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Universidad Nacional del Callao
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
Curso: Teoria Macroeconomía I
Tema 2:
Contabilidad
Macroeconomía
Profesor: George Sanchez Q.
Econ. PhD (c)
Agenda
Agregados
económicos.
Principales
relaciones
macroeconómicas.
Elementos del sistema de
cuentas nacionales, metodología,
estado y limitaciones del sistema
de cuentas nacionales.
Método de estimación del PBI.
Variables reales y nominales, El
deflactor del PBI.
Agregados económicos,
principales relaciones
macroeconómicas
Agregados económicos
o Macromagnitudes de la Contabilidad Nacional
• El Producto Interior Bruto (PIB):
• Otras: El PNB; PNN, RNN, RNB, Capacidad o
Necesidad de Financiación
o Otros
conceptos
y
magnitudes
macroeconómicas importantes:
• Precios corrientes/constantes: deflactores; IPC.
• Magnitudes del mercado laboral: activos,
ocupados, parados.
o Principales tipos de políticas económicas de
demanda:
• Política fiscal/ política monetaria.
Flujo circular de la renta
Flujo circular de la renta
Renta (= PIB)
Pagan salarios, intereses, rentas de la tierra y
beneficios
Ofrecen factores de producción:
trabajo, tierra y capital
Costes (= PIB)
HOGARES
(COMPRADORES)
EMPRESAS
(PRODUCTORES)
Venden productos y servicios
Productos (= PIB)
Gastan las rentas en la compra de bienes y servicios
Gasto (= PIB)
Flujo real
Flujo monetario
Agregados económicos
o Producto Nacional Bruto (PNB), 4 usos:
•
•
•
•
Consumo
Inversión
Compras Públicas
Balanza por cuenta corriente
o Es lo mismo que la Renta Nacional
• Descontar depreciación
• Donaciones
• Impuestos indirectos
1. Producto
Es la suma de los bienes y servicios producidos en una
economía, en un período determinado.
600,000
Producto ( M$ corrientes )
500,000
å pti x qti
+25%
p: precios a $
corrientes
q: cantidades
i: producto
t: período
400,000
300,000
200,000
100,000
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
0
1. Producto
o Mediciones comparables
o Cantidades reales
o Elimina error por inflación
8%
Producto ( M$ constantes ‘93 )
9%
∑ p0i x qti
Indice de Paashe
300,000
p: precios a $ constantes
q: cantidades
i: producto
t: período
0: período base
200,000
0,65%
anual
100,000
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
0
1. Producto
o Desagregado por sectores ( %PBI )
BIENE
S
65,5
34,5
SERVICIO
S
Comercio y
servicios
22%
Comunicaciones
y transporte
10%
Intermediación
financiera
4%
Servicios
Inmobiliarias
15%
Indus tria y Cons trucción
66.6
66.8
56.5
44.6
25.6
1993
24.5
1998
23.7
19.7
2002
Industria y
Construcción
24%
2005
Com unicaciones y trans porte
Interm ediación financiera
17.0
29.0
23.4
12.7
20.6
16.1
7.3
1993
8.6
1998
9.1
2002
11.5
9.3
10.3
2005
6.2
4.2
1993
1998
5.6
2002
4.1
2005
Energía
3%
Educación y
salud
9%
Adm.pública y
defensa
5%
Sector Primario
8%
1. Producto
DETERMINACION DEL PRODUCTO
• 18Productos Intermedios
• 16Productos Finales ( Consumo / Gasto de Gobierno / Inversion )
Capital
Retribuci
ón de los Factores
14
2
VA
Trabajo
12
Trabajo Salario
10
Capital Beneficio / Interés
8
Tierra
Alquiler
6
VA
4
VA 2
0
2
Capital
Trabajo
Algodón
2
4
11
3
VA
1
1
4
Capital
Trabajo
Insumo
Hilados
Capital
Trabajo
6
2
6
Insumo
Tejidos
Productos Intermedios o Insumos
VBP
Facturació
Facturación
3
Insumo
Confección
Producto Final
11
16
o El nivel medio de precios, o nivel de
precios es una medida ponderada de los
precios de los diferentes bienes y
servicios de la economía, en la que los
mas
importantes
reciben
mayores
precios.
o El índice de precios es el cociente entre el
costo monetario de un conjunto dado de
bienes y servicios (la canasta básica) en
un periodo dado y su costo en un
determinado periodo base multiplicado
por 100.
o ¿Que
información
necesitamos
para construir un IPC?
•
•
•
Identificar los bienes y servicios que
conforman una canasta básica.
Especificar las cantidades de todos y cada
uno de esos bienes y servicios que
conforman la canasta básica.
Lo precios (unitarios) de cada uno de esos
bienes y servicios.
o ¿Que nos exige la definición del
IPC para ser construido?
•
os pide los costos monetarios de la canasta
básica para un periodo determinado y
también para un periodo base.
o ¿Y como obtenemos esos costos
monetarios?
•
Con cantidades y precios de los bienes y
servicios de la canasta básica, una
multiplicación primero; y una suma
después.
o El índice de precios al consumidor y la
inflación
•
•
El nivel medio de precios, o nivel de precios es
una medida ponderada de los precios de los
diferentes bienes y servicios de la economía,
en la que los mas importantes reciben
mayores precios.
El índice de precios es el cociente entre el
costo monetario de un conjunto dado de
bienes y servicios (la canasta básica) en un
periodo dado y su costo en un determinado
periodo base multiplicado por 100.
IPI =
150.00
PBI pr.corr
x100
PBI pr.cte
42.1%
∑ pti x qti
IPI =
∑ p0i x qti
31.0%
6.6%
5.6%
1.1%
100.00
2.9% 2.9%
8.9%
1.1%
x100
3.3%
400
50.00
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
300
250
PBI ( mM$ ‘93 ) vs PBI ( mM$ corr )
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
200
1993
1996
1995
1994
1993
350
EJEMPLO:
CANASTA BASICA
SEMANAL
AÑO 1
$220.90
AÑO 2
$266.92
AÑO 3
$308
¿AHORA QUE HACEMOS? Aplicamos la definición de IPC, tomando como
base el costo monetario de la canasta básica en el año 1.
