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Planificación estratégica en
un entorno de inestabilidad
económica
Lluïsa Parés
AIS, Aplicaciones de Inteligencia Artificial
[email protected]
www.ais-int.com
Agenda
AIS
Metodología de planificación estratégica
Finanzas cuantitativas
¿Cómo se utiliza?
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Quiénes somos
Especialista en consultoría, servicios y
herramientas para la banca y seguros.
27 años de historia.
La innovación es una de las constantes de
AIS.
Expertos en modelos cuantitativos.
Capacidad
de
adecuación
necesidades del cliente.
© AIS Aplicaciones de Inteligencia Artificial
a
las
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Segmentos, productos y servicios
Planificación estratégica y gestión del riesgo
Modelización
Modelos de
admisión y
Seguimiento
Herramientas
Modelos de
cartera, capital
económico
Gestión de
la toma de
decisiones
de Riesgos
Plataforma
Tramitación
de Créditos
Planificación
Financiera
Consultoría
Marketing
Modelización en bases de
datos de marketing
Marketing geodemográfico:
suministro de información
externa
Valor de cliente
Gestión de venta de carteras
inmobiliarias
Valoración de impacto
económico de una entidad
financiera
Otros servicios
Valoración de activos
inmobiliarios
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METODOLOGÍA DE
PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
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Planificación estratégica
Metodología que sirve para apoyar en
la planificación de la estrategia óptima
de una entidad considerando el
negocio en su totalidad.
Esta metodología permite:
- Calcular la distribución óptima del
portafolio con el fin de alcanzar los
objetivos de negocio
- Considerar todo tipo de restricciones
- Considerar todo tipo de riesgo
Strategic Advisor
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¿Dónde se usa en una entidad
financiera?
Presupuestos
Strategic
Advisor
Asset
Allocation
ALM
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¿El por qué de la herramienta?
El PASADO no es la mejor respuesta para prever el FUTURO:
- Hoy hay mayor complejidad
- Los métodos estadísticos se basan en la historia
- El control basado en ratios tiene sentido en estabilidad
- En momentos de cambio, los actores buscan su óptimo
- Integración de las opiniones de los expertos y los modelos
- Integración de los riesgos con los objetivos de negocio
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Nuestra propuesta
Generador de escenarios
Macroeconomía
Escenarios de
experto
Objetivo
Criterio de optimización
Balance de partida
Parámetros
Restricciones
• Riesgo
• Regulación
• Negocio
• Tolerancia al riesgo
• Costes
• Oferta y demanda
Motor de
optimización
Strategic
Advisor
Resultados
• Balance
• Cta. Resultados
• Capital regulatorio
• RAROC/ROE
• Valor entidad
• Liquidez
Análisis de
sensibilidad
Análisis de las
restricciones
Feedback
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FINANZAS CUANTITATIVAS
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Escenario Macroeconómico.
Construyendo los modelos.
Modelo
Macroeconómico
VAR
Φ( B)[{Yt }] = {ε t }
Escenario Macro
[{∃Y → Y }] {
*
t
t
t∈ 1,T }
⊂ [{Yt }]t∈{1,T }
Proyección Condicionada
Generalizada
[
Ω Yn×T ; Yˆn×T , Σ n×T Yn*×T
]
Covarianza de la
Cartera
Σ Portfolios = G[ΣY ]
ε como Apetito al Riesgo
CDF[Lt [{Y }] ] = ε ⇒
VaRt (ε ) = Lt [{Y }]
Modelo Capital
Económico
K t ≤ Lt [{Y }]
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Balance inicial
Parámetros,
Coeficientes,
Madurez
Modelos de Flujos
Microeconómicos
{z}it
[
= Li {Yt }, ε ti
]
Input del
Modelo de
Optimización
Motor de Optimización.
Componentes
Función Objetivo
Dinámica de Sistema
Cuentas y Flujos
max Z = EVA[{{X }, {x}}∀t∈T ]
SVA[{{X }, {x}}∀t∈T ] L
{X t , xt } = G[{X t }, {xt }, {X t −1}, {xt −1}]
Optimización
max Z = W [{X t , xt }]
xt
Parámetros
[{Yt }]t∈{1,T }, ε ,...
Nuevos escenarios
s.t.
