICA MONETARIA


FINANCIERE
FIN DU CONTROLE DES CHANGES.
SUPPRESSION DESIMPOTS A L’ENTREE ET A LA
SORTIE DE CAPITAUX ET D’UTILITES
SUPPRESSION DE LA LIMITE MINIMUM DE
PERMANENCIA DES CAPITAUX DANS
L’ECONOMIE;
SUPPRESSION DU CONTROLE DE LA
PROVENANCE DES FLUX FINANCIERS.
SUPPRESSION D’INTERDICTIONS AUX
TRANSACTIONS FINANCIERES
INTERNATIONALES
PASO DEL ESQUEMA DE BANCA ESPECIALIZADA
A MULTIBANCA.
LEVANTAMIENTO DE IMPUESTOS
RESTRICTIVOS.
INDEPENDANCE FACE AU GOUVERNEMENT
OBJECTIF PRINCIPAL ET UNIQUE: L’INFLATION
ORIGENES
1.
2.
3.
Boom de liquidez de la economía
Las reformas financieras
La descentralización fiscalista
LA NUEVA CONSTITUCION
AUSPICIA EL E.T.

Se aprueba una descentralización (desconcentración
funcional), asignando nuevas responsabilidades a
Dptos. y Municipios

No se establece una verdadera autonomía regional en el
manejo financiero de los E.T.

El sistema de transferencias y participaciones (situado
fiscal) no es suficiente para cubrir la financiación de las
nuevas responsabilidades. (LEY 60-93). Las E.T.
acuden a la deuda.

La reglamentación al endeudamiento territorial se lleva
a cabo cuando la deuda estaba en su nivel más alto
(LEY 358-97- Semáforos)
EN LOS DEPARTAMNTOS EL DEFICIT HA SIDO RECURRENTE A
PESAR DEL INCREMENTO EN LAS TRANSFERENCIAS
Departamentos: Ingresos Corrientes Vs
Gastos Totales (% PIB)
2,50%
5,00%
4,50%
4,00%
3,50%
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
2,00%
1,50%
1,00%
Ingr. Ctes
Gtos. Totales
20
02
20
00
19
98
19
96
19
94
0,50%
19
92
19
90
Ingresos Tributarios Vs Transferencias
del GNC Departamentos % PIB
0,00%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Ingr. Tribut. Dptos
Transferencias
ORIGENES
1.
2.
3.
4.
Boom de liquidez de la economía
Las reformas financieras
La descentralización fiscalista
El sistema financiero como
promotor del endeudamiento


El exceso de liquidez lo llevó a una política
crediticia laxa, de sobreendeudamiento,
con los agentes económicos.
Promovió el endeudamiento sin tener en
cuenta la capacidad de pago de los
deudores. (riesgo moral)
CRECIMIENTO PORCENTUAL DE LA CARTERA DEL SISTEMA
FINANCIERO EN TERMINOS REALES (Dic90 - Dic99)
25
20
15
10
5
0
1990
-5
1991
1992
-10
-15
Fuente: Banco de la República
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
CREDITO PRIVADO Y FLUJOS DE CAPITAL
Fuente: Banco de la República; Tomado de Tenjo, [2002].
ORIGENES
1.
2.
3.
4.
5.
Boom de liquidez de la economía
Las reformas financieras
La descentralización fiscalista
El sistema financiero como promotor del
endeudamiento
El Gobierno Nacional


El gobierno nacional le hizo el juego al
endeudamiento de las regiones en la
medida en que otorgó libertad de
endeudamiento
a
las
entidades
territoriales.
No diseñó un marco de referencia en el
cual gestionar los niveles y plazos de la
deuda, convencido de que las regulaciones
del
mercado
eran
suficientes
para
equilibrar el proceso y evitar una crisis
ORIGENES
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Boom de liquidez de la economía
Las reformas financieras
La descentralización fiscalista
El sistema financiero como promotor del
endeudamiento
El Gobierno Nacional
La clase política tradicional de las regiones.