Entonces, EL IPC DEL AÑO 1, se obtiene dividiendo el costo monetario del años 1
entre si mismo(dado que es el año base) y después ese cociente lo multiplicamos por
100. (220.90/220.9)* 100 = 100.
EL IPC DEL AÑO 2: (266.92/220.9)* 100 = 120.8.
EL IPC DEL AÑO 3: (308/220.9)* 100 = 139.4.
¿Y QUE NOS DICEN ESOS IPC?
o
Nos dicen que del año 1 al año 2 los precios de la canasta básica
aumentaron en un 20.8%, y que del año 1 al año 3 aumentaron en un 39.4%.
Y si se da cuenta, el IPC ya no nos dice en cuanto aumentaron los precios del
año 2 al 3.
¿Y QUE HACEMOS PARA SABERLO?
o
Calcular la tasa de inflación.
3.Terminos de intercambio
Período
Exportaciones
en MU$S'93
Indice Precios
Exportaciones
(A)
(B)
Poder de compra
Indice Precios Indice Terminos
Ganancia o (Perdida) de
de las export. en
Importaciones de Intermcambio
intercambio en MU$S'93
MU$S'93
(C)
ITI
D = B/C x 100
E = A x D / 100
ETI
F = E-A
109.8
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
8,630
7,775
9,585
9,875
12,656
12,463
12,259
13,117
15,392
19,267
20,544
23,661
25,030
5,466
ITI (t) =
79.4
81.8
95.3
97
97.6
96.1
99.8
100
102.9
108.8
115.9
111.7
101.2
IPExport (t)
IPImport (t)
93
96.4
103.2
108
108.7
103.9
102.7
100
101.4
106.9
105.6
103.1
97.6
85.4
84.9
92.3
89.8
89.8
92.5
97.2
100.0
101.5
101.8
109.8
108.3
103.7
97
x100
7,368
6,597
8,851
8,869
11,364
11,527
11,913
13,117
15,620
19,609
22,548
25,635
25,953
5,302
-1,262
-1,178
-734
-1,006
-1,292
-936
-346
0
228
342
2,004
1,974
923
-164
108.3
103.7
100.0
101.5
97.2
92.3
89.8
97
89.8
84.9
80.0
86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
ETI (t) = X (t)
pr.ctes
(
ITI (t)
100
-1 )
ETI: Efecto de los Términos de Intercambio
Elementos del
sistema de cuentas
nacionales
Las Cuentas Nacionales
Esquema:
o
o
o
o
o
Sector real
Sector externo
Sector monetario
Sector fiscal
Relaciones
entre
macroeconómicas
cuentas
Sector real
o Principales ‘instituciones’ económicas:
•
•
•
•
•
Hogares
Empresas
Intermediarios financieros
Gobierno
Resto del mundo
o Agregados principales:
• Valor Agregado (VA)
•
•
•
•
•
Producto Interno Bruto (PIB)
Absorción (A)
Consumo (C)
Inversión (I)
A=C+I
Métodos para
determinar el PIB
o El
enfoque
de
la
producción
o El enfoque del Ingreso
o El enfoque del Gasto
El enfoque de la producción
PIB= ΣVA
o Para estimar el indicador del PBI por sector
productivo, se utilizan métodos de medición
directos e indirectos.
o Los métodos directos emplean información
sobre volúmenes físicos de producción de los
principales productos de cada sector de las
mismas empresas y otros agentes económicos.
o Estos volúmenes de producción son valorizados a
precios del año base, obteniéndose el valor de
producción a precios constantes.
o Este método se aplica en el cálculo de los
sectores
agropecuario,
pesca,
minería
e
hidrocarburos, algunas ramas de la manufactura.
El enfoque del Ingreso
PIB=W+OS+TSP
o W= remuneraciones
o OS= excedente bruto de explotación
de las empresas
o TSP= impuestos menos subsidios
sobre productos
El enfoque del Gasto
PIB = C+I+(X-M)
o
o
o
o
C= Consumo final
I= Inversión bruta
X= Exportaciones
M= Importaciones
PIB = C+I+G+(X-M)
¿Qué es G?
¿Cómo se mide en el PIB las
actividades comerciales?
o Este sector está conformado por los productos comercializados
agropecuarios, pesqueros, mineros, manufactureros, importados y por los
servicios prestados por empresas. Para el cálculo del índice mensual de
producción de este sector se utiliza indicadores tanto directos como
indirectos.
o Se produce un indicador directo a través del seguimiento de las ventas,
mediante una encuesta de opinión a 353 establecimientos de ventas al por
mayor y al por menor. También se revisa el desarrollo de los bienes
importados usando como fuente a la Superintendencia Nacional de Aduanas
y a empresas importadoras.
o Un indicador indirecto, se obtiene aplicando los márgenes comerciales de
los principales productos comercializados (agropecuarios, pesqueros,
industriales, e importados), cuya participación es determinada por los
coeficientes de la tabla de insumo producto de las cuentas nacionales.
o Los índices de producción de cada bien se obtienen de sus diversos sectores
de origen
o En el caso del subsector Servicios prestados a empresas, que aparece
también en el sector de Otros Servicios, se descompone este subsector en
valores conocidos anticipadamente y que permitan su cálculo
independiente.
¿Cómo se mide el sector
servicios?
o PBI: Otros Servicios
• El sector de Otros Servicios está conformado por las
actividades de Transportes y Comunicaciones, Servicios
Financieros y de Seguros, Alquiler de Viviendas, Servicios
Prestados a Empresas, Servicios Sociales y Comunales,
Servicios Gubernamentales, la Comisión Imputada, y los
Derechos de Importación.
• Para determinar el índice de producción de este sector se
cuenta con información indirecta, utilizando indicadores
de las actividades ligadas directamente y empleando los
coeficientes técnicos de la tabla de Insumo-Producto de
las Cuentas Nacionales. Así, se tiene la siguiente
desagregación del sector:
• En el subsector: Alquiler de Vivienda se usa una serie de
valores fijos que solo varían anualmente. Similar situación
se encontraba en el caso de los servicios gubernamentales,
pero a partir del año 2001 esta serie varía mensualmente.
