Download 1. Economía especulativa y dólares del narcotráfico

Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 1
Colloque organisé par le GREITD, l’IRD
et les Universités de Paris I (IEDES), Paris 8 et Paris 13
«Mondialisation économique et gouvernement des sociétés :
l’Amérique latine, un laboratoire ? »
Paris, 7-8 juin 2000
Session IV : CORRUPTION , CRIMINALISATION DES POUVOIRS , ET
(8 JUIN, 13 H.30 -16 H.30)
ILLÉGALISMES
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 2
Narcotráfico, economía especulativa y violencia
El caso colombiano durante los noventa
Jorge Iván González
Profesor U. Nacional
[email protected]
8-ago.-17
Resumen
Durante los noventa el crecimiento de la economía colombiana fue de naturaleza especulativa. La burbuja se reventó en el 98. De este proceso se benefició el sector
financiero y los capitales que pudieron centrarse en las actividades de intermediación y de comercialización. El creciente déficit en la cuenta corriente de la balanza
de pagos estuvo acompañado de un flujo continuo de capitales internacionales. El
peso se revalúo y las importaciones se aceleraron. La industria y la agricultura nacionales perdieron competitividad. La política monetaria aplicada por el Banco de
la República, basada en la liberación de capitales y en la reducción de la inflación
agravó el panorama. Mientras que las autoridades monetarias afirmaban que la “tasa
de sacrificio” de la política monetaria era cercana a cero, el desempleo aumentaba y
la inversión productiva caía.
Los dólares provenientes del narcotráfico no han sido la causa última de la especulación pero sí la han estimulado. En medio de esta bonanza especulativa prosperó el
contrabando y el lavado de los dólares se hizo más expedito. El narcotráfico contribuyó a fortalecer la dinámica especulativa. La lucha contra los carteles de Medellín
y Cali cambió el panorama de la producción y de la distribución. Los carteles se habían especializado en actividades de intermediación: compraban la pasta proveniente
de Bolivia y Perú y colocaban la cocaína en Estados Unidos. El debilitamiento de
los carteles llevó al fortalecimiento de los grupos armados (guerrilla y paramilitares)
y a un aumento considerable del área cultivada (cuadro 4 y figura 9). La guerra se
agudizó. De alguna manera, todos los grupos insurgentes tienen relación con los
cultivos ilícitos. Los ingresos de la droga han favorecido la intensificación del conflicto armado.
No obstante el crecimiento del área cultivada, los dólares que entran al país por narcotráfico tienden a disminuir (cuadro 1) A comienzos de los años noventa, los narcotraficantes Colombianos eran intermediarios: compraban la pasta en Bolivia y Perú y
colocaban la cocaína en Estados Unidos. El fortalecimiento de los grupos armados
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ha estado acompañado de una ampliación del área sembrada. Colombia se ha convertido en el principal productor de cocaína y los narcotraficantes mantienen las
funciones de intermediación.
1. ECONOMÍA ESPECULATIVA Y DÓLARES DEL NARCOTRÁFICO
Cuadro 1
Ingresos del narcotráfico
Millones de dólares
Total Coca US Coca Eur. Marih Heroína
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95-98
1.520
2.180
2.560
2.130
2.800
3.660
4.520
4.170
4.490
4.270
3.875
5.270
3.655
4.170
3.756
3.360
3.728
3.393
3.393
2.219
1.120
1.680
1.960
2.080
2.400
3.360
4.320
4.000
4.320
4.160
3.840
5.200
2.090
2.240
2.016
1.760
1.668
1.400
1.750
1.540
1.350
1.260
400
500
600
50
400
300
200
170
170
110
35
70
165
180
200
250
300
500
Fuente: 76-92, Kalmanovitz (1992, p. 5).
93-94, Rocha (1995)
95-98, promedio estimado a partir de Rocha (2000)
Durante los noventa la economía colombiana atravesó por una fase especulativa 1/. La forma como se conjugó la independencia de la autoridad monetaria con
la apertura cambiaria desencadenó una dinámica perversa, que repercutió de manera negativa en el balance fiscal, la producción, la competitividad y el empleo. Los
dólares del narcotráfico no fueron los causantes de la especulación financiera, aunque sí contribuyeron a agudizarla.
Durante los noventa se observa un notable
incremento de la entrada de dólares a
América Latina, así que la llegada de divisas es un fenómeno generalizado y no es
exclusivo de Colombia 2/. Los ciclos de la
afluencia y salida de capitales no guardan
relación con los ingresos provenientes del
narcotráfico.
El cuadro 1 muestra la evolución que han
tenido los ingresos por narcotráfico en los
últimos 30 años 3/. Actualmente represen-
1/ La especulación se presenta como financiarización (Giraldo, Salama, González y Mora 1998).
