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Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores de solidez financiera
evolución y situación actual.
Resumen de algunos indicadores financieros
Indicadores financieros
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Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Resumen
 Panorama general
 Marco y compilación de los indicadores de solidez





financiera, guía internacional
Conjunto de indicadores básicos y reglas contables
Indicadores de solidez financiera, alcance y
divulgación internacional
Indicadores financieros y SRF´s
Indicadores de vulnerabilidad
Indicadores regionales promovidos por la SECMCA
Departamento de
Estadística del FMI
2
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Panorama general
 Persistentes problemas económicos mundiales

y reiteradas crisis financieras (fines de los
ochenta/noventa)
El FMI se abocó a enfrentar el desafío
•
•
El FMI, otras instituciones financieras internacionales
y los países comenzaron a monitorear las variables
de los mercados financieros
Estudio del FMI de 1996 sobre solidez financiera y
política macroeconómica
 El análisis del sector financiero se vió dificultado
por falta de datos/información
Departamento de
Estadística del FMI
3
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Panorama general (2)
 Los ISF sirven para subsanar algunas de las
deficiencias críticas de información (datos)
•
•
•
•
•
Disponibilidad de datos
Metodología
Comparabilidad entre países
Metadatos
Divulgación
4
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Elaboración de los ISF
 Los ISF son indicadores de la salud actual del sector

financiero de un país y del sector de instituciones
que son sus clientes (empresas no financieras,
hogares), así como del mercado de valores y el
mercado inmobiliario
Un proceso largo, con muchos hitos, que se inició
en 1999 y que aún está en curso
5
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Elaboración de los ISF (2)
 Situación actual: En la actualidad 90 países

declaran ISF al FMI con sus respectivos metadatos
que son divulgados de manera mensual, trimestral
o anual. El formato en que se declaran los datos ha
sido revisado
Acciones a futuro, mejorar la divulgación de datos:
•
•
•
•
Número de países
Mayor frecuencia
Puntualidad
Ampliar las series de tiempo de datos reportados
6
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IMF Statistics Department
Guía de compilación de los ISF:
El marco
 La Guía proporciona un marco coherente y
apropiado para construir los ISF, con base a los
principios estadísticos, contables y de
supervisión vigentes
•
•
•
SCN, MEMF
Principios de Basilea
Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF)/Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
7
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IMF Statistics Department
Guía de compilación de los ISF:
El conjunto de indicadores básicos
Suficiencia de capital
Capital regulador/activos ponderados en función del riesgo
Capital regulador de nivel 1/activos ponderados en función del riesgo
Cartera en mora neta de provisiones para pérdidas/capital
Calidad de los activos
Cartera en mora/cartera bruta
Distribución sectorial de la cartera/cartera total
Ganancias y rentabilidad
Rendimiento de los activos
Rendimiento del patrimonio neto
Margen financiero/ingreso bruto
Gastos no financieros/ingreso bruto
Liquidez
Activos líquidos/activos totales (coeficiente de activos líquidos)
Activos líquidos/pasivos a corto plazo
Sensibilidad al riesgo de mercado Posición abierta neta en moneda extranjera/capital
8
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Guía de compilación de los ISF:
El conjunto de indicadores básicos (2)
Instituciones de deposito
Capital/activos
Grandes exposiciones crediticias/capital
Distribución geográfica de la cartera/cartera total
Posición activa bruta en derivados financieros/capital
Posición pasiva bruta en derivados financieros/capital
Ingresos por operaciones en mercados financieros/ingreso total
Gastos de personal/gastos no financieros
Diferencial entre las tasas de referencia activa y pasiva
Diferencial entre las tasas interbancarias máxima y mínima
Depósitos de clientes/cartera total (no interbancaria)
Cartera en moneda extranjera/cartera total
Pasivos en moneda extranjera/pasivos totales
Posición abierta neta en acciones y otras participaciones de capital/capital
Otras empresas financieras
Activos/activos totales del sistema financiero
Activos/producto interno bruto (PIB)
Sector de empresas no financieras Deuda total/patrimonio neto
Rendimiento del patrimonio neto
Ganancias/gastos por intereses y principal
Exposición cambiaria neta/patrimonio neto
Número de solicitudes de protección frente a los acreedores
9
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Guía de compilación de los ISF:
El conjunto de indicadores básicos (3)
Hogares
Liquidez de mercado
Mercados inmobiliarios
Deuda de los hogares/PIB
Servicio de la deuda y pago de principal de los hogares/ingreso
Diferencial medio entre la oferta y la demanda en el mercado de valores
Coeficiente de rotación media diaria en el mercado de valores
Precios inmobiliarios
Préstamos inmobiliarios residenciales/cartera total
Préstamos inmobiliarios comerciales/cartera total
10
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IMF Statistics Department
Principios contables
 La Guía contiene pautas sobre los aspectos fundamentales de los
principios contables empleados para calcular los ISF
• Contabilidad en base devengado
• Existencia (reconocimiento) de activos y pasivos
• Registro de atrasos (mora)
• Valoración (de activos y pasivos)
• Instrumentos denominados en moneda extranjera
 Tipos de cambio para la conversión
• Registro de pérdidas y ganancias por instrumentos financieros
• Provisiones para préstamos incobrables
• Madurez de activos y pasivos
11
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IMF Statistics Department
Ajustes por consolidación
•
Consolidación dentro de un grupo y entre grupos (intrasectorial)
Grupo 1
Grupo 2
Dentro de una unidad
Dentro de un grupo
Departamento de Estadística del FMI
Entre grupos
12
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IMF Statistics Department
Los ISF y el análisis macroprudencial
 Los ISF son solo uno de los elementos que se toman en cuenta al

