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Declaración de datos sobre reservas al
Departamento de Estadística del FMI
Departamento de Estadística del FMI
CAPTAC-RD
10 al 12 de diciembre de 2012
Datos declarados al FMI
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Resumen de la presentación
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Declaración de datos sobre reservas al FMI
• Planilla de declaración de datos sobre reservas
• COFER (Composición de las reservas oficiales de divisas)
• EVARD (Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se
mantienen como reservas de divisas)
• INFER (Composición por instrumentos de las reservas de divisas)
• PGI (Principales indicadores mundiales)
• Publicaciones estadísticas mensuales, trimestrales y anuales con datos
sobre reservas
(IFS; BOPS y BOPSY; GFS y GFSY; PGI)
Usos principales de los datos sobre reservas (apoyo a las tareas de
supervisión, etc.)
Tareas futuras
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Planilla de declaración de datos sobre reservas
• El FMI redivulga los datos de los países miembros sobre las
reservas internacionales y la liquidez en moneda extranjera en una
planilla común y en una moneda común (el dólar de EE.UU.). Los
datos históricos por países y otros temas conexos pueden
consultarse en:
http://www.imf.org/external/np/sta/ir/IRProcessWeb/index.aspx
• Los datos disponibles se presentan de varias formas para facilitar la
lectura en pantalla, la impresión y la descarga de la información.
– Los datos corrientes de los países están disponibles en el
formato html. Las series históricas de datos se presentan en los
formatos PDF y CSV (que son compatibles con programas de
hojas de cálculo).
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Composición de las reservas oficiales de divisas (COFER)
• La COFER es una base de datos del FMI que incluye datos de fin
de trimestre sobre la composición por monedas de las reservas
oficiales de divisas
http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/index.htm. Las
monedas incluidas en la COFER son las siguientes:
– Dólar de EE.UU.
– Euro
– Libra esterlina
– Yen japonés
– Franco suizo, y
– Todas las demás monedas combinadas.
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Composición de las reservas oficiales de divisas (COFER)
• Las reservas de divisas de la COFER consisten en los derechos de
las autoridades monetarias frente a no residentes en forma de:
–
–
–
–
–
Billetes extranjeros
Depósitos bancarios
Letras del Tesoro
Títulos públicos a corto y largo plazo
Otros derechos incluidos en las reservas.
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Composición de las reservas oficiales de divisas (COFER)
•
Los datos de la COFER se declaran en forma voluntaria. En la
actualidad, existen 143 declarantes, que se componen de países
miembros del FMI y otras entidades tenedoras de reservas de divisas.
La clasificación de los países en la COFER (en economías avanzadas
o economías emergentes y en desarrollo) se basa en la utilizada
actualmente en los cuadros mundiales de IFS.
– Los datos declarados por cada país sobre la COFER son
estrictamente confidenciales. Los datos presentados en los
formatos CSV y PDF son datos agregados para cada moneda de
tres grupos de países:
• Mundo
• Economías avanzadas
• Economías emergentes y en desarrollo
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Composición de las reservas oficiales de divisas (COFER)
•
Además de las líneas correspondientes a las cinco principales monedas y “otras monedas”, los
cuadros incluyen otras dos líneas:
–
–
•
Reservas de divisas no asignadas
Reservas de divisas asignadas
La línea Reservas de divisas no asignadas muestra las diferencias entre las reservas de divisas
totales declaradas a IFS (para el cuadro mundial sobre Divisas) y a la COFER, de cada grupo de
países mencionado anteriormente. Comprende los dos componentes siguientes:
–
–
Las reservas de divisas totales de los países no declarantes, es decir, los países dentro de
cada grupo que no declaran datos sobre la composición por monedas a la COFER, y las
discrepancias entre los datos de los declarantes sobre las reservas de divisas totales, tal
como se declaran a la COFER y a IFS.
Las Reservas de divisas asignadas son iguales a los datos de los declarantes sobre las
reservas totales, tal como se declaran a la COFER.
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Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se
mantienen como reservas de divisas (EVARD)
•
•
El FMI amplía los datos declarados en la Encuesta coordinada sobre
inversión de cartera (ECIC) con los datos de otras dos encuestas anuales:
la Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se mantienen
como reservas de divisas (EVARD) y la Encuesta sobre la distribución
geográfica de los valores que mantienen los organismos internacionales
(EVOI).
La EVARD presenta la clasificación geográfica y por instrumentos de los
valores que se mantienen como activos de reserva, y la EVOI presenta la
clasificación geográfica y por instrumentos de los valores que mantienen
los organismos internacionales. Conjuntamente, los datos de estas tres
encuestas (ECIC, EVARD y EVOI) proporcionan información detallada
sobre los valores que se mantienen como inversión de cartera o reservas (y
que la economía de contrapartida los registraría en inversión de cartera:
pasivos).
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Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se
mantienen como reservas de divisas (EVARD)
•
El interés de los usuarios por los resultados de la ECIC se ha
intensificado en los últimos años dado que la crisis financiera mundial
ha subrayado la importancia de los datos sobre las interconexiones
financieras transfronterizas al analizar las vulnerabilidades externas.
•
A este respecto, reconociendo las carencias y retrasos en la
declaración de información acerca de las interconexiones financieras,
el FMI dio inicio a las tareas para mejorar la frecuencia, el alcance y la
puntualidad de la ECIC y la EVARD en el marco de la Iniciativa del
G-20 para subsanar las deficiencias de los datos, un plan de acción
para implementar 20 recomendaciones respaldadas por los ministros
de Hacienda y gobernadores de bancos centrales del G-20 en 2009.
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Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se
mantienen como reservas de divisas (EVARD)
• Mejoras de la puntualidad, frecuencia y alcance de la EVARD:
– Estas mejoras (que se corresponden con las relacionadas con la ECIC) se
implementarán en los datos de junio de 2013 (cuya presentación al FMI se ha
solicitado para principios de enero de 2014). Los formularios revisados de
declaración de datos de la EVARD, enviados a los participantes a principios de
2012, reflejan estas mejoras.
– Frecuencia semestral: Los datos de la EVARD se han solicitado para finales de
diciembre (como en ocasiones anteriores) y para finales de junio (mejora).
– Alcance: Se solicitarán datos por separado sobre las posiciones cortas o
negativas, y sobre el sector institucional del deudor externo, como elemento
“recomendado”.
– Para mejorar la puntualidad de los datos, se acelerará el suministro y la
redivulgación de los mismos.
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Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se
mantienen como reservas de divisas (EVARD)
•
Las mejoras de la EVARD reflejan los resultados de un proceso de consulta
a nivel mundial.
•
En particular, las economías participantes en la ECIC/EVARD respondieron
a la encuesta realizada en octubre de 2010 sobre la necesidad de introducir
posibles mejoras a la ECIC/EVARD en los ámbitos de la frecuencia, la
puntualidad y el alcance de los datos.
•
Se tomó nota de los resultados de estas consultas y las mejoras se
debatieron y convinieron durante la vigésima tercera reunión del Comité del
FMI sobre Estadísticas de Balanza de Pagos (Comité) en octubre de 2010.
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Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se
mantienen como reservas de divisas (EVARD)
Confidencialidad de los datos
•
•
•
Los datos agregados de la EVARD se publican junto con los resultados de la ECIC.
La información declarada a la EVARD es de carácter estrictamente confidencial. No
se divulga ningún dato de la encuesta EVARD de ningún país en particular. Solo
tienen acceso a los datos declarados algunos funcionarios del Departamento de
Estadística del FMI que se encargan de procesar estos datos.
Ningún país tendrá acceso a los datos declarados por otros países.
El Departamento de Estadística ha iniciado consultas con las partes interesadas,
incluidos los declarantes, sobre la posibilidad de ampliar el número de funcionarios
del FMI que tengan acceso a los datos, manteniendo al mismo tiempo los datos con
la más absoluta confidencialidad. El personal adicional participaría en el análisis (y
no en el procesamiento de datos), y el acceso a los datos de la EVARD reduciría el
número de solicitudes duplicadas de datos y mejoraría la calidad de los análisis.
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Encuesta sobre la distribución geográfica de valores que se
mantienen como reservas de divisas (EVARD)
• El FMI agrega los datos sobre reservas declarados por cada país
para generar estadísticas sobre la distribución geográfica de los
valores que los principales países tenedores de reservas mantienen
como activos de reserva.
• Las series estadísticas que se obtienen al agregar los datos
declarados por cada país son analizadas para asegurar que no se
revele información residualmente en los casos en que solo unos
pocos países tenedores de reservas declaren activos frente a un
país en particular.
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Composición por instrumentos de las reservas de divisas (INFER)
•
•
•
La encuesta anual INFER recopila datos sobre la composición por
instrumentos de las transacciones y posiciones de reservas de divisas.
Solicita información adicional a la que se presenta en la Planilla de
declaración de datos sobre reservas (esta última contiene un menor nivel
de detalle por instrumentos).
La recopilación de esta información le permite al FMI mejorar la medición a
escala mundial de los pasivos que constituyen las reservas de divisas de
las autoridades y, por lo tanto, arrojar luz sobre las asimetrías que se
producen a nivel mundial entre las transacciones registradas de activos y
pasivos financieros.
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Composición por instrumentos de las reservas de divisas (INFER)
• Estos datos se utilizan específicamente en relación con la
compilación de agregados mundiales de los flujos internacionales
de capital.
• Estos agregados se publican en la parte 2 del anuario Balance of
Payments Statistics Yearbook (BOPSY) y el informe anual del
Comité.
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Principales indicadores mundiales (PGI)
• El Grupo Interinstitucional sobre Estadísticas Económicas y
Financieras, que preside el FMI, es el principal órgano coordinador
de la Iniciativa del G-20 para subsanar las deficiencias de los datos.
• Este Grupo comprende el Banco de Pagos Internacionales (BPI), el
Banco Central Europeo (BCE), Eurostat, el Fondo Monetario
Internacional (FMI, Presidente), la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), las Naciones
Unidas (ONU) y el Banco Mundial (BM). Se estableció en 2008 para
coordinar la labor estadística orientada a corregir las deficiencias de
datos que se pusieron de manifiesto durante la crisis mundial y
mejorar la recopilación de datos.
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Principales indicadores mundiales (PGI)
– Los principales objetivos del Grupo Interinstitucional
sobre Estadísticas Económicas y Financieras son
mejorar la cooperación interinstitucional y la
disponibilidad de estadísticas financieras y otras
estadísticas conexas, movilizando los recursos
existentes y aprovechando las ventajas comparativas
de cada entidad, y apoyar el intercambio de
información de manera coordinada.
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Principales indicadores mundiales (PGI)
•
En 2009 el Grupo Interinstitucional sobre Estadísticas Económicas y
Financieras creó el sitio web de los Principales indicadores mundiales
(PGI) http://www.principalglobalindicators.org/default.aspx
– En el sitio web se publican cuadros estadísticos seleccionados para
facilitar el seguimiento de la evolución económica y financiera de
las economías del G-20, incluido un cuadro comparativo de
indicadores clave en unidades de medida comparables, series
largas de datos históricos con acceso en tiempo real a la base de
datos PGI subyacente, y una presentación visual de los indicadores
clave.
– Entre ellos, las reservas oficiales y los drenajes netos
predeterminados.
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Publicaciones estadísticas del FMI
•
International Financial Statistics (IFS)
– Los datos sobre reservas aparecen en las secciones relacionadas con:
• Liquidez internacional
• Posición de inversión internacional
• Balanza de pagos
•
El anuario Balance of Payments Statistics Yearbook (BOPSY) y la base de
datos mensuales de estadísticas de balanza de pagos, Balance of
Payments Statistics.
• Datos anuales de balanza de pagos y posición de inversión
internacional con un desglose detallado (presentaciones estándar y
analíticas).
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Publicaciones estadísticas del FMI
• Anuario Government Finance Statistics Yearbook
– Los gobiernos de los países miembros del FMI
proporcionan datos anuales detallados sobre los ingresos
públicos clasificados por fuente (tributarios, concesión de
préstamos, bonos, etc.), y el gasto clasificado por sectores
(defensa, educación, salud, etc.) para todos los niveles de
gobierno (nacional, estatal, local).
• Estadísticas monetarias y financieras
– Datos monetarios incluidos en IFS.
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Apoyo a las tareas de supervisión
• En la economía globalizada de nuestros días, en que las políticas
de un país tienden a repercutir en muchos otros países, la
cooperación a escala mundial es esencial. El FMI, con el carácter
prácticamente universal que le confieren sus 188 países miembros,
facilita esa cooperación.
– Las labores de supervisión del FMI abarcan dos aspectos principales: la
supervisión bilateral, o la evaluación de las políticas de cada uno de los países
miembros, y la supervisión multilateral, es decir, el examen de la situación de la
economía mundial.
– Los economistas del FMI realizan un seguimiento continuo de las economías de
los países miembros y visitan los países —por lo general una vez al año— para
intercambiar opiniones con los gobiernos y los bancos centrales y, sobre todo,
para determinar si existen riesgos que amenazan la estabilidad interna y externa
que justifiquen ajustes de las políticas económicas o financieras.
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Apoyo a las tareas de supervisión
• En este contexto, los documentos del Artículo IV incluyen datos
sobre las reservas y la liquidez internacional, así como otras
estadísticas del sector externo relevantes para fines analíticos.
• El FMI examina también las tendencias económicas regionales y
mundiales. Esta supervisión multilateral se realiza básicamente a
través de las publicaciones semestrales: el informe sobre las
Perspectivas de la economía mundial, el informe sobre la
estabilidad financiera mundial (Global Financial Stability Report) y el
Monitor Fiscal.
– Por ejemplo, el informe anual del Directorio Ejecutivo incluye un análisis de las
reservas internacionales y datos agregados de la COFER.
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Tareas futuras
• Se han puesto en marcha varias iniciativas para mejorar el análisis
económico de los datos sobre reservas:
– Mejorar la cobertura de la PII con el objetivo de mejorar la información del
balance externo de las economías.
– Promover la participación de los países miembros del FMI en la COFER, la
INFER y la EVARD.
– Iniciativa del G-20 para subsanar las deficiencias de los datos mediante:
• Mejoras de la EVARD.
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