2/ Ver, Calvo, Leiderman y Reinhart (1993, 1994).
3/ ANIF (1980, p. 32) estima que en los setenta Colombia recibía anualmente 2.200 millones de dólares por
marihuana. La cifra de Junguito y Caballero (1978) era de 500 millones de dólares. Por el lado de la cocaína
el valor calculado era de 154 millones de dólares. En el caso de la marihuana, los cálculos de Kalmanovitz
(1992), cuadro 1, son menores que los de ANIF y más cercanos a los de Junguito y Caballero. Ver, también,
Anif (1980 b); Kalmanovitz (1990); Salama (1999).
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tan un 2.3% del PIB. El año de mayor auge fue 1987. Durante los noventa la tendencia de los ingresos por narcotráfico fue muy diferente a la del saldo neto de la
cuenta de capitales (cuadro 2 y figura 1). Mientras que desde comienzo de la década
del noventa los narcodólares perdían importancia (cuadro 1), el saldo positivo de la
cuenta de capitales aumentaba de manera acelerada (cuadro 2 y figura 1). Ambas
tendencias van en direcciones opuestas, así que el narcotráfico está lejos de ser el
único causante de la afluencia de divisas. Los ingresos de la cuenta de capitales únicamente empezaron a disminuir en el 98.
Figura 1
Balanza de pagos
Saldo neto de las transferencias de la cuenta corriente y saldo de la cuenta de capitales.
Millones de dólares
2000
6700
1600
Cuenta Capt.
2700
1200
800
-1300
400
Transfer
0
-5300
70
74
78
82
86
90
94
98
El eje izquierdo corresponde a los valores de la transferencias. El eje derecho a los de la cuenta de capitales.
Fuente: Cuadro 2.
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Cuadro 2
Para entender mejor el impacto macroeconómico del narcotráfico debe tenerse en cuenta que no todos los dólares provenientes de la droga entran como dinero líquido. Hay otras
prácticas de lavado como el contrabando, la subfacturación de
importaciones, etc. La comparación de la evolución de las
transferencias y de la cuenta de capitales es interesante porque
refleja modalidades diferentes de lavado. En los ochenta el
rubro transferencias de la cuenta corriente se utilizó para este
propósito. También se lavó a través de la cuenta de servicios
(Urrutia y Pontón 1993) 4/. En los noventa los mecanismos de
lavado se modificaron. La liberación cambiaria que se realizó
a comienzos de la década, facilitó la entrada de narcodólares
utilizando la cuenta de capitales. El ascenso de la cuenta de
capitales contrasta con la disminución del saldo de las transferencias. En los noventa era más expedito lavar dólares vía
cuenta de capitales o mediante el contrabando directo, que recurriendo a la subfacturación, los servicios o las transferencias 5/. En los noventa la subfacturación de importaciones
disminuyó porque los dólares podían entrar directamente a
través de la cuenta de capitales (Uribe 1995; Piedrahíta 1996;
González y Jiménez 1999).
Colombia tuvo control de cambios entre 1967 y 1991. En el
91 se liberó la cuenta de capitales y, con el fin de estimular la
repatriación de los dineros que los colombianos tenían en el
exterior, se otorgó amnistía tributaria y cambiaria. Se eliminaron las barreras a la remisión de capital y dividendos. Ex-post
y después de analizar lo sucedido con la producción y el empleo, hay suficientes elementos para afirmar que la liberación
cambiaria fue el mayor error de política económica que se
cometió durante los noventa.
Balanza de pagos.
Saldo de las transferencias y de la cuenta de capitales.
Millones de dólares
Transf.
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
26
34
35
35
55
48
51
46
73
102
165
242
169
164
299
461
785
1000
963
898
1026
1697
1733
1138
862
694
495
611.8
479
544
Capit.
334
345
227
215
283
112
203
-25
140
983
945
2041
2231
1436
944
2220
1079
-9.2
937.8
478.6
-1.3
-782
6.9
2695
2999
5021
6518
6463
-4713
-330
Fuente: Banco de la
República
Los años setenta y noventa tienen un rasgo común: a los dóla-
4/ Tiene razón Steiner (1997, pp. 56-59) cuando afirma que no se cuenta con la información necesaria para
saber exactamente cómo se descomponen las cuentas de transferencias y servicios. No es posible determinar
con precisión qué parte de estas cuentas corresponde a lavado.
5/ En Colombia, durante 1996, el contrabando abierto vía los “sanandresitos” permitió lavar 878 millones de
dólares (González y Jiménez 1999).
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res del narcotráfico se les suma la afluencia de capitales provenientes de los países
con excedentes de liquidez. A diferencia de lo que sucedió en los setenta y en los
noventa, en los ochenta los capitales internacionales fueron reacios a venir a América Latina.
