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Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 1.- Notas preliminares 1.- En el presente cuadernillo se incluyen abundantes ejercicios de análisis de balances. Se trata de una versión 1.01. por lo que es posible que pueda haber errores de transcripción que hagan que los balances no cuadren. Mi intención es resolverlos todos en un futuro más o menos lejano. Conforme vaya detectando eventuales errores, los iré corrigiendo. 2.- Se presentan en primer lugar los ejercicios propuestos por el seminario de profesores de Economía de Zaragoza, celebrado durante el curso 97-98. La autoría de los mismos se debe al profesor Alfredo Argueras y a la profesora Mª José Pirla. La única labor que yo he realizado es la corrección de algunos datos erróneos y el formateado del texto. 3.- Posteriormente se plantean ejercicios propuestos en exámenes del IES Goya de Zaragoza durante el periodo en el que impartimos clase los profesores José Luis Sarto y yo mismo. Por supuesto, estos ejercicios os pueden dar una idea del tipo de examen que puedo poner. Hasta dónde yo sé, este bloque no presenta errores, salvo que el escáner me haya traicionado. Y por supuesto, si existen, son de mi exclusiva responsabilidad. El ejercicio 4 se debe al ingenio del profesor Tomás Guajardo. 4.- Siguen unos ejercicios propuestos en las PAU de Madrid, que fueron recopilados por el profesor José Gilaberte. No se han pasado las cifras a euros, por entender que cuando se plantearon la peseta era una realidad bien tangible. Todos ellos son anteriores al curso 98-99 5.- Y finalmente, los ejercicios de análisis de balances propuestos en las PAU de la Universidad de Zaragoza hasta la fecha. Se ha respetado la notación en pesetas por las razones anteriores. La transcripción de buena parte de los mismos hasta el curso 98-99 se debe al profesor José Gilaberte. De nuevo yo solamente he formateado el texto a mi gusto. El resto, la transcripción la ha hecho el que suscribe. 6.- En esta versión 1.01 se han incluido los ejercicios de balances que se han propuesto en las pruebas de acceso a los ciclos formativos de Grado Superior de admón. y finanzas en la comunidad autónoma de Aragón desde el año 1996. Además se han corregido los errores detectados y se han añadido los ejercicios propuestos en las PAU de la UZ correspondientes al curso 20012002. 7.- Como es lógico, agradezco a todos los mencionados su aportación, y al inventor del virus SirCam las innumerables horas que he pasado aprendiendo a manejar el escáner. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 1 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 2.-Ejercicios propuestos por el seminario de Economía 1.- La S.A. TUR presenta a comienzos de 1997 la siguiente información contable: Mobiliario Capital Social Maquinaria Pérdidas y ganancias Proveedores E.C. a pagar Proveedores Mercaderías Clientes Deudas a L/P con entidades de crédito Reservas Bcos Caja Deudas a C/P con entidades de crédito AA. Maquinaria 4.000 31.000 10.000 (20.000) 1.000 2.000 500 3.000 3.000 1.000 10.000 500 2.000 9.000 Elabora el Balance de Situación agrupando por masas patrimoniales. Calcula el Fondo de Maniobra. Analiza la situación de equilibrio patrimonial y realiza la representación gráfica. 2.- Se desea representar gráficamente el equilibrio financiero de un empresa industrial dela que se dispone de los siguientes datos. 500 200 250 50 1000 ACTIVO FIJO EXISTENCIAS REALIZABLE DISPONIBLE ACTIVO TOTAL 300 450 250 PASIVO NO EXIGIBLE EXIGIBLE A L/P EXIGIBLE A C/P 1000 PASIVO TOTAL Calcular el fondo de maniobra. 3.- Calcular los diferentes resultados de una empresa de la que se conocen los siguientes datos referentes a los años 1996 y 1997. CONCEPTO Año 1996 Año 1997 Ventas Brutas 35.000 60.000 Sueldos y salarios 5.400 6.200 Otros gastos de personal 3.200 4.000 Existencias iniciales de mercaderías 1.300 2.100 Compra de mercaderías 10.200 15.100 Impuesto sobre sociedades 235 2.350 Otros ingresos de la explotación 1.100 Amortizaciones 695 2.800 Ingresos financieros 300 420 Gastos extraordinarios 720 2.100 Existencia final de mercaderías 100 Devoluciones de ventas 1.200 2.400 Descuentos sobre ventas 520 1.000 Ingresos extraordinarios 100 250 Obtener la rentabilidad económica y financiera de la empresa sabiendo que las cifras de activo de la misma en los años 96 y 97 son respectivamente 90.000 y 120.000. y los recursos ajenos ascienden a 56.000 y 86.000. ¿Qué diríais sobre la rentabilidad de la empresa sabiendo que el coste de los fondos ajenos asciende al 12%? Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 2 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 4.- Sean los siguientes costes en que ha incurrido una empresa que durante el ejercicio económico para producir y vender por valor de 90.000 euros. (1000 unidades a 90 euros. unidad). Coste de materiales directos 7.200 Mano de obra de mantenimiento 1.800 Mano de obra de fabricación 3.000 Gastos de administración 1.200 Suministro de energía eléctrica (utilizada en la fabricación) 7.800 Amortizaciones 13.200 Alquileres 6.000 Compra de inmovilizado 12.000 Determinar los costes fijos de la empresa, el coste variable unitario, el umbral de rentabilidad, la cantidad que permite cubrir costes fijos, el beneficio de la empresa antes de intereses e impuestos, la rentabilidad económica y su significado sabiendo que el activo de la empresa en ese ejercicio ascendía a 150.000. 5.- La empresa “Mantas segovianas, S.A.” presenta las siguientes partidas al finalizar el ejercicio: Elementos de transporte Banco Mobiliario Efectos a pagar Clientes Capital Maquinaria Equipos informáticos Existencias Terrenos Caja Exigible a L/P Proveedores Efectos a cobrar Beneficio neto Hacienda Pública acreedora por Impuestos 7.200 € 31.200 € 42.000 € 12.000 € 9.600 € 90.000 € 51.000 € 6.000 € 30.000 € 46.000 € 1.800 € 66.000 € 8.800 € 3.000 € 42.000 € 9.000 € Elaborar el balance de situación, agrupando por masas patrimoniales Representar gráficamente la situación patrimonial de la empresa Calcular el fondo de maniobra Conociendo además los siguientes datos de la empresa: Beneficio neto 42.000 € Impuestos 9.000 € Intereses 13.800 € Calcular la rentabilidad económica y financiera de la empresa. 6.- La empresa PASTAS SABROSAS, S.A. cuenta al comenzar su actividad con los siguientes elementos ( datos en euros. ) Terrenos 3.000 Bancos 2.000 Capital 22.000 Caja 500 Maquinaria 10.000 Ptmos. L/P 5.000 Construcciones 5.000 Mercaderías 5.000 Reservas 500 Deudas cp ent cdto 1450 Durante el ejercicio realiza las siguientes operaciones : Compras 2.000, Existencia final = 0 Amortización 10% sobre la maquinaria, 2% sobre 1as construcciones Sueldos y salarios 3.200 Ventas 12.000 Intereses 5% sobre el ptmo. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 3 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 Impuesto de sociedades 35%. Las ventas se cobran en un 75% el resto queda pendiente de cobro y formalizado en letras. Las compras se pagan en un 60% quedando pendiente de pago el resto Todos los cobros y pagos se hacen por banco. Queda pendiente de pago a final de ejercicio la deuda con Hacienda Pública. 7.- Sean los siguientes datos correspondientes al Balance y cuenta de Pérdidas y ganancias de una empresa. (cifras en euros) Ingresos financieros 1.200 Ventas de producto B 900 Maquinaria 19.200 Edificios 60.000 Capital 114.000 Reserva Legal 30.000 Ventas de producto A 61.200 Gastos financieros 6.000 Pérdidas acumuladas 600 Préstamos L/P 31.200 Inversiones financieras temporales 4.800 Inversiones financieras permanentes 31.200 Impuestos 900 Terrenos 60.000 Bancos 1.800 Amortización del ejercicio 300 Amort. Acum.. (incluida la del ejercicio) 12.000 Efectos a cobrar 18.000 Reserva voluntaria 12.000 Efectos a pagar 600 Acreedores 1.200 Sueldos y salarios 21.000 Deudores (a cobrar) 7.200 Gastos de publicidad 7.200 Mercaderías iniciales 1.200 Mercaderías finales 2.100 Compras 24.000 Otros ingresos 300 Clientes ¿? Pérdidas y ganancias ¿? a) Calcula el resultado del ejercicio y la cifra de clientes b) Representar el balance agrupado por masas patrimoniales c) Calcular el fondo de maniobra y representar gráficamente la situación de equilibrio patrimonial. d) Realizar el análisis económico y financiero utilizando los ratios que conozcas e indicando en su caso alguna propuesta de mejora. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 4 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato 8.- Edificios Maquinaria Clientes Bancos Existencias Préstamos (c/plazo) Préstamos (l/plazo) Amortización acumulada Proveedores Otros acreedores Resultado del ejercicio (Saldo PyG) Capital Reservas Pérdidas acumuladas de ej. anteriores Calcular: Curso 2002-2003 Los datos económicos de la empresa Eurfin, SA a 31 de Diciembre son los siguientes: 70.000 28.000 5.000 2.000 4.000 23.000 25.000 6.000 8.000 4.000 9.000 25.000 10.000 1.000 a) El Balance de situación ordenado por masas patrimoniales b) Los recursos propios c) El pasivo fijo d) El inmovilizado neto y el activo fijo total e) El disponible f) Fondo de maniobra. Equilibrio patrimonial correspondiente. g) Ratio de garantía h) “ de tesorería i) “ de tesorería inmediata j) “ de inmovilización k) “ de endeudamiento total l) “ de liquidez 9.- La sociedad LARA, SA presenta a comienzos del año 1997 los siguientes elementos patrimoniales: Mobiliario ................................................................................................................................................................ 16.000 Deudas a L/P con entidades de crédito .................................................................................................................... 12.000 Proveedores efectos comerciales a pagar ................................................................................................................. 20.000 Amortización acumulada del inmovilizado material ................................................................................................. 4.000 Caja ............................................................................................................................................................................ 4.000 Clientes .................................................................................................................................................................... 14.000 Capital social ........................................................................................................................................................... 48.000 HP deudora por conceptos fiscales ........................................................................................................................... 6.000 Proveedores ............................................................................................................................................................. 12.000 Saldo de 129 (PyG) .................................................................................................................................................... 9.000 Remuneraciones pendientes de pago ......................................................................................................................... 1.000 Mercaderías ............................................................................................................................................................. 24.000 Maquinaria ............................................................................................................................................................... 54.000 Bancos ....................................................................................................................................................................... 6.000 Reservas ................................................................................................................................................................... 28.000 Elementos de transporte ........................................................................................................................................... 10.000 Elaborar el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. Calcular el fondo de maniobra. Analizar la situación de equilibrio patrimonial y realiza la representación gráfica. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 5 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 10.