realizar análisis macroprudenciales
Se utilizan conjuntamente con
• Prueba de tensión (Programa de evaluación del sector
financiero)
• Información sobre la infraestructura financiera
• Información sobre la eficacia de la supervisión
• Información sobre el funcionamiento del mercado
• Información sobre la red de seguridad bancaria
• Información sobre las operaciones monetarias
13
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IMF Statistics Department
Los ISF y el análisis macroprudencial (2)
Indicadores de
solidez financiera
Datos
Macroenómicos
Información cualitativa
Análisis macroprudencial
Datos con base al
mercado
Información
estructural
14
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Los ISF y el análisis macroprudencial (3)
 Los ISF revelan la situación actual del sector financiero
•
•
Muestran las vulnerabilidades y la capacidad para absorber pérdidas
Algunos ISF (por ej. apalancamiento de las empresas, precios de la
vivienda) contienen información que podrían proporcionar indicios
sobre la evolución futura de los balances bancarios
 No pueden mostrar la probabilidad de shocks o de una crisis
•
•
Por lo tanto los ISF deben usarse como indicadores adelantados de
predicción de crisis
Las pruebas de tensión dan a los ISF una perspectiva de futuro
15
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IMF Statistics Department
Los ISF y estadísticas descriptivas

Medidas de concentración
• Índice de Herfindahl
• Índice de Gini

Medidas de dispersión
• Tendencia central
• Variabilidad
• Asimetría
• Curtosis
16
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Los ISF y estadísticas descriptivas (2)
Ponderación
 A nivel sectorial los ISF se recopilan según un enfoque de
ponderación por contribución
•
Cada observación se pondera por su contribución al
numerador y denominador
 Según un enfoque de ponderación equitativa
•
•
Cada observación tiene el mismo peso
Promedio simple de los ISF de los bancos individuales
 No obstante, el análisis de la dispersión puede ser útil para
ambos enfoques
17
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
El camino por delante
 Mejorar las planillas, la base de datos y el sitio web de los ISF
 Solicitar a los restantes países del G-20 que declaren ISF al
Departamento de Estadística, y alentar a otros países a hacerlo
 Continuar organizando cursos de capacitación sobre ISF para
compiladores de datos nacionales
 Promover la declaración de series de tiempo de ISF y mejorar la
frecuencia de los datos
 Revisar la lista y la metodología de los ISF
•
Sobre la base de las recomendaciones formuladas por el Grupo de
Referencia de ISF en la reunión organizada por el FMI el 15-16 de
noviembre de 2011
18
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
El camino por delante (2)
 El resumen de los puntos salientes y conclusiones de la
reunión del Grupo se publicó en el sitio web del FMI en
http://www.imf.org/external/data.htm
 Sobre la base de este documento, el Departamento de
Estadística (STA) del FMI está preparando un programa de
trabajo para
• Analizar y revisar la lista de ISF y la metodología para
compilarlos
• Preparar una revisión de la Guía de Compilación de ISF,
que se prevé quedará concluida hacia principios de 2015
19
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
El camino por delante (3)
 Principal conclusión del Grupo de Referencia de ISF:
•
•
•
•
La mayoría de los países adoptarán Basilea III dentro del plazo, y en
varios casos antes de lo previsto
Unos pocos países participantes expresaron que para algunas
instituciones (por ej. bancos pequeños) seguirá aplicándose Basilea
II, de ahí la necesidad de considerar la cuestión de la agregación de
datos
Será inevitable que haya interrupciones en las series, y por lo tanto
deberán utilizarse metadatos para indicar estas interrupciones
Hay apoyo para un nuevo ISF con respecto al cociente de capital
ordinario de nivel 1 (un subconjunto del nivel 1)