En Colombia, en la segunda mitad de los años setenta se tomaron medidas muy severas para evitar la entrada de capitales. Se restringió el endeudamiento externo privado, se aumentó el encaje sobre las exigibilidades externas de los bancos y se fijaron plazos máximos a los giros. Sin embargo, estas medidas fueron parcialmente
contrarrestadas por el bajo nivel de la devaluación nominal, por las expectativas de
una mayor apreciación cambiaria y por el relajamiento de las restricciones administrativas al crédito. Las restricciones no lograron impedir que el saldo de la deuda
externa se elevara de 4.060 millones de
Figura 2
dólares en 1978 a 10.000 millones de
dólares en 1982 (Uribe 1995). El prinSaldo de reservas netas
cipal determinante de la expansión de la
Millones de dólares
base monetaria fue el aumento de las re12000
servas internacionales. De acuerdo con
los cálculos de Figueroa, Urdinola y Vélez (1979) entre 1975 y 1979 el porcen10000
taje de expansión de la base atribuible al
sector externo pasó de 58% en 1975 a
8000
113% en 1979 6/.
En los noventa la globalización financiera fue más intensa que en los setenta. En
los noventa Colombia hizo la apertura
cambiaria antes que la apertura comer4000
cial. Se eliminó la banca especializada y
90
93
96
99
se le dio mayor flexibilidad al funcioFuente: Banco de la República.
namiento del sistema financiero 7/. Se
facilitó el acceso de los intermediarios
financieros a los flujos externos de financiación. Por el lado fiscal, se disminuyó la tasa de tributación a la inversión extranjera, y se les dio el mismo tratamiento impositivo que a los nacionales. Los movimientos especulativos se acentuaron a partir de 1991. El diferencial de tasas de in6000
6/ Ruíz y López (1980, p. 3) calculan que entre 1967 y 1978 el sector externo explicó el 50% del crecimiento
de la oferta monetaria.
7/ Para un análisis de los primeros resultados de estas medidas, véase Banco de la República (1996).
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 7
terés y las expectativas de revaluación del peso estimularon la entrada de capitales 8/.
El saldo de las reservas creció de manera sostenida hasta 1997 (figura 2).
La afluencia de dólares se tradujo en una
revaluación del peso (figura 3). La políIndice de la tasa de cambio real (pesos por dótica monetaria restrictiva redujo el circular)
lante y estimuló el alza de las tasas de in115
terés, lo que a su vez estimuló una mayor
afluencia de divisas. La figura 4 muestra
110
que desde 1993 la tasa de interés real ha
estado por encima de la Libor. En 1991 y
105
1992 la política monetaria fue laxa y la
oferta monetaria (M1) creció, 32.4% y
100
41%, respectivamente. No obstante este
aumento de la cantidad de moneda, los
95
precios bajaron gracias a la revaluación
del peso y al crecimiento de las importa90
ciones. A partir de 1993 la política mo90
93
96
99
netaria ha estimulado el alza de las tasas
de interés de dos maneras. En un primer
La pendiente negativa significa revaluación del peso
y la positiva devaluación.
momento, hasta comienzos de 1997, la
política monetaria combinó medidas esteFuente: Banco de la República
rilizadoras con restricciones a la oferta:
entre 1993 y 1996 la tasa de crecimiento
de M1 cada vez fue menor. La autoridad monetaria fue exitosa en el control de los
medios de pago, pero tuvo que pagar un alto costo, expresado en el aumento de las
tasas de interés. A finales de 1997 disminuyeron las presiones hacia la revaluación,
y con el fin de detener la pérdida de reservas, la autoridad monetaria tuvo que aumentar la tasa de interés. El encarecimiento de los créditos evitó que las personas se
endeudaran en pesos para adquirir dólares.
Figura 3
8/ La causalidad que existe entre el diferencial de rentabilidades y la afluencia de capitales ha sido un tema
muy discutido en la literatura. Junto con la brecha de rentabilidades, la afluencia de capitales también está
asociada a la disminución del “riesgo país” y a la relocalización de las inversiones. Sobre la interacción entre
las causalidades, ver Cárdenas y Barrera (1994, p. 192); Herrera (1993); Cárdenas (1993); Calvo, Leiderman
y Reinhart (1993, p. 37); Posada y Misas (1995).
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Figura 4
Tasa de interés real de los CDT y Libor
20
16
12
8
4
0
90
92
94
96
98
La línea continua representa la tasa de interés real
de los Certificados de Depósito a Término (CDT). La
línea punteada corresponde a la Libor nominal.
La tasa de interés real de los CDTs es igual a la tasa
de interés nominal (promedio mensual) menos la inflación.
Fuente: Cálculos del autor a partir de Banco de la
República.
