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MEDICIÓN Y VALUACIÓN EN LAS NIIF
Ricardo Vásquez Bernal
Socio de Firma BTC – Exvicepresidente Banco Megabanco –
Exconsultor Banco Mundial – Exsubcontador General de la República
Exdirectivo de Superfinanciera de Colombia – Contralor Senior de Firmas
Multinacionales
BAKER TILLY
CONSULTING
AGENDA
Elementos Conceptuales.
El Valor Razonable y el valor de Mercado
como base para la Valuación.
El Valor de no Mercado como base para la
Valuación.
La Valuación en los Estados Financieros.
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ELEMENTOS CONCEPTUALES
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IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS
CONCEPTUALES
MERCADO DE OFERTA
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DEMANDA
1 Un.
OFERTA
PRECIO
10.000 Un. Tiende a 0
IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS
CONCEPTUALES
MERCADO DE OFERTA
MERCADO DE DEMANDA
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1 Un.
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IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS
CONCEPTUALES
MERCADO DE OFERTA
MERCADO DE DEMANDA
MERCADO EFICIENTE
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IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS
CONCEPTUALES
GRADO DE UTILIDAD O ATRIBUTO CUANTIFICADO EN $ 100
MERCADO DE OFERTA
MERCADO DE DEMANDA
MERCADO EFICIENTE
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IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS
CONCEPTUALES
GRADO DE UTILIDAD O ATRIBUTO CUANTIFICADO EN $ 100
MERCADO DE OFERTA
MERCADO DE DEMANDA
MERCADO EFICIENTE
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FACTORES DE CREACION DE VALOR
ECONÓMICO
Utilidad
Poder
Adquisitivo
Escasez
Deseo
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DEFINICIÓN DE LOS ELEMENTOS
.
CONCEPTUALES
Precio:
Costo:
Mercado:
Valor:
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Cuantía que se solicita, ofrece o paga por un
bien o servicio, en determinadas
circunstancias.
Cuantía que paga un comprador para crear,
producir o intercambiar un producto.
Entorno donde se comercializan los bienes y
servicios a través del mecanismo de precios.
Concepto económico que se refiere al precio
que con mayor probabilidad realizarán las
transacciones los compradores y vendedores.
DEFINICIÓN DE ELEMENTOS
CONCEPTUALES.
ESTÁNDARES INTERNACIONALES DE VALUACIÓN. (IVS)
Valor de Mercado : Cuantía estimada por la que un bien podría
intercambiarse en la fecha de valuación, entre un comprador dispuesto
a comprar y un vendedor dispuesto a vender en una transacción libre
tras una comercialización adecuada, en las que las partes hayan actuado
con la informacón suficiente , de manera prudente y sin coacción.
ESTÁNDARES INTERNACIONALES IFRS-IAS
Valor razonable: Cuantía por la que puede intercambiarse un activo, o
saldarse un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y
debidamente informados, en una transacción libre.
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ESTRUCTURA ESTÁNDARES
INTERNACIONALES DE VALUACIÓN
Tipo de bienes
Conceptos
Normas
Aplicaciones
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Bienes Inmuebles
Bienes Muebles
Valor del mercado
Valor de No mercado
Norma 1
El valor del mercado
como base para la
valuación
Valuaciones para la
elaboración de
estados financieros
Empresas
Activos Financieros
Comunicación del
valor
Norma 2
Bases de valuación
distintas al valor del
mercado
Norma 3
Informes de
Valuación
Valuación para la
concesión de
préstamos
ESTRUCTURA ESTÁNDARES
INTERNACIONALES DE VALUACIÓN
Notas de Guia
Sección Abierta
Anexos
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Valuación de
bienes
inmuebles
Valuación de
derechos de
arrendamiento
Valuación de
instalacio-nes
y maquinaria
Valuación de
activos
intangibles
Valuación de
empresas
Considera-ción
de sustancias
nocivas y
peligrosas en la
valuación
El enfoque del
coste para los
estados
financieros
(DRC)
Análisis de dcto
de flujos de
efectivo para
valuaciones
basadas y no
basadas en el
mercado.
Valuación en los
mercados emergentes
Glosario de
Términos
Valuación de
bienes
muebles
Valuación de
propieda-des
agrarias
Valuación de
bienes en las
industrias
extractivas
Revisión de
valuacio-nes
Valuación de
propiedades de
actividad
comercial
especializa-da
Tasación
masiva para
la tributación
inmobiliaria
VALOR DE MERCADO COMO BASE DE
VALUACIÓN.
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MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE MERCADO.
ENFOQUE DE
ACTUALIZACÍÓN DE
RENTAS.