¿Cómo se calcula el aporte del
sector vivienda al PIB?
o Debido a las dificultades que
implica
dicha
medición,
el
cálculo de este sector se
desarrolla mayoritariamente de
manera indirecta a través de la
evolución de los principales
insumos que se utilizan (como
son cemento, fierro, etc.).
o Además se toman en cuenta los
avances
físicos
en
la
construcción,
reparación
y
mantenimiento de las carreteras
y caminos.
o Así, de acuerdo a la estructura
del sector, ésta se puede
agregar
en
los
siguientes
elementos:
Sector externo
o La Balanza de Pagos
• Registra las transacciones económicas entre una economía y
el resto del mundo.
• Estas transacciones se refieren al movimiento de bienes y
servicios, así como a los flujos financieros y a las
transferencias.
• La situación externa de un país y su capacidad de reacción
para enfrentar una crisis puede medirse a través de
indicadores construidos con la información que proporciona
la Balanza de Pagos.
• Asimismo,
utilizando
los
saldos
de
las
Reservas
Internacionales Netas (RIN) y de deuda, se pueden construir
indicadores diversos referidos a la solvencia externa, la cual
se refiere a la capacidad económica que tiene un país de
generar las divisas necesarias para hacer frente a sus
compromisos de pago futuros con el exterior.
Sector externo
oLa Balanza de Pagos
• En la balanza comercial registramos
exportaciones e importaciones de mercancías.
Exportaciones > Importaciones = superávit
Importaciones > Exportaciones = Déficit
• Los rubros de la balanza de pagos son:
La cuenta corriente,
La cuenta financiera,
El financiamiento excepcional,
El flujo de reservas internacionales netas del BCRP, y
Los errores y omisiones.
Sector externo
o La Balanza de Pagos
•
La balanza de pagos es un documento en el cual se
registran las transacciones comerciales y financieras
que realizan los agentes económicos domésticos
(empresas, consumidores, financieras y gobiernos) con
sus similares extranjeros o del resto del mundo.
•
¿y como se estructura y como
compone la balanza de pagos?
se
Se compone, principalmente de dos grandes cuentas: la
cuenta corriente y la cuenta de capital.
o Estructura de la Balanza de Pagos
1. CUENTA CORRIENTE
1.1 Balanza comercial
1.1.1 Exportaciones de mercancías
1.1.2 Importaciones de mercancías
1.2 Balanza de servicios factoriales
1.2.1 Factores productivos nacionales (capital y trabajo) en el
extranjero: intereses ganancias y salarios.
1.3 Balanza de servicios no factoriales
1.3.1 Turistas extranjeros en el país
1.3.2 Turistas nacionales en el extranjero
1.4 Transferencias unilaterales
1.4.1 Donaciones que recibe el país del resto del mundo
1.4.2 Donaciones que hace el país al resto del mundo
o Estructura de la Balanza de Pagos
2. CUENTA DE CAPITAL
2.1 Prestamos
2.1.1 Prestamos que recibe el país del resto del mundo
2.1.2 Prestamos que otorga el país al resto del mundo
2.2 Inversiones productivas
2.2.1 Inversión extranjera directa en el país (IED)
2.2.2 Inversión nacional directa en el extranjero
2.3 Inversiones financieras o especulativas
2.3.1 Inversión extranjera de cartera en el país (IEC)
2.3.2 Inversión nacional de cartera en el extranjero
3. VARIACION DE RESERVAS INTERNACIONALES
4. AJUSTE DE ORO Y PLATA (MONETARIO Y NO MONETARIO)
5. ERRORES Y OMISIONES (O DISCREPANCIA ESTADISTICA)
Sector externo
o ¿Que registramos en la balanza de servicios
factoriales?
• Por el lado de los ingresos registramos beneficios (o
ganancias) que las empresas obtienen en el
extranjero como resultado de las actividades
productivas que realizan en el mismo, salario de los
trabajadores en el extranjero que remiten a sus
familias.
• Por el lado de los egresos registramos ganancias de
empresas extranjeras obtenidas en el país, salario
de trabajadores extranjeros que remiten a su país.
Sector externo
o La Balance de Pagos
ingreso de divisas (+) / egreso de divisas ((-)
1) Autó
Autónomas
Transferencias de Cuenta Corriente
Mercaderías:: exportació
exportación e importació
importación de bienes. Balance comercial.
Servicios: viajes, seguros, flete, regalí
regalías, transporte, otros servicios.
Rentas: intereses, utilidades, dividendos, otras rentas.
Transferencias corrientes: donaciones, impuestos sobre pagos externos.
Transf. Corrientes
Remunera ción factores
Datos 2004
us$
Imp. Bs y serv
Exp. Bs y serv.
-100000
-50000
0
50000
100000
Transferencias en Cuenta Capital y Financierta
Ingreso y egreso de activos: cré
créditos, bonos, acciones, aportes de capital,
inversiones de cartera (activos financieros) e inversió
inversión directa.
2) Compensatorias
Financia desequilibrios. Pré
Préstamos entre organismos pú
públicos internacionales:
FMI, Banco Mundial, Bancos Centrales, etc.
Otras macro-magnitudes
importantes
o PNB=producto nacional bruto
• Criterio de residencialidad vs de
territorialidad.
• PNB= PIB+RRN-RRE
RRN= Rentas generadas por los residentes
nacionales fuera del país (renta de peruanos en
Venezuela; renta generada por Iberdrola en
Argentina)
RRE= Rentas de no residentes generadas dentro del
país (renta generada por “peruanos” en España;
renta generada por Coca-Cola en España)
Otras macro-magnitudes
importantes
o PIN=producto interior neto
• PIN= PIB-Amortizaciones
El PIB incluía la FBKF (inversión bruta sin
contar la amortización= pérdida progresiva
de valor de las máquinas e instalaciones
productivas como consecuencia del uso y
desgaste)
El PIN descuenta este desgaste.