{X t , xt } = G[{X t −i , xt −i }]
F [{X t , xt }] ≥ 0 ; t , i ∈ {1, n}
Formato Ejecutivo
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Prioridades
Output a
Presupuestación
Comparativa con otros métodos
Habitualmente…
N activos para 1 capital
Activo
Capital necesario
Dado
Activo
Cálculo de capital
económico
Activo
Ratios, estados
Activo
Activo
Valuation
Plan Optimizado
Activo
Activo
Dado
Límites de Capital
Otras Restricciones
Objetivo
Función No lineal
Cálculo de capital
económico
1 capital para N activos (& fondos)
Calculado con iteraciones
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Activo
Activo
Activo
CÓMO SE UTILIZA
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Así funciona Strategic Advisor
Carga de
balance
Definición de
restricciones
Definición
del escenario
a utilizar
Proyección
optimizada del
balance con la mejor
combinación de la
estructura de activos
y de pasivos
Optimización
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EJEMPLO 1: ANTICIPO RATIO
Efecto de anticipar el calendario de
implementación del ratio de liquidez a corto
plazo de Basilea III.
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Efecto de anticipar calendario
Definición del ratio:
Optimización del balance de un banco hipotético.
El criterio de optimización es el de maximizar el Shareholder
Value Added.
Las restricciones de activo son las exigidas en Basilea II y III.
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Escenario 1: Sin adelanto
del ratio de liquidez
Escenario 2: Adelantando el
ratio de liquidez
El beneficio
máximo que se
podría alcanzar es
menor que antes
La primera víctima
sería la cartera de
negociación
Resultado consolidado del
ejercicio en el escenario 1
Resultado consolidado del
ejercicio en el escenario 2
Escenario 1
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Escenario 2
Caída de la
concesión de
hipotecas
Cambio en la
estructura del
endeudamiento
Depósitos de la clientela
Depósitos en entidades de crédito
Depósitos en el Banco Central
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Escenario 1: Sin adelanto
del ratio de liquidez
Escenario 2: Adelantando el
ratio de liquidez
Aumento de
tesorería
Resultado consolidado del
ejercicio en el escenario 1
Reducción de
beneficios
Resultado consolidado del
ejercicio en el escenario 2
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Optimización como fuente de
inteligencia
Hipo
400
Restricciones
balance
Capital Base
Tier1 Ampliado
Capital Total
Apalancamiento
Liquidez Largo
max Hipotecas
max PyMEs
capEconomico
Retornos
Hipo
400
350
300
250
200
150
100
50
350
300
250
200
150
100
50
50
100
150
200
Planes
Factibles
PyMEs
PyMEs
50
100
Hipo
400
Plan
Óptimo
350
300
250
200
150
100
50
PyMEs
50
100
150
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200
150
200
EJEMPLO 2: STRESS TEST
Efecto de una subida del tipo de interés
aplicada al resultado del ejemplo anterior.
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Escenario Macroeconómico.
Previsión Variables Macro.
Escenario
Previsto
Valoraciones
expertas
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Escenario Macroeconómico.
Previsión Condicionada.
Escenario
Previsto
Valoraciones
expertas
Las opiniones del experto sobre el futuro
macroeconómico se pueden incorporar al
sistema, que recalcula automáticamente el
resto de variables.
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Escenario 2: Ratio de
liquidez adelantado
Escenario 3: Tasa de
interés estresada
El beneficio
máximo que se
podría alcanzar es
menor que antes
Las inversiones se
reajustan
Como
consecuencia su
fondeo se adapta
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Cambio en la
estructura de la
inversión
Préstamos al consumo
Financiación de proyectos
Adaptación de la
estructura de
financiación
Depósitos de la clientela
Depósitos en entidades de crédito
Depósitos en el Banco Central
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CONCLUSIONES
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Conclusiones
El uso de modelización en las entidades financieras es una
corriente imparable.
Es necesario incorporar nuevas metodologías que integren:
- La opinión del experto y modelos macro
- Modelos de riesgo, demanda y costes
- Criterios de optimización
Hay que automatizar todo lo automatizable para que se fomente
el tiempo “creativo” del analista.
Así tendremos éxito
Planificando en un entorno
de inestabilidad
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Planificación estratégica en
un entorno de inestabilidad
económica
Lluïsa Parés
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