- La SA TUR presenta a comienzos de 1997 la siguiente información contable: Mobiliario .................................................................................................................................................................. 4.000 Capital Social........................................................................................................................................................... 31.000 Maquinaria .............................................................................................................................................................. 10.000 Saldo PyG ................................................................................................................................................................ 21.000 Proveedores, efectos comerciales a pagar .................................................................................................................. 1.000 Proveedores ............................................................................................................................................................... 2.000 Mercaderías .................................................................................................................................................................. 500 Clientes ...................................................................................................................................................................... 3.000 Deudas a L/P con entidades de crédito ...................................................................................................................... 3.000 Reservas ..................................................................................................................................................................... 1.000 Bancos ..................................................................................................................................................................... 10.000 Caja ............................................................................................................................................................................... 500 Deudas a C/P con entidades de crédito ...................................................................................................................... 2.000 A. A. Maquinaria ....................................................................................................................................................... 9.000 Elabora el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. Calcula el fondo de maniobra. Analiza la situación de equilibrio patrimonial y realiza la representación gráfica. 11- Con los datos que se ofrecen a continuación: Calcular los resultados de la empresa ASQUERO, SA en los ejercicios 01 y 02. Ordenar el balance por masa patrimoniales. Calcular el fondo de maniobra. Analizar la situación de equilibrio patrimonial mediante la representación gráfica. CONCEPTO EJERCICIO 01 EJERCICIO 02 Préstamos L/P ............................................................ 48.000 ............................................................................ 42.000 Efectos a cobrar ........................................................... 3.000 .............................................................................. 3.600 Proveedores ................................................................. 1.200 .............................................................................. 6.000 Maquinaria ................................................................. 60.000 ............................................................................ 60.000 Terrenos ..................................................................... 18.000 ............................................................................ 18.000 Reservas voluntarias .................................................... 6.000 .............................................................................. 6.000 Reservas legales ........................................................... 3.000 .............................................................................. 4.500 Ventas brutas ........................................................... 150.000 .......................................................................... 192.000 Dotación amortización ................................................. 3.000 .............................................................................. 3.000 Pérdidas acumuladas .................................................... 3.000 .............................................................................. 1.500 Clientes ........................................................................ 6.600 ............................................................................ 12.000 Préstamos a corto plazo ............................................... 6.000 ............................................................................ 12.000 Gastos de personal ..................................................... 36.000 ............................................................................ 42.000 Gastos financieros........................................................ 3.600 .............................................................................. 6.300 Edificios ..................................................................... 30.000 ............................................................................ 36.000 Bancos c/c .................................................................... 3.000 ............................................................................ 14.100 Capital........................................................................ 60.000 ............................................................................ 60.000 Reserva estatutaria ....................................................... 6.000 .............................................................................. 6.000 Amortización acumulada ............................................. 6.000 .............................................................................. 9.000 Patentes ...................................................................... 12.000 ............................................................................ 12.000 Efectos a pagar............................................................. 1.800 .............................................................................. 3.000 Compras del ejercicio ................................................ 91.800 .......................................................................... 121.200 Caja .............................................................................. 3.000 .............................................................................. 3.600 Inversiones financieras a corto plazo ........................... 3.000 .............................................................................. 1.800 Información adicional: El valor de las mercaderías existentes en almacén era el siguiente: A 1-1-01..................................................................... 12.000 A 31-12-01................................................................... 5.400 A 31-12-02................................................................... 6.000 El capital social está formado por 1.000 acciones de 6 euros de nominal cada una. Calcular el valor teórico de las acciones al final de cada ejercicio económico. La cifra de amortización acumulada ya lleva incluida la amortización del ejercicio. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 6 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 12.-Con los datos que se ofrecen a continuación calcular el resultado de la empresa Ventura, SA, ordenar el balance por masas patrimoniales y analizar la situación de equilibrio patrimonial, de liquidez, endeudamiento y rentabilidad de la empresa. CONCEPTO IMPORTE Préstamos a L/P ................................................................................................................................................................ 48.000 Efectos a cobrar .................................................................................................................................................................. 3.000 Proveedores ........................................................................................................................................................................ 1.200 Maquinaria ........................................................................................................................................................................ 60.000 Terrenos ............................................................................................................................................................................ 18.000 Reservas voluntarias ........................................................................................................................................................... 3.000 Reservas legales .................................................................................................................................................................. 3.000 Ventas ............................................................................................................................................................................. 150.000 Dotación a la amortización ................................................................................................................................................. 3.000 Elementos de transporte ...................................................................................................................................................... 3.000 Clientes ............................................................................................................................................................................... 6.600 Préstamos a C/P .................................................................................................................................................................. 6.000 Gastos de personal ............................................................................................................................................................ 36.000 Intereses del ejercicio (pagados) ......................................................................................................................................... 3.600 Bancos c/c ........................................................................................................................................................................... 3.000 Capital social .................................................................................................................................................................... 60.000 Reserva estatutaria .............................................................................................................................................................. 6.000 Amortización acumulada .................................................................................................................................................... 6.000 Patentes ............................................................................................................................................................................. 12.000 Efectos a pagar.................................................................................................................................................................... 4.800 Compras del ejercicio ....................................................................................................................................................... 91.800 Caja ..................................................................................................................................................................................... 3.000 Inversiones financieras a C/P .............................................................................................................................................. 3.000 Existencias iniciales .......................................................................................................................................................... 12.000 Existencias finales .............................................................................................................................................................. 