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2. ESPECULACIÓN FINANCIERA, DEUDA PÚBLICA Y CRECIMIENTO ECONÓMICO
La figura 5 presenta las tasas de crecimiento del PIB. La caída del 99 no tiene precedentes recientes. La última vez que Colombia tuvo una tasa de crecimiento del
PIB negativa fue en 1930-1931. En el
Figura 5
99 la tasa de desempleo también llegó a
un récord histórico (21%). Los últimos
Tasa de crecimiento del PIB
estudios sobre industria y agricultura
9
evidencia la pérdida de productividad y
de competitividad 9/. La bonanza de los
6
años noventa y la revaluación del peso
no se reflejaron en una modernización
3
del aparato productivo, sino en un incremento notable de la demanda de
0
bienes de consumo. La figura 5 mues90
93
96
99
tra claramente el boom 91-97. Esta bo-3
nanza fue de naturaleza especulativa.
El consumo creció y el ahorro se dete-6
rioró. La tasa de ahorro privado pasó
de 12.7% del PIB en 1990 a 6.8% en
-9
1997. El ahorro se destinó al consumo
y no la inversión. Entre 1990 y 1996 el Fuente: DANE
consumo, como porcentaje del PIB,
creció de 76% a 83%, mientras que la formación bruta de capital fijo se mantuvo
constante en el 17%. Así que la bonanza de los noventa no se tradujo en inversión
productiva. El crecimiento del consumo es consistente con el aumento persistente
del déficit en la cuenta corriente de la balanza de pagos (cuadro 3 y figura 8). Una
expresión clara de este menor ahorro es el notable incremento de la deuda externa
privada, que a finales de 1997 llegó a 15.378 millones de dólares, equivalente a un
16% del PIB (Alonso y Olaya 1998). En 1991 la deuda externa privada representaba el 6% del PIB. En seis años aumentó 10 puntos del PIB.
En este proceso los dólares del narcotráfico no han jugado el papel determinante,
aunque sí han contribuido a echarle leña al fuego. Pero muchos de los efectos son
indirectos y no pueden ser explicados por fuera de la dimensión política. El contrabando, la importación de bienes de consumo, la especulación con las propiedades
urbana y rural 10/, la ampliación de la ganadería en contra de los cultivos, el fortale9/ Ver, por ejemplo, Chica (1996); Garay (1998); Echeverri y Ribero (1998).
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cimiento de grupos de defensa privados (paramilitares) en el campo, el secuestro,
etc., han agravado la situación. La guerra que se vive ahora en Colombia también se
alimenta de los cultivos ilícitos y del narcotráfico. Los principales grupos armados
(Fuerzas Armadas Revolucionarias de Colombia - FARC -, Ejército de Liberación
Nacional - ELN -, y paramilitares) cubren zonas en las que hay cultivos ilícitos.
La política macroeconómica que se ha aplicado en Colombia durante los noventa ha
estado muy marcada por dos hechos que se presentaron a comienzos de la década: la
autonomía del Banco de la República y la apertura de la cuenta de capitales. Al destacar su relevancia, no niego que durante la década tuvieron lugar otros eventos importantes: la liberación comercial, el aumento del gasto público, la ampliación de la
brecha fiscal, el boom del consumo, la especulación financiera, la desindustrialización y la desagrarización, la agudización del desempleo, el crecimiento de la deuda
externa privada y de la deuda interna pública, etc. No obstante su pertinencia, estos
hechos no alcanzan a tener tanta fuerza explicativa como la autonomía del Banco de
la República y la apertura de la cuenta de capitales que, además, ofrecen un marco
de análisis suficientemente amplio para interpretar los demás acontecimientos. La
forma como se conjugó la independencia de la autoridad monetaria con la apertura
cambiaria desencadenó una dinámica perversa, que repercutió de manera negativa
en el balance fiscal, la producción, la competitividad y el empleo.
A finales del año 99, el gobierno firmó un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (Banco de la República y Ministerio de Hacienda 1999). En este diagnóstico
se desconoce el vínculo el impacto negativo que tuvo la política monetaria y cambiaria en la actividad económica real. Se parte del supuesto de que la tasa de sacrificio ha sido cero. En el texto de acuerdo con el FMI se dice:
“... el deterioro del desempeño de la economía colombiana ha sido resultado de
choques externos, de la incertidumbre política, de la intensificación del conflicto
armado interno, y de los crecientes desequilibrios fiscales que han impuesto una pesada carga a las políticas monetaria y cambiaria” (Banco de la República y Ministerio de Hacienda -BR-MH-FMI- 1999, p. 7).
