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La gestión del riesgo financiero y
Basilea III
Juan Carlos Estepa
Director de Gestión Corporativa de Riesgos BBVA
Prosper Lamothe
Catedrático Economía Financiera U.A.M.
Febrero 2011
2
Índice
1.
La crisis actual
2.
Reforma regulatoria
3.
Gestión de Riesgos: la clave
3
Como es sabido, el origen de la crisis está en una
compleja combinación de factores…
Fallos en la Regulación/Supervisión
Tipos de interés
bajo
+
Apalancamiento
+
Innovación
Financiera
Infravaloración
Riesgo Liquidez
+
+
Globalización
Endeudamiento
excesivo
Infravaloración
Riesgo Crédito
Fallos en la Disciplina de Mercado
Sobrevaloración
de activos
4
…que han desembocado en una situación caracterizada
por..
Quiebras
corporativas
Aumento del
desempleo
Recortes de
beneficios
empresariales
Caída de la
demanda y del
consumo
Desaceleración /
Recesión en
Europa. Recesión
en EEUU
2009 confirmó el
cambio de ciclo
económico, pero
persiste la
incertidumbre sobre su
alcance y duración
Política monetaria:
Fuertes bajadas de tipos
UEM: 1%
EEUU: 0,25%
UK: 0,5%
Presiones
inflacionistas por
subida precio
mat. primas
Colapso de las
Bolsas Mundiales
Volatilidad
cambiaria
5
Tras casi 3 años, el contexto internacional sigue
dando mensajes contradictorios
La economía global, está dominada por 2 fuerzas
contrapuestas
Externalidad positiva que
surge de la mejora cíclica
en USA y economías
emergentes
Externalidad negativa
que surge del incremento
del Riesgo Soberano en
Europa
Crecimiento en 2010:
Prima de Riesgo
USA ~3%
Latam ~4,6%
Consolidación Fiscal
Asia ~5,8%
Comercio Mundial:
Crece ~ 7% en 2010
El Mecanismo Europeo
de Estabilización
reduce los riesgos a
Corto Plazo
Confianza
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En definitiva…
La economía mundial se enfrenta a 4 grandes retos en su
salida de la crisis, que deben ser mitigados por las reformas
regulatorias puestas en marcha:
1
2
3
4
Recuperar la confianza a través de una consolidación fiscal creíble y
reformas en el sistema financiero internacional, que se ha mostrado
poco adaptado para mantener la necesaria coordinación de políticas.
Proseguir en la reestructuración de los sistemas financieros
locales, necesaria para atender el incremento de la demanda de
crédito del sector privado cuando este recupere su dinamismo.
Recuperar el dinamismo autónomo del sector privado.
Mantener el dinamismo de las economías emergentes en un
contexto de lenta recuperación de los países desarrollados.
7
Índice
1.
Introducción
2.
Reforma regulatoria
3.
Gestión de Riesgos: la clave
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Basilea III
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publicó en Diciembre
2010 los nuevos requisitos de capital, apalancamiento y liquidez
que deberán cumplir las entidades financieras durante los
próximos años, así como el proceso de transición hacia la nueva
normativa
OBJETIVO:
Exigir más capital y de mayor calidad a las entidades para hacerlas
más resistentes frente a futuros shocks financieros
BASILEA I
1988
B. II
B. III
2004
2010
?
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Basilea III
Nuevos Ratios de Capital y su transición
CAPITAL
Fuente: BBVA Research
Buffers de capital
 Buffer de conservación: Se introducirá para poder hacer frente a
escenarios acusados de estrés, tanto de naturaleza económica como
financiera.
 Buffer contracíclico: Se desarrollará de acuerdo a la coyuntura de
cada país y únicamente se hará efectivo cuando exista un
crecimiento excesivo del crédito y se eleve considerablemente el
nivel de riesgo sistémico.
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Basilea III
Se establecen 2 ratios de liquidez con un doble objetivo:
LIQUIDEZ
•Visión C/P: Asegurar que la entidad tenga suficientes activos líquidos de
calidad para sobrevivir a un escenario de tensión aguda durante un mes.
 Ratio de Cobertura de Liquidez: pone en relación los activos plenamente
disponibles, líquidos y de alta calidad para hacer frente a las salidas netas de
efectivos que pudieran producirse en escenarios de tensión, tanto sistémicos
como idiosincráticos.
•Visión L/P: Crear incentivos para que con carácter estructural los bancos
financien sus actividades con recursos más estables.
APALANCAM.
 Ratio de Financiación Neta: mide el volumen de fuentes de funding estable y
a L/P en relación con los perfiles de liquidez de los activos de la entidad.
Bajo estudio:
Se propone un ratio de apalancamiento como medida suplementaria al ratio
ponderado por riesgo de Basilea II.
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Basilea III
Reforma del riesgo de mercado
Riesgo
incremental
VaR en estrés
Calculado con las
posiciones actuales
pero con parámetros
estimados en un
periodo de estrés en los
mercados. Periodo
2007-2008 como
referencia.
Riesgo
de
mercado
Riesgo no capturado
por el modelo VaR
Carga adicional por
riesgos de precio
derivado por defaults y
migraciones de ratings.
Titulizaciones y
retitulizaciones
Sin riesgo específico se calculará
con reglas del método estándar.
Misma carga de capital que una
posición en banking book.
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Basilea III
Modificación en los requerimientos de recursos propios por riesgo de
contrapartida.
‣
Incremento del consumo de capital para las posiciones en Entidades
financieras de mayor tamaño.
‣
Nuevo cargo denominado Credit Valuation Adjustment (CVA), por
deterioro de la calidad crediticia de las contrapartidas.
BIS II contemplaba exclusivamente el riesgo de default.
‣
Se incorpora un cargo específico denominado “wrong-way-risk”, que
surge por la existencia de correlación entre los cambios en la calidad
crediticia de las contrapartidas y la valoración de la posición. Se solicita
que el cálculo de la exposición refleje ese mayor riesgo.
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Índice
1.
Introducción
2.
Reforma regulatoria
3.
Gestión de Riesgos: la clave
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Gestión de Riesgos
La
reestructuración
bancaria
unida
a
un
fortalecimiento de la regulación internacional son
actuaciones necesarias pero no suficientes para
evitar situaciones de crisis futuras.
La clave radicará en…
El modelo de GESTIÓN DE RIESGOS
desarrollado por las entidades
financieras
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Importancia de la Gestión de Riesgos
2009 y 2010 han sido definitivamente los años donde se ha
ponderado en su justa medida la importancia de la Gestión de
Riesgos en las entidades financieras:


Recientemente se ha podido constatar cómo dentro de un mismo
sistema financiero, con idénticas normas regulatorias, las estrategias
de expansión han sido diferentes, así como la intensidad de
crecimiento de las carteras crediticias y su nivel de
concentración.
Incluso, dentro de una misma estrategia, no todas las entidades han
realizado la misma selección de Riesgo de Crédito, lo que ha
quedado reflejado, por ejemplo, en los diferentes ratios de
morosidad y cobertura.
El modelo de Gestión de Riesgos ha sido el factor determinante que
ha llevado a las entidades financieras a pertenecer al grupo de
“ganadores” o “perdedores” de la crisis
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Decálogo para la construcción de un modelo de
Gestión de Riesgos sólido
Las entidades “ganadoras” de la crisis parecen haber seguido un
modelo de Gestión de Riesgos similar.
Los 10 principios claves han sido:
1
Función de Riesgos independiente y global, que asegura una
adecuada información para la toma de decisiones a todos los
niveles
Objetividad en la toma de decisiones, incorporando todos los
factores de Riesgo relevantes (tanto cuantitativos como
cualitativos)
3
2
Gestión activa de la totalidad de la vida del Riesgo, desde el
análisis previo a la aprobación hasta la extinción del Riesgo
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Decálogo para la construcción de un modelo de
Gestión de Riesgos sólido
4
Procesos y procedimientos claros, revisados periódicamente
en función de las nuevas necesidades, y con líneas de
responsabilidad bien definidas
Gestión integrada de todos los Riesgos mediante su
identificación y cuantificación, y gestión homogénea en base a
una medida común (capital económico)
6
5
Diferenciación del tratamiento del Riesgo, circuitos y
procedimientos, de acuerdo a las características del mismo
Generación, implantación y difusión de herramientas
avanzadas de apoyo a la decisión que, con un uso eficaz de las
nuevas tecnologías, faciliten la gestión de los Riesgos
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18
Decálogo para la construcción de un modelo de
Gestión de Riesgos sólido
8
Descentralización de la toma de decisiones en función de las
metodologías y herramientas disponibles
Inclusión de la variable Riesgo en las decisiones de negocio en
todos los ámbitos, estratégico, táctico y operativo
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9
Alineación de los objetivos de la función de Riesgos y de los
individuos que la componen con los de la Entidad, con el fin de
maximizar la creación de valor
Este decálogo sienta las bases de una sólida cultura
de Gestión de Riesgos en toda la organización
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Objetivo: Evitar los siete pecados capitales
cometidos por Gestión de Riesgos
Estos principios de Gestión de Riesgos les ha permitido eludir
todos o gran parte de los “pecados capitales” cometidos por las
entidades financieras más impactadas por la crisis:

Procesos ineficaces de calificación crediticia

 Deficiente gestión de activos y pasivos: iliquidez
Niveles de capital inadecuados

 Riesgo de contraparte no cubierto
Complejidad en la valoración de productos
 estructurados
No inclusión de escenarios extremos en los modelos
 de predicción
Políticas agresivas de otorgamiento de crédito
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…basado en la Gestión prudente de Riesgos
1
Cultura basada en la Gestión prudente de los
Riesgos
2
Política prudente de provisiones con carácter
anticíclico
3
Gestión proactiva de todo el ciclo de vida del
crédito, con especial atención a Admisión y
Seguimiento
Los bancos diversificados, con una gestión prudente de
los Riesgos y elevada financiación de la clientela, son y
serán menos vulnerables al deterioro del ciclo.
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PRESENTACION DEL DIPLOMADO POR LA
GERENCIA
El curso de Gestion de Riesgos en el entorno de Basilea III esta
realizado por el TEC de Monterrey , la Universidad Autónoma de
Madrid (UAM), Club de Riesgos de España y CADMO, cuyas
características son :

Módulos sobre riesgo global, de crédito, de mercado,
liquidez, operacional, reputacional, Microfinanzas , Basilea
…

 Próximas ediciones el 14 de marzo y 23 de mayo 2011
Diplomado académico del TEC, UAM y certificación del
 CLUB DE RIESGOS.
 Con becas y pasantías
Con la garantía de Felaban y ASBA
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COMO INCRIBIRSE
Para solicitar las becas en euros en España enviar CV presentado
por la institución donde trabaja o estudia a la gerencia :
[email protected]



Precio sin beca 2000 euros / con beca 1150.
Pasantías en BBVA para los mejores evaluados
Información detallada sobre contenido del curso
http://sitios.ruv.itesm.mx/portales/programariesgos
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Muchas gracias