Download 2. Petróleo y Economía

X REUNIÓN ANUAL IBEROAMERICANA DE
REGULADORES DE LA ENERGÍA
MARIA TERESA COSTA CAMPI
Presidenta de CNE y de ARIAE
1
La Antigua, 24 – 26 de abril de 2006
“Análisis de los precios futuros de los
combustibles y su impacto en los mercados
de electricidad”
2
INDICE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Introducción
Petróleo y economía
Petróleo y economía: El caso de LAC
Factores condicionantes del precio
petróleo
Impactos económicos asociados a
evolución de precio del petróleo
Efectos sobre el mercado eléctrico
Conclusiones
de
la
3
1. Introducción
4
Tendencia Alcista de los Precios del Petróleo
Precio del Brent ene 04 - abril 06
(USD/Bbl)
80
70
60
50
40
30
20
10
Fuente: Platt´s Brent Dated Mid
ar
-0
6
m
en
e06
v05
no
05
se
p-
ju
l-0
5
ay
-0
5
m
ar
-0
5
m
en
e05
v04
no
04
se
p-
ju
l-0
4
ay
-0
4
m
ar
-0
4
m
en
e04
0
5
2. Petróleo y Economía
6
Consumo Creciente de Energía Primaria
12.000
10.000
Petróleo
37%
Electricidad
12%
Mtep
8.000
6.000
Carbón
27%
4.000
2.000
Gas natural
24%
0
1965 1971 1977 1983 1989 1995 2001 2004
Crudo
Gas Natural
Carbón
Electricidad
7
Consumo Energético vs Desarrollo Económico
50.000
45.000
40.000
Japón
Estados Unidos
PIB/Persona (USD)
35.000
Alemania
Francia
Reino Unido
30.000
Canadá
Italia
25.000
20.000
Australia
España
Grecia
Kuwait
15.000
Portugal
10.000
Arabia Saudí
México
5.000
India China
Irán
0
0,0
Sudáfrica
Venezuela
Egipto
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Consumo Energía Primaria/Persona (Tep)
8
3. Petróleo y Economía:
El caso de Latinoamérica y Caribe (LAC)
9
Distribución del Consumo de Energía Primaria
en LAC
% de cada fuente de energía primaria (expresadas en TEP) (2004)
E. Nuclear;
0,9%
Carbón; 3,9%
Gas Natural;
22,0%
Petróleo;
45,9%
Hidroeléctrica;
27,3%
Fuente: BP Statistical Review
10
Crecimiento Sostenido en la Producción
Producción de petróleo en Latinoamérica y Caribe (1965-2005)
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Datos en miles de barriles diarios
Fuente: BP Statistical Review (1965-1983); AIE (1984-2005)
11
Cobertura del Consumo Interno
Producción y Consumo de petróleo en LAC (1965-2005)
Producción
Consumo
11.000
9.000
7.000
5.000
3.000
1.000
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Datos en miles de barriles diarios
Fuente: BP Statistical Review (1965-1983); AIE (1984-2005)
12
Concentración de la Producción de Petróleo
en 6 Países
Distribución de la capacidad de producción por países (2004)
Colombia;
5,2%
Argentina;
7,1%
Ecuador; Peru; 0,9%
5,1%
Otros; 2,9%
México;
36,1%
Brasil; 14,6%
Venezuela;
28,1%
Fuente: BP Statistical Review
13
Existencia de Situaciones Diferenciadas
Diferencial entre Producción y Consumo por países (2005)
3.000
2.137
1.282
2.000
1.000
375
243
199
0
-87
-548
Datos en miles de barriles diarios. Fuente: AIE
Br
as
il
Pe
ru
Ar
ge
nt
in
a
bi
a
Co
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m
r
Ec
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do
éx
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M
Ve
ne
zu
el
a
-1.000
14
4. Factores condicionantes del precio del petróleo
15
Desequilibrio Producción-Consumo
Oriente Medio: 62% reservas mundiales de crudo, 7% del consumo
Países OCDE: 60% consumo mundial de crudo, 7% de las reservas
733.9
139.2
20
24.6
61.0
23.4
5.2
101.2
4.7
Fuente: BP Statistic Review Datos 2004
112.2
41.1
2.6
Consumo crudo 80,75 M Barriles/día
Reservas crudo: 1.189 kM Barriles
16
Inelasticidad de la Oferta
• La función de oferta de petróleo se caracteriza
por su fuerte inelasticidad a los precios debido a:
– El mercado trabaja con expectativas y previsiones.