5.400 Edificios ............................................................................................................................................................................ 30.000 El impuesto de sociedades asciende al 35% y está pendiente de pago a la fecha de cierre del ejercicio. En la amortización acumulada está incluida la del ejercicio. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 7 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 3.- Ejercicios propuestos en exámenes del IES Goya (Cursos 97-98,99-00 y 00-01) 1.- Para desarrollar su actividad, la empresa cuenta con unos recursos propios y también con fondos ajenos, que constituyen la gr an masa patrimonial denominada Pasivo Los recursos ajenos pueden clasificarse a su vez en función del plazo de exigibilidad. Con estas consideraciones, responda a las siguientes preguntas: ¿Qué son capitales permanentes? ( 1 punto ) ¿Cómo debe ser financiado el Activo fijo? (1 punto ) ¿En qué consiste el capital circulante o fondo de maniobra? (1 punto) ¿Qué se entiende por equilibrio financiero normal o básico? (1 punto) 2.- (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos.) La empresa VAPORO, S.A. presenta el siguiente balance para el ejercicio 2001 : ACTIVO Caja Bancos Clientes Ef. comerciales a cobrar Mercaderías Edificios Maquinaria Eq. procesos de información Terrenos TOTAL PASIVO 3.000 2.000 2.000 2.000 15.000 23.000 20.000 17.000 6.000 90.000 Acreedores a corto plazo Proveedores Préstamo a largo plazo Efectos a pagar a largo plazo Reservas estatutarias Reservas voluntarias Capital social Deudas a c/ plazo 2.000 2.000 7.000 20.000 l0.000 4.000 40.000 5.000 TOTAL 90.000 a) Calcule e interprete el Capital Circulante (fondo de maniobra) para este año. b) Defina y calcule los ratios de TESORERIA, LIQUIDEZ, GARANTIA y ENDEUDAMIENTO. c) Interprete los resultados obtenidos en los ratios del apartado anterior. 3-. El balance de situación de la S.A. MENDRUGO'S presenta a 31 de Diciembre de I. 997, los siguientes saldos: (Puntuación por apartado: 0,75 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos) ACTIVO Caja, ptas. Bancos, c/c Maquinaria Elem. de transporte Mercaderías Eq. proceso información Total activo 1.600.000 6.000.000 4.500.000 1.800.000 700.000 1.000.000 15.600.000 PASIVO Capital social Proveedores Deudas a L.P. con e. cto. AA Maq. AA Els. de transporte AA Eq. proc. informac. Total Pasivo 10.000.000 370.000 1.500.000 2.250.000 1.080.000 400.000 15.600.000 a) Preséntese el anterior balance ordenado por masas patrimoniales. b) ¿Qué representa el pasivo de una empresa? Clasifica los pasivos del balance anterior en diferentes tipos. c) Determinación de las siguientes ratios, explicando la información que proporcionan los mismos: liquidez. endeudamiento. garantía. d) ¿ Qué representan las amortizaciones en el balance? Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 8 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 4.- (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos) La Soc. Coop. "Porter y su madre" presenta los siguientes saldos 31 - XII- 2000: Dinero que hay en caja 140.000 Reserva legal 2.600.000 Dinero que hay en el BCBV AH .500.000 Deuda con los Proveedores 3.000.000 Muebles que tiene la empresa 2.210.000 Pérdidas y Ganancias 5.000.000 Derechos de cobro por venta a clientes 510.000 Crédito a 6 meses concedido a otra cooperativa 1.000.000 Acreedores 1.500.000 Dos máquinas de la Marca "PIPER" 7.210.000 Préstamo a 5 años recibido del Banco BCBVAH 2.100.000 Un local en propiedad 10.000.000 Letras a pagar a c/p a los proveedores 1.000.000 Deudas con la Seguridad Social 1.000.000 Mercancías que hay en el almacén 410.000 Capital Social ????????? 1 ordenador y una impresora 150.000 Amort. Acum. Inmovilizado material (l.120.000) Patentes 2.000.000 OTROS DATOS: - Las ventas netas del ejercicio han sido de 35.000.000 pts. - Los intereses del préstamo a 5 años son del 6% - El impuesto de sociedades no ha sido pagado todavía. a) Presente el balance de situación ordenado por masas patrimoniales y represéntelo utilizando porcentajes para sus masas patrimoniales más importantes. b) Calcule el fondo de maniobra. Calcule las tres ratios que miden la liquidez de la empresa e indique que medidas adoptaría en cada caso. c) Realice un análisis económico de la empresa, indicando cómo podría, si es necesario, mejorar la rentabilidad de esta cooperativa. 5.- La empresa "Unión de Marranatos del Noroeste, SA " (UMN, SA) radicada en Samiánigo (Uesca) y dedicada a la producción y comercialización de abonos y pesticidas presenta, a 31 - XII - 2000 la siguiente información: (Cifras en miles de Euros) 1.- El valor del inmovilizado material, que fue adquirido el 31 -XII - 99, es de 20.000. La empresa ha estimado su vida útil en 10 años, deseando amortizar cada año una cantidad igual. 2.- La deuda a largo plazo con coste devenga intereses al 20%. 3.- El capital de la empresa es de 3.500. 4.- "Zancochos y Fiemos, SL" le debe 5.600. 5.- Puede disponer inmediatamente de 1.400, depositados en la Banca Marote. 6.- Sus ventas ascienden a 25.000. 7.- Tiene un préstamo concedido de 15.000, a un plazo de 15 años. 8.- Todos los gastos de la explotación, excepto el consumo de materiales, ascienden a 5.000. Se consumieron materiales por valor de 5.000. 9.- Debe pagar a su proveedor "Cuescos Sulfurosos del Matarraña, SA" 500. 10.- En los almacenes desodorizados tiene sacos de productos valorados en 3.000. 11.- Otras deudas a corto plazo (sin coste): 1.000. 12.- La empresa no ha obtenido en el presente ejercicio resultados extraordinarios. 13.- UMN, SA tuvo unas pérdidas en 1999 de 2.000. Tras la reestructuración acometida después de su adquisición por la multinacional "International WC&Co., Ltd." Espera remontar esa situación en el presente ejercicio. Trabajo a realizar: a.- Presente el balance de "UMN, SA" ordenado por masas patrimoniales. (2) b.- Analice la situación financiera de la empresa, detectando los problemas más importantes que tiene mediante los instrumentos oportunos. Haga el diagnóstico del problema y proponga las soluciones que considere necesarias. (3) c.- Calcule la rentabilidad económica y enjuíciela. (2) d.- Calcule el saldo de la cuenta "HP acreedora", sabiendo que éste era cero hasta el 31-XII-2000. (1,5) e.- Elabore el cuadro que le permitirá a la empresa conocer el plan de amortización de su inmovilizado. (1,5) Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 9 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 6.- La empresa "Cooperativa agropecuaria la Virgen de la Viña" radicada en Cariñena (Zaragoza) y dedicada a la producción y comercialización de vinos y licores presenta, a 3l - XII - 2000 la siguiente información: (Cifras en Euros) 1.- El valor del inmovilizado material, que fue adquirido el 31 -X1l 99, es de 20.000 La empresa ha estimado su vida útil en 5 años, deseando amortizar cada año una cantidad igual 2.- Los intereses pagados por la deuda a largo plazo con coste son de 500. 3 - El capital de la empresa es de 5.000, con unas reservas de 1.900 . 4.- "Bodegas y Bebercio del Noroeste, SL" le debe 100. 5.- Puede disponer inmediatamente de 1.000, depositados en el Banco Leando. 6.- Sus ventas ascienden a 15.000. 7.- Tiene un préstamo concedido de 5.000, a un plazo de 5 años y con un coste que hay que averiguar. 8.- Todos los gastos de la explotación, excepto el consumo de materiales, ascienden a 6.000. Se consumieron materiales por valor de 2.000. 9.- Debe pagar efectos a "Alcoholera Zorrupar, SA" siendo la cuantía de los mismos 1.000 10. - En la bodega tiene botellas de vino y coñá valorados en 900. 11.- Otras deudas a corto plazo (sin coste). 2.600. 12.- La empresa no ha obtenido en el presente ejercicio resultados extraordinarios. Trabajo a realizar: a.- Presente el balance de "La Virgen de la Viña" ordenado por masas patrimoniales. (2) b.- Analice la situación de la empresa, detectando los problemas más importantes que tiene mediante los instrumentos oportunos. Haga el diagnóstico del problema y proponga las soluciones que considere necesarias. (3) c.- Calcule la rentabilidad económica y enjuíciela. (2) d.- Calcule el coste de los recursos ajenos. ( 1 ,5) e.- Calcule el saldo de la cuenta "HP acreedora", sabiendo que éste era cero hasta el 31-XII-2000. (1,5) 7.- La empresa "El gorrino alegre, SL" radicada en Cedrillas (Teruel) y dedicada a la comercialización de productos selectos del tocino presenta, a 31 - XII - 2000 la siguiente información: (Cifras en Euros) 1. - El valor del inmovilizado material, que fue adquirido el 31 -XII - 95, es de 20.000 . La empresa ha estimado su vida útil en 10 años, deseando amortizar cada año una cantidad igual. 2.- El resultado antes de impuestos arroja pérdidas por valor de 1.500. 3 - El capital de la empresa es de 5.000, habiendo generado reservas por valor de 4.000. 4.- Tiene efectos pendientes de cobro por valor de 2.300. 5.- Puede disponer inmediatamente de 100, depositados en el Banco Rrosivo. 6.- Sus ventas ascienden a 25.000. 7.- El inmovilizado se financió mediante un crédito del proveedor del mismo, a un plazo de 5 años y con un coste que hay que averiguar. El crédito pendiente es de 5.000. 8.- Todos los gastos de la explotación, excepto el consumo de materiales, ascienden a 16.000. Se consumieron materiales por valor de 8.000. 9.- Debe pagar efectos a sus proveedores siendo la cuantia de los mismos 1.500. 10.- En el secadero tiene productos del tocino valorados en 2.100. 11.- Otras deudas a corto plazo (sin coste): 500. 12.- En el caso de que tenga que pagar el impuesto sobre el beneficio (o impuesto de sociedades), el tipo aplicable será del 35%. 13.- La empresa no ha obtenido en el presente ejercicio resultados extraordinarios. Trabajo a realizar: a.- Presente el balance de "El gorrino alegre, SL" ordenado por masas patrimoniales. (2) b.- Analice la situación de la empresa, detectando los problemas más importantes que tiene mediante los instrumentos oportunos. Haga el diagnóstico del problema y proponga las soluciones oportunas. (3) c.- Razone en un máximo de dos líneas y sin hacer ningún cálculo si la situación de la empresa en cuanto a su rentabilidad económica y financiera es correcta. Si no lo fuera, proponga alguna solución. (2) d.- Calcule el coste del crédito del proveedor de inmovilizado. (1,5) e.- Calcule el saldo de la cuenta "HP acreedora", sabiendo que éste era cero hasta el 31- XII - 2000. (1,5) Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 10 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 8.- "FARRAGO, S.A." tiene como principal competidora a la empresa "AFGANO, S.A." de la que ha podido averiguar los siguientes datos: No existe Activo ficticio. El pasivo total asciende a 100.000.000 de pts. Ratio de liquidez = 0,367.Rentabilidad económica = 15%. Pasivo Circulante = 28.315.000. El saldo de Exigible a L/P es igual al doble de la reserva legal. Los Recursos Propios se componen de Capital Social, el saldo de PyG y Reserva Legal; ésta se empezó a constituir el año pasado con la aportación mínima exigida por la Ley de SA. Beneficio Neto del año anterior = 10.000.000. El coste de la deuda a largo plazo es el 5%. Esta empresa tiene registradas unas patentes por valor de 7.856.250. El Realizable y las Existencias tienen el mismo saldo. Ratio de Tesorería inmediata = 0,183. El impuesto de sociedades (35%) no ha sido todavía pagado. Tu trabajo es reconstruir de la forma más precisa el balance de " AFGANO, S.A." ordenado por masaspatrimoniales (2 ptos.) y describir el problema más importante de esta empresa, sugiriendo una posible solución.( 1 ptos.) 9.- "RIESGO, S.A." tiene como principal competidora a la empresa " AFANO, S.A." de la que ha podido averiguar los siguientes datos: No existe Activo ficticio. El pasivo total asciende a 100.000.000 de pts. Ratio de inmovilizado = 1,25. Rentabilidad económica = 15%. Pasivo Fijo = 71.685.000. Exigible a LP = 2.000.000. Los Recursos Propios se componen de Capital Social y Reserva Legal, siendo el importe de ésta el mínimo exigido por la Ley de SA., El coste de la deuda a largo plazo es el 5%. Esta empresa tiene registradas unas patentes por valor de 1.750.000. La composición del activo circulante es: Disponible/A.C. = 0,5; Realizable/A.C. = 0,25; Existencias/A.C. = 0,25. El impuesto de sociedades (35%) no ha sido todavía pagado. Tu trabajo es reconstruir de la forma más precisa el balance de "AFANO, S.A."ordenado por masas patrimoniales (2 ptos.) y describir el problema más importante de esta empresa, sugiriendo una posible solución.