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Resultados financieros
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Scotiabank registró utilidades netas de $ 7,213 millones en 2015, en comparación con los $ 7,298 del
ejercicio anterior y utilidades diluidas por acción de $ 5.67 en comparación con $ 5.66 en 2014. El
rendimiento sobre el patrimonio fue de 14.6%, frente a 16.1% en el ejercicio anterior. Con el ajuste por las
partidas destacadas (véase C23) en 2014, las utilidades diluidas por acción aumentaron 4.4%.
Los ingresos no vinculados con intereses (BEG) se situaron en $ 11,333 millones, una disminución de $ 303
millones con respecto al ejercicio anterior. Después del ajuste de las partidas destacadas (véase C23) en
2014, los ingresos no vinculados con intereses aumentaron un 2%. El crecimiento es atribuible
principalmente a los ingresos de gestión patrimonial y bancarios, y al efecto positivo de la conversión de
moneda extranjera, compensado en parte por las menores comisiones por suscripción y asesoría, y las
menores ganancias netas sobre títulos de inversión.
La provisión total para pérdidas por créditos fue de $ 1,942 millones en 2015, un aumento de $ 239
millones en comparación con el ejercicio anterior. Después del ajuste de las partidas destacadas para 2014,
las provisiones aumentaron $ 301 millones. Esto se debió principalmente al aumento de las provisiones en
las carteras de banca personal Canadiense e Internacional, así como las mayores provisiones para los
préstamos corporativos de Banca y Mercados Globales en Canadá y Europa. Las mayores provisiones fueron
parcialmente compensadas por las menores provisiones comerciales en Banca Canadiense. La provisión de
este ejercicio también incluyó un incremento de $ 60 millones en la reserva colectiva contra préstamos
productivos.
Los gastos no vinculados con intereses fueron de $ 13,041 millones este ejercicio, que representan un
aumento de $ 440 millones o 3% en relación con el ejercicio anterior. Después del ajuste de las partidas
destacadas del ejercicio anterior, los gastos aumentaron $ 643 millones o 5%. El incremento refleja
mayores costos de tecnología, desarrollo de negocios y de reorganización, y el efecto negativo de la
conversión de moneda extranjera. Estos aumentos fueron compensados parcialmente por la disminución de
los costos por beneficios de jubilación. Después del ajuste por las partidas destacadas de 2014, se informó
un apalancamiento operativo negativo de 0.7%, o negativo de 1.5% para el ejercicio.
La provisión para impuestos sobre la renta se situó en $ 1,853 millones, una disminución de $ 149 millones
con respecto al ejercicio anterior. La tasa de impuestos efectiva total del Banco para el ejercicio se ubicó en
20.4%, comparado con 21.5% en 2014. La disminución en la tasa fiscal efectiva se debió principalmente al
aumento de los ingresos no gravables y la disminución en las ganancias en jurisdicciones con impuestos más
altos.
El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 sobre la base integral conforme al Acuerdo de Basilea III se cifró
en 10.3% al 31 de octubre de 2015, comparado con el 10.8% del ejercicio anterior, y se mantuvo muy por
arriba del mínimo reglamentario.
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䡲
05
07
09
11
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(1) Los montos anteriores a 2011 se calculan de conformidad con los
principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) de
Canadá
G2 Precio de cierre de las acciones ordinarias
al 31 de octubre
70
60
SÍNTESIS
Los ingresos netos por intereses sobre una base equivalente gravable (BEG) incrementaron $ 784 millones o
6%, a $ 13,106 millones, principalmente por el crecimiento del activo bancario y el impacto favorable de la
conversión de moneda extranjera. El margen bancario de base se mantuvo estable.
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Las utilidades netas del ejercicio actual se beneficiaron del incremento en los ingresos netos por intereses, el
impacto favorable de la conversión de moneda extranjera y los menores impuestos sobre la renta. Esto se
compensó principalmente con la mayor provisión para pérdidas por créditos y los mayores gastos no
vinculados con intereses. La utilidad neta de este ejercicio incluye lo siguiente, partidas de compensación,
que se componen de una reducción en el devengo de los beneficios de jubilación relacionada con las
modificaciones hechas al plan de jubilación principal del Banco de $ 151 millones ($ 204 millones antes de
impuestos , aproximadamente 3% del pasivo por jubilación), un incremento para la reserva colectiva contra
préstamos productivos de $ 44 millones ($ 60 millones antes de impuestos) para respaldar la cartera de
préstamos en crecimiento, y los costos de reorganización relacionados con la consolidación de las
operaciones de servicios compartidos canadienses de $ 45 millones ($ 61 millones antes de impuestos).
Estas partidas se registran en la categoría Otros.
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ANÁLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIÓN
G1 Utilidades por acción (diluidas)(1)
Síntesis
50
40
30
05
07
09
11
13
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G3 Rendimiento sobre el patrimonio(1)
24
20
16
12
05
07
09
11
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(1) Los montos anteriores a 2011 se calculan de conformidad con los
principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) de
Canadá
G4 Rendimiento para los tenedores de acciones
ordinarias
Alza del precio de la acción más dividendos reinvertidos,
2005=100
260
220
180
140
05
07
09
11
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Scotiabank
S&P/TSX Coeficiente de rendimiento total del Banco
S&P/TSX Coeficiente de Rendimiento Compuesto Total
MEMORIA ANUAL DE 2015 – SCOTIABANK
ANÁLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIÓN
Perspectivas económicas
La economía global continúa registrando un crecimiento moderado. Un grado de aumento en Estados Unidos y otras economías desarrolladas está respaldando el
crecimiento en otros países avanzados. Sin embargo, el crecimiento económico global sigue siendo disparejo. Si bien economías como China e India siguen
registrando un crecimiento relativamente sólido -aunque China ha disminuido el ritmo debido en parte a la implementación de reformas estructurales e
institucionales-, varios países como Rusia y Brasil se encuentran en recesión.
La economía estadounidense ha tenido una mejoría renovada gracias al incremento de la actividad de consumo y habitacional, aunque el ritmo de crecimiento
general de producción de Estados Unidos ha sido moderado por inversiones comerciales cautelosas y el freno del comercio neto impuesto por la reducción de las
exportaciones y un dólar más fuerte. El PIB canadiense real muestra signos de estar recuperando el impulso a medida que mejora la demanda estadounidense, junto
con un aumento en las exportaciones no relacionadas con recursos naturales en el país generado por una moneda más competitiva, mientras que el gasto familiar y la
actividad habitacional permanecen bastante resistentes.
En varios países, las condiciones de exceso de oferta siguen impactando negativamente la producción industrial y la inversión comercial, una dinámica que afecta al
comercio internacional. Con los mercados de productos básicos soportando una gran parte del ajuste, se espera que el crecimiento en México, Perú, Chile y
Colombia, países de la Alianza del Pacifico, varíe entre 2% y 3%. El crecimiento en la región se originará en gran parte gracias a las inversiones en infraestructura y, en
el caso de México, al aumento de exportaciones a Estados Unidos y otros mercados, así como al gasto relativamente sólido de los consumidores.
Esperamos un mayor impulso en el crecimiento global durante 2016. Varios factores proveerán respaldo, incluyendo los costos por financiamiento constantemente
bajos, los bajos precios de la energía y otros productos básicos, el fortalecimiento continuo de la economía de Estados Unidos, el reajuste de varias monedas en
relación al dólar estadounidense, y las políticas adicionales de estímulo en varios países.
Rendimiento para los accionistas
En el ejercicio fiscal 2015, El rendimiento total para los accionistas del Banco fue negativo, de 7.0%, mientras que el rendimiento total compuesto S&P y TSX fue
negativo, de 4.6%.
El rendimiento total anual compuesto para los accionistas del Banco correspondiente a los últimos 5 años fue de 6.5%, y de 7.8% en los últimos 10 años. Estas cifras
rebasaron el índice de rendimiento total compuesto S&P y TSX de 4.3% en los últimos 5 años, y de 5.6% en los últimos 10 años, como se muestra en el Gráfico 4.
Los dividendos trimestrales aumentaron dos veces durante el ejercicio –un incremento de 2 centavos efectivo en el segundo trimestre y nuevamente de 2 centavos en
el cuarto trimestre. Como resultado, el total de los dividendos por acción fue $ 2.72 en el ejercicio, un aumento de 6% en comparación con 2014. Con un coeficiente
de pago de dividendos de 47.7% durante el ejercicio, el Banco se mantuvo dentro del rango de 40-50% que se fijó como objetivo.
El Rendimiento sobre el Capital del Banco fue 14.6% durante el año fiscal 2015, frente a 16.1% en 2014.
C3 Rendimiento para los accionistas
Correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de octubre
Precio de mercado de cierre por acción ordinaria (en dólares)
Dividendos pagados (en dólares por acción)
Rendimiento de los dividendos (%)(1)
Aumento (disminución) en el precio de la acción (%)
Rendimiento anual total para los accionistas (%)(2)
2015
2014
2013
2012
2011
61.49
2.72
4.4
(10.9)
(7.0)
69.02
2.56
3.8
8.9
13.2
63.39
2.39
4.1
16.8
21.7
54.25
2.19
4.2
3.3
7.6
52.53
2.05
3.7
(3.9)
(0.4)
(1) El rendimiento de los dividendos se calcula como el dividendo pagado por el promedio entre el precio más alto y el precio más bajo de acciones ordinarias del ejercicio.
(2) El rendimiento total anual para los accionistas estima la reinversión de los dividendos trimestrales, y por ende puede no ser igual a la suma de los rendimientos por dividendos y precio de las acciones del cuadro.
Efecto de la conversión de moneda extranjera
El efecto de la conversión de moneda extranjera sobre la utilidad neta se muestra en el Cuadro 4.
C4 Efecto de la conversión de moneda extranjera
Tipos de cambio promedio
2015
2014
2013
Dólar estadounidense/Dólar canadiense
1.24
1.09
1.02
Cambio en porcentaje
13.9%
Efecto en las utilidades(1) (en millones de dólares excepto las utilidades por acción)
2015
vs. 2014
6.9%
2014
vs. 2013
Ingresos netos por intereses
Ingresos no vinculados con intereses(2)
Gastos no vinculados con intereses
Otras partidas (netas de impuestos)
$ 232
243
(151)
(62)
$ 191
195
(134)
(70)
Utilidad neta
$ 262
Utilidades por acción (diluidas)
$ 0.21
$
Efecto por línea de negocios (en millones de dólares)
Banca Canadiense
Banca Internacional(2)
Banca y Mercados Globales
Otros(2)
20
84
110
48
$ 262
(1) Incluye efecto en todas las monedas.
(2) Incluye el efecto de las coberturas de moneda extranjera.
Efecto de las adquisiciones
No hubo un efecto significativo en la utilidad neta informada del Banco en 2015 o 2014 como resultado de las adquisiciones.
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MEMORIA ANUAL DE 2015 – SCOTIABANK
2.5%
2013
vs. 2012
$
71
13
(65)
(10)
$ 182
$
9
$ 0.15
$ 0.01
$
8
80
85
9
$
1
18
12
(22)
$ 182
$
9