Es cierto que los choques externos, especialmente los financieros, han tenido repercusiones negativas en la actividad económica interna. Pero en el examen del BRMH-FMI se olvida que el impacto de los golpes externos se intensificó porque el
país renunció al control de cambios. La apertura de la cuenta de capitales dejó a la
economía colombiana sin protecciones. Mientras que otros países, como Chile,
mantuvieron los controles de capitales, la administración Gaviria (1990-1994) tomó
la decisión radical de eliminar las regulaciones cambiarias. El diagnóstico BR-MH10/ Castelli (1999) presenta cifras sobre la especulación inmobiliaria en 11 ciudades de Colombia y en Quito.
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 11
FMI exonera de toda responsabilidad a las políticas monetaria y cambiaria. Le atribuye el origen de los males a la crisis política, a la guerra interna y al déficit fiscal.
De acuerdo con esta lectura, la autoridad monetaria y cambiaria sólo ha sido una pobre víctima, que ha tratado de responder de la mejor manera posible a los impactos
de la crisis asiática, a los excesos de la guerra y al irresponsable manejo que han hecho los políticos del gasto público.
Es curioso que el informe del BR-MH-FMI apenas haga comentarios marginales sobre deuda pública. En su último informe sobre la situación de las finanzas del Estado, la Contraloría General de la República (CGR 1999) reitera la preocupación, expresada años atrás (CGR 1995), porque la deuda pública, especialmente la interna,
está creciendo a ritmos acelerados. El más reciente documento de la Contraloría
(CGR 1999) tiene dos características relevantes. De un lado, evidencia el vínculo
que existió durante los noventa entre la política monetaria restrictiva y el aumento
de la deuda pública interna. Y, de otra parte, muestra que la deuda pública interna
ha contribuido a la agudización del problema fiscal.
Figura 6
Saldo de la deuda (interna y externa) del Gobierno Nacional, como porcentaje del PIB
15
Externa
12
9
6
Interna
3
La emisión de títulos de deuda interna fue
el mecanismo privilegiado que se utilizó
para disminuir el circulante. La figura 6
muestra la evolución de los saldos de la
deuda (interna y externa) del Gobierno
Nacional. Entre 1991 y 1998 el saldo de
la deuda interna creció de manera continua: pasó de 0.8 billones de pesos a 15.5
billones de pesos. La deuda pública externa se reduce en la primera mitad de los
noventa porque se hicieron muchos prepagos.
A medida que el saldo de la deuda aumenta, también crecen los intereses y las
nuevas emisiones se destinan a pagar los
Fuente: Cálculos del autor a partir de CGR (1999, p.
50).
intereses de las antiguas. Según estimaciones de la CGR (1999, p. 81), en el 96
cerca del 94% del valor de las nuevas
emisiones de TES (Títulos de Tesorería) se destinó al pago del servicio de la deuda.
Así que los recursos que el gobierno obtuvo a través de la emisión de bonos de deuda interna no se dedicaron a la inversión sino al pago de intereses. El crecimiento de
la deuda crea una bola de nieve que obliga a emitir para pagar deudas anteriores, con
el agravante de que el objetivo de reducir circulante mediante la emisión de deuda
90
92
94
96
98
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 12
pública interna únicamente tiene validez en el corto plazo. El mecanismo fracasa en
el mediano plazo porque cuando los títulos se van madurando, el gobierno tiene que
pagarle a los tenedores, lo que lleva a incrementar la masa monetaria en una cantidad superior a la inicial: además del capital deben reconocerse los intereses. La
deuda interna ha agudizado el desequilibrio fiscal 11/. En el 97 y 98 el costo del servicio de la deuda interna del Gobierno Nacional es similar al de los servicios personales. Ambos rubros oscilan alrededor del 3.2% del PIB.
La situación de las finanzas públicas es
dramática porque la deuda interna,
Ingresos corrientes y desembolsos del crédito incomo fuente de financiación, está desterno como porcentaje de los pagos totales del
plazando a los ingresos corrientes. La
Gobierno Nacional
fragilidad estructural de las finanzas
100
40
públicas que ya había sido señalada
Ing. corr
por la Comisión de Racionalización
90
30
del Gasto (1997) se ha agravado. Las
curvas de la figura 7 indican el peso
que tienen los desembolsos del crédito
80
20
interno y de los ingresos corrientes en
los pagos totales del Gobierno Nacio70
10
nal. Las tendencias son elocuentes.
Des. cr. int.