( 1 ptos. ) 10. - la empresa X presenta la siguiente información a 31 de Diciembre de 1997 Organizar por masas patrimoniales teniendo en cuenta la siguiente información: Proveedores Acreedores Reservas 5.000 Caja 2.000; Local 2.500 Préstamo LP 2.500 Préstamo a CP 5.000 Deudores 2.000 Ordenadores 1.000 Clientes 2.000 Bancos: 1.000 Aplic. informáticas 3.000 500 800 El beneficio antes de intereses e impuestos 2.300, el préstamo a LP paga un 15% de intereses y el tipo impositivo del impuesto de sociedades es del 30%. a) Capital y Fondo de Maniobra (0.5) b) Calcular todos los ratios e indicar cuales serían sus valores más adecuados ( 1 ) c) Analizar la empresa (0.25). Dar consejos para mejorar (0.5) 11.- la empresa X presenta la siguiente información a 31 de Diciembre de 1997 Caja 100 Préstamo a CP Reservas 200 Acreedores X HP acreedora 700 Existencias Pérdidas y ganancias 1300 Clientes Proveedores 2000 Maquinaria Aplicaciones informáticas 200 Vehículos Amortización acumulada inmovilizado material 3000 Préstamo a Largo plazo Deudores 100 Capital 1000 100 5000 100 12000 2000 2000 ????? a) Presentar el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. Calcula el Fondo de maniobra b) Calcula todos los ratios que conozcas. Realizar un análisis económico y financiero teniendo en cuenta que el interés devengado por el préstamo a CP es de 150 y el del préstamo a LP es de 500. El saldo de la cuenta Hacienda Pública (HP) Acreedora recoge el impuesto de sociedades del año 97. c) Recomendaciones para esta empresa. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 11 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 12.- Representa gráficamente las siguientes situaciones patrimoniales AC 500 PC 250 AC 500 PC 700 AC 500 PC 0 AF 500 PF Exigible LP 1750 AF 2500 PF Exigible LP 1000 AF 500 PF Exigible LP Neto Capital PyG Neto Capital 100 -1100 Neto 0 1000 1300 Indica que nombre recibe cada situación con una BREVE descripción. 13.- la empresa X presenta la siguiente información a 31 de Diciembre de 1997 Dinero en Efectivo: ....................................................................................................... 500.000 Local valorado en ......................................................................................................... 250.000 Furgoneta valorada en ................................................................................................... 100.000 Ordenadores valorados en ............................................................................................... 30.000 Aplicaciones informáticas valoradas en .......................................................................... 20.000 Patente ............................................................................................................................ 10.000 El banco concedió a la empresa un préstamo a devolver en 2 años por ............................ 1.000.000 Existencias ........................................................................................................................ 5.000 Proveedores .................................................................................................................. 300.000 Maquinaria ........................................................................................................................ 4.000.000 Amortización Acumulada Inmovilizado Material ............................................................ 1.000.000 Deudores: ........................................................................................................................ 20.0000 Acreedores .................................................................................................................... 100.000 Reservas ........................................................................................................................ 250.000 El beneficio antes de intereses e impuestos asciende a ..................................................... 2.000.000 Ha pagado unos intereses de ......................................................................................... 500 El impuesto de Sociedades es del 35 % que pagará dentro de 2 meses. ¿Capital? ¿Fondo de Maniobra? a) Presentar el balance de situación ordenado por masas patrimoniales b) Calcula todos los ratios que conozcas. Indica brevemente si sus valores son adecuados, si no lo son indica que posibles problemas expresan. c) Analiza la situación de la empresa y formula recomendaciones para mejorar su situación. 14.-la empresa X presenta la siguiente información a 31 de Diciembre de 1997 Ratio de Tesorería Inmediata = 0.01 Ratio de Liquidez = 4.2 Endeudamiento total = 0.2 Rentabilidad financiera = 6% Ratio de Tesorería = 0.6 Ratio de inmovilizado = 0.7 Rentabilidad económica = 12% Coste de los fondos ajenos = 16% Analizar la situación de la empresa e indicar que medidas propondrías para mejorar su situación. (2 puntos) (penalizaré mucho la falta de claridad y orden a la hora de realizar el análisis y las medidas ) 15.- La empresa “Artes Graficas Marrano’s, S.A.” presenta los siguientes datos: Capital social: 60.000 € dividido en acciones de 6 €. (1000 acciones) Reserva legal a 31-12-01: 5.000 €; Reserva legal a 31-12-02: 11.500 € (esta empresa no tiene ninguna reserva más) El beneficio antes de impuestos del año 2002 ha ascendido a 100.000 €, de los que habrá que restar el impuesto de sociedades. El gerente de esta empresa, Mr Bean, solicitó su calificación como empresa de reducida dimensión, que no le fue concedida. Ha repartido un dividendo por acción de 58,5 €. Calcula el saldo de PyG de “Marrano’s” en el año 2002 Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 12 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 16.- La empresa “Bisbal, Bustamante y asociados, Coop” radicada en Motilla del Palancar (Cuenca) y dedicada a la fabricación de artículos para cosmética presenta a 31 – XII – 2001 la siguiente información:(Todas las cifras están en €) 1.- Las ventas de esta empresa durante 2001 han sido de 50.000. 2.- Posee maquinaria, adquirida el 1-I-1995, por valor de 25.000. El primer año le fue concedido permiso para amortizar 5.000, deseando amortizar a partir de entonces una cantidad igual cada año. La vida util de esta maquinaria está estimada en 21 años. 3.- El capital de la empresa es de 5.000 y ha generado reservas por valor de 2.000. 4.- Las existencias iniciales de materiales para la fabricación (a 1-I-2001) estaban valoradas en 500. La empresa ha consumido durante el año por valor de 9.500 y sus compras de materiales ascendieron a 10.000. 5.- Por su parte, el inventario del almacén de productos terminados ha arrojado el siguiente resultado a 31-XII-01: 7.000 botes de nebulizador anal para eliminar el mal olor de las ventosidades (valorados en 7.000) 20.000 cajas de pañuelos de papel para concursantes lloricas (valor: 12.000) 6.- El gasto en sueldos y salarios asciende a 25.500, y la factura de suministros a 4.250. 7.- El coste de la deuda a largo plazo es del 10%. 8.- Mantiene una cuenta corriente en el Banco Cinero cuyo saldo es de 7.000. 9.- Se le concedió un préstamo a 5 años por 40.000. 10.- Su proveedor “NINA, SL” le giró una letra por valor de 1.250 11.- Tiene unas pérdidas acumuladas de años anteriores de 20.000. 12.- Su cliente “Chenoa, artes oscuras y maldiciones, SA” le debe 5.000. 13.- Tiene registradas unas patentes por valor de 6.000. 14.- La deuda a corto plazo con entidades bancarias asciende a 20.000 y su coste es el mismo que el de la deuda a largo plazo. Respóndase a las siguientes cuestiones: a) Preséntese el balance de “B, B y asoc., coop.” ordenado por masas patrimoniales. (2 puntos). b) Realícese el análisis de la situación de la empresa empleando para ello los instrumentos que se considere oportunos, ofreciendo en su caso soluciones para los problemas detectados. (3 puntos) c) Represéntese gráficamente la situación de la empresa DE FORMA QUE SE APRECIE EL PROBLEMA MÁS ACUCIANTE DE LA MISMA, calculándose además los porcentajes de rigor. (2 puntos) d) Calcúlense y coméntense las rentabilidades económica y financiera. Téngase en cuenta, especialmente, el diagnóstico efectuado en los apartados anteriores. (1,5 puntos) e) Calcúlese el valor de la existencia final de materiales que deberá incluirse en el balance (1,5 puntos) Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 13 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 17.-La empresa “Técnicos de Investigación Aeroterráquea, SA” (T.I.A.) dedicada al espionaje y contraespionaje, presenta la siguiente información contable a 31-XII- 02: 1. Su inmovilizado consta, entre otros inventos del profesor Bacterio, de la máquina del cambiazo. El valor total de la máquina del cambiazo es de 4.500.000 €. Su adquisición data del 31-XII-1996 y se estima, para su amortización, una vida útil de 10 años. La empresa posee otro inmovilizado por valor de 2.500.000€, no debiendo amortizarlo. 2. El saldo de la reserva legal es de 210.000. 3. Los gastos que ocasiona la deuda a largo plazo con coste ascienden a 600.000€. 4. La T.I.A. patentó en su día la “Chiclemicina”, estimándose su valor en 2.000.000. 5. El profesor Bacterio consumió materiales por valor de 450.000€. El resto de gastos de la explotación (incluidos disfraces del agente Mortadelo) asciende a 550.000€. 6. Su proveedor A.B.U.E.L.A., SRL (Agentes Bélicos Ultramarinos Especialistas en Líos Aberrantes) le ha enviado una factura por valor de 2.000.000€ que está pendiente de pago. 7. En el Banco Brando dispone de un saldo de 280.000€. Asimismo en la caja fuerte “Cerrojazo” de las dependencias de la T.I.A. tiene guardados 20.000€. 8. La empresa ha tenido unas ventas de 2.500.000€. 9. El capital social de la T.I.A. asciende a 2.500.000€. 10. Los préstamos bancarios que tiene concedidos se detallan de la manera siguiente: 4.000.000€ a un plazo de 7 años (siendo esta la única deuda con coste) y 1.790.000€ a un plazo de 9 meses. 11. El general Mostáchez, su último cliente, le debe 500.000€. 12. La T.I.A. ha abierto un expediente disciplinario a su agente Filemón Pi por ocasionar unas pérdidas a la empresa de 1.000.000€ durante el año 2002. 13. Las inversiones no permanentes de la T.I.A. consisten en unas acciones de la fábrica de tejidos “Pañillez&Trapajez, SA” por valor de 1.500.000€ que le han generado unos ingresos financieros de 150.000€. 14. En el almacén de materiales para inventos variados, el Profesor Bacterio dispone de Nitroglicerina, Gaseosa fresca, Vitriolo y otros productos químicos valorados en 1.500.000€. El superintendente de la T.I.A., sr. Vicente desea que su contable, sr. Numeríllez, efectúe las siguientes operaciones: a) Presentar el balance de la T.I.A. a 31-XII-02 ordenado por masas patrimoniales (2) b) Analizar la situación de la empresa, detectando los problemas más importantes que tiene mediante los instrumentos oportunos. Proponer las soluciones más adecuadas para los problemas diagnosticados. (3) c) Calcular la rentabilidad económica y financiera y enjuiciarlas. (2) d) Calcular cuanto deberá aportar la T.I.A. a la reserva legal el año 2002 UNA VEZ CALCULADO EL BENEFICIO. (1,5) e) Calcular el saldo de la cuenta HP acreedora, sabiendo que este era cero a 31-XII-02 (1,5). Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 14 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 4.- Ejercicios de análisis de balances propuestos en las PAU de Madrid 1.- Una empresa presenta el siguiente balance de situación al 31 de diciembre: ACTIVO PASIVO Caja y Bancos Efectos a cobrar Amortizaciones Invers. financieras a C/P Clientes Instalaciones 2.500.000 3.400.000 (3.200.000) 22.500.000 10.500.000 32.000.000 Efectos a pagar Proveedores Pérdidas y ganancias Deuda a L/P Capital . Reservas 2.000.000 16.500.000 2.500.000 16.200.000 28.000.000 2.500.000 Total activo 67.700.000 Total pasivo 67.700.000 1.1.- Ordenar las partidas del balance de acuerdo con criterios contables. (por masas patrimoniales) 1.2.- Calcular el valor del activo circulante. ¿Qué indica este valor? . 1.3.- Calcular el valor del pasivo circulante. ¿Qué indica este valor? 1.4.- Calcular el valor del fondo de maniobra o Capital Circulante. ¿Qué indica este valor? ¿Puede este fondo tener un valor negativo? Explicar. 1.5.- ¿Qué limitaciones tiene el análisis del fondo de maniobra empresarial? ¿Pueden compararse datos de capital circulante correspondientes a empresas de distintos sectores? Explicar. 