La corrupción, el clientelismo y la politiquería
como factores potenciadores del endeudamiento
territorial.
Una parte importante de la deuda contraída fue
saqueada por los corruptos en las regiones.
Además, los recursos no fueron invertidos en
mejora
de
la
capacidad
productiva
de
departamentos y municipios.
EL E..T. CRECE DE MANERA EXPONENCIAL
Saldo Deuda Territorial Total (millones de
pesos corrientes)
20.000.000,00
18.000.000,00
16.000.000,00
14.000.000,00
12.000.000,00
10.000.000,00
8.000.000,00
6.000.000,00
4.000.000,00
2.000.000,00
I nt e r na
Fuente: Elaboración propia con base en cifras de CGR.
Ex t e r n a
Tot a l
02
20
01
20
98
19
97
19
96
19
95
19
94
19
92
19
91
19
19
90
0,00
LA DEUDA TERRITORIAL ESTA CONTRAIDA PRINCIPALMENTE
CON EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Composición de la Deuda Territorial por orígen del
Endeudamiento (% del PIB)
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
8,00%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
Interna
Fuente: Elaboración propia con base en cifras de CGR.
Externa
CINCO (5) BANCOS CONCENTRABAN, AL MOMENTO DE LA
CRISIS (2001) EL 80% DE LA CARTERA DEL SECTOR PUBLICO
ESTABLECIM IENTOS BANCARIOS ACREEDORES DEL
SECTOR P UBLICO -Solo Capital
OTROS
19%
OCCIDENTE
9%
BBV BANCO
GANADERO S.A.
19%
BANCO AGRARIO
DE COLOM BIA S.A.
9%
Cartera $4.7 billones
Elaboración propia con base en datos de Superbancaria
BANCO DE
BOGOTA
11%
BANCOLOM BIA
S.A.
17%
BANCO POPULAR
S.A.
16%
LA CRISIS

La rauda salida de capitales del país, luego de la crisis
financiera internacional.

Las elevadas tasas de interés del momento (1998-2000)

La crisis general de la economía ( 1998-2000) que
deprime la capacidad de pago de los deudores.

La crisis del sistema financiero
SITUACIÓN FISCAL DE LOS DEPARTAMENTOS
COLOMBIANOS CON VIGENCIA DE LA LEY
358/97. COMPARATIVO 97-99
Muestra
Rojo
- Sin capacidad de endeudarse y
1997
1999
27
31
1
28
8
1
18
2
bajo planes desempeño-
Amarillo
Contratar deuda con autorización
del MH y planes de ajuste
Verde
Con capacidad de endeudamiento-
ENTIDADES QUE SE ACOGIERON A CONVENIOS Y PLANES DE SANEAMIENTO FISCAL
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Ley 358/97, Plan de Ley
Convenios
desempeño
550/1999
Departamentos
2
Municipios
Total
2
Departamentos
2
Municipios
1
Total
3
Departamentos
6
Municipios
6
Total
12
Departamentos
7
2
Municipios
3
1
Total
10
3
Departamentos
12
3
Municipios
11
4
Total
23
7
Departamentos
1
1
Municipios
Total
1
1
Departamentos
6
Municipios
23
Total
29
TOTAL
50
11
30
Ley
617/2000
14
163
177
177
EL AJUSTE FICAL: SOSTENIBILIDAD DE LA DEDUA, NÓ DEL
DESARROLLO

Todo el ajuste fiscal se hizo para garantizar la sostenibilidad de la
deuda, en beneficio del capital financiero.

Las leyes:


358-97 (Ley de semáforos);
550-99 (intervención económica);

617 de 2000 (Ajuste Fiscal) y

715-2000 (Acto leg 01 Recorte de transferencias)

GARANTIZARON EL PAGO CUMPLIDO A LA BANCA,
SACRIFICANDO EL EMPLEO, LA INVERSION SOCIAL Y EL
DESARROLLO REGIONAL.
ATROS ACTOS ILEGALES (DEL SISTEMA
FINANCIERO) DENTRO DE LOS PLANES DE AJUSTE

Anatocismo financiero.


En el caso del valle del cauca, la reestructuración de
deuda significó la capitalización de $150 mil millones
correspondientes a intereses.
La pignoración de las rentas públicas.