En el período considerado (1990-1998)
la importancia relativa del crédito in60
0
terno en la financiación de los pagos
90
92
94
96
98
totales pasó del 8.4% al 30.2%. MienEl eje vertical izquierdo corresponde a los ingresos cotras tanto, la de los ingresos corrientes
rrientes y el eje vertical derecho a los desembolsos del
bajó de 84.9% a 63.7%. La situación
crédito interno.
es insostenible. Pero obsérvese que esFuente: Cálculos del autor a partir de CGR (1999).
te diagnóstico, a diferencia del que ha
propuesto el BR-MH-FMI, no centra la
atención en las transferencias o en los servicios personales, sino en el manejo que se
le ha dado a la deuda pública interna. Y, por tanto, ubica el origen de los males fiscales en la forma como la política monetaria restrictiva trató de responder a las inestabilidades causadas por la afluencia de capitales. Comparados con los desembolsos
del crédito interno, los incrementos de los servicios personales y de las transferencias han sido menos rápidos. Entre el 90 y el 98 los desembolsos del crédito interno,
como porcentaje del PIB, pasaron del 1% al 5.5%. Las cifras correspondientes para
los servicios personales fueron 2.2% y 3.3%. Las transferencias subieron, también
Figura 7
11/ “... parte de la crisis fiscal del país en los últimos años guardó íntima relación con la evolución de la deuda
pública interna y especialmente con el servicio de la misma” (CGR 1999, p. 83).
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 13
como porcentaje del PIB, del 4.9% al 8.3% 12/. Por consiguiente, la principal causa
del deterioro de las finanzas públicas no han sido los servicios personales y las transferencias, sino la deuda pública interna.
3. EQUILIBRIO MACROECONÓMICO
Cuadro 3
El cuadro 3 y la figura 8 presentan la evolución de los
tres equilibrios macroeconómicos entre 1991 y 1999.
Balance macroeconómico
La situación es muy distinta antes y después de 1995.
Sec. Púb Sec.Ext Bal Priv
Entre 1991 y 1995, el saldo de la cuenta corriente pasó
91
0.2
5.5
5.3
de +5.5% del PIB a –5.4% del PIB. Y, entre tanto, hu92
-0.2
1.8
2.0
93
0.3
-4.0
-4.3 bo equilibrio fiscal. En este período el ahorro privado
94
0.2
-4.4
-4.6 compensó la evolución de la cuenta corriente. El cam95
-0.6
-5.4
-4.8 bio que tiene lugar en el 95 es importante porque el
96
-2.0
-5.6
-3.6
desahorro privado llega a un límite y el desequilibrio
97
-3.1
-6.2
-3.1
98
-3.7
-5.7
-2.0 externo tiene que comenzar a ser compensado con el
99
-4.6
-1.3
3.3 desahorro público. El déficit en la cuenta corriente de
la balanza de pagos fue estimulado por la revaluación
Fuente: Banco de la República.
del peso, consecuencia de la abundancia de dólares.
Una vez que el déficit fiscal comienza a intensificarse,
los dólares también han sido utilizados para solucionar los problemas financieros del
Estado. A diferencia del diagnóstico del BR-MH-FMI, el desbalance fiscal no antecede sino que es consecuencia de los problemas originados en el frente externo.
12/ Entre 1990 y 1998, la participación de los servicios personales en los pagos totales del Gobierno Nacional
se mantuvo alrededor del 18% y la participación de las transferencias en los pagos totales aumentó del 41% al
45%.
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 14
A pesar de que el déficit en la cuenta corriente de la balanza de pagos se intensiComponentes del equilibrio macroeconómico
ficó hasta 1998 (pasó de 2 mil millones
8
de dólares en 1993 a 5.8 mil millones en
1998) la dinámica de la cuenta capitales
compensó los faltantes de la cuenta co4
rriente. Así que el crecimiento en el déficit de la cuenta corriente estuvo acompaFiscal
ñado de un aumento de las reservas interPrivad
0
nacionales (figura 2). El aumento de las
reservas acompañado de un crecimiento
del déficit en cuenta corriente crea una si-4
tuación explosiva. En el 99, como consecuencia de la recesión, las importaciones
han disminuido. Este ajuste del sector
Extern
-8
externo, por la vía de la recesión, muestra
91
93
95
97
99
el debilitamiento de la demanda interna.
Se trata de un ajuste pasivo. El panorama
hubiera sido muy distinto con un ajuste
“Fiscal” es el balance del sector público, “Extern” es
el saldo en cuenta corriente, “Privad” es el balance
activo, conseguido a través de un aumendel sector privado.
to de las exportaciones. Además de la
revaluación, el bajo dinamismo de las exFuente: DANE y Banco de la República
portaciones se explica por el deterioro de
los términos de intercambio y por los
problemas económicos de los vecinos, Ecuador y Venezuela.
Figura 8
4. EL ÁREA CULTIVADA
El área de los cultivos ilícitos ha aumentado. El cuadro 4 y la figura 9 presentan las
cifras correspondientes a cocaína en Colombia 13/. El DANE (1998) estima que en
el 94 los cultivos ilícitos equivalían al 6.9% de la producción agropecuaria total. El
cuadro 4 y la figura 9 plantean dos problemas diferentes: la extensión del área cultivada y las limitaciones de la política de erradicación.