20
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IMF Statistics Department
Divulgación y usos de los ISF
 Los ISF que declaran los países se publican en el sitio web del FMI
(http://www.fsi.imf.org)
• Páginas para cada país
 Cuadro de datos de ISF
 Metadatos de los ISF
•
 FSM- Cuadro de metadatos
 FS1- Información sobre la estructura del sector financiero
 FS2- Estados financieros (estado de resultados, balance, etc.)
Cuadros de datos de distintos países
 Todos los países
 Por región: AFR, APD, EUR, MENA, WHD
 G-20, OCDE, países emergentes y en desarrollo
21
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Divulgación y usos de los ISF (2)
 Divulgación de ISF
•
Inclusión de los ISF en las NEDD
 Revisión periódica de las iniciativas en materia de normas sobre datos
 Séptima revisión en diciembre de 2008
 El Directorio solicitó al personal técnico del FMI que presentara
propuestas sobre la inclusión de indicadores financieros específicos
en las NEDD
 Reunión posterior con el Directorio en marzo de 2010
 Propuestas para reforzar las NEDD en lo que respecta a los
indicadores financieros
• Siete ISF, una nueva categoría de datos en las NEDD
• Posición de inversión internacional trimestral
 El Directorio Ejecutivo del FMI aprobó la inclusión en las NEDD de
siete ISF con periodicidad trimestral, con carácter de indicadores
recomendados
22
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Divulgación y usos de los ISF (3)
Siete ISF en las NEDD
 Capital regulador de nivel 1/activos ponderados en función
del riesgo
 Capital regulador de nivel 1/activos
 Cartera en mora neta de provisiones/capital
 Cartera en mora/cartera bruta
 Rendimiento de los activos
 Activos líquidos/pasivos a corto plazo
 Posición abierta neta en moneda extranjera/capital
23
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Divulgación y usos de los ISF (4)
 Usos de los ISF
•
•
•
•
Los ISF en el informe sobre la estabilidad financiera mundial (GFSR, por sus siglas en
inglés)

Se introdujeron en 2002 como una de varias iniciativas del FMI en respuesta a las
crisis financieras de los noventa y principios de los 2000

Proporciona una evaluación del sistema financiero mundial y de los mercados

Aborda el financiamiento en los mercados emergentes desde una óptima global

Se focaliza en la situación actual de los mercados

Contiene capítulos analíticos o ensayos sobre cuestiones de índole estructural o
sistémica pertinentes para la estabilidad financiera internacional
Se publica semestralmente (en abril y octubre)
Publica ISF seleccionados en su apéndice estadístico
Integración de los ISF en el GFSR con el proyecto global del FMI sobre ISF
24
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Divulgación y usos de los ISF (5)
 Usos de los ISF
•
Seis ISF en el GFSR






Capital regulador/activos ponderados en función del
riesgo
Capital/activos
Provisiones/cartera en mora
Cartera en mora/cartera total
Rendimiento de los activos
Rendimiento del patrimonio neto
25
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Resumen de los ISF para los países de
Centroameríca, conforme a la divulgación en sitio del IMF
26
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores financieros y FEDD
Indicadores financieros, algunos que derivan de los FEDD
A partir de esta lámina hasta la número
37
el material es una recopilación del
experto.
27
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IMF Statistics Department
EMF, indicadores financieros
Resumen de indicadores financieros determinados
para OSD, derivados de los FEDD:
•
prevención de crisis

Guía de compilación de indicadores de solidez financiera
http://www.imf.org/external/np/sta/fsi/eng/fsi.htm
•
solvencia, rendimiento, liquidez
 Datos ejercicio indicadores
EC_EMFA_usos_Sistema
mejorado_modelo_201111.xlsx
28
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
EMF, indicadores financieros, ejemplo
INDICADORES