En el mismo Dpto. la FIDUCIARIA POPULAR,
que representa a los acreedores bancarios, administra
los recursos.
EL CASO DEL VALLE DEL CAUCA ES UNA MUESTRA CLARA
DEL SOBREENDEUDAMIENTO
DEPARTAMENTO DEL VALLE DEL CAUCA. EVOLUCION DE LOS SALDOS DE LA
DEUDA PUBLICA - Cifras en Millones de pesos700000
562.467
600000
500000
526.249 536.638
538.649
442.106
365.522
400000
284.128
300000
200000
100000
597.587
133.116
20.644 30.923 40.133
67.767
89.074
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
1990 A 2003
Fuente: Secretaría de Hacienda Departamental
SE HAN PAGADO INTERESES
POR $574.621 millones
SE ADEUDA $538.649 millones
INTERESES PAGADOS DEUDA PUBLICA DEPARTAMENTO DEL
VALLE DEL CAUCA
Millones $
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Años
Fuente: Secretaría de Hacienda Departamental
PESE A LAS LEYES DE AJUSTE FICAL, NO SE HA
DESACTIVADO EL PROBLEMA DE FONDO.
EN LOS PRÓXIMOS 5 AÑOS SE VENCE EL 60%
DE LAS OBLIGACIONES
Departamentos - Perfil de Amortizaciones
18%
17%
17%
16%
14%
13%
13%
11%
12%
10%
10%
9%
8%
6%
4%
4%
3%
2%
1%
0%
0%
0%
1%
1%
1%
0%
0%
0%
2004 2005 2006
2007 2008
2009 2010 2011
2012 2013
2014 2015 2016
2017 2018
2019 2020 2021
OTRAS AMENAZAS





Los gastos son crecientes, EL DÉFICIT se
aumentará
Las deudas se siguen refinanciando a tasas de
mercado
Las transferencias serán recortadas una vez más,
agravando las finanzas territoriales
Las demandas sociales deben ser solucionadas y
no se dispone de los recursos suficientes para
satisfacerlas.
Seguir pagando, cumplidamente, aplaza las
obligaciones sociales constitucionales
OTRAS AMENAZAS


LAS POLÍTICAS MONETARIA, CAMBIARIA Y
FISCAL COMO PROMOTORAS DEL
ENDEUDAMIENTO Y DEL PAGO DE RENTAS AL
CAPITAL FINANCIERO SON LA PRINCIPAL
AMENAZA DE UNA NUEVA CRISIS.
El modelo neoliberal, impone al Estado una
dictadura fiscal, subordinando las finanzas
publicas al capital financiero, garantizándole
rentas al mismo, y desentendiéndose de sus
compromisos sociales
ALGUNAS CONSECUENCIAS

Limitaciones a la autonomía regional. No hay
facultad para el manejo de ingresos y gastos

Limitaciones al desarrollo regional. Los planes de
desarrollo están sujetos a la política fiscalista
central.

Deterioro de todas los derechos sociales

Tenemos una democracia “prisionera del capital
financiero”
SE REQUIERE
1.
REORDENAMIENTO FINANCIERO PARA LA
ESTABILIDAD MONETARIA Y LA SOSTENIBILIDAD
FISCAL
•
Control a los flujos de capital
•
Control de Cambios
•
Tasa Tobin y otras medidas impositivas y
administrativas
•
Reforma al Banco de la República
•
Cambio en el régimen de emisión monetaria
2.
LEY MARCO PARA EL ENDEUDAMIENTO PÚBLICO.
•
Regulación respecto de los montos y condiciones
financieras de contratación
•
Regulación sobre el control de la destinación de los
recursos, estableciéndose espacios de participación
ciudadana
•
Establecimiento de los Consejos de Planeación
Regional Autónomos
SE REQUIERE
1.
IMPLEMENTACIÓN DEL CONTROL SOCIAL EFICAZ.
•
Participación ciudadana
•
Auditoria sobre la deuda
2.
REGULACION SOBRE EL SISTEMA FINANCIERO
•
Denuncia a su carácter especulativo y usurero