13/ Salama (1999, p. 323) presenta un cuadro comparativo de la producción de cocaína en Bolivia, Perú y Co-
lombia, en el período 1980-1995.
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 15
Cuadro 4
Hectáreas de producción de
coca y hectáreas erradicadas
Producc.
1
92
93
94
95
96
97
98
99
41206
49787
46400
53200
69200
79100
101800
122000
Erradic.
2
944
846
1420
25402
23025
41797
49527
44195
Fuente: Vargas (2000, p. 23)
%
2/1
2.3
1.7
3.1
47.7
33.3
52.8
48.7
36.2
No hay un vínculo claro entre las variaciones del área
cultivada y las fluctuaciones de los narcodólares (cuadro 1). A partir de la segunda mitad de los noventa se
observa un notable aumento de las hectáreas de cocaína
cultivada en Colombia. La producción nacional ha ido
sustituyendo a las plantaciones de Bolivia y Perú. Desde la perspectiva del narcotraficante colombiano, la
mayor cercanía de la hoja y de la pasta debería traducirse en un aumento de la ganancia. Pero, en contra de lo
esperado, el crecimiento del área cultivada ha estado
acompañado de una disminución de los ingresos provenientes del narcotráfico. Esta falta de simetría podría
explicarse por diversas razones: el desmantelamiento de
los carteles de Cali y Medellín, el desarrollo de nuevas
formas de lavado y las fluctuaciones de la demanda.
El desmantelamiento de los carteles de Cali y Medellín, que tuvo lugar en la primera
mitad de los noventa, podría estar incidiendo en una reducción de los ingresos originados en la etapa de comercialización. Kopp (1997, p. 45) desagrega la importancia
relativa que tiene cada una de las etapas de la producción y de la distribución en el
precio final de la cocaína. Los costos asociados al cultivo representan el 0.5% del
precio final. Al exportar la cocaína de Colombia, se agrega un 1% adicional. Al recibir la droga en Miami el porcentaje sube a 9.5%. Así que entre el cultivo, la exportación de Colombia y la recepción en Miami, apenas se ha formado un 11% del
precio final de la cocaína al detal. Es claro, entonces, que al intensificar la producción y disminuir la comercialización, se reduce el monto global de los ingresos provenientes de la droga.
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 16
Figura 9
Hectáreas de cultivo de coca y hectáreas erradicadas
115000
75000
El desarrollo de nuevas formas de lavado
también explica la asimetría. La forma y
las razones que inducen al lavado no es
un problema únicamente técnico (Salama
1999). Los aspectos éticos y las motivaciones subyacentes a lo que Veblen
(1899) llamaba el consumo conspicuo,
inciden en las modalidades de lavado.
La noción de lavado establece a-priori
una distinción entre el origen del activo y
la legitimación del activo. Esta es una
distinción fundamental. El lavado ataca
92
94
96
98
los procesos relacionados con la legitiLa línea superior continua es el área cultivada y la lí- mación del activo con la idea implícita de
nea punteada inferior representa el área erradicada.
que por esta vía se combaten, de manera
Fuente: Cuadro 4.
indirecta, las actividades ilícitas que dieron origen al activo. Este planteamiento
da pie para distinguir dos lógicas diferentes que llamaré, por falta de un mejor término: “hacia adelante” y “hacia atrás”. La
lógica hacia adelante central a atención en los procedimientos de lavado. La lógica
hacia atrás examina si las cortapisas que se imponen al lavado están obstaculizando
la actividad ilícita que origina el activo. Lo ideal sería buscar complementariedad
entre ambas. Pero ello no siempre es posible. Piénsese, por ejemplo, en el caso de
los activos de un dictador colocados en uno de los paraísos fiscales. Supongamos un
caso extremo en el que se lograra eliminar toda posibilidad de que los dictadores laven sus activos a través del sistema financiero internacional. Esta lucha radical contra el lavado no implica, ipso facto, la eliminación de la práctica ilegítima que originó el activo: la extorsión realizada por el gobierno dictatorial. De este ejemplo se
sigue que el éxito de la lucha contra el lavado “hacia adelante” no garantiza un triunfo “hacia atrás”.
35000
La lógica “hacia adelante ofrece tres opciones: i) lavado a través de instrumentos y
organizaciones legales, ii) lavado a través de instrumentos y organizaciones que sin
ser legales son reconocidas y estimuladas por la sociedad y, iii) no lavado y reciclaje
del activo en otras actividades criminales.
Hay activos que se lavan a través de procesos legales. El ejemplo más común es el
lavado vía la intermediación financiera formal. Pero hay numerosos ejemplos más:
la compra del billete de una lotería que cumple todos los requisitos legales, la donación de dinero al párroco de la localidad, la financiación de campañas políticas, etc.