– Sucesión de ciclos de inversión en exploración y refino.
– Irrupción de nuevos esquemas
dieselización de la demanda.
de
demanda:
17
Sucesión de Ciclos Inversores en la Capacidad
de Refino
Capacidad de refino en LAC (1965-2004)
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
Datos en miles de barriles diarios
Fuente: BP Statistical Review
18
Capacidad de Refino Estabilizada en el 9%
Capacidad de refino en LAC en relación a la capacidad de refino
mundial (1965-2004)
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
Datos en miles de barriles diarios
Fuente: BP Statistical Review
19
Rigidez de la Función de Oferta
• La función de oferta de petróleo presenta
rigideces en términos de cantidades, debido a
que:
– La capacidad excedentaria de producción es muy baja.
– Ciertas áreas geográficas no consiguen estabilizar sus
producciones.
20
Evolución de la Demanda: El Caso de China
La situación de demanda no es coyuntural ; China y otras áreas geográficas
crecen fuertemente.
8.000
7.000
6.000
5.000
1.200 millones de habitantes
4.000
3.000
China:
consumo 1,5 Bbl/hab /año
2.000
1.000
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
19
00
20
02
20
04
20
ev
pr
06
20
España:
consumo 13,2 Bbl/hab/año
Consumo Crudo China
Consumo crudo Miles de Bbl/día
Fuente: AIE
21
5. Impactos económicos asociados a la evolución
del precio del petróleo
CASO DE LAC
22
6. Efectos sobre el Mercado Eléctrico
23
Evolución
Costes de Producción por
Evolución costes de producción por tecnología
Tecnología (Estimación)
(estimación)
120
CARBÓN
GAS NYMEX
100
FUEL
GAS T Int
60
40
20
2005 Incluye coste
derechos CO2
-0
se 0
pen 00
em 01
ay
-0
se 1
pen 01
em 02
ay
-0
se 2
pen 02
em 03
ay
-0
se 3
pen 03
em 04
ay
-0
se 4
pen 04
em 05
ay
-0
se 5
pen 05
e06
ay
m
e-
00
0
en
€/MWh
80
24
Evolución Precios OMEL y Costes de
Evolución precios OMEL y Costes de Prod
Producción
120
100
Precios MD
Coste Vble Gas NYMEX
Coste Vble Carbón
Coste Vble Fuel
Coste Vble Gas T Int
60
40
20
m
e00
ay
se 00
pen 00
em 01
ay
se 01
pen 01
em 02
ay
se 02
pen 02
em 03
ay
se 03
pen 03
em 04
ay
se 04
pen 04
em 05
ay
se 05
pen 05
e06
0
en
€/MWh
80
25
Evolución Precios OMEL vs Costes de Producción y
Evolución
uso de
Fuel-Oilprecios OMEL vs costes de producción y uso de
Fuel-Oil
Coste Variable Carbón
90,0
Coste Variable CCG
Coste Variable Fuel-Oil
Precio OMEL
Producción Fuel MD
12
60,0
10
50,0
8
40,0
6
30,0
4
20,0
05
20
04
20
20
20
20
03
0
02
0,0
01
2
00
10,0
20
€/MWh
70,0
TWh
80,0
14
26
7. Conclusiones
27