ENFOQUE DE
COMPARACIÓN DE
VENTAS.
ANÁLISIS DE FLUJOS
DE EFECTIVO
DESCONTADOS
ENFOQUE DE COSTOS
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MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE MERCADO
Enfoque de Comparación de Ventas: Enfoque que considera
las ventas de bienes similiares o sustitutos, así como datos
obtenidos del mercado, y establece una estimación del valor
utilizando procesos de comparación. (Precios de Grupos
Homogeneos).
Enfoque de Actualización de Rentas: Enfoque basado en
información de los ingresos y gastos del bien objeto de
evaluación y estable una estimación del valor utilizando
procesos de capitalización. (Descuento de Flujos Futuros)
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METODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR
DE MERCADO.
Enfoque de Costos: Enfoque que considera la posibilidad de
que, como sustituto de la compra de un cierto bien, se puede
contruir otro bien que sea replica original o uno que proporcione
una utilidad equivalente. Costo de Reposición.
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VALOR DE NO MERCADO COMO BASES DE
VALUACIÓN.
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MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE NO MERCADO.
Valor no basado en el mercado
Valor de uso
Valor
tributario
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Valor de
inversión
Valor
recuperable
Valor de empresa en
funcionamiento
Valor de
liquidación o
venta forzosa
Valor
especial
Valor a efectos
de seguro
Valor de
sinergia
MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE NO MERCADO
Valor del uso: Es el valor que tiene un determinado bien para
un uso específicado para un usuario concreto y, por tanto, no
está relacionado con el mercado.
Valor de Inversión: Es el valor de un bien para un inversor
concreto, o una clase de inversores, como objeto concreto de su
inversión.
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MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE NO MERCADO
Valor de Empresa en Funcionamiento: Es el valor de la
empresa en conjunto. Este concepto gira en torno a la valuación
de una organización como un activo a partir de la cual se puede
hacer la asignación o distribución del valor total de la empresa.
Valor Asegurable: es el valor del bien según las definiciones
estipuladas en un contrato o póliza de seguros.
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MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE NO MERCADO
Valor Grabable o Valor a Efectos Fiscales o Catastrales: es
un valor que se basa en las definiciones contenidas en el cuerpo
normativo sobre gravámenes o tributación de bienes.
Valor de rescate: Es el valor de un inmueble, excluyendo el
terreno, en el supuesto de que se enajenen los materiales que
contiene.
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MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE NO MERCADO
Valor de Liquidación o de Venta Forzosa: El importe que en
términos razonables se podría obtener por la venta del bien
dentro de un marco temporal demasiado corto para satisfacer el
marco temporal de comercialización adecuada exigida por la
definición de Valor del mercado.
Valor Especial: Se trata de un término que se relaciona con un
elemento extraordinario de valor superior al valor del mercado.
El valor especial podría surgir por ejemplo, por la relación fisica,
funcional o económica de un bien con algún otro bien, como por
ejemplo inmuebles vecinos.
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MÉTODOS DE VALUACIÓN
DEL VALOR DE NO MERCADO
Valor de Sinergia: Es el incremento de valor que resulta de la
fusión de dos o más derechos sobre un bien, y es un ejemplo
específico del valor especial.
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VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
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Categorías de Valor
Económico
Mercados de Entrada
Mercados de insumos
Valores de Uso
Mercado de Salida
Mercados de consumidores
Valor de Cambio
MAYOR Y MEJOR APLICACIÓN DE VALOR
Aplicación más probable de un bien, físicamente posible, justificado adecuadamente,
permitido jurídicamente, financieramente viable y que da como resultado el mayor bien
valorado.
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Categorías de Valor Económico
y Aplicación IFRS.
Mercado de Salida
Mercados de Entrada
Mercados de insumos
Mercados de consumidores
Valor de Cambio
Valores de Uso
Costos de
Adquisición
Costos de
Reposición.
Valor
Presente de
Utilización
Económica
Valor Neto de
Realización
VALOR RAZONABLE
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Precio de
Mercado
Valor de
Mercado
VALUACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BAJO
LAS NIC - NIIF
Valuación E.E.F.F.
NIC 16
NIC 40
NIC 17
NIIF 3
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NIC 36
NIC 2
NIIF 5
NIC 41
NIC 39
APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIC 16 (propiedad, planta y equipo)
Cuando una organización opta por el modelo de
revalorización del valor razonable según la NIC 16, el activo
deberá incluirse en el balance a su valor razonable:
- Normalmente, el valor razonable de los terrenos y edificios
será su valor de mercado. Este valor se determinará por
medio de la oportuna valuación o tasación, aplicando
alguno de los enfoques de valor de mercado: comparación o
actualización de rentas.