Capital a Activos totales

Activos líquidos (Caja y depósitos transferibles) a Activos totales

Depósitos del público a Prestamos totales (no interbancarios)

Préstamos en ME a Préstamos totales

Pasivos en ME a Pasivos totales

Posición neta en ME a Capital

Activos financieros en moneda extranjera a pasivos financieros en moneda extranjera (# de veces)

Crédito más valores del gobierno a activos financieros totales

Préstamos al sector privado a préstamos totales

Crédito al sector privado a depósitos totales (# de veces)

Préstamos al consumo del sector privado a préstamos totales del sector privado

Depósitos totales en moneda extranjera a depósitos totales

Activos externos a pasivos externos (# de veces)

Utilidades retenidas a acciones y otras participaciones de capital

Activos financieros a capital

Reservas preventivas a Crédito al sector privado
29
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IMF Statistics Department
EMF, indicadores financieros, ejemplo (2)
INDICADORES FINANCIEROS, que se derivan de FEDD (EMFA)
2SR
Capital a Activos totales
CONCEPTO/FILA
516 Acciones y otras participaciones de capital / 228 Activos totales
2SR
Activos líquidos (Caja y depósitos transferibles) a Activos totales
10 Billetes y monedas+ 13 Depositos transferibles / 228 Activos totales
2SR
Depósitos del publico a Prestamos totales (no interbancarios)
233 Depositos incluidos en DSA + 261 Depositos excluidos de DSA - (277 Dep. Transf. no residentes MN+ 291 Dep.
Transf. no residentes ME + 307 Otros dep. Excluidos no residentes MN + 321 Otros dep. Excluidos no residentes
ME) / 74 Prestamos - (76 Prestamos BC+ 79 Prestamos OSD MN+ 80 Prestamos a OSF MN+ 89 Prestamos no
residentes MN+ 93 Prestamos BC ME+ 96 Prestamos a OSD ME+ 97 Prestamos a OSF ME+ 106 Prestamos no
residentes ME)
2SR
Prestamos en ME a Prestamos totales
92 Prestamos ME / 74 Prestamos
Pasivos en ME a Pasivos totales
241 Dep. Transferibles ME+ 254 Otros Dep. ME+ 278 Dep. Transf. excluidos ME+ 308 Otros Dep. Excl.ME+ 330
Valores distintos de acciones incluidos en DSA ME+ 348 Valores dist. Acciones excluidos DSA ME+ 377 Prestamos
ME+ 413 Rvas. Técnicas de seguros ME+ 442 Derivados financieros ME+ 465 Cred. comerciales y anticipos ME+
494 Otras cuentas por pagar otros sectores residentes ME+ 511 Otras ctas. por pagar otros no residentes ME /
525 Pasivos totales - 516 Acciones y otras participaciones de capital
Posición neta en ME a Capital
12 Tenencias ME+ 21 Dep. Transf. ME+ 36 Otros Dep. ME+ 59 Valores distintos de acciones ME+ 92 Prestamos
ME+ 120 Acciones y otras particip. Capital ME+ 135 Rvas. Técnicas de seguros ME+ 151 Derivados fin ME+ 174
Cred. Comerciales anticipos ME+ 199 Otras ctas. por cobrar otros sectores residentes ME+ 218 Otras ctas. por
cobrar no residentes ME) menos 241 Dep. Transferibles ME+ 254 Otros Dep. ME+ 278 Dep. Transf. excluidos ME+
308 Otros Dep. Excl.ME+ 330 Valores distintos de acciones incluidos en DSA ME+ 348 Valores dist. Acciones
excluidos DSA ME+ 377 Prestamos ME+ 413 Rvas. Técnicas de seguros ME+ 442 Derivados financieros ME+ 465
Cred. comerciales y anticipos ME+ 494 Otras cuentas por pagar otros sectores residentes ME+ 511 Otras ctas. por
pagar otros no residentes ME / 516 Acciones y otras participaciones de capital
Fuente
2SR
2SR
OTRAS SOCIEDADES DE DEPÓSITO
30
Financial Institutions Division
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EMF, indicadores financieros, ejemplo (3)
INDICADORES FINANCIEROS
Otras Sociedades de Depósito (OSD)
Dec-02
Dec-03
Dec-04
Dec-05
Dec-06
Dec-07
Dec-08
Dec-09
Dec-10
-9.72
9,579
-13.41
10,649
-22.09
13,419
-35.62
15,631
-99.57
17,901
78.63
20,473
33.42
23,915
17.98
24,504
16.56
29,701
-986
-794
-607
-439
-180
260
716
1,363
1,794
Provisiones para créditos malos y otras pérdidas/Capital
-1.98
-1.50
-1.63
-2.45
-6.47
4.63
1.86
1.07
0.85
Capital/Provisiones para préstamos malos y otras pérdidas