2.- En la tabla adjunta se presentan los datos contables del patrimonio de la empresa Selectiva S.A. al final de un ejercicio económico determinado. Deudas a largo plazo con bancos Existencias de géneros para la venta Deudas a cobrar a c/p Créditos recibidos a l/p Acreedores por servicios a c/p Edificios y locales de oficina Facturas pendientes de cobro a clientes Proveedores Dinero en caja Reservas legales Capital social Camiones Saldos en c/c bancarias Pérdidas y ganacias 95.750 49.510 36.920 19.068 49.820 116.750 94.710 75.490 3.254 75.000 216.000 ..110.954 17.650 ?????? Se pide: 2.1.- Establecer las estructuras económica y financiera de la empresa. (Establecer el balance de situación: Activo: estructura económica; Pasivo, estructura financiera). 2.2.- Indicar las cuentas que forman el activo circulante y su clasificación. 2.3.- Analizar la estructura económico -financiera de la empresa, a través del cálculo de ratios oportunos con la correspondiente explicación de los resultados obtenidos. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 15 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 3.- Ordenar las cuentas del siguiente balance en función de la liquidez y exigibilidad de sus partidas: Capital ???????? Proveedores 100.000 Mobiliario 1.000.000 Reserva legal 1.500.000 Mercaderías 2.000.000 Clientes 200.000 Deudas a largo plazo 2.000.000 Hacienda Pública, acreedor por IVA 200.000 Equipos para procesos de información 1.000.000 Inversiones fras PERMANENTES en acciones 500.000 Amortización acumulada del inmovilizado material 200.000 Bancos c/c 500.000 Inversiones financieras a corto plazo 300.000 Pérdidas y Ganancias (pérdidas) 800.000 4.- Una empresa presenta el siguiente Balance de Situación. Comenta la evolución temporal de la empresa calculando los coeficientes o ratios más significativos. Maquinaria...... Existencias ..... Clientes Bancos Caja TOTAL ACTIVO 1995 700.000 300.000 125.000 25.000 12.000 1.162.000 PASIVO 1996 600.000 125.000 67.000 17.000 5.000 814.000 1995 Capital Reservas Créditos a I/p Créditos a c/p TOTAL 1996 200.000 50.000 450.000 114.000 200.000 50.000 312.000 600.000 1.162.000 814.000 5.- Imagine una panadería y una fábrica de automóviles y reflexione sobre las áreas básicas de actividad de ambas. Lo normal es que el período medio de maduración de la fábrica de automóviles sea más largo que el de la panadería. Basándose en la definición del período medio de maduración razone el porqué de la afirmación anterior. 6.- De los balances que se presentan a continuación, uno corresponde a una gran hipermercado y el otro a una empresa eléctrica. Calcule el Fondo de Maniobra que corresponde a cada balance y razone qué balance y Fondo de Maniobra podría corresponder a cada empresa. Balance de situación de la empresa A (31 de diciembre de 1.999) ACTIVO Inmovilizaciones inmateriales Inmovilizaciones materiales Inmovilizaciones financieras Existencias Deudores Inversiones financieras temporales Tesorería. 2.992 695.575 22.816 23.950 119.141 85 4.436 PASIVO Fondos propios Acreedores a largo plazo Acreedores a corto plazo 300.252 436.834 131.909 Balance de situación de la empresa B (31 de diciembre de 1.999) ACTIVO Inmovilizaciones materiales Inmovilizaciones financieras Existencias Deudores Inversiones financieras temporales. Tesorería Ejercicios de análisis de Balances 82.390 1.429 23.120 12.598 29.201 4.172 PASIVO Fondos propios Acreedores a largo plazo Acreedores a corto plazo 51.647 427 100.926 IES Mar de Aragón (Caspe) 16 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 5.-Ejercicios de análisis de balances propuestos en las PAU de Zaragoza (1994 –2001) 0.- ¿Cuáles son los libros contables que obligatoriamente debe llevar todo empresario? Explica brevemente el contenido de cada uno de ellos. 1.- (Junio 95, examen A)El balance de situación de la S.A. LARA presenta, a 31 de diciembre de 1.994, el siguiente detalle: ACTIVO PASIVO Mobiliario 8.000 Capital social 28.000 Maquinaria 54.000 Pérdidas y ganancias 10.000 El. de transporte 10.000 Proveedores 12.000 Amort. acum. Inmov. Mat. (20.000) Deudas L/P entidades cdto. 16.000 Mercaderias 24.000 Reservas 28.000 Clientes 14.000 Prov. ef. comerc. a pagar 12.000 Client, ef. comerc. a cobrar 6.000 Bancos c/c 6.000 Caja 4.000 TOTAL ACTIVO 106.000 TOTAL PASIVO 106.000 1.1.Presentar el anterior Balance de Situación agrupando las cuentas por masas patrimoniales. Realizar una representación gráfica del mismo con indicación del % que representa cada masa. 1.2.Hallar el Fondo de Maniobra desde las distintas ópticas de la financiación a C.P. y de la financiación a L.P. 1.3.Realizar el análisis financiero y económico del Balance de Situación de esta empresa a través de los siguientes ratios y explicando la información que proporcionan los mismos: liquidez, solvencia, endeudamiento y rentabilidad económica o del activo. Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos. 2.- (Junio 95, examen B) La S.A. tur presenta, a comienzos del año 1995, la siguiente información contable: ACTIVO Mobiliario Maquinaria Amort. acum. Inmov. Mat. Bancos c/c Mercaderias Clientes Caja 4.000 10.000 (9.000) 10.000 500 3.000 500 PASIVO Capital social Pérdidas y ganancias Proveedores Deudas L/P entidades cdto. Reservas Prov. ef. comerc. a pagar Deudas C/P entidades cdto. 9.000 1.000 2.000 3.000 1.000 1.000 2.000 2.1.- Presentar el anterior Balance de Situación ordenado agrupando las cuentas por masas patrimoniales. (0,5 puntos). 2.2.- Explique el concepto de Fondo de Maniobra y halle el de esta empresa. (0,5 puntos). 2.3.- Realizar el análisis financiero del balance de esta empresa a través de los ratios oportunos. (1 punto). 2.4.- Concrete las medidas a adoptar para mejorar su situación financiera en el caso de que exista algún desequilibrio. (1 punto). Información adicional: Por término medio el plazo de pago a proveedores es de 45 días y el de cobro a clientes 30 días. Las deudas a largo plazo se corresponden con un préstamo con vencimiento dentro de 2 años a amortizar al final de la vida del mismo con pago trimestral de intereses. La política de compras de la empresa es realizar lotes de pedidos de pequeña cantidad, por lo que los proveedores no le aplican los rappels que contemplan en sus tarifas para volúmenes de compras superiores. Puntuación total máxima: 3 puntos. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 17 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 6.3.(Junio 94, Examen A) Las cantidades (expresadas en miles de pesetas) de los balances de 4 sociedades, a 31 de diciembre de 1.994, son las que se indican a continuación: EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C EMPRESA D ACTIVO A. Fijo 26.000 14.000 90.000 30.000 A. Circulante 10.000 12.000 30.000 40.000 TOTAL 36.000 26.000 120.000 70.000 Neto 16.000 26.000 50.000 -60.000 Exig. a L.P. 14.000 ------- 30.000 100.000 Exig. a C.P. 6.000 ------- 40.000 30.000 PASIVO TOTAL 36.000 26.000 120.000 70.000 Trabajo a realizar para cada una de las 4 empresas: 3.1.Realizar una representación gráfica del balance con indicación del % que representa cada masa patrimonial sobre el total del Activo o del Pasivo. 3.2.Identificación de las posiciones de equilibrio o desequilibrio patrimonial. Hacer referencia expresa a la financiación del activo fijo, la composición del pasivo y el capital circulante de la empresa. Puntuación por empresa: 0,75 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos. 4.- (Junio 94, examen B) El Balance de situación de la S.A COPLESA presenta, a 31 de diciembre de 1.993 el siguiente detalle: ACTIVO Terrenos y b. Naturales Maquinaria E. de transporte Mercaderías Clientes Bancos c.c. Caja Total Activo 2.400.000 1.200.000 5.400.000 2.600.000 1.750.000 2.000.000 1.000.000 16.350.000 PASIVO Capital social Pérdidas y ganancias Proveedores Deudas a LP. con e. cto. Reservas Proveed. Ef. c. a pagar Total Pasivo 9.000.000 2.000.000 2.000.000 1.350.000 1.500.000 500.000 16.350.000 4.1.- Presentar el anterior Balance de situación agrupando las cuentas por masas patrimoniales. Realizar una representación gráfica del mismo con indicación del % que representa cada masa patrimonial sobre el total. 4.2.- Realizar el análisis financiero y económico del balance de situación de esta empresa a través de los siguientes ratios explicando la información que proporcionan: - tesorería. - liquidez. - solvencia. - endeudamiento. - rentabilidad económica o del activo. Puntuación por apartado: 1.5 puntos. puntuación total máxima: 3 puntos. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 18 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 5.- (Septiembre 94, examen A) Dada la siguiente estructura patrimonial de una empresa al final de dos periodos consecutivos PERIODO 1 PERIODO 2 ACTIVO A. Fijo A Circulante Existencias Realizable Disponible 6.770 3.230 960 1.000 1.270 TOTAL 8.450 1.550 510 600 440 10.000 10.000 PASIVO Neto Exig. a L P. Exig. a C. P . 5.950 1.780 2.270 TOTAL 4.750 1.000 4.250 10.000 10.000 Trabajo a realizar: 5.1.- Calcular la relación de cada una de las masas patrimoniales con el total del Activo y Pasivo correspondiente, representándolas gráficamente. Hacer un breve comentario de la evolución de las mismas. 5.2.- Calcular el Fondo de Maniobra en los dos periodos desde las distintas ópticas de la financiación a C.P. y de la financiación a LP. comentando los resultados obtenidos. . 5.3.- Determinar los siguientes ratios en los dos periodos comentando los resultados: solvencia, tesorería y endeudamiento. Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos. 6.- (Septiembre 94, examen B) El Balance de situación de la S.A TORNILLOS ARAGON presenta, a 31 de. diciembre de 1.993, el siguiente detalle: ACTIVO Terrenos y b. Naturales Construcciones Maquinaria Amortiz. Acum. I.M. Mercaderías Clientes Bancos c.c. Caja Total Activo 3.000.000 7.000.000 7.000.000 (10.000.000) 12.000.000 1.500.000 3.700.000 500.000 24.700.000 PASIVO Capital social Reservas Pérdidas y ganancias Proveedores Deudas a LP. con e. cto. H.P. acreedor p.c.f. Proveed. Ef. c. a pagar Org. S.S. acreedores Total Pasivo 10.000.000 3.000.000 1.000.000 700.000 4.000.000 4.000.000 300.000 1.700.000 24.700.000 6.1.- Presentar el anterior Balance de situación agrupando las cuentas por masas patrimoniales. 6.2.- Calcular el Capital circulante e indicar brevemente la situación patrimonial de la empresa. 6.3.- Determinación de los siguientes ratios explicando la información que proporcionan los mismos: - tesorería. - endeudamiento. - rentabilidad financiera. 6.4.- Determinar el precio de venta unitario del producto que fabrica la empresa, si el coste variable unitario es de 200 pts/u., los costes fijos son de 750.000 pts. y el punto muerto es de 4.000 unidades. Puntuación por apartado: 0,75 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 19 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 7.(septiembre 95, examen B) La empresa Yolka, S.A. cuenta al final del ejercicio de 1.994 con los siguientes elementos patrimoniales: a) Dinero en efectivo por importe de 1.000.000 de pts. b) Un camión adquirido por 20.000.000 de pts. c) La sociedad se constituyó con un capital de 50.000.000 de pts. d) Tiene existencias en el almacén por valor de 20.000.000 de pts. e) Están pendientes de cobro facturas emitidas a clientes por importe de 17.000.000 de pts. f) Letras aceptadas por los clientes por valor de 3.000.000 de pts. g) La amortización acumulada del inmovilizado hasta la fecha asciende a 15.000.000 de pts. h) La maquinaria fue adquirida por 80.000.000 de pts. i) La nave donde se ubica la empresa costó 45.000.000 de pts. j) Debe a los proveedores 20.000.000 de pts. k) Ha aceptado a los proveedores Letras por un importe de 11.000.000 de pts. l) Las reservas de la empresa ascienden a 5.500.000 pts. m) Ha obtenido un préstamo a 3 años de una entidad bancaria por importe de 50.000.000. n) Debe devolver dentro de 3 meses un préstamo concedido por un banco de 30.000.000. ñ) Los beneficios del ejercicio han ascendido a 4.500.000 de pts. A partir de estos datos: 7.1.- Presente el balance de situación de esta empresa agrupando las cuentas por masas patrimoniales. Realice una representación gráfica del mismo indicando el porcentaje que representa cada masa patrimonial sobre el total del activo o, en su caso, del pasivo. 7.2.- Realice el análisis financiero y económico del balance de situación de esta empresa a través de los ratios que considere oportunos explicando la información que proporcionan los mismos. (1,5 puntos). Puntuación total máxima: 3 puntos 8.