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APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
- “Cuando no existe evidencia de un valor de mercado, a
causa del carácter especializado de éstos elementos y
porque la maquinaria y el equipo son bienes que raramente
se venden, salvo formando parte de una unidad empresarial
en funcionamiento, la fórmula de valuación empleada será el
Coste de reposición del elementos, debidamente
depreciado. Un método alternativo es la aplicación del
Costo de adquisición.
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APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIC 40 (propiedades de inversión)
Cuando una organización opta por contabilizar los inmuebles de
inversión utilizando el modelo de valor razonable, el IVSC considera que
el valuador cumple los requisitos del modelo IFRS si se adopta el Valor
de Mercado.
-
Los métodos e hipótesis significativos aplicados en la determinación del
valor razonable de los inmuebles de inversión, incluyendo una
declaración que indique si la determinación del valor razonable fue
hecha a partir de evidencias del mercado o se tuvieron en cuenta otros
factores.
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APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
-
La medida en que el valor razonable de los inmuebles de inversión (tal
como han sido valorados en los estados financieros) está basado en una
tasación o avalúo (Precios Comparados o actualización de rentas) hecha
por un perito que tenga una capacidad profesional reconocida y una
experiencia reciente en la localidad y categoría de los inmuebles de
inversión objeto de valuación.
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APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIC 17 (Arrendamientos)
Activos arrendados: Los activos arrendados, se pueden clasificar según
la NIC 17 como arrendamientos financieros o como arrendamientos
operativos,. Si el arrendamiento se clasifica como financiero, el valor
razonable del activo exige que en el balance conste un activo y un
pasivo por el mismo importe.
En el arrendamiento de terrenos y edificaciones son de aplicación
especial el valor de mercado. Para todos los inmuebles excepto los de
inversión, los terrenos y las edificaciones deben considerarse por
separado para clasificarlos como arrendamiento financiero o
arrendamiento operativo.
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APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIC 2 (Existencias)
Las valuaciones de activos poseídos para ser vendidos en el curso
normal de la explotación deben cumplir con los requisitos de la NIC 2,
Existencias. Estos activos se contabilizan como el menor entre el costo
y el valor neto realizable. El valor neto realizable es el precio estimado de
venta de un activo en el curso normal de la explotación, menos los
costos estimados para determinar su producción y los necesarios para
llevar a cabo la venta.
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APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIC 41 (Activos biológicos)
Activos biológicos: Incluyen los activos agrícolas y forestales. El
valuador debe valorar estos activos según las orientaciones de la GN 10,
esto es valor razonable del mercado en función de precios o valores
descontados de ingresos.
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APLICACIÓN DE LAS NIIF PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIIF 3 ( Valuaciones tras combinaciones de negocios)
Cuando una empresa adquiere o se fusiona con otra, la empresa
adquiriente debe contabilizar los activos y pasivos de la adquirida según
su valor razonable a fecha de adquisición. Para el caso de los activos y
pasivos identificables, el IVSC considera que el valuador deberá
determinar el valor de mercado a la fecha de adquisición (Actualización
de Rentas o Precios Eficientes) .
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APLICACIÓN DE LAS NIIF PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIIF 5 (Activos excedentarios)
Activos no corrientes en venta y explotaciones en interrupción definitiva,
los activos excedentarios deberán identificarse de forma separada. Tales
activos pueden describirse individualmente o como “grupo de desecho”.
i.e. un grupo de activos a abandonar o liquidar de forma conjunta,
mediante venta o de otra manera, y los pasivos directamente asociados
con tales activos que también se transferirán en la operación. Los
activos excedentarios deberán reconocerse inicialmente, al menor entre
el valor en libros y el valor razonable (mercado) menos los costos de
venta, y posteriormente al valor razonable menos los costos de venta.
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APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA
VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Valuación bajo la NIC 36 (deterioro del valor de los activos)
El deterioro del valor surge cuando se produce un descenso permanente
en el valor de un activo por debajo de su valor en libros. Se exigirá a la
organización evaluar el importe recuperable como el mayor entre el
precio de venta neto y el valor de uso.
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Síntesis conceptual de la medición
en las NIIF
Mercados de Entrada
Mercados de insumos
Valores de Uso
Valor de no Mercado
Valor de Explotación
productiva
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Mercado de Salida
Mercados de consumidores
Valor de Cambio
Valor de mercado
Precios de Mercado
VALOR RECUPERABLE SERÁ EL MAYOR
Ricardo Vásquez
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