Otras macro-magnitudes
importantes
o PNBcf=PNBpm-Ti+Sb
•
Estamos analizando en mayor profundidad
el PNB desde el lado de la renta. Ahí la cifra
que se obtiene es a “coste de factores”…
interesa ver cómo se distribuye esa renta…
•
PNBcf= Producto Nacional Bruto a coste de
los factores: es igual al PNB a precios de
mercado menos los impuestos indirectos
(Ti) más las Subvenciones (Sb).
Renta Nacional Neta
o RNN=PNNcf
•
PNNcf=PNBpm-Ti+Sub-D
•
PNNcf=PIBpm + RRN – RRE – Ti + Sub – D
• La Renta Nacional Neta es la suma de las
remuneraciones pagadas a los factores de producción
nacionales (sueldos, salarios, alquileres, intereses y
beneficios) durante un periodo de tiempo.
La Renta Personal
o Renta Personal:
• RP = RNN – Bnd – Tb – CSS + TRsp
•
Bnd: beneficios no distribuidos (ahorro de las empresas)
Tb: Impuesto sobre beneficios (impuesto sobre sociedades)
CSS: cotizaciones a la seguridad social
TRsp: transferencias del sector público (subsidio de
desempleo, pensiones.....)
PNNcf=PNBpm-Ti+Sub-D
La Renta Personal: es igual a la parte de la renta
nacional que, efectivamente, es obtenida por las
personas.
La Renta Personal Disponible
(RPD)
o RPD: RP – Td
• Td: Impuestos directos (Ej: IRPF)
• La renta personal disponible (renta
disponible) es la parte de la renta personal
efectivamente disponible para el gasto o el
ahorro. Por ello se puede expresar como:
o RPD= RP – Td= C+Shogares
Del PIB a la Renta Personal
Disponible (RPD=Yd)
En una economía cerrada y sin sector público, en la
que las empresas distribuyen la totalidad del
beneficio y no existe depreciación, la relación entre
PIB y RPD es inmediata, ya que PIB≡
≡RPD.
Sin embargo, en el caso más general de economías
abiertas y con sector público, la relación entre PIB y
RPD es más compleja:
RPD ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D – Bnd
Del PIB a la Renta Personal
Disponible (RPD=Yd)
o
RP ≡ RNN – Bnd – Tb – CSS + TR
•
•
•
•
•
o
RPD: Yd ≡ C + Shogares
RPD ≡ RNN – Bnd – Tb – CSS + TR – Td
Si PNNcf ≡ RNN, podemos expresar lo siguiente:
RPD ≡ PNNcf – Bnd – Tb – CSS + TR – Td
Por otro lado: PNNcf = PIBpm – Ti +Sub + RRN - RRE – D
Por tanto, podemos expresar la renta disponible en función del
PIBpm
•
RPD ≡ PIBpm - Ti + Sub + RRN - RRE - D – Bnd – Tb – CSS – Td + TR
PNNcf
o
Agrupando de un lado las magnitudes del Sector Exterior y de otro las
del Sector Público:
RPD ≡ PIBpm + [(-Ti -Tb-Td-CSS) +TR +Sub] +(RRN-RRE) –D –Bnd
O alternativamente
•
RPD ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D - Bnd
•
De RPD a“Capacidad/Necesidad
Financiación”
o
RPD ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta –D – Bnd
•
Como Yd=consumo privado (C)+ ahorro de los hogares (Shogares), entonces:
Yd ≡ C + Shogares
≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D - Bnd
Yd ≡ C + Shogares + Bnd ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D
Yd ≡ C + S
≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D
S= ahorro privado= Shogares+Bnd
•
Despejando el PIBpm por sus componentes desde el punto de vista del
gasto:
C + S ≡ C + Ibruta + G + (X-M) – T + TRsp + RRNeta – D
•
Agrupando las ecuaciones según su naturaleza y eliminando C en ambos
lados de la ecuación: C + S ≡ C + (Ibruta-D) – (T –G – TRsp) + (
XN + RRNeta )
S ≡ I neta + Déficit Público + Saldo Exterior Neto
•
Otra notación habitual:
S
S
S
S
≡ I neta – Saldo Público + Saldo Exterior Neto
≡ IN – SP + XN
–IN ≡ -SP + XN
+ SP ≡ IN + XN
Del PBI a la Renta Nacional
o
o
¿Y COMO LLEGAMOS AL CONCEPTO DE INGRESO (O RENTA)
NACIONAL?
• Si al Producto Interno Neto le restamos los impuestos
indirectos , llegamos al ingreso nacional.
¿COMO PASA DE LA RENTA NACIONAL A LA RENTA
PERSONAL DISPONIBLE?
• Una vez obtenida la renta personal, si le restamos los
beneficios de las empresas y las cotizaciones a la seguridad
social pero le sumamos las transferencias del estado, llegamos
al concepto de renta personal.
• Y si a la renta personal le restamos los impuestos personales y
otros pagos llegamos al concepto de renta personal disponible.
El PBI y el Flujo Circular de Gastos
e Ingresos
o Para la recopilación y registro de esta información se
parte de las transacciones económicas que realizan
las entidades o agentes económicos: empresas,
familias, gobierno y resto del mundo.
o En el sistema económico existen tres tipos de
mercados: mercado de bienes y servicios, mercado
de factores de producción y mercado financiero. Las
familias venden a las empresas y estas le compran a
aquellas, en el mercado de factores de producción,
los servicios de trabajo, capital y tierra. La compra y
venta de bienes y servicios se realiza en el mercado
de bienes y servicios.
o Las familias venden factores de producción a las
empresas y reciben a cambio ingresos. El gobierno,
por su parte, gasta en bienes y servicios que compra
a las empresas, y recibe ingresos por los impuestos
que grava a las familias y a las empresas
El PBI y el Flujo Circular de Gastos e
Ingresos
o
o
o
o
Por último, el resto del mundo gasta en bienes y servicios comprados a
las empresas nacionales (exportaciones de la economía nacional) y recibe
ingresos por la venta de bienes y servicios a las empresas nacionales o
por el gasto de las empresas nacionales en bienes y servicios producidos
en el resto del mundo (importaciones de la economía nacional). También
presta o pide prestado a las empresas nacionales.