- (septiembre 95, examen A) Dada la siguiente estructura patrimonial de una empresa al final de dos periodos consecutivos ACTIVO PERIODO 1 PERIODO 2 Inmovilizado material 195.000 284.000 Inmovilizado inmaterial 10.000 26.000 Amortizaciones acumuladas -46.000 -89.000 Materias primas 15.000 6.000 Productos terminados 35.000 25.000 Cientes 48.000 28.000 Bancos 2.600 600 Caja 200 300 TOTAL 259.800 280.900 PASIVO Capital 80.000 100.000 Reservas 60.000 75.000 Resultados ejercicio 2.000 30.000 Deudas a L.P. 45.000 35.000 Proveedores 26.500 8.000 Deudas con ent. cto. a C.P. 39.500 23.000 Acreedores a C.P. 1.800 7.000 Otras deudas a C.P. 5.000 2.900 TOTAL 259.800 280.900 Trabajo a realizar: 8.1.- Calcular las masas patrimoniales y su relación con el total del Activo y Pasivo correspondiente, representándolas gráficamente.(1 punto). 8.2.- Calcular en los dos periodos los ratios que permitan realizar el análisis financiero y económico de la empresa.(1 punto). 8.3.- Realizar un comentario sobre la información obtenida que incluya recomendaciones a la empresa para encauzar su futuro. (1 punto). Puntuación total máxima: 3 puntos Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 20 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 9.- (junio 96, examen A) Las cantidades (expresadas en miles de pesetas) de los balances de 2 sociedades, a 31 de diciembre de 1.995, son las que se indican a continuación: EMPRESA A EMPRESA B ACTIVO Inmovilizado 140.000 90.000 Existencias 20.000 10.000 Realizable 160.000 30.000 Disponible 10.000 12.000 TOTAL 330.000 142.000 PASIVO Neto Exig. a L.P. Exig. a C.P. TOTAL 160.000 150.000 20.000 330.000 142.000 ------------142.000 Trabajo a realizar para cada una de las 2 empresas: 9.1.Realizar una representación gráfica del balance con indicación del % que representa cada masa patrimonial sobre el total del Activo o del Pasivo. 9.2.Identificación de las posiciones de equilibrio o desequilibrio patrimonial. Hacer referencia expresa a la financiación del activo fijo, la composición del pasivo y el capital circulante de la empresa. Puntuación por apartado.9.1: 1punto(0,5 puntos por empresa) Puntuación por apartado.9.2: 2 puntos (1 punto por empresa). Puntuación total máxima: 3 puntos. 10.(Septiembre 96, examen B) El balance de situación de la S.A. ANETO, con sede en Ejea de los Caballeros (Zaragoza), presenta, a 31 de diciembre de 1.994, el siguiente detalle: ACTIVO PASIVO Mobiliario 2.000.000 Capital social ? Terrenos 3.000.000 Reserva Legal 3.000.000 Construcciones 6.000.000 Reserva Estatutaria 2.000.000 El. de transporte 4.000.000 Pérdidas y ganancias 1.500.000 Mercaderias 2.000.000 Proveedores 500.000 Deudores 1.000.000 Proveed., ef. com. a pagar 1.000.000 Client, ef. com. a cobrar 1.200.000 Deudas L/P entidades cdto. 5.000.000 Clientes 800.000 Acreed. por prestac. serv. 2.000.000 Bancos c/c 1.500.000 Caja 500.000 TOTAL ACTIVO ? TOTAL PASIVO ? 10.1.Determina el importe del Capital Social y presenta el anterior Balance de Situación agrupando las cuentas anuales por masas patrimoniales. 10.2.Halla, si lo hay, el Fondo de Maniobra desde las distintas ópticas de la financiación a C.P. y de la financiación a L.P. 10.3.Enjuicia la situación económico-financiera de esta empresa teniendo en cuenta el Fondo de Maniobra y los ratios de liquidez, endeudamiento y rentabilidad del capital. Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 21 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 11.- (Junio 97, examen A, original)La empresa "Tauro" presenta el siguiente balance a 31 de diciembre: ACTIVO Caja,ptas Bancos, c/c a la vista..... Mobiliario Clientes Maquinaria Construcciones Mercaderías Deudores Amort.Acum in.mat ... PASIVO 140.000 500.000 2.210.000 510.000 9.120.000 10.000.000 410.000 150.000 (1.120.000) Reserva legal . Proveedores pérdidas y Ganancias Acreed.prestac.serv Proveedores Inmov L/p....... proveedores inmov .c/p CAPITAL SOCIAL 2.600.000 800.000 5.000.000 320.000 2.100.000 1.100.000 10.000.000 11.1.- Presente el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. 11.2.- Realice un análisis económico financiero de la situación de la empresa utilizando para ello los ratios más representativos que conozca ¿ Que recomendaciones haría para mejorar la rentabilidad de esta empresa ? 11 bis.- Puntuación por apartados :1.5 puntos Puntuación total máxima: 3 puntos (Junio 97, examen A, adaptado) La empresa "Tauro" presenta el siguiente balance a 31 de diciembre: ACTIVO PASIVO Caja, pts. 140.000 Reserva legal Bancos, c/c a la vista 500.000 Proveedores Mobiliario 2.210.000 Pérdidas y Ganancias Clientes 510.000 Acreed. prestac. servicios Maquinaria 9.120.000 Proveed. de Inmov. a L/P Construcciones 10.000.000 Proveed. de Inmov. a C/P Mercaderías 410.000 CAPITAL SOCIAL Deudores 150.000 Amort. Acum. inmov. mat. (1.120.000) ? 3.000.000 2.000.000 1.500.000 500.000 1.000.000 5.000.000 11b.1.- Presenta el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. 11b.2.- Realiza un análisis económico financiero de la situación de la empresa utilizando para ello los ratios más representativos que conozca ¿Qué recomendaciones haría para mejorar la rentabilidad de esta empresa?. Puntuación por apartado: 1,5 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos. 12.(Junio 98, examen B)La empresa "Zapatillas voladoras" cuenta al final del ejercicio 1997 con los siguientes elementos patrimoniales: (Puntuación por apartado: 1,5 puntos. Puntuación total máxima: 2 puntos.) 1. Dinero en efectivo por 200.000 pts. 2. Un local donde se ubica la empresa costó 9.000.000 pts. 3. La sociedad se constituyó con un capital social de 10.000.000 pts. 4. Tiene existencias en su almacen por valor de 4.000.000 pts. 5. Están pendientes de cobro facturas emitidas a clientes por 3.400.000 pts. 6. Letras aceptadas por los clientes por 600.000 pts. 7. La amortización acumulada asciende hasta la fecha a 3.000.000 pts. 8. La maquinaria fue adquirida por 16.000.000 pts. 9. La empresa posee dos vehículos adquiridos por 4.000.000 pts. 10. Debe a sus proveedores 4.000.000 pts. 11. Ha aceptado a los proveedores letras por valor de 2.200.000 pts. 12. Las reservas de la empresa ascienden a 1.100.000 pts. 13. Ha obtenido un préstamo a cuatro años de una entidad bancaria, al 8% de interés y por un importe de 10.000.000 pts. 14. Debe devolver dentro de seis meses un préstamo concedido por un banco de 6.000.000 pts. (que fue concedido al 8% durante un año). 15. Los beneficios del ejercicio han ascendido a 900.000 pts., de los cuales habrá que pagar un 35% en concepto de impuesto de sociedades. 12.1.- Presenta el balance de situación de esta empresa agrupando las cuentas por masas patrimoniales. Realiza una representación gráfica del mismo indicando el porcentaje que representa cada masa patrimonial sobre el total del activo o, en su caso, del pasivo. 12.2.- Realiza el análisis financiero y económico del balance de situación de esta empresa a través de los ratios que consideres oportunos, explicando la información que proporcionan los mismos. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 22 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 13.(Septiembre 98, examen B) A continuación se presenta el balance de dos empresas que compiten dentro del mismo negocio (cifras en millones de pesetas): EMPRESA A EMPRESA B ACTIVO Inmovilizado Existencias Realizable Disponible TOTAL 210 30 240 20 500 125 15 45 15 200 PASIVO Capital Reservas Exig. a L.P. Exig. a C.P. TOTAL 160 80 225 35 500 40 60 80 20 200 13.1.- Representa gráficamente el balance de ambas empresas, con indicación del porcentaje que representa cada masa patrimonial sobre el total del activo o del pasivo. 13.2.- Identifica las posiciones de equilibrio o desequilibrio patrimonial, haciendo referencia expresa a la financiación del activo fijo y la composición del pasivo de la empresa. 13.3.- ¿Cuál de las dos empresas consideras que se encuentra en mejor posición desde el punto de vista financiero?. ¿Por qué? Puntuación por apartado: 1,5 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos. 14.- (septiembre 98 examen A) El Balance de Situación de la empresa "Frutas de Aragón" a 31 de diciembre de 1997 es el siguiente: ACTIVO PASIVO Terrenos y bienes nat. 9.000.000 Capital social 30.000.000 Construcciones 21.000.000 Reservas 9.000.000 Maquinaria 21.000.000 Pérdidas y Ganancias 13.000.000 Amort. Acum. I. M. (30.000.000) Proveedores 2.100.000 Mercaderías 36.000.000 Deudas a corto plazo 900.000 Clientes 4.500.000 Hacienda pública acreedora 7.000.000 Bancos c/c 11.000.000 Préstamos a largo plazo 12.000.000 Caja 1.500.000 Total activo 74.000.000 Total pasivo 74.000.000 14.1.- Presenta el balance de situación agrupado por masas patrimoniales. 14.2.- Calcula el capital circulante e indica brevemente la situación patrimonial de la empresa. 14.3.- Determina los ratios de rentabilidad económica y financiera sabiendo que el tipo de interés del préstamo a largo plazo es del 5% y el saldo de Hacienda Pública acreedora corresponde al impuesto sobre sociedades pendiente de pago, que representa el 35% del beneficio obtenido durante el ejercicio. Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 23 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato 15.- Curso 2002-2003 (Junio 98, examen A) La empresa "Ala Delta" presenta el siguiente balance a 31 de diciembre de 1997: ACTIVO Caja, pts. Bancos c/c Mobiliario Clientes Maquinaria Construcciones Mercaderías Deudores Am. Acum. Inmov. Mat. Total activo 600.000 2.000.000 8.800.000 2.000.000 36.500.000 40.000.000 1.600.000 600.000 (4.400.000) 87.700.000 PASIVO Reserva legal Proveedores Pérdidas y Ganancias Acreedores Préstamos a largo plazo Capital social Hacienda Pública acreedora 10.000.000 8.000.000 13.000.000 1.300.000 8.400.000 40.000.000 7.000.000 Total pasivo 87.700.000 15.1.- Presenta el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. 15.2 Realiza un análisis económico financiero de la situación de la empresa utilizando para ello los ratios más representativos que conozcas, y teniendo en cuenta que el préstamo a largo plazo devenga unos intereses anuales de 420.000 pts., y que el saldo de la cuenta Hacienda Pública acreedora recoge el impuesto sobre sociedades pendiente de pago como consecuencia de los beneficios obtenidos en 1997. 15.3.- ¿Qué recomendaciones haría para mjeorar la rentabilidad de esta empresa? Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos. 16.- (junio 96, examen B) La empresa Unix S.L. presenta el día 31 de diciembre de 1996 la siguiente situación patrimonial: ACTIVO PASIVO Caja, pts. 750.000 Acreed. por prestac. de servicios 1.150.000 Bancos c/c 2.000.000 Deudas a L/P con Ent. de Cdto. 8.000.000 Terrenos y bs. naturales 5.000.000 Reserva legal 1.750.000 Equipos 700.000 Proveedores 800.000 Clientes 650.000 Pérdidas y ganancias 1.350.000 Maquinaria 1.400.000 Proveed, ef. comerc. a pagar 1.750.000 Construcciones 8.500.000 Proveed. de inmov. a L/P 4.200.000 Mercaderías 2.350.000 Hacienda Pública 400.000 Aplicaciones informáticas 175.000 CAPITAL SOCIAL ???????? 16.1.- Determinar el importe del Capital Social. 16.2.- Determinar el Fondo de Maniobra. 16.3.- Enjuiciar la situación económico - financiera de la empresa teniendo en cuenta el FONDO DE MANIOBRA, y calculando los ÍNDICES DE TESORERÍA; LIQUIDEZ; ENDEUDAMIENTO Y RENTABILIDADES ECONÓMICA Y FINANCIERA, teniendo en cuenta que el tipo de interés del Préstamo a Largo Plazo es del 8%. Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos. 17.- junio 99, examen A (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos). La empresa "Expo Portugal 98" presenta el día 31 de diciembre de 1998 la siguiente situación patrimonial: ACTIVO PASIVO Caja, pta 3.000.000 Acreedores 4.500.000 Bancos c/c 8.000.000 Deudas a largo plazo 36.000.000 Terrenos 20.000.000 Reservas 7.000.000 Clientes 2.600.000 Proveedores 3.200.000 Maquinaria 5.600.000 Pérdidas y ganancias 6.500.000 Construcciones 37.400.000 Proveed. efect. comerc. Pagar 20.800.000 Mercaderías 9.400.000 Hacienda pública acreedora 3.500.000 Capital social 4.500.000 Total activo 86.000.000 Total pasivo 86.000.000 a) Determinar el fondo de maniobra. ¿Cómo debe interpretarse el resultado obtenido? b) Enjuiciar la situación financiera de la empresa teniendo en cuenta el fondo de maniobra, y calculando sus índices de tesorería, liquidez, y endeudamiento. c) Calcule la rentabilidad económica y financiera de la empresa, teniendo en cuenta que el tipo de interés del préstamo a largo plazo es del 5% y que la empresa obtuvo durante el último ejercicio unos beneficios de 10.000.000., de los que el 35% deberán pagarse en concepto de impuesto sobre sociedades y el resto pasan a engrosar la cuenta de pérdidas y ganancias. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 24 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 18 junio 99, examen B (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos). A continuación se representan los balances a 31 de diciembre de 1997 de tres empresas pertenecientes a un mismo sector (cifras expresadas en millones de pesetas): Activo Fijo Activo circulante Total activo Neto patrimonial Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo Total pasivo Empresa A 520 200 720 Empresa B 850 600 1.450 Empresa C 600 800 1.400 500 150 800 1.450 -1.000 1.600 800 1.400 320 280 120 720 a) Represente gráficamente los balances de las tres empresas, indicando el porcentaje que representa cada masa patrimonial sobre el total del activo o el pasivo. b) Identificar el equilibrio patrimonial de la empresa, haciendo especial mención a la financiación del activo fijo, la composición del pasivo y el circulante. c) Proponga algún tipo de actuación que pueda permitir a la empresa B mejorar su situación. 19. Septiembre 99, examen A (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos). La empresa "123", dedicada a la fabricación de calculadoras, presenta a 31-12-1998 el siguiente balance de situación: ACTIVO Caja, Ptas. Bancos c/c Clientes Clientes, efectos comerciales a cobrar Deudores Mercaderías Construcciones Mobiliario Equipos para proceso de información (ordenador) Total activo PASIVO 800 20.000 11.200 14.000 2.000 5.000 100.000 1.000 10.000 164.000 Proveedores Proveedores, efectos comerciales a pagar Deudas a largo plazo con ent. crédito Efectos a pagar a largo plazo Reserva legal Reserva estatutaria Capital Social 3.000 5.000 14.000 4.000 2.000 4.000 132.000 Total pasivo 164.000 A partir de este Balance de Situación: a) Represente el activo de esta empresa por masas patrimoniales. b) Calcule los siguientes ratios financieros: Inmovilización, Endeudamiento total, Tesorería, Liquidez. c) ¿Qué conclusiones obtiene a partir de los ratios anteriores? 20.- Septiembre 99, examen B . (Puntuación apartados a, b: 1 punto, apartado c: 0,5 puntos. Puntuación total máxima: 2,5 puntos). D. Jesús M.N. es propietario de la empresa "Los Molinos" dedicada a la comercialización de molinos de viento de juguete. En este momento, la información que dispone de su empresa es: 1. Dinero en efectivo, 75.000 pta. 2. Dinero depositado en el banco. 2.670.000 pta. 3. Ellocal donde desarrolla su actividad está valorado en 15.000.000 pta. 4. La furgoneta que efectúa el reparto a tiendas está valorada en 2.700.000 pta. 5. Debe a los proveedores por compra de molinillos 1.375.000 pta. 6. Derechos de cobro por venta a sus clientes a crédito, 1.175.000 pta. 7. El banco concedió a la empresa un préstamo a devolver dentro de dos años por 1.250.000 pta. 8. El ordenador con el que llevva el negocio está valorado en 600.000 pta. 9. El mobiliario está valorado en 250.000 pta. 10. En este momento tiene en su almacén molinillos por importe de 2.500.000 pta. 11. El capital social de la empresa asciende a 10 millones de ptas. El resto de los fondos propios corresponde a reservas. a) Hallar el valor del activo y del pasivo ordenado por masas patrimoniales y representarlo. b) Definir activo fijo, activo circulante, pasivo fijo y pasivo circulante. Calcularlo para la empresa "Los Molinos". c) Calcular el capital circulante (fondo de maniobra). Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 25 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 21. Junio 2000, examen A (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 4 puntos). Presentamos a continuación los balances de las empresas "Rentable, S.A." y "Exitosa, S.A." a 31 de diciembre de 1999. RENTABLE ACTIVO Existencias Terrenos Construcciones Bancos Mobiliario Total activo EXITOSA PASIVO 3.000 Deudas ent.cdto.corto pl. 10.000 8.000 Capital social 20.000 24.000 Proveedores 3.000 5.000 Deuda ent.cdto.largo pl. 4.000 2.000 Pérd. y ganancias 42.000 Total pasivo 40.000 ACTIVO 15.000 Bancos 20.000 Maquinaria PASIVO 2.000 Deudas ent.cdto.cpl. 16.000 Capital social 2.000 Inst.técnicas 10.000 Proveedores 4.000 Clientes 12.000 1.000 42.000 Total activo Efectos a pagar lpl. Pérd. y ganancias 3.000 40.000 Total pasivo a) Presente el balance agrupado por masas patrimoniales. b) Calcule el capital circulante (fondo de maniobra) e indique en qué situación se encuentra cada empresa. c) Calcule los ratios de endeudamiento total y liquidez. Comente los resultados obtenidos. d) Según se observa en los balances presentados, la cifra total de activo coincide con la de pasivo en ambas empresas. ¿Es esto habitual? ¿Por qué? 22 Septiembre 2000, examen A (Puntuación apartados a, c: 1 punto; apartado b: 1,5 puntos. Puntuación total máxima: 3,5 puntos). El balance de situación a 31 de diciembre de 1999 de la empresa "Nuevo Milenio" está compuesto por las siguientes partidas: 1. La empresa debe devolver al banco dentro de tres años un préstamo por 6.000 euros. 2. Posee un stock de productos terminados valorados en 3.000 euros. 3. La amortización acumulada de los bienes de inmovilizado asciende a 6.000 euros. 4. El capital con el que se constituyó la sociedad fue de 12.000 euros. 5. La maquinaria empleada en el proceso productivo vale 9.000 euros. 6. Se tienen pendientes de pago a los proveedores habituales efectos por 2.900 euros. 7. El resultado del ejercicio ha sido de 10.000 euros. 8. Los equipos informáticos valen 500 euros. 9. El saldo de clientes asciende a 2.200 euros. 10. Desde su creación, la empresa ha generado reservas por valor de 3.000 euros. 11. Tienen un edificio donde desarrolla su actividad que costó 25.000 euros. 12. Los fondos disponibles (en efectivo y en el banco) suponen 200 euros. a) Presente el balance ordenado según los criterios habituales. b) Indique razonadamente cual es la situación actual de la empresa atendiendo al fondo de maniobra y los ratios de liquidez, tesorería y tesorería inmediata. c) Si el beneficio después de intereses e impuestos de Nuevo Milenio fue de 10.000 euros (saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias), calcule la rentabilidad financiera de la empresa y valore el resultado obtenido. 23 Septiembre 2000, examen B (Puntuación apartados a, c: 1 punto; apartado b: 1,5 puntos. Puntuación total máxima: 3,5 puntos). Sean los siguientes balances correspondientes a tres empresas pertenecientes al mismo sector: ACTIVO Inmovilizado Existencias Realizable Disponible PASIVO No exigible Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo TOTAL a) b) Empresa A 20.870 850 290 190 Empresa B 16.800 9.600 1.920 2.160 Empresa C 21.600 1.440 1.200 360 11.250 7.700 3.250 22.200 1.280 16.720 12.480 30.480 20.400 2.640 1.560 24.600 Calcule el fondo de maniobra y los ratios de tesorería y endeudamiento total. Analice, a la vista de estos ratios, la situación de cada una de las empresas. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 26 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato c) Curso 2002-2003 Realice un análisis comparativo, argumentando cuál de las tres empresas se encuentra en mejor situación. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 27 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 24 Junio 2001, examen A (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 4 puntos). Si el balance de situación de la empresa "Europa, S.A." a 31.12.2000 es: ACTIVO Clientes Terrenos Maquinaria Mercaderias Caja Construcciones Bancos Mobiliario Total activo 60.000 120.000 18.000 120.000 6.000 180.000 30.000 12.000 546.000 PASIVO Proveedores Proveedores inmovilizado l/p Capital Social Préstamos entidades cdto. c/p Deudas a largo plazo Pérdidas y Ganancias Reservas 24.000 120.000 150.000 12.000 30.000 30.000 180.000 Total pasivo 546.000 a) Ordene el balance según los criterios habituales. b) Identifique las distintas masas patrimoniales, representándolas gráficamente. c) Calcule el fondo de maniobra y los ratios de liquidez y tesorería inmediata. Coméntelos. d) Según se observa en los balances presentados, la cifra total de activo coincide con la de pasivo en ambas empresas. ¿Es esto habitual? ¿Por qué? 25 Junio 2001, examen B ¡¡OJO, NO CUADRA!! ¡¡Sobran 40.000 en el pasivo!!(Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 4 puntos). La empresa CONTA S.A. tiene los siguientes elemento patrimoniales a 31.12.2000: 1. La empresa está ubicada en un terreno que costó 10.000 euros y un edificio cuyo coste de adquisición fue 15.000 euros. El importe amortizado hasta la fecha asciende a 7.000 euros. 2. Para adquirir el edificio la empresa solicitó en su momento un préstamo, del que al cierre del ejercicio quedaban pendientes de devolver 15.000 euros. De esta cifra, 2.000 euros deberán devolverse a lo largo del año 2001 y el resto en los próximos cinco años. 3. Se ha comprado mobiliario valorado en 1.000 euros. 4. Para llevar a cabo su actividad, la empresa ha adquirido recientemente una máquina por 5.000 euros. 5. La compañía debe a sus suministradores de materia prima 8.000 euros. 6. La compañía tiene pendiente de cobrar en el año próximo 6.000 euros. 7. La empresa tiene un stock de productos terminados valorado en 12.000 euros. 8. La aportación de los socios al constituirse la sociedad ascendió a 40.000 euros. A lo largo de los años que lleva funcionando la empresa no se han repartido beneficios, pero se han dotado las reservas exigidas por la normativa (8.000 euros), además de una reserva voluntaria por 16.000 euros. 9. La empresa dispone de un efectivo de 5.000 euros para afrontar los pagos más urgentes. a) Presente, ordenado, el balance de la empresa. A partir de los ratios que conoce indicar: b) La capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago a muy corto plazo. c) La solvencia de la empresa.(!) d) Analice y valore el endeudamiento de la empresa. 26. Septiembre 2001, examen A (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 4 puntos). La empresa ALFA tiene un capital social de 160 millones de pesetas. El valor de su activo asciende, igualmente, a 160 millones y ha obtenido un beneficio neto (después de impuestos) anual de 25 millones. La empresa BETA tiene una rentabilidad económica del 14 por ciento, activos por valor de 120 millones de pesetas, un préstamo bancario de 40 millones por el que paga un interés del 8 por ciento anual y unos fondos propios de 80 millones. Suponga, además, que no existen impuestos. a) Explique el concepto de rentabilidad y sus clases. b) ¿Qué diferencias existen entre la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera? Expliquelo conceptualmente y aplicado a las empresas del ejercicio. c) Señale algún aspecto que le resulte llamativo de estos resultados y trate de justificarlo. d) ¿Qué empresa obtiene mayores beneficios? Puede afirmarse que, en consecuencia, esta empresa está mejor gestionada? ¿Por qué? Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 28 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 27 Septiembre 2001, examen B (Puntuación por apartado: 1 punto. Puntuación total máxima: 3 puntos). A partir del siguiente balance de situación a 31 de diciembre de 2000 se pide (todas las cifras se expresan en euros): ACTIVO Terrenos Existencias Clientes Construcciones Bancos Maquinaria Caja Mobiliario TOTAL ACTIVO PASIVO Acreedores Reservas Capital social Proveedores inmovilizado l/ plazo Préstamos a corto plazo Deudas a largo plazo 50.000 5.000 25.000 75.000 10.000 30.000 3.000 12.000 210.000 TOTAL PASIVO 45.000 18.000 90.000 12.000 10.000 35.000 210.000 a) Ordenar por masas patrimoniales. Cuantifícalas. b) Calcular el fondo de maniobra y explicar el resultado obtenido. c) Según se observa en el balance presentado, la cifra total de activo coincide con la de pasivo. ¿Es esto habitual? ¿Por qué? 28.- Septiembre 97, examen B : Los inventarios de la empresa se constituyen para garantizar la continuidad de la producción y de la venta de los productos a los clientes. De acuerdo con esta afirmación: 28.1. Defina el concepto de inventario y enumere los tipos de inventarios que hay en una empresa de producción. 