Download Coyuntura y perspectivas de la economí mundial y nacional

Coyuntura y
perspectivas de la
economía mundial y
nacional
César Peñaranda Castañeda
Director Ejecutivo del IEDEP
Agosto 2015
Coyuntura y perspectivas de
la economía mundial y nacional
Contenido

Marco Mundial
 Situación
 Impacto

Marco Nacional
 PBI Sectorial
 PBI por Tipo de Gasto
 Productividad
 Conclusiones y recomendaciones
Marco Mundial
Recuperación débil de la economía mundial
PBI Mundial (Var %)
PBI Mundial (Estructura %)
Desempleo (%)
EUA: 5.6
1/
* estimado. **:proyectado,
1/ Canasta de los 20 principales socios comerciales de Perú: China, EUA, Suiza, Canadá, Japón, Brasil, etc.
Fuente: FMI, Global Macro Monitor, Latinfocus Consensus Forecast
Elaboración: IEDEP-CCL
Zona Euro: 11.5
Alemania: 4.9
Francia: 10.5
Italia: 13.2
Portugal: 13.4
España: 24.1
Grecia: 25.7
Indicadores claves
Tasa de la FED (%) y
Tipo de Cambio Nuevo Sol y Yuan (Unidades por Dólar)
Precios de Commodities
Ago
Tasa de referencia: 0.09%;
potencial alza a corto plazo
Fuente: FMI, Reuters, Bloomberg, FED – EUA, BCRP
Elaboración: IEDEP-CCL
Impacto del contexto mundial
(Var % últ 12 meses)
1
Apreciación del Dólar
Depreciación del N. Sol: -13.1
Depreciación del Peso: (Var % últ 12 meses)
Chile: -17.2%
Colombia: -54.2%
Mexica; -23.7%
Incrementa competitividad X´s
Encarece M´s (en términos de S/.)
Mejora Balanza Comercial
Disminución de M´s
El componente
importado de la
inflación, tiene un
peso ponderado de
10,8%. La inflación
acumulada a julio
2015 es de 3.56%.
2
Devaluación del Yuan
Complica Sistema Financiero
Incrementa competitividad X´s Chinas
Encarece M´s Chinas
Fuente: Reuters, Bloomberg, BCRP, SMV
Complica Balanza Comercial
Impacto del contexto mundial
3
Subida de tasa de interés FED - EUA
Complica Deuda Externa Privada
Complica Cuenta Corriente – Balanza de Pagos
Deuda Externa Privada
(% del PBI)
Balanza en Cta Cte
(% PBI)
* Al cierre de 2014 la deuda externa privada se situó en US$ 33,644
millones
 Preocupante escenario de deuda alta con desaceleración
económica.
* Estimado ** Proyectado
 El déficit en cuenta corriente al 2015 se situaría en
alrededor de 8 mil millones de US$.
 Según el BCRP para el 2015 y 2016 la deuda externa privada
se situaría alrededor de 16,8% del PBI,
Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL
Elaboración: IEDEP-CCL
Marco Nacional
PBI Global
Evolución de la economía nacional (Var % anual)
¿Cuáles fueron los sectores
más afectados?
¿Cómo se comportó la
demanda interna y externa?
¿ Cuál es la perspectiva de
nuestra economía?
* Tasa anual Jul 14-Jun 15/Jul 13-Jun 14: 1.9%.
Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL
Elaboración: IEDEP-CCL
PBI Sectorial
PBI Global y sectorial
PBI Global y sectorial (Var %)
1/
Las proyecciones
para 2015/2016
aún debajo del
crecimiento
potencial (4.7%).
Otras proyecciones:
2015
* 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado)
** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado)
Crecimiento promedio anual:
2012-2013: 5.9%
2014-2015: 2,5%.
1/ Depende de fenómeno El Niño
-3.4 pp.
2016
MEF (MMM) 4.2
5.5
BCRP (RI)
5.3
3.9
PBI por Tipo de Gasto
PBI por tipo de gasto
PBI por tipo de gasto (Var %)
% del
PBI
Las proyecciones
para 2015/2016
aún debajo del
crecimiento
potencial (4.7%).
61,4%
Otras proyecciones:
11,2%
20.6%
2015
5,5%
2016
22,4%
MEF (MMM) 4.2
5.5
23,9%
BCRP (RI)
5.3
* 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado)
** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado)
El consumo Privado explica el 61.4% del PBI.
La Inversión Privada es el segundo componente más importante de la economía,
explica 20.6% del PBI y representa 79% de la inversión total.
3.9
Minería: Cartera de proyectos
Cartera estimada de Proyectos Mineros:
US$ 63,928 millones
US$ 16.8 mill.
US$ 9.1 mill.
El cobre es el mineral predominante con US$ 47,175
millones, lo que significa 73.8% del total.
Le siguen hierro (8.3%) y oro (7.6%) entre los más
importantes.
Fuente: Ministerio de Energía y Minas
Elaboración: IEDEP-CCL
Brecha de Infraestructura al 2021
107,285
Se requiere potenciar
concesiones, APP y
obras por impuestos
Fuente: AFIN, IEDEP-CCL
Libro “Agenda Económica para el Cambio” , César Peñaranda C.
Mejorar Ambiente de Negocios
El Perú ocupa el
puesto 35 en el
ranking DB.
El reto es
mantener una
mejora progresiva
y situarnos
dentro de los
top 20.
* El ranking 2014 fue ajustado con la nueva metodología
Fuente: Doing Business
Elaboración: IEDEP-CCL
El estudio comprende 189 países
Conflictos Sociales: Impacto negativo
directo sobre la inversión minera
Evolución de conflictos activos
Entre las principales regiones que
experimentan conflictos activos se
encuentran:



De 209 conflictos sociales 148 son activos y 61 latentes.
De los activos, 138 (66%) por problemas socio ambiental.
De los cuales 91 a actividad minera, 21 a hidrocarburos y 9 a energéticos,
entre otros.
Fuente: Defensoría del Pueblo
Elaboración: IEDEP-CCL
Demanda Externa
Demanda Externa:
Evolución de las exportaciones
Exportaciones (Millones US$)
Exportaciones: (% del PBI)
-28.8%
2001 a 2012: 6.7 veces.
39,533
33,780
2001-2005
2006-2010
10,342
11,973
2011-2012
1,036
2012-2013
2013-2014
-4,550
-3,328
-5.7% pp.
Como porcentaje del PBI se observa fuerte caída.
En 2015 se exportarían US$ 5,750 millones menos
respecto del año pasado.
En el primer semestre de 2015 retrocedieron 15.7%.
* 2015: estimado
Productividad
Impacto de la Productividad
Contribución de la Productividad al
Crecimiento Económico (pp.)
5.9
5,9
2,8
1,4
1,7
5,8
5.8
3.5
3,5
2,2
1,9
4.0
4,0
0,6
2,4
2,6
2,4
1,9
0,9
1,0
1,5
-0,6
1961-1970 1971-1980
1981-1990 1991-2000
* 1980-1990: Década perdida
5.1
* Entre el 2001 y 2012 la
productividad explicó el
41.4% del crecimiento del
PBI.
2001-2012 2011-2014 -2,0
-4,5
Tasa de
crecimiento
real del PBI
-1.0
-1,0
Fuente: BCRP; César Peñaranda - "Agenda Económica para el Cambio“
Productividad
50% Inspiración
Trabajo
50%Transpiración
Capital
Agenda pro Productividad
Índice de Competitividad Global (*)
Ranking 2014-2015: 144 países
Fuente: The Global Competitiveness Report. WEF Elaboración: IEDEP-CCL
Pérdida sostenida de competitividad
Conclusiones y recomendaciones
Conclusiones - Recomendaciones
Crecimiento Económico (Var %)
Ritmo
creciente
9.1
8.5
Crecimiento Económico Potencial (Var %)
Ritmo
decreciente
2.4
2.7
Buscar incremento
C
progresivo de
Crecimiento Potencial (CP).
3,2.
2015*
2016**
0.6
2.4%
(2014)
3.2%
(2016)
CP actual: CP: CP:
5.3% 6.5%
4.7%
Crecimiento mínimo requerido para mantener condiciones
vigentes: 3.4% para Pobreza y 4.0% para Empleo.
8.4%: Crecimiento promedio anual 2006-2010 (sin contar el 2009)
6.1%: Crecimiento promedio anual 2011-2013
2.4%: Tasa de crecimiento 2014
Promedio 2014,2015 y 2016: 2.8%, 3.3 pp. menos que 2011-2013
Fuente: Libro “Agenda Económica para el Cambio”, César Peñaranda C.
E
1.Mantener Estabilidad
Macroeconómica
2.- Mejorar Ambiente de
Negocios e Incrementar
Inversión Privada
3.-Incrementar
Productividad
4.Mirar al Mundo como
Mercado: Exportar
Coyuntura y
perspectivas de la
economía mundial y
nacional
César Peñaranda Castañeda
Director Ejecutivo del IEDEP
Agosto 2015