El total de gastos de las familias se denomina Consumo de las Familias
y el total de compras gubernamentales de bienes y servicios es el
Consumo del Gobierno. Por último, como las empresas no venden toda
su producción, su adición al inventario se considera como una compra de
bienes a sí misma.
Pero, la Inversión agregada incorpora esta variación de inventarios,
además de la compra de una nueva planta, equipo y construcciones.
La suma del Consumo de las Familias, del Consumo del Gobierno, de la
Inversión y de las Exportaciones netas de Importaciones, se denomina
Gasto Agregado en bienes y servicios finales. Este debe ser igual al
Ingreso Agregado y ambos iguales al Producto Bruto Interno.
El PBI y el Flujo Circular de Gastos e
Ingresos
Hacia las familias se dirige el Ingreso
Agregado o PBI, y de las familias salen
flujos de Consumo, Ahorro e Impuestos
Netos de transferencias.
El gasto de inversión (I), el gasto del
gobierno (G) y las exportaciones (X) son
inyecciones o entradas a la economía,
mientras que los impuestos (T), las
importaciones (M) y el ahorro (S) son
filtraciones o salidas.
El PBI y el Flujo Circular de Gastos e
Ingresos
El PBI y el Flujo Circular de Gastos e
Ingresos
o Las inyecciones deben ser iguales a
las filtraciones:
I+G+X=T+M+S
o Sumando a ambos lados el consumo
de las familias (C), se obtiene:
C+I+G+X-M=T+S+C
o Como C+ S + T es igual al ingreso
agregado (Y), entonces:
Y=C+I+G+X-M
Método de estimación
del PBI, variables
reales y nominales
Definiciones
o PBI: Producto Bruto Interno
soles corrientes o soles constantes
a precios de mercado o a costo de factores
PBI
pm
= PBI
+ Ti - Ts
cf
Ti = Impuestos Indirectos
Ts = Subsidios
o PBN: Producto Bruto Nacional
PBN
pm/cf
= PBI
pm/cf
+ RF
RF = Remuneració
Remuneración de Factores
-D
D = Amortizaciones / depreciació
depreciación
o PNI: Producto Neto Interno
PNI
pm/cf
= PBI
pm/cf
o PNN: Producto Neto Nacional
PNN
pm/cf
= PBI
pm/cf
+ RF - D
El Producto Interno Bruto (PIB)
o Es el indicador más importante para medir la renta
de un país (riqueza generada en un periodo).
o Mide al mismo tiempo:
• El valor total de los bienes y servicios finales
producidos en el interior de una economía en
un año dado.
• También mide la renta total de todos los
agentes económicos que operan dentro de un
país y el gasto total que realizan estos agentes
en bienes finales.
o Se puede calcular desde la perspectiva del gasto
(demanda), de la producción (oferta) o de las
rentas ingresadas por los miembros de una
economía.
1. El PIB desde la Demanda
1. Desde la demanda, PIB=C+I+GP+(X-M):
o Consumo (C): gasto corriente que hacen las familias
y empresas.
o Inversión (I): gasto que realizan las empresas en
comprar bienes y servicios que se utilizan en la
actividad productiva. Para las familias, solo la compra
de “vivienda principal” se considera inversión.
o Gasto Público (Gp): gasto del sector público,
o Saldo Comercial Neto (exportaciones de bienes y
servicios (X), menos importaciones (M).
1. El PIB desde la Demanda:
componentes
o Consumo privado: Incluye los gastos en
bienes
(duraderos,
perecederos)
y
servicios. No se incluye la compra de
inmuebles (ni nuevos ni de segunda
mano).
•
•
El nivel de consumo depende de múltiples
variables: principalmente de la renta que
les queda a las familias una vez que han
pagado todos los impuestos directos.
También dependerá de los precios, del
coste del endeudamiento (ej: comprar
coches), de la cantidad de renta que se
dedique a ahorrar…
1. El PIB desde la Demanda:
componentes
o Inversión: Está formada por el gasto que hacen
las empresas en bienes de capital, es decir, bienes
que se usan en el proceso productivo de otros
bienes y servicios durante más de un año.
•
•
La mayor parte de la inversión es de las empresas. Sólo
se acepta como “inversión de las familias” al gasto que
realizan en la vivienda principal.
La capacidad de invertir de un país está en función de
varias variables:
el coste del endeudamiento (tipo de interés);
las expectativas de crecimiento de la economía;
la capacidad de ahorro de las familias. Ej: El dinero que las
familias ahorran en el sistema financiero, va a las empresas
en forma de préstamos o de financiación con recursos
propios.
1. El PIB desde la Demanda:
componentes
o Tipos de inversión:
• La formación bruta de capital fijo
(FBKF): plantas, almacenes, fábricas,
maquinaria de la construcción, viviendas
para uso familiar...
• La variación de existencias (VE): son
los aumentos o disminuciones de materias
primas, productos semi-elaborados que
están aun en la cadena de producción y los
productos finales que no se han vendido…
2. El PIB desde la Oferta
o
Desde el lado de la producción
•
El PIB es igual al valor de mercado de
todos los bienes y servicios finales
producidos en el interior de la
economía de un país durante un año.
•
Valor de la producción (vp)= precio (p)
*cantidad(q).
Vp=p*q
2. El PIB desde la Oferta:
componentes
o ¿Qué son los bienes finales…?
Bienes intermedios: aquellos b/s que son
vendidos de una empresa a otra para ser
utilizados en el proceso productivo en ese
mismo ejercicio (materias primas).
Bienes finales: aquellos que se destinan
al consumo final de las familias, empresas
o sector público.
Ejemplos: ¿dónde clasificarías estas operaciones?
•Bolígrafo comprado por empresa/por familia.
•Coche comprado por empresa/por familia.
2. El PIB desde la Oferta:
componentes
o Problemas de doble contabilidad: ¿Qué pasa si
cuento dos veces la producción del cristal con el
que se fabrica la ventana de un coche?
o PIB desde la oferta: para evitar la doble
contabilización de la producción, sólo se cuenta la
producción de bienes finales.
o ¿Cómo se hace? sólo se cuenta el
AÑADIDO que incorpora cada empresa.