28.2. Si una empresa incrementa sus niveles de stocks de materias primas al doble de lo normal, explique en qué sentido afectará este aumento al periodo de maduración económico de la empresa y al fondo de maniobra. 28.3. ¿Cómo afectará a la rentabilidad financiera de la empresa la medida adoptada en el apartado anterior? Puntuación: 1 y 2: 0,75 puntos; 3: 1 punto; Puntuación total máxima: 2,5 puntos. 29.- junio 2002, examen B: Los Consejos de Administración de dos cadenas de televisión privada están compitiendo entre sí para conseguir que un fondo de pensiones invierta en una ampliación de capital que necesitan para entrar en el negocio de la televisión digital de alta definición. Los gestores del fondo les han pedido los balances de las empresas para estudiar su respectiva situación y tomar la decisión de en qué compañía invertir. ANTENA 33 ACTIVO Terrenos Construcciones Mobiliario Clientes Bancos Total activo TELE 55 PASIVO 8.000 20.000 24.000 3.000 2.000 Deudas ent.cdto.l/pl. 3.000 Deudas ent.cdto.c/pl. 5.000 3.000 42.000 40.000 Capital social Pérdidas y ganancias ACTIVO 20.000 Terrenos 16.000Capital 1.000 5.000Pérdidas Deudas ent.cdto.l/pl. 4.000 Deudas ent.cdto.c/pl. 10.000 Proveedores 2.000 Total pasivo 42.000 Construcciones PASIVO 4.000 Mobiliario 15.000 Clientes Bancos Total activo 2.000 40.000Total social y ganancias 5.000 12.000 Proveedores pasivo a) b) c) Calcule el capital circulante (fondo de maniobra) e indique en qué situación se encuentra cada empresa.(1,7 puntos) Calcule los ratios de endeudamiento total y liquidez. Comente los resultados obtenidos. (1,7 puntos) ¿En qué empresa piensa que preferiría invertir el fondo de pensiones? Razónelo con los resultados obtenidos anteriormente y con los de análisis adicionales que considere conveniente (0,6 puntos) (Puntuación total máxima: 4 puntos) 30.- septiembre 2002, examen A: a) Elabore el balance de una hipotética empresa que se encuentre en suspensión de pagos (Es suficiente con que contenga cuatro partidas de activo y otras tantas de pasivo). Proponga alguna posible solución para subsanar el problema de dicha empresa. b) Elabora el balance de una hipotética empresa que se encuentre en situación de quiebra (Es suficiente con que contenga cuatro partidas de activo y otras tantas de pasivo). Señale qué medidas debería adoptar dicha empresa si desea continuar su actividad. c) Una empresa dispone de 10.000 euros para invertir y duda entre adquirir acciones u obligaciones de una empresa del sector Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 29 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 eléctrico. Indique, desde el punto de vista de la empresa emisora de acciones y obligaciones, cuál es la principal diferencia entre ambas fuentes de financiación. (Puntuación apartados a, b: 1,5 puntos, apartado c: 1 punto. Puntuación total máxima: 4puntos) Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 30 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 31.- septiembre 2002, examen B: A partir del siguiente balance de situación se pide (todas las cifras se expresan en euros) ACTIVO Terreno Construcciones Maquinaria Mobiliario Mercaderías Clientes Bancos, c/c TOTAL ACTIVO a) b) c) 80.000 120.000 12.000 8.000 80.000 40.000 24.000 364.000 PASIVO Capital Reservas Deudas a largo plazo Deudas con entidades cdto, corto plazo Proveedores TOTAL PASIVO 100.000 120.000 120.000 8.000 16.000 364.000 Calcule el fondo de maniobra (capital circulante) de esta empresa e interprete el resultado obtenido. Calcule los ratios de tesorería, liquidez, endeudamiento total e inmovilización. Valore los resultados obtenidos. Determine la rentabilidad económica y financiera obtenida por la empresa, teniendo en cuenta que en el último ejercicio obtuvo un beneficio antes de intereses y de impuestos de 12.000 euros, que los pagos realizados en concepto de intereses ascendieron a 7.800 euros y los impuestos han supuesto 1.200 euros. Evalúe dichos ratios. (Puntuación apartado a: 1 punto; apartados b y c: 1,5 puntos. Puntuación total máxima: 4 puntos) Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 31 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 6.- Ejercicios de análisis de balances propuestos en las pruebas de acceso a CF de grado superior (CCAA de Aragón, 1996-2002) 1.- (Año 2002) Represente las masas patrimoniales de un balance de situación y explique qué información se puede obtener del mismo y qué instrumentos utilizaría para analizarla. (2 puntos) A partir de lo que acaba de explicar, responda a las siguientes preguntas: ACTIVO Caja Clientes Maquinaria Banco, c/c Terrenos Préstamos a c/p 16.000 10.000 40.000 10.000 8.000 3.000 PASIVO Capital Social Deudores Reserva legal Proveedores Existencias P y G (Beneficio) ¿????? 10.000 16.000 7.000 4.000 15.000 a) Identifique los errores que se han cometido al ordenar el balance. (0,5 puntos) b) Calcule el capital social y ordene por masas patrimoniales (0,5 puntos) c) Explique mediante los ratios que considere oportunos la situación económica y financiera de la empresa e interprete el resultado obtenido. (1 punto) 2.- (Año 2001) Análisis de la financiación de una empresa. A partir de la información que presenta el siguiente balance de situación a 31 de diciembre de 2000 en euros. Terrenos Construcciones Maquinaria Amort. Acum. I. Material Materias primas Clientes Deudores Banco Caja TOTAL ACTIVO 200.000 Capital 1.000.000 1.000.000 Reservas legales 350.000 l.000.000 Pérdidas y Ganancias 170.000 (550.000) Préstamos a largo plazo 400.000 80.000 Proveedores 280.000 350.000 Acreedores 150.000 50.000 Préstamos a corto plazo 30.000 200.000 50.000 2.380.000 TOTAL PASIVO 2.380.000 Realice los siguientes trabajos: (a) Presente el balance de situación de la empresa en masas patrimoniales. (b) Determine el fondo de maniobra que se deduce de esta situación patrimonial y haga una interpretación del resultado obtenido. (c) Calcule los ratios de solvencia a largo también conocido como ratio de garantía, y el de solvencia a corto plazo, conocido también como liquidez, y explique su significado. Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 32 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 3.- (Año 2000) A 31 de Diciembre de 99 la unidad económica "MAYA S .A." presentó su situación patrimonial en las siguientes cuentas del Plan General de Contabilidad: "Construcciones 2.000.000; Capital social 3.250.000; Elementos de transporte 500.000; Pérdidas y Ganancias (BºN) 260.000; Hacienda Pública Acreedora por Impuesto de Sociedades. 140.000; Mercaderías 830.000; Efectos a pagar a corto plazo 100.000; Propiedad industrial 100.000; Amortización Acumulada del Inmovilizado Material 550.000; Proveedores 800.000; Terrenos 500.000; Amortización Acumulada del Inmovilizado Inmaterial 50.000; Bancos 500.000; Caja 20.000; Proveedores de inmovilizado largo plazo 200.000; Reservas .legales 700.000; Clientes 1.500.000; Inversiones financieras temporales 200.000; Reservas voluntarias 100.000" A.- Con la información proporcionada, elabore el Balance de la sociedad agrupado en masas patrimoniales y calcule los porcentajes verticales que cada una de ellas representa sobre el total del Activo y Pasivo, respectivamente. (1,50 puntos) B.- Identifique la posición de equilibrio financiero de la sociedad anterior, (basándose en) el esquema patrimonial que se ha deducido y cuantifique el Fondo de maniobra de la Sociedad en la fecha señalada (0,25 puntos) C.- Contraste la posición identificada en la cuestión anterior con el resultado que pueda obtener del cálculo del Coeficiente Básico de Financiación, si es conocido que el Capital circulante necesario en las empresas del sector en que trabaja la sociedad, por término medio debe ascender a 1.500.000 (0,25 puntos) CBF Fondos Pro pios Exigible a largo plazo Activo Fijo Fondo Maniobra mínimo D.- Calcule los ratios de (tesorería inmediata, liquidez y garantía) considerando que entre las inversiones financieras temporales se dispone de una partida de 50.000 de disponibilidad casi inmediata. (0,25 puntos) E.- Basándose en los resultados que se hayan podido obtener en las cuestiones anteriores ¿qué deduce de la situación de esta sociedad? . ¿Podría recomendar algún tipo de estrategia a los administradores de la misma que le pudieran suponer mejorar la posición presentada? . (0,50 puntos) F.- Explique ¿Cómo afectaría a la posición financiera de la empresa el reparto de todo el resultado entre sus accionistas? . (0,25 puntos) 4.- (Año 1999) Al 31 de diciembre de 1996 la Sociedad Anónima AGARDI presenta el siguiente balance: Edificios y otras construcciones 5.000.000 Elementos de transporte Gastos de Constitución 480.000 Mercaderías Envases 200.000 Clientes Efectos Comerciales a Cobrar 900.000 Caja, ptas. Bancos, c/c. 1.790.000 Sueldos y Salaríos, Suministros 210.000 Arrendamientos Compras de Mercaderías 5.860.000 Capital social Reserva Legales 500.000 Reservas Voluntarías Proveedores 580.000 Amort Acum del IM Venta de Mercaderías 9.700.000 Otros Ingresos H.P. deudor por diversos conceptos (retenciones a cuenta del impuesto de sociedades ) 3.000.000 1.000.000 1.800.000 300.000 1.100.000 150.000 10.000.000 100.000 800.000 140.000 30.000 Quedan pendientes de contabilizar los siguientes apuntes: La amortización del inmovilizado Material es del l0 %. La amortización de los gastos de constitución es del 20 % y se ha amortizado un año. De los arrendamientos que figuran en balance, la mitad corresponden al próximo año. Las existencias finales de mercaderías son de 500.000 pta. Realice las siguientes actividades: a) Contabilice los apuntes pendientes b) Determine el resultado del periodo c) Haga el reparto de beneficio de acuerdo a lo siguiente: Reserva Legal l0 % Impuesto sociedades 35 % Reserva voluntaria 5% Dividendos activos 48% Resto: remanentes Ejercicios de análisis de Balances IES Mar de Aragón (Caspe) 33 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Curso 2002-2003 5.- (año 1997) Análisis de la financiación de una empresa: Se quiere realizar un análisis financiero de una empresa a partir de la información que nos suministra el balance de situación. Balance de situación ( expresado en miles de ptas. ) ACTIVO PASIVO Materias primas Caja ptas Clientes, efectos comerciales a cobrar Maquinaria Productos en curso Banco Productos terminados Mobiliario Amortización acumulada 670 5.000 15.240 34.600 900 40.000 1.100 4.000 (8.580) Préstamos a largo plazo Proveedores Préstamos a corto plazo Reservas Capital TOTAL ACTIVO 102.930 TOTAL PASIVO 32.000 13.500 25.430 2.000 30.000 102.930 Entre las ratios financieros que se utilizan en el análisis se encuentran la de liquidez y la de garantía. Los valores medios de las empresas del sector que se consideran aceptables son entre 1 y 2 para el primero, y mayor que 1 para el segundo. a) Calcule las ratios anteriormente expresados e interprete los resultados obtenidos b) Determine el valor del Fondo de Maniobra y exprese lo que representa el mismo 6.- Año 1996 A.-Las masas patrimoniales del activo pueden ordenarse, siguiendo el criterio de liquidez, es decir, según el grado de posibilidad que tienen los elementos del activo de convertirse en dinero de acuerdo a la función que desarrollan en la empresa. Ordene, de mayor a menor liquidez, los siguientes elementos patrimoniales del activo de una empresa. Acciones con cotización oficial (carácter permanente), Maquinaria, Deudores, Caja, Valores de renta fija a corto plazo, Efectos comerciales a cobrar, Elementos de transporte, Existencias de mercaderías, Bancos, Créditos a largo plazo y Clientes. B.- Analizar un Balance, consiste en examinarlo utilizando técnicas adecuadas, mientras que interpretarlo significa extraer conclusiones de los resultados del análisis previo. Para llevar a cabo el análisis económico y financiero de un Balance se utilizan diversas técnicas o procedimientos, una de ellas son las denominadas "ratios". Una "ratio" es el cociente de dividir dos magnitudes. Calcular para el siguiente Balance las ratios de tesorería y liquidez, indicando su significado. Edificios Materias primas Bancos Clientes Maquinaria Mobiliario Caja Deudores a c/p Productos en curso Productos terminados Amortizaciones Total Ejercicios de análisis de Balances 73490 4200 3000 26000 85215 6125 100 200 9320 8280 (57690) 158240 Proveedores Capital Deudas a c/p Reservas Deudas a I/p Préstamos a c/p Total 18280 79000 840 15200 28200 16720 158240 IES Mar de Aragón (Caspe) 34 Economía y organización de empresas, 2º de Bachillerato Ejercicios de análisis de Balances Curso 2002-2003 IES Mar de Aragón (Caspe) 35