Download Entorno Económico de México Insertado en la

• ENTORNO ECONÓMICO DE MÉXICO
INSERTADO EN LA ECONOMÍA GLOBAL
Lic. Ignacio Beteta V.
El entorno para las empresas en
México en 2008
I.- CAMBIOS
ESTRUCTURALES
EN LAS ÚLTIMAS
DOS DÉCADAS
II.- GLOBALIZACIÓN
DE LA ECONOMÍA
MUNDIAL
III.- CRISIS
FINANCIERA
INTERNACIONAL
Productividad
¿Cadenas de
Valor?
Economía Mexicana
Economía Global
•Crecimiento del País
•Crecimiento Global
Mercados Financieros
•Mercados Financieros
•Cambios Estructurales
•Prácticas Industriales y
Comerciales
Ignacio Beteta.
9 Octubre 2008
Cambios estructurales en la
economía mexicana
• Economía más abierta: comercio e inversión
• Reducción deuda pública externa y alto nivel de
reservas
• Equilibrio en las finanzas públicas, con alta
dependencia en el petróleo
• Estabilidad financiera
– Inflación
– Tasas de interés
– Tipo de cambio
• Profundización del sistema financiero
• Crecimiento moderado: 3% anual promedio
– Dependencia economía norteamericana
– Necesario reformas estructurales
SECTOR EXTERNO COMO % DEL PIB
69
% DEL PIB
59
49
39
29
19
9
1970
1976
1982
1988
1994
2000
2006
EXPORTACIONES PETROLERAS
% DE EXPORTACIONES TOTALES
62
52
32
22
12
2
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
%
42
INVERSION EXTRANJERA DIRECTA
30,000
MILLONES DE DLLS
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1970
1976
1982
1988
1994
2000
2006
Reservas y Deuda Neta Externa del Gobierno
Federal
Miles millones Dólares
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
96 97 98 99 ´00 ´01 ´02 ´03 ´04 ´05 ´06 ´07
Reservas
Deuda Ext erna Gob. Federal
INGRESOS PETROLEROS
COMO % DEL GASTO PUBLICO
45
40
30
25
20
20
07
20
04
20
01
19
98
19
95
19
92
19
89
19
86
19
83
19
80
15
19
77
%
35
VAR% ANUAL PROMEDIO
INFLACION AL CONSUMIDOR
PROMEDIO POR SEXENIO
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
83.67
34.79
22.46
21.58
11.03
70-76
76-82
82-88
88-94
942000
5.68
4.2
20002006
20062008
TASAS DE INTERES
PROMEDIO POR SEXENIO
75.0
66.6
RENDIMIENTO % ANUAL
65.0
55.0
45.0
33.19
35.0
26.65
25.0
15.61
15.0
9.66
9.32
7.35
20002006
20062008
5.0
-5.0
70-76
76-82
82-88
88-94
942000
DEVALUACION PROMEDIO
DEL PESO POR SEXENIO
VARIACION% ANUAL PROMEDIO
117.0
100.92
97.0
77.0
57.0
37.0
23.54
15.85
13.04
17.0
0
2.34
-1.15
20002006
20062008
-3.0
70-76
76-82
82-88
88-94
942000
PRECIOS AL CONSUMIDOR
MEXICO VