Download Proyectos exitosos

Public Disclosure Authorized
Proyectos exitosos
PARTICIPACIÓN PÚBLICO-PRIVADA
Esta serie de brinda una reseña de
las participacónes público-privadas
que tuvieron éxito en diversos sectores
de infraestructura, en las cuales la
IFC actuó como asesor principal.
Servicios de Asesoría de IFC en
Participación Público-Privadas
2121 Pennsylvania Ave. NW,
Washington, D.C. 20433
ifc.org/ppp
Aerolíneas
Fotografía © Lew Robertson/iStockPhoto
Jamaica: Air Jamaica
Public Disclosure Authorized
Public Disclosure Authorized
62439
Public Disclosure Authorized
El transporte aéreo regional es un problema crítico que enfrentan
los pequeños y fragmentados países y mercados del Caribe. IFC fue
el asesor principal del Gobierno de Jamaica en la estructuración
de la privatización de la aerolínea Air Jamaica, que culminó con
un acuerdo entre el Gobierno de Jamaica y Caribbean Airlines,
la aerolínea nacional de Trinidad y Tabago. Aproximadamente
900 000 pasajeros se beneficiarán anualmente del nuevo servicio,
que elimina el subsidio del Gobierno en el funcionamiento de la
aerolínea. El acuerdo se firmó el 30 de abril de 2010.
La privatización transferirá toda la responsabilidad financiera de Air Jamaica a
Caribbean Airlines, pero sin incluir el pasivo previo de Air Jamaica. En virtud del acuerdo,
el Gobierno de Trinidad y Tabago invertirá US$50 millones en capital accionario en
Caribbean Airlines para financiar el funcionamiento de la empresa en Jamaica, con el
fin de garantizar un desarrollo sostenible y mejorar el servicio de transporte aéreo hacia
y desde dicho país.
El proyecto contó con el apoyo del Organismo Canadiense de Desarrollo Internacional,
el Tesoro estadounidense y la Agencia de los Estados Unidos para el Comercio y
Desarrollo (USTDA).
CIA_PPPseries_AirJamaica_SP.indd 1
2/6/2013 4:07:10 PM
ANTECEDENTES
La economía de Jamaica tiene una fuerte dependencia de los servicios,
que representan más del 60% del producto interno bruto. El país
obtiene la mayor parte de sus ingresos extranjeros del turismo, razón
por la cual el transporte aéreo resulta crítico para la economía y el
futuro del país. No obstante, Air Jamaica, la aerolínea nacional,
operaba en un ambiente sumamente competitivo dominado por
grandes aerolíneas de capitales privados. Air Jamaica sufrió pérdidas
en 40 de sus 42 años de existencia, y al mes de marzo de 2010 los
estados financieros de Air Jamaica exhibían un déficit acumulado
de aproximadamente US$1540 millones.
El Gobierno de Jamaica decidió que no había ningún fundamento
económico que justificara continuar su participación en Air Jamaica y
que dicho gasto era insostenible. En consecuencia, se decidió eliminar
a Air Jamaica del presupuesto nacional, de forma tal que se pudieran
liberar esos recursos para apoyar proyectos críticos de infraestructura
y servicios sociales. El Gobierno necesitaba garantizar el desarrollo
sostenible y a largo plazo de Air Jamaica a través de una asociación
que, en este caso, sería entre el Gobierno y un inversor que contara
con la idoneidad técnica y solidez financiera.
ROL DE LA IFC
En su calidad de asesor principal de operaciones para el Gobierno
de Jamaica, IFC ejerció las siguientes funciones específicas:
• Estudio de mercado preliminar y movilización de recursos.
• Diagnóstico y estructuración de la operación.
• Ejecución de la transacción.
cualquier inversor debidamente calificado. Se pidió a los potenciales
inversores que demostraran su capacidad técnica y solidez financiera
mediante la presentación de propuestas que destacaran su idoneidad
y sus planes para el futuro de la aerolínea. Se exigió que los posibles
inversores registrados cumplieran con un cronograma claro.
IFC colaboró con el Gobierno en la evaluación del cumplimiento
de los requisitos y lineamientos de cada una de las partes interesadas.
Siete empresas presentaron expresiones de interés, cinco de las cuales
cumplían con los requisitos necesarios, con lo cual procedieron a
proporcionar información sobre su solidez financiera e idoneidad en
el campo de la aviación. IFC y el Gobierno de Jamaica concluyeron
que cuatro de las cinco empresas reunían los criterios técnicos y
financieros. Finalmente, fueron dos las empresas que presentaron sus
propuestas antes del plazo máximo del 30 de junio de 2009: Indigo
Partners y Caribbean Airlines.
IFC y el Gobierno de Jamaica evaluaron las fortalezas de cada
propuesta mediante un enfoque de evaluación predeterminado
(sistema de calificación ponderada). Tanto la propuesta de Indigo
Partners como la de Caribbean Airlines eran contundentes, pero la
oferta de Indigo Partners obtuvo una calificación levemente superior.
La recomendación de Indigo Partners fue aceptada por el Gobierno,
y las negociaciones comenzaron en julio de 2009 en forma exclusiva.
No obstante, cuatro meses más tarde, las partes negociadoras
reconocieron la falta de avance para llegar a un acuerdo final. Se
puso fin a las deliberaciones con Indigo de mutuo consentimiento.
El Gobierno de Jamaica retomó entonces las negociaciones con
Caribbean Airlines, y las negociaciones entre el Gobierno y Caribbean
Airlines culminaron con éxito en abril de 2010.
• Liderazgo en el diseño y puesta en práctica de un plan
de reestructuración previo a la privatización.
En definitiva, IFC contribuyó a la estabilidad financiera de Jamaica,
que era una prioridad de la nueva administración política, y participó
en la reestructuración del sector de aerolíneas del Caribe, una
prioridad en materia de infraestructura regional.
RESULTADOS POST LICITACIÓN
• La privatización de Air Jamaica contribuirá
a estabilizar las finanzas públicas de Jamaica
ESTRUCTURA DE LA OPERACIÓN
Según los términos del acuerdo, el Gobierno de Trinidad y Tabago
deberá invertir US$50 millones en Caribbean Airlines para financiar
la nueva actividad en Jamaica. El Gobierno de Jamaica recibirá una
participación minoritaria del 16% en Caribbean Airlines, como
compensación por transferir la participación de mercado y el valor
intangible de Air Jamaica a Caribbean Airlines. El Gobierno de
Jamaica mantendrá la titularidad de los activos inmobiliarios
e industriales de Air Jamaica.
La transición entró en vigor el 1º de mayo de 2010, y Air Jamaica
continuó operando a través de un convenio contractual con
Caribbean Airlines. No se produjo ninguna interrupción del servicio,
y se respetaron los pasajes aéreos previamente emitidos a los clientes.
La transición financiera también entró en vigor en dicha oportunidad,
y Caribbean Airlines asumió la responsabilidad financiera total de
Air Jamaica. Se procedió al despido de los empleados de Air Jamaica,
aunque Caribbean Airlines tenía previsto volver a contratar a
aproximadamente 1000 funcionarios durante el período de transición.
En las etapas iniciales del proceso se había seleccionado a dichos
empleados y se habían establecido los contactos correspondientes.
al eliminar el subsidio que el Gobierno debía
proporcionar para el funcionamiento de la aerolínea.
• Aproximadamente 900 000 pasajeros se beneficiarán
anualmente del nuevo servicio. A largo plazo, la
privatización de Air Jamaica garantizará servicios
aéreos sostenibles para Jamaica.
• La creación de una aerolínea confiable y exitosa
desde el punto de vista financiero apuntalará
el crecimiento económico sostenido en Jamaica,
un país con una historia de inestabilidad económica
e inversión extranjera relativamente escasa.
• A medida que Jamaica supera los desafíos
económicos, el Gobierno sienta las bases para un
futuro más sostenible para el pueblo jamaiquino.
LICITACIÓN
En marzo de 2008, el Gobierno abrió un proceso licitatorio
transparente y no discriminatorio, de forma tal que pudiera participar
CIA_PPPseries_AirJamaica_SP.indd 2
2/2011
2/6/2013 4:07:10 PM