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 17
En estos casos el dinero estimula actividades legales. Sin examinar de manera detallada los numerosos problemas éticos que plantean estas dinámicas de lavado a través de canales legales. Los capos de la mafia en algunas zonas de Colombia y en
regiones de Italia despiertan simpatía porque destinan sus excedentes a crear fuentes
de trabajo o a mejorar el bienestar de la población. Reacciona de la misma manera
la empresa legal que ante un problema de liquidez acepta que sus acciones sean
compradas con recursos provenientes de actividades ilegales. Este fenómeno se presentó en Cali y Medellín. Corresponde al mismo esquema la colusión que se crea
entre las organizaciones criminales y los políticos. Las dificultades que plantean estas acciones de lavado son más relevantes cuando se introduce en el debate las otras
dos opciones en la vía hacia adelante.
El lavado a través de instrumentos y de organizaciones que sin ser legales son reconocidas y estimuladas por la sociedad, plantea un problema adicional: el de la represión o el del reconocimiento de dichos instrumentos y organizaciones. El caso más
claro es el de los sanandresitos en Colombia (González y Jiménez 1999) 14/. Los sanandresitos son aceptados por la sociedad y tolerados por el gobierno, así haya pleno
conocimiento de que la mayor parte de los artículos extranjeros llegan mediante contrabando abierto.
La tercera opción es el no lavado, o del reciclaje a través de otras actividades ilegales. Esta situación se presenta, por ejemplo, cuando se compra armamento en el
mercado negro con dólares provenientes del narcotráfico. Si, además, este armamento termina en manos de uno de los grupos insurgentes, el dinero ilegal nunca se
lava. El vínculo que se ha presentado los últimos años entre los grupos armados y la
producción de cocaína podría estar impulsado esta forma de lavado. Y como todos
los procesos son ilegales, los indicios se pierden.
Finalmente, la relación entre el área plantada y la dinámica de la demanda no es directa ni proporcional. Kopp (1997) muestra que los determinantes de la demanda de
drogas ilícitas es complejo y que no puede afirmarse que la curva que relaciona la
utilidad del drogadicto con la cantidad consumida (x) sea convexa, u’(x) > 0,
u’’(x) > 0. Si ello fuera así, la demanda de droga aumentaría de manera exponencial. La demanda de droga, concluye Kopp, tiene una serie de características que no
niegan la concavidad propia de las funciones de utilidad convencionales u’(x) > 0,
u’’(x) < 0.
14/ Los sanandresitos son centros comerciales.
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 18
La política de erradicación continúa mostrando sus fracasos. El área cultivada aumenta en lugar de disminuir. El llamado Plan Colombia, que discute actualmente el
Congreso norteamericano, busca intensificar la guerra e incrementar las acciones de
destrucción de cultivos. La droga se ha convertido en una de las principales fuentes
de financiación de los grupos armados colombianos, así que la búsqueda de la paz
tiene que pasar por alternativas de despenalización y legalización.
5. CONCLUSIONES
Desde el punto de vista macroeconómico los dólares del narcotráfico no fueron la
causa de la burbuja especulativa de los años noventa, aunque sí contribuyeron a
agudizarla.
La liberación cambiaria realizada a comienzos de los noventa, en un momento de
gran afluencia de capitales internacionales, desencadenó un círculo perverso que
alimentó la especulación y golpeó al sector real de la economía. La revaluación del
peso unida a las altos intereses, estimuló la entrada de capitales que, a su vez, generaron nuevos desequilibrios. La lucha anti-inflacionaria del Banco de la República
tuvo enormes costos. La tasa de sacrificio de la política monetaria fue muy elevada.
A medida que se iban destruyendo el tejido industrial y agropecuario, el sector financiero incrementaba sus ganancias. La concentración del poder financiero se consolidó y el margen de intermediación se mantuvo alrededor de 11 puntos. La burbuja se reventó en el 98 y ahora la economía pasa por el peor momento de los últimos
60 años.
La lucha contra los carteles colombianos de la droga y las políticas de sustitución y
erradicación de cultivos aplicadas en Bolivia y Perú, le abrió espacio a los grupos
armados, que poco a poco han ido vinculando la financiación de la guerra a la protección de las plantaciones ilegales. La desconfianza que causa la guerra en los
mercados internacionales ya es evidente. El spread de los papeles colombianos se
ha ido ampliando y la inversión extranjera ha caído. Es urgente que Colombia insista en una agenda internacional en la que se incluya el debate sobre la despenalización y la legalización de la producción, la distribución y el consumo de las drogas.
Narcotráfico.... Colombia... Jorge González - 8-ago.-17 - p. 19
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