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Transcript
SÍLABO
I.- INFORMACIÓN General
CURSO
CÓDIGO
CICLO
: Finanzas para Abogados
: AD52
: 2008-1
CRÉDITOS
HORAS SEMANALES
PROFESOR
AREA O DIRECCION
:3
: 4 horas (2 horas teóricas y 2 horas prácticas)
: Héctor Cusman
: Derecho
II.- INTRODUCCIÓN
Para el desarrollo de las empresas y/o negocios, se requiere tener abogados que
conozcan y entienda de otras disciplinas, como son la economía, finanzas,
gerencia y humanidades. Por ello el objetivo de este curso es brindar a los
estudiantes las habilidades necesarias, en el campo financiero, que les permita
desenvolverse eficientemente en el campo de la asesoría y/o gestión de las
compañías, incorporando en sus decisiones variables financieras.
III.- LOGRO DEL CURSO
El alumno utilizará, en su análisis y decisiones legales, variables y conceptos
económicos que se utilizan en las finanzas, la evaluación de la situación
patrimonial de las empresas y/o de los negocios en general. La propuesta legal
que el alumno alcance deberá considerar el análisis económico de una
determinada situación financiera, evaluando los costos que dicha medida supone,
a fin de poder interactuar con otros profesionales distintos a los formados en
Derecho.
IV.- UNIDADES DE APRENDIZAJE
UNIDAD 1: Sistema de Organización Económica y Generalidades sobre las Finanzas.
1
Logro: Conocer el sistema de organización económica y la SEMANAS
importancia de las decisiones financieras.
TEMARIO:
 Rol del Estado en la economía / Marco Económico establecido
en la Constitucional / Globalización / Principales Variable
Macro Económicas (inflación, tasa de interés, tipo de cambio) /
Producto Bruto Interno.
 La importancia de las decisiones financieras. Maximización del
valor de la empresa
1, 2
UNIDAD 2: Conceptos y Herramientas Financieras Básicas.
Logro: Utilizar los conceptos y herramientas financieras básicas y las SEMANAS
incorpora a su análisis legal.
TEMARIO:
 Riesgo / Rentabilidad / Liquidez / Crecimiento Sostenido en el
Tiempo / Costo Oportunidad / Valor del Dinero en el Tiempo /
Valor Futuro / Valor Presente.
 Interés simple (nominal) / Interés Compuesto (efectivo) /
Interés Activo e Interés Pasivo / Interés Vencido / Interés
Adelantado.
 Costo del financiamiento / Valuación de Anualidades /
Amortización de Prestamos.
 Análisis Financiero / Comparaciones / Principales métodos de
análisis de ratios financieros. Determinación de su utilidad.
3, 4
UNIDAD 3: Alternativas de Financiamiento Empresarial.
Logro: Comprende las diferentes fuentes de financiamiento que SEMANAS
utilizan las empresas para el desarrollo de sus actividades.
TEMARIO:
 Función y finalidad del financiamiento empresarial.
5, 6, 7
 Deuda versus Capital
 Clasificación basada en el tiempo: financiamiento de corto y
largo plazo.
2
 Financiamiento mediante el sistema financiero / Modalidades /
Crédito / Papeles comerciales / Factoring / Arrendamiento
Financiero / Bonos / Prestamos con garantía: Hipoteca y
prenda /
Sistema de garantías para operaciones de
financiamiento.
 Financiamiento a través del Mercado de Capitales.
Modalidades / Intervinientes / Clasificadoras de Riesgo /
Depósitos Centralizados de Valores / Agentes o intermediarios
de bolsas / Características de una emisión /
UNIDAD X: EVALUACIÓN DEL APRENDIZAJE
LOGRO:
SEMANA
El alumno reconoce el nivel de logro alcanzado durante el proceso de
8
enseñanza – aprendizaje, en función de las unidades trabajadas.
TEMARIO:
Evaluación Parcial
Retroalimentación
UNIDAD 4: Calculo del costo de capital.
Logro: Calcular el costo que significa para las empresas el obtener SEMANAS
capital, así como las diferencias que se presentan en el costo
dependiendo de la fuente de financiamiento y el riesgo asumido.