VALOR
PIB= Σ (Valores Añadidos Brutos)
2. El PIB desde la Oferta
B. finales
B. intermedios
• Precio mercado = 240
• Valor Añadido (VAB)= 30
• Materias primas= 210
• Precio mercado = 210
• Valor Añadido (VAB)= 60
• Materias primas= 150
• Precio mercado = 100
• Valor Añadido (VAB)= 50
• Materias primas= 50
PIB desde la oferta= Σ VAB=30+60+50=140
EJEMPLO: PIB (Enfoque de la
Producción)
Producción de coches:
Producción de naranjas:
1.000 coches x 10 um =
1.000 Tn x 2 um =
Total Producción:
10.000 um
2.000 um
12.000 um
PIB (Enfoque de la Renta)
Empresa que fabrica coches (10.000
um)
Empresa que produce naranjas
(2.000 um)
Rentas del trabajo:
Rentas de la tierra:
Rentas del capital:
Total Rentas
7.000 Salarios trabajadores (Rentas del trabajo)
500 Alquiler (Renta de la Tierra)
1.000 Intereses deuda (Renta del capital)
1.300 Beneficio (Renta del capital)
200 Depreciación (renta del capital)
1.200 Salarios trabajadores (Renta del trabajo)
200 Alquiler (Renta de la Tierra)
300 Intereses deuda (Renta del capital)
200 Beneficio (Renta del capital)
100 Depreciación
7.000 + 1.200 = 8.200
500 + 200 = 700
1.000 + 300 + 1.500 + 300 = 3.100
12.000
2. El PIB desde la Oferta:
componentes
o ¿Qué significa a valor de mercado…?
•
¿Quién ha comprado por Internet?
VA/portes/seguro
o Precio: precios básicos (parecido al antiguo
“precios a coste de los factores”) vs “precio
de mercado”.
o Precio de mercado (de venta al público)=
+ Precios básicos.
+ impuestos indirectos (a la producción,
importación, IVA)
- subvenciones
2. El PIB desde la Oferta:
componentes
o El PIB por el método del valor añadido (desde
el punto de vista de la producción):
• Es igual al valor monetario de mercado de todos los bienes
y servicios finales (no intermedios) producidos en el
interior de un país en un año.
• Concepto de Valor Añadido: es la diferencia entre el
valor de los bienes producidos y el coste de las materias
primas y otros bienes intermedios utilizados para
producirlos:
• PIB
= PIB
+ Ti – Sb
(a precios de mercado)
coste de los factores)
(a precios básicos ∼ a
Ti = Impuestos indirectos (IVA; Impuestos a la Importación)
Sb = Subvenciones de explotación (transferencias del sector público a las
empresas)
3. El PIB desde la Renta
o Es igual a la suma de las retribuciones a todos los
factores productivos que intervienen en el proceso de
producción:
PIB (a precios de mercado) = RA + EBE + Ti – Sb
Ti = Impuestos indirectos (IVA; Impuestos a la Importación)
Sb = Subvenciones de explotación (transferencias del sector público a las
empresas)
• RA = Remuneración de asalariados (rentas del trabajo = sueldos y
salarios de los trabajadores);
• EBE = Rentas del capital y rentas de la tierra (intereses, beneficios o
pérdidas, depreciación; alquileres).
3. El PIB desde la Renta
o Consiste en la adición de los ingresos percibidos por los
factores productivos utilizados en el proceso de producción,
los impuestos netos de subsidios y los derechos sobre las
importaciones.
PBIpm = W + UD + UR + RE + IN + TD + D +
TI – SUB + DM
Donde:
W= salarios y sueldos
UD= utilidades distribuidas
UR= utilidades no distribuidas
RE= rentas
IN= intereses
TD= impuestos directos a empresas
D= depreciación
TI= impuestos indirectos
SUB= subsidios
DM= derechos sobre importaciones
3. El PIB desde la Renta
3. El PIB desde la Renta
o Si definimos al excedente neto de exportación
como:
ENE = UD + UR + RE + IN + TD
o
el PBI a pm puede también obtenerse del modo siguiente:
PBIpm = W +D +ENE +TI –SUB +DM
PBIpm = VABpp + DM
o Donde el VAB a precios d productor es igual a:
VAPpp = W +D +ENE +TI -SUB
3. El PIB desde la Renta
o Del PBI a la renta nacional
•
¿Y COMO LLEGAMOS AL CONCEPTO DE INGRESO (O
RENTA) NACIONAL?
Si al Producto Interno Neto le restamos los impuestos indirectos
, llegamos al ingreso nacional.
o ¿COMO PASA DE LA RENTA NACIONAL A LA
RENTA PERSONAL DISPONIBLE?
•
Una vez obtenida la renta personal, si le restamos los beneficios
de las empresas y las cotizaciones a la seguridad social pero le
sumamos las transferencias del estado, llegamos al concepto de
renta personal. Y si a la renta personal le restamos los
impuestos personales y otros pagos llegamos al concepto de
renta personal disponible.
3. El PIB desde la Renta
o El Pbi y la renta personal disponible
Producto Interno Bruto
Menos: Consumo de Capital Fijo (o depreciación)
Igual: Producto Interno Neto
Menos: Impuestos indirectos
Igual: Renta nacional
Menos: Beneficios de las empresas
Cotizaciones a la seguridad social
Más: Transferencias del Estado y de las empresas a las personas
Ajuste para tener en cuenta los intereses
Dividendos
Igual: Renta personal
Menos: Impuestos personales y otros pagos
Igual: Renta personal disponible.
o Mide la producción total de bienes y
servicios de la economía.
o Pero tenemos que distinguir entre el
PIB nominal (o a precios corrientes) y
PIB real (o a precios constantes).
o PIB nominal (o a precios corrientes)
•
•
Es el valor monetario de todos los bienes y
servicios de consumo final producidos por una
economía durante un periodo determinado de
tiempo (un trimestre, un semestre o un año).
Calculado utilizando los precios de mercado
de ese mismo periodo.