Provisiones para préstamos incobrables
-0.5
1,951
692.9
1,191
1016.3
992
907.8
1,075
906.8
1,163
903.4
1,206
971.1
1,328
950.0
1,456
947.7
1,516
-39.0%
694
-16.7%
1,017
8.3%
908
8.3%
907
3.7%
903
10.1%
971
9.6%
949
4.2%
947
-10.7%
-0.1%
-0.4%
7.5%
-2.2%
-0.3%
Solvencia/Riesgos en el balance
Apalancamiento (activos totales/capital)
Activos totales
Por instrumentos (Link)
Activos/sectores en moneda nacional (Link)
Activos/sectores in moneda extranjera (Link)
Por instrumentos y sectores de contrapartida (Link)
Capital (Acciones y otras participaciones de capital)
Composición del capital (Link)
Cambio neto (%)
Otras perdidas
#¡DIV/0!
0
Cambio neto (%)
Provisiones para préstamos incobrables/Préstamos totales
Préstamos totales
Cartera con atraso
Cartera con atraso/Préstamos totales
Exposición frente a no residentes
Obligaciones frente a no residentes /Obligaciones totales
Activos frente a no residentes/activos totales
41.4%
4,714
23.4%
5,077
15.1%
6,590
13.3%
8,081
12.1%
9,595
11.1%
10,864
9.9%
13,459
11.0%
13,258
9.2%
16,506
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
4.7%
4.4%
4.6%
4.5%
4.8%
4.7%
4.0%
3.6%
2.6%
14.6%
18.7%
19.4%
19.8%
19.2%
21.1%
18.8%
19.6%
19.7%
31
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores de vulnerabilidad, otros
INDICADORES
Vulnerabilidad Fiscal
Vulnerabilidad Externa
Meta de Déficit Fiscal
Sostenibilidad de la Deuda
Deuda Pública Interna
Deuda Externa (corto y largo plazo)
Reservas Internacionales
Flujos de Exportación e Importación
Balance Fiscal Estructural
Cuenta Corriente Subyacente
Pasivos Contingentes
Presión Tributaria
Fondos Anticíclicos
Tipo de shock externo
32
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores de vulnerabilidad, otros (2)
INDICADORES
Vulnerabilidad externa
Vulnerabilidad fiscal
Deuda externa corto plazo / PIB
Balance fiscal estructural (total y primario)
Deuda externa total / PIB
Deuda externa total / Ingreso por exportaciones bienes y servicios
Deuda pública total (incluye pasivos contingentes)
Servicio de la deuda externa total/ Ingreso por exportaciones bienes y servicios
Servicio de la deuda externa total / Ingreso por exportaciones bienes y servicios
Deuda pública total / PIB
Servicios de la deuda / Ingreso en cuenta corriente
Deuda externa total / RIN
Deuda externa de corto plazo / Deuda externa total
Servicio de la deuda pública / Ingreso por exportaciones bienes y servicios
Deuda externa en divisas extranjeras / Deuda externa total
Reservas internacionales / Deuda externa total a corto plazo
Deuda pública en divisa extranjera / Deuda pública total
Reservas internacionales / Saldo de la cuenta corriente
Reservas internacionales / Ingreso por exportaciones bienes y servicios
Ingresos tributarios / PIB
Reservas internacionales / agregados monetarios que incluyen moneda extranjera
Reservas internacionales / Montos de deuda pública interna y externa con vto. a un año
Deuda pública+deuda con garantía gubernamental / PIB
Reservas internacionales / Promedio de importaciones (últimos doce meses)
Saldo de la cuenta corriente / PIB
Servicio de la deuda pública / Ingresos del gobierno central
Deuda externa de corto plazo+deuda externa de largo plazo+depósitos de residentes /PIB
Promedio de los plazos de vencimiento y duración de la deuda pública
33
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores de vulnerabilidad, otros (3)
INDICADOR, primario
OBJETIVO / IMPACTO / ESCENARIO
EL CALCULO (expresado como proporción del PIB) DERIVA
DE:
SRF´s
COHERENCIA MACROECONÓMICA
Otra fuente
Activos externos netos del sistema financiero
Liquidez del sistema financiero,
posición neta con el resto del mundo.
Posibles presiones en el tipo de
cambio
Panorama financiero
Estadísticas monetarias y financieras(EMF),
Balanza de pagos (BP)
Agregados monetarios (dinero en sentido
amplio)
Liquidez del sector privado, medios de