9, 10
Temario:
 Costo de Deuda y costo del Capital Propio
 Costo de la Deuda y sus efectos sobre la decisión de inversión
 Costo del Capital Propio y los efectos sobre los socios /
accionistas
 La importancia del management en la empresa Costo de
Capital en Proyectos de Inversión
3
UNIDAD 5: Evaluación de decisiones de inversión empresarial.
Logro: Evaluar las decisiones de inversión, utilizando herramientas SEMANAS
financieras.
Temario:
 Costo del Capital en Proyectos de inversión.
11, 12
 Métodos de determinación del valor estáticos (Cash Flow
estático / Pay Back) y dinámicos (Pay Back descontado / VAN
/ TIR)
UNIDAD 6: Valorización de Empresas, Proyectos y/o Negocios.
Logro: Utilizar herramientas financieras para establecer el valor de las SEMANAS
empresas, proyectos y/o negocios.
Temario:
 La Doble importancia de la información en la valorización de
13, 14
empresas y proyectos
 La información como INPUT de la valorización.
 Fuentes de información directa e indirecta
 La importancia de la formación del conocimiento y la
generación de valor.
 La relevancia de los hechos cualitativos
 La información como OUTPUT de la valorización de la
empresa o del proyecto.
 Problemática de la cuantificación y el principio de
incertidumbre.
 Métodos contables / Valor en Libros / Ajuste en los activos
netos / Valor de reposición / Valor de liquidación.
 Métodos de rentabilidad / Valor en bolsa / Múltiplos de firmas
similares / Flujo de caja descontado / EVA
 Implicancias en la utilización de modelos mixtos
UNIDAD 7: Finanzas y Tributación.
Logro: Entender la relación que existe entre finanzas y tributación SEMANAS
Temario:
 Relación de la Tributación y las Finanzas.
4
 Decisiones Financieras con impacto tributario.
15
UNIDAD X: EVALUACIÓN DEL APRENDIZAJE
LOGRO:
SEMANA
El alumno reconoce el nivel de logro alcanzado durante el proceso de
16
enseñanza – aprendizaje, en función de las unidades trabajadas.
TEMARIO:
Evaluación Final
V. METODOLOGÍA
La metodología que se utilizara será: Preparación de clases por parte de los alumnos,
exposición del profesor a manera de introducción del tema, luego se explicarán casos de
aplicación práctica y/o dinámicas de grupo que faciliten el aprendizaje y que estén
relacionados con el momento financiero actual. La participación en clase será tomada en
cuenta y evaluada constantemente por el profesor.
Las Evaluaciones Continuas (EC) podrán ser realizadas en base a practicas programadas
como no programadas, quedando a criterio del profesor la efectiva aplicación de la
misma. Estas prácticas podrán incluir la evaluación a partir de una lectura, lo analizado
en clase, o ambas conjuntamente en base a exámenes objetivos o de desarrollo. Para
dicho fin, los alumnos deberán contar con una calculadora simple.
VI. EVALUACIÓN
La evaluación contempla los siguientes rubros de notas:
 EA = Examen parcial
 EB = Examen final
 EC= Evaluación continua
 PA = participación en clase
FÓRMULA:
0.2 EA + 0.25 EB+ 0.5 EC + 0.05 PA
5
Donde:
EC resulta del promedio de seis (6) Prácticas Calificadas y/o Controles de
Lectura y/o Elaboración de Casos, que se llevarán a cabo a partir de la segunda
semana de clases.
TIPO DE EVALUACIÓN
SIGLAS
PESO
¿ES
RECUPERABLE?
Examen parcial
EA
20 %
Sí
Evaluación Continua
EC
50 %
NO
Participación en Clase
PA
5%
NO
Examen final
EB
25 %
Sí
VII. BIBLIOGRAFÍA DEL CURSO
BÁSICA
 Manuel Chu R. “Fundamentos de Finanzas un Enfoque Peruano”
 David K. Eitema / Arthur I. Stonehill / Michael H. Moffett / “Las
Finanzas en las Empresas Multinacionales.
 Alexand Sharpe Bailey “Fundamentos de Inversiones Teoría y Práctica”
 Lecturas de actualidad económica entregadas por el profesor en clase
6