Ejemplo: Tenemos el volumen físico de una
producción y los precios unitarios de todos y cada
uno de esos Bb y Ss. por cada uno de los precios
que prevaleció en cada uno de los tres años, y por
ultimo sumamos.
o PIB real (o a precios constantes)
•
Es el valor monetario de todos los bienes y servicios
consumo final producidos por una economía durante
periodo determinado de tiempo (un trimestre,
semestre o un año). Calculado utilizando los precios
mercado de un periodo base fijo.
•
¿Y como calculamos el Pib real?
de
un
un
de
Tomemos uno de los 3 años como año base, por tanto
multiplicamos los precios de todos y cada uno de los Bb y
Ss. Producidos por esta economía del año base, por las
cantidades que produjo la economía en los tres años que
suponemos hipotéticamente; y por ultimo sumamos.
4. PIB nominal y PIB real
o El PIB real y el deflactor
•
•
¿Cómo obtengo el PIB real?
O se calcula desde el principio en euros constantes
(necesito saber q y p para cada bien y servicio),
o se estima el PIB corriente y se deflacta (se elimina
el efecto de la variación de precios).
¿Cómo se deflacta? Usando un deflactor apropiado.
Deflactor del PIB= mide el nivel de los precios
calculado como el ratio entre el PIB nominal (precios
corrientes) y el PIB real (precios constantes).
Nos dice si el aumento del PIB nominal se debe a un
incremento de los precios o a un crecimiento real de la
renta del país (aumento en la cantidad no solo en los
precios).
o El deflactor del PIB y la inflación
o
El PIB nominal es diferente al real en el sentido de que se
utilizan precios distintos para valorar el nivel de producción
de un periodo determinado
o
El deflactor de PIB, después del nivel IPC, es el indicador
mas utilizado.
La principal diferencia reside en que este se basa en todos
los Bb y Ss. Que produce la economía.
Es pues una medida algo mejor del nivel de precios del
conjunto de la economía.
o
o
4. PIB nominal y PIB real
El PIB real y el deflactor
o El deflactor del PIB se calcula:
deflactor _ PIB2004
o
PIBnominal2004
=
*100
PIBreal2004
¿Es el IPC un buen deflactor del PIB?
Ejercicios
EJERCICIO N°1
Una economía sencilla produce naranjas y jugo de naranjas. Las cantidades producidas en el
término de un año y sus precios de venta fueron las siguientes:
•
Naranjas: 100u; de los cuales 30u se vendieron como tal al precio de 1.50$/u. Las restantes fueron
vendidas a 1$/u para la producción de 20lts. de jugo. El precio promedio del jugo fue de 5$/lt.
•
El 10% del VA de la etapa correspondiente a la producción del jugo se destinaron a amortizaciones.
•
Las empresas extranjeras producen el 20% de las naranjas que se venden como producto final y
remesan al exterior lo obtenido de las ventas.
•
Los Impuestos Indirectos, que gravan a las ventas finales del mercado interno son del 20% y se
suman a los precios de venta indicados.
Calcular: a. Valor Bruto de la producción a pm y cf.
•
b. PBI y PBN a pm y cf.
c. PNI y PNN a pm y cf.
d. YBI e YNN
e. Se exportan 2lts de jugo a 4$/lt (sin I.I.), mientras que en el año base de las
cuentas nacionales el precio de exportación había sido de 3$/lt.,
calcule
el Producto corregido y
el Efecto Términos de Intercambio
(considere que no
hubo cambios en los precios de las importaciones).
EJERCICIO N°1
Sector
Naranjas
100 u
70u x 1$
Sector
Jugo
20u x 5$
Mercado
Interno
30u x 1,50$
a) VBP
cf =
Ventas + Var.Stock = Ventas
SN
+ Ventas
SJ
VBPcf = ( 70 x 1 + 30 x 1.5 ) + ( 20 x 5 ) + 0 =
VBP
pm =
Ventas
SN
+ Ventas
SJ
+ Var.Stock
215
+ Ti - Ts + Var.Stock
VBPpm = ( 70 x 1 + 30 x 1.5 x 1.2 ) + ( 20 x 5 x 1.2 ) + 0=
Ti = 30 x 1.5 x 0.2 + 20 x 5 x 0.2 =
29
b) MÉTODOS
b.1) Producció
Producción Þ
244
PBIcf = å VBPcf - å Insumos
PBIcf = 215 - ( 70 x 1 ) =
PBIpm = PBIcf + Ti - Ts= 145 + 29 - 0 =
145
174
EJERCICIO N°1
Alícuota (t) = 20%
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (IVA):
Naranjas
VBPcf = $ 70
VBPpm = $ 84
Ti = $ 14
Jugo
VBPcf = $ 100
VBPpm = $ 120
Ti = $ 20
VBPcf = $ 45
Consumidor
Final
$145 + $29
VBPpm = $ 54
Ti = $ 9
Ti = $ 9
Deuda Fiscal
Crédito Fiscal
$ 23
$ 0
Ti = $ 14
$ 23
$ 20
$ 14
$6
Ti = $ 20
AFIP
$29
EJERCICIO N°1
Sector
Naranjas
100 u
70u x 1$
Sector
Jugo
20u x 5$
Mercado
Interno
30u x 1,50$
b.2) Valor Agregado ⇒ PBIcf = ∑ VAB
PBIcf = ( 70 x 1 + 30 x 1.5 - 0 ) + ( 20 x 5 - 70 x 1 )
=
115
+
30 =
PBIpm= PBIcf + Ti - Ts= 145 + 29 - 0=
145
174
b.3) Gasto ⇒ PBIcf = ∑ Ventas finales - ∑ Importaciones
PBIcf = 30 x 1.5 + 20 x 5 - 0 =
PBIpm= PBIcf + Ti - Ts= 145 + 29 - 0=
145
174
PBN cf = PBI cf + RF
RF = - 0.2 x 45 =
PBN cf = 145 - 9 =
PBN pm = PBN cf + Ti -Ts = 136 + 29 - 0 =
-9
136
165
EJERCICIO N°1
Sector
Naranjas
100 u
70u x 1$
Sector
Jugo
20u x 5$
Mercado
Interno
30u x 1,50$
c) PNI cf = PBI cf - D
D = 0.1 x 30 =
PNI cf = 145 - 3 =
PNI pm = PNI cf + Ti -Ts = 142 + 29 -0
3
142
171
PNN cf = PNI cf + RF
RF = - 0.2 x 45 =
PNN cf = 142 + (-9) =
PNN pm = PNN cf + Ti - Ts= 133 + 29 - 0
d) YBI = Y = PBI pm =
YNN = PNN pm =
-9
133
162
244
162
EJERCICIO N°1
e) ITI : Indice de términos de intercambio
ITI =
IPExp x 100
IPImp
Base
Actual
3
4
100
133
?
