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Boletín financiero del Instituto Nacional de Seguros • Año 1 • Nº 3 • 6 de marzo de 2012
Aumento de Tasa Básica Pasiva
Situación del Petróleo
Calificación Nacional AAA del INS
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Tipo de cambio BCCR Venta ¢517,17 Compra ¢506,08
Economía Nacional y Finanzas
Aumento de Tasa Básica Pasiva
La Tasa Básica Pasiva es una tasa de interés calculada semanalmente por el Banco Central de Costa
Rica, y corresponde al promedio ponderado de las
tasas de captación brutas en colones de los intermediarios financieros, del Banco Central y del
Ministerio de Hacienda, correspondientes al plazo
entre 150 y 210 días (ver cuadro adjunto). Esta
tasa es un instrumento importante en la economía
nacional, porque su nivel afecta tanto a los inversionistas en su toma de decisiones, como a los
deudores, ya que el costo de diversos créditos se
encuentra ligado a este indicador.
En lo que va del 2012, se ha dado un aumento
sostenido en las tasas de interés nacionales,
debido a las necesidades de captación del Ministerio de Hacienda para cubrir su déficit fiscal. Es
decir, el Gobierno necesita más recursos para
cubrir la brecha entre ingresos y gastos, y para este
efecto, coloca títulos de deuda para financiarse
captando dinero. Entre mayores sean sus necesidades de captación, mayor va a ser la tasa de
interés que ofrece para poder atraer un mayor
número de inversionistas.
Esta situación genera una presión al alza sobre
todas las tasas de interés de la economía, incluida
la Tasa Básica Pasiva, la cual aumentó nuevamente esta semana. Específicamente, este indica-
dor ha subido desde un 8,00% el 1 de enero 2012,
a un 9,25% para el 1 de marzo 2012.
En los créditos ligados a TBP, esto genera que la
deuda se encarezca, por ejemplo, con un préstamo
de ₡40 millones entre un plazo de 5 y 10 años, con
un aumento de un punto porcentual en la TBP (ej.
de 8% a 9%), la cuota mensual aumentaría en alrededor de ₡20 mil colones.
Tasa Básica Pásiva
Peso Relativo y Tasa de Captación por Sector
Cálculo del 1 de marzo, 2012
Peso Relativo
Tasa Promedio
Banco Central
Sector
0,001
6,94
Ministerio de Hacienda
0,036
9,02
Bancos Comerciales
Públicos
0,792
9,22
Bancos Comerciales
Privados
0,074
8,05
Otros Intermediarios
Financieros
0,097
9,76
Promedio Ponderado
9,18
TBP
9,25
Nota: su valor se redondea al cuarto de punto más cercano.
Fuente: BCCR
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Mercados Internacionales
Situación del Petróleo
El petróleo (conocido también como crudo) es la
materia prima más importante para la producción
mundial y por ende, su oferta y su demanda, así
como la determinación de su precio son de suma
importancia en la evolución de la economía.
Actualmente, la estabilidad en este precio se ha
visto amenazada por conflictos geopolíticos en el
Medio Oriente. Irán ha estado realizando pruebas
nucleares, las cuales han sido denunciadas por la
Unión Europea y Estados Unidos, bajo sospechas
de que este país esté aumentando su armamento
nuclear. Como medida de presión, la UE planea
imponer un embargo a las importaciones de
petróleo iraní.
Esta situación, podría causar una disminución en la
oferta del petróleo, expectativa que a su vez
provoca un aumento del precio. El precio del crudo
pasó de alrededor de $100 por barril a inicio de año
a $109 el 24 de febrero (ver gráfico). Para Costa
Rica, de mantenerse una tendencia creciente en el
precio del crudo, se podría dar un aumento en la
factura petrolera (pago por importaciones de combustibles), lo que podría llevar a aumentos en el
precio de la gasolina, a mayores niveles de
inflación, así como a movimientos al alza en el tipo
de cambio.
Evolución del Precio del Petróleo ($ por Barril)
Ene 2011 - Feb 2012
Irán respondió con amenazas de reducir su producción, así como cerrar el Estrecho de Ormuz, que es
una vía marítima por donde pasa alrededor de un
tercio de la producción mundial de crudo, evitando
de esta manera que los países de occidente tengan
acceso al petróleo de otros productores, tales como
Arabia Saudita.
Cifras de interés
Tipo de Cambio de Referencia al 29 de febrero (compra):
Tipo de Cambio de Referencia al 29 de febrero (venta):
Tipo de Cambio Dólar por Euro al 29 de febrero:
Inflación Interanual a febrero:
Tasa Básica Pasiva al 1 de marzo:
Tasa Libor a 6 meses:
Tasa Prime:
Reservas Monetarias Internacionales (netas):
Unidad de Desarrollo al 29 de febrero:
PIB 2011:
Precio del Petróleo (Dólares por Barril):
Precio del Oro (Dólares por Onza):
Proyecciones del BCCR para el 2012
Inflación (Variación Interanual):
PIB Estimado 2012:
Crecimiento del PIB:
Déficit Fiscal del Gobierno Central (% PIB):
Déficit Comercial (% PIB):
505,66
516,94
1,33
4,05%
9,25%
0,7488%
3,25%
$4.726 millones
758,437
¢20,7 billones
106,55
1.784
5% ± 1 punto porcentual
¢22,6 billones
3,8%
4,5%
15,2%
Fuente: BCCR y Bloomberg
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Seguros
Calificación Nacional del INS
El Instituto Nacional de Seguros volvió a recibir una calificación de
largo plazo de fortaleza financiera a nivel local de AAA por parte
de la Agencia Calificadora Fitch Centroamérica. Esta es la
calificación más alta que puede otorgar esta agencia, y
significa que el INS es una empresa con alta solidez
financiera; solidez que se espera se mantenga a
lo largo del tiempo, ya que esta calificación
está acompañada de una nota de perspectiva estable.
Esta afirmación en la calificación del INS
se fundamenta en su fuerte solidez patrimonial, evidenciada con un patrimonio de
casi $1.000 millones, que lo convierte en
la compañía de seguros más grande de
Centroamérica y una de las más grandes en toda América Latina. Igualmente, se cuenta con buenos niveles de
liquidez que permiten una atención
oportuna de las obligaciones, así como
un programa de reaseguros considerado de alta calidad crediticia.
Asimismo, se considera que el INS tiene
una muy fuerte posición competitiva, ya que
cuenta con buenos canales de distribución
para sus productos y en Costa Rica posee el
94% de las primas totales de su industria. Se
considera además, que el INS es una empresa
que se ha ido modernizando rápidamente y tiene
un buen margen de acción para responder a las
condiciones cambiantes del mercado, situación
que le permite mantener un liderazgo constante en el país y la región.
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Boletín financiero del Instituto Nacional de Seguros • Año 1 • Nº 3 • 5 de marzo de 2012
Aumento de Tasa Básica Pasiva
Situación del Petróleo
Calificación Nacional AAA del INS
Tipo de cambio BCCR Venta ¢000,00 Compra ¢000,00
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Diseño y diagramación: Departamento de Comunicaciones.
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