pago, tasa de interés referente
Cuadro EMFA específico
EMF, BP
Base monetaria
Liquidez de la economía, esfuerzo de la
política monetaria, tasa de interés
referente
Cuadro EMFA específico
EMF, Estadísticas fiscales (EF)
Capitalización del sistema financiero
Solvencia bancaria, vulnerabilidad del
sistema financiero
Balance bancario
EMF, Cuentas Nacionales (CN)
Comercio exterior
Grado de apertura de la economía,
competitividad, relación de
intercambio, productividad
Balanza de pagos
CN, BP
Crédito neto al sector público no financiero
otorgado por el BC
Endeudamiento del sector público
Cuadro EMFA específico
EMF, EF
Crédito neto al sector público no financiero
otorgado por las OSD
Endeudamiento interno del sector
público
Cuadro EMFA específico
EMF, EF
Cuenta corriente, balance
Vulnerabilidad externa
Déficit público
Endeudamiento interno y externo,
asignación eficaz de recursos,
vulnerabilidad del sector público
Balanza de pagos
BP, CN, índice de precios
Presupuesto
EF, CN, EMF, BP
34
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores de vulnerabilidad, otros (5)
INDICADOR, primario
OBJETIVO / IMPACTO /
ESCENARIO
Deuda del gobierno central con el sector
financiero
Endeudamiento interno del sector
público
Deuda privada externa
EL CALCULO (expresado como proporción
del PIB) DERIVA DE:
SRF´s
Otra fuente
Presupuesto
EMF, EF
Endeudamiento del sector privado,
colocación por plazos , vulnerabilidad
externa,
Balanza de pagos
BP, EMF, EF
Deuda pública externa
Endeudamiento del sector público, ,
colocación por plazos, vulnerabilidad
externa
Balanza de pagos
BP. EF
Deuda externa total
Vulnerabilidad externa
Balanza de pagos
BP, EF
Dolarización de los activos del sistema financiero
Debilidad de la moneda nacional, índice
de confianza, vulnerabilidad externa.
Aumento en la demanda por
créditos/depósitos en bancos en
moneda extranjera.
Posibles presiones en el tipo de cambio.
Suma de los activos en moneda
extranjera (BC+OSD+OSF) / Suma
de activos en ME y MN
EMF, BP
Suma de los pasivos en moneda
extranjera (BC+OSD+OSF) / Suma
de pasivos en ME y MN
EMF, BP
Deuda neta de los hogares
Crecimiento de la economía, capacidad
de ahorro, distribución del ingreso,
vulnerabilidad del sector privado
Suma de valores y préstamos /
pasivos
EMF, CN
Deuda pública, bruta
Crecimiento de la economía, capacidad
de pago, vulnerabilidad del sector
público
Dolarización de los pasivos del sistema financiero
Deuda pública, neta
Cuadro EMFA específico
COHERENCIA
MACROECONÓMICA
Presupuesto
EF, EMF
EF, EMF
35
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores de vulnerabilidad, otros (6)
INDICADOR, primario
OBJETIVO / IMPACTO /
ESCENARIO
EL CALCULO (expresado como proporción
del PIB) DERIVA DE:
SRF´s
Otra fuente
COHERENCIA
MACROECONÓMICA
Financiamiento de proveedores
Crecimiento de la economía,
restricciones del crédito bancario,
vulnerabilidad del sistema financiero.
Otras fuentes alternativas al crédito
bancario han aumentado
Balance de empresas no
financieras
CN
Inversión extranjera directa
Grado de apertura de la economía,
competitividad, productividad
Registro administrativo
BP, CN
Morosidad del sector privado
Riesgo en préstamos bancarios,
vulnerabilidad del sistema financiero
Préstamos al sector privado /
provisiones préstamos incobrables
EMF, EF
PIB
Préstamos al consumo (tarjetas de crédito y
otros), (también con relación a los préstamos
bancarios totales)
Endeudamiento del sector privado,
Capacidad de pago de los hogares, nivel
de precios, tasa de interés referente
Préstamos a actividades inmobiliarias (vivienda y
otras), (también con relación a los préstamos
bancarios totales)
Crecimiento de la economía,
endeudamiento del sector privado, tasa
de interés referente.
El costo de crédito bancario disminuye
la productividad de los negocios.
Balance bancario,
registro
complementario
EMF, CN, índice de precios
EMF, CN
Préstamos a la industria manufacturera (también
con relación a los préstamos bancarios totales)
Préstamos a la agricultura, ganadería, silvicultura
y pesca (también con relación a los préstamos
bancarios totales)
36
Financial Institutions Division
IMF Statistics Department
Indicadores de vulnerabilidad, otros (7)
INDICADOR, primario
OBJETIVO / IMPACTO /
ESCENARIO
EL CALCULO (expresado como proporción
del PIB) DERIVA DE:
SRF´s
Otra fuente
COHERENCIA
MACROECONÓMICA
Préstamos bancarios otorgados al sector privado
(también con relación a los préstamos bancarios
totales)
Crecimiento de la economía,
endeudamiento del sector privado,
tasa de interés referente
Panorama financiero
EMF, CN
Préstamos bancarios otorgados al sector público
(también con relación a los préstamos bancarios
totales)
Crecimiento de la economía,
endeudamiento del sector público
(nivel de gobierno)
Panorama financiero
EMF, CN
Panorama del BC
EMF, BP, EF
Producción total (también tasa de variación
anual)
Producción industrial (también tasa de variación
anual)
Reservas internacionales (también en proporción
de # de meses de las importaciones)
Cobertura de las importaciones
OTROS
Deuda soberana, spread
Población, tasa de crecimiento anual
Precios al consumidor
Tasa de desempleo
Tasa interbancaria
Tasa títulos gubernamentales hasta 30 días
Tasa de interés depósitos hasta 30 días
Teléfonos, líneas en uso (por cada 100 habitantes)
Teléfonos celulares (por cada 100 habitantes)
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Indicadores SECMCA
Indicadores regionales, avance
del ejercicio en la SECMCA
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IMF Statistics Department
PROYECTO REGIONAL DE ESTABILIDAD
FINANCIERA
Es llevado a cabo por representantes de Bancos Centrales y
Superintendencias de Bancos de la Región, en coordinación
con la SECMCA.
Se compone de dos partes:
I- Elaboración y publicación mensual de indicadores bancarios
y un Informe Bancario Anual publicado en la WEB para uso del
público.
II- Análisis de Estabilidad Financiera para uso y toma de
decisiones de las autoridades (Grupo ad Hoc de Estabilidad
Financiera Regional)
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PROYECTO REGIONAL DE ESTABILIDAD
FINANCIERA (2)
Funciones del Grupo Ad Hoc:
Elaborar informes periódicos de estabilidad financiera que
permitan alertar a las autoridades acerca de los riesgos y
vulnerabilidades a los que están expuestos los sistemas
financieros de la región, con el fin de poder adoptar
oportunamente las medidas correctivas necesarias que
permitan mantener y fortalecer la estabilidad financiera de la
región.
Los informe están dirigidos a:
Presidentes de Bancos Centrales
Superintendentes de Bancos
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PROYECTO REGIONAL DE ESTABILIDAD
FINANCIERA, obstáculos encontrados
Falta de estandarización en los manuales contables para efectos de la
presentación de la información de los bancos a las superintendencias.
 Diferente definición de conceptos entre países. Ej. Cartera morosa (atrasos
a más de 30 días y otros a más de 90 días), por lo que se han convenido
definiciones estandarizadas para las variables más importantes: Ej Activos
brutos sin cuentas contingentes, cartera morosa (con atraso a más de 90 días),
provisiones, crédito al sector privado, activo productivo, captaciones del
público, etc.
 No toda la información que se requiere es publicada en las páginas WEB de
las superintendencias o de los Bancos Centrales, por lo que se tiene que
solicitar a las instituciones y estas dedicar recursos para la generación de esos
datos.
 No todos los países cuentan con el mismo grado de apertura o
sectorización de las cuentas (por moneda, por actividad, por sector
institucional) lo que reduce la capacidad de análisis.
 Las cifras se obtienen con un fuerte rezago (hasta dos meses de retraso).

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