?
IPImp.
100
100
ITI
100
133
Precios Exp.
IPExp.
Precios Imp.
ETI = Xt(o) x ( ITI/100 - 1 ) =
= 2 lts x 3 $ x (1.33 - 1) = 2
PBI cf = ( 30 x 1.5 + 70 x 1 ) + ( 18 x 5 + 2 x 4 - 70 x 1) =
=
115
+
28
=
143
EJERCICIO N°2
•
•
Suponga una economía en la que el PBI al costo de los factores productivos,
según surge de la agregación de los distintos sectores, es de $2.705. Que,
además, se han producido bienes para amortizar el capital fijo consumido en el
período por $120,6; que el estado ha cobrado impuestos indirectos (a las
ventas finales del mercado interno) por $303,2 y que se ha subsidiado a éste
producto con $137,8.
El producto obtenido se distribuye en: Consumo privado $2055,4; Consumo del
gobierno $295; Inversión bruta interna fija $480,2 y ha habido un incremento
de las existencias de $29. Por último, las exportaciones de bienes y servicios
fueron de $165,4; mientras que las importaciones fueron de $154,6.
a) Determine el PNIcf y el PBIpm por todos los métodos posibles.
b) Suponga que la remuneración neta de los factores de la producción
provenientes del resto del mundo es de $-4,4 (salida neta hacia el resto del
mundo); calcule el PNNpm y el YNN.
c) Determine el financiamiento de la inversión e interprete los resultados
obtenidos en los items anteriores.
EJERCICIO N°2
Datos:
PBI cf=2705
D =120.6
Ti =303.2
Ts=137.8
C=2055.4
G=295
IB=480.2
VarStock=29
X=165.4
M=154.6
a) PNI cf = PBI cf - D
PNI cf = 2705 - 120.6 =2584.4
MÉTODOS
PBI pm = PBI cf + Ti - Ts
PBI pm = PBIcf + Ti -Ts = 2584.4 + 303.2 -137.8 =2870.4
GASTO ⇒ PBI pm = C + G + I + X - M
PBI pm = 2055.4 + 295 + ( 480.2 + 29 ) +165.4 -154.6=2870.4
I = IB = IBfija + Iexistencias = INfija + D + Iexistencias
EJERCICIO N°2
b) PNN pm = PNI pm + RF
PNN pm = PNI cf + Ti - Ts + RF
PNN pm= 2584.4 + 303.2 -137.8 + (-4.4) =
2745.4
YNN = PNN pm
Y
Yd =Y-T
Relación entre producto e ingreso
Yd
Y
=
PBI pm
Yd + Tt - Tr
=
PBI cf + Ti - Ts
Flias
T= Tt - Tr
Gob
dónde
Tt = impuestos totales ( iva, ganancias, bienes personales, transferencias bancarias, consumos
especificos, aranceles, retenciones a las exportaciones, etc.)
Tr = transferencias ( jubilaciones, planes trabajar, promoción industrial, subsidio al transporte)
Ti = impuestos indirectos
Ts = subsidio a las empresas
Tt + Tr
≠
Ti + Ts
Yd
≠
PBI cf
Emp
EJERCICIO N°2
c) Yd
Y - Tt + Tr
Y-T
Y
C+G+I+X-M
= C + SP
= C + SP
= C + SP
= C + SP + T
= C + SP + T
Calculo en base bruta interna
( I - SP ) + ( G - T ) + ( X - M ) = 0
Identidad del mercado de activos
( I - SNP ) + ( G - T ) + ( X - M + RF ) = 0
en base bruta nacional
c) SP = Y - T - C = 2870.4 - ( 303.2 - 137.8 ) - 2055.4=
649.6
SG = TT- G = Tt - Tr - G = 303.2 - 137.8 -295 =
I = SP + SG - XN = 649.6 - 129.6 - (165.4 - 154.6 ) =
-129.6
509.2
Verificamos si cumple con los datos del enunciado
IBf= 480.2 ; I existencias = 29
IBf + Ie = 480.2 + 29 =
509.2
EJERCICIO N° 3
Dado:
Y(Bruto interno)= 100
= -1 SE = -6
I = 20
G = 22
X=9
M = 10
RF = -3
SG
Determine:
a)
C, YBN, YNBD, SNT, T, CC, SNP, ∆R, Absorción Doméstica.
b)
Grafique el circuito macroeconómico detallando valores.
Verifique la identidad en el mercado de activos y la ecuación del balance de
pagos.
a) DA = C + G + I + X - M
a1) C = Y - G - I - X + M
C = 100 - 22 -20 -9 + 10= 59
a2) YBN = YBI + RF
YBN = 100 - 3 = 97
EJERCICIO N°3
a3) Yd = Y - T =
YBNd = Y - T + RF = YBN - T
SG = T - G
T = SG + G = -1 + 22 = 21
YBNd = 97 - 21 =76
a4) SNT = SNP + SG
SP = Y - C - T
SPN = Y - C - T + RF = YBNd - C
SPN = 76 – 59 = 17
SNT = 17 - 1 =16
a5)
T = 21
a6) CC = X -M + RF
CC = 9 -10 + (-3)=4
Cuenta Corriente
EJERCICIO N° 3
a7) SNP =
17
SP = SNP - RF = 17 - (-3)
a8) ∆R = CC + SE
20
Balanza de Pagos
∆R = -4 + (-6) =
-10
a9) A = C + I + G
A= 59 + 20 +22 =
c)
101
( I - SP ) + ( G - T ) + ( X - M ) = 0
(20-20) + (22-21) + (9-10)
=0
Gracias por su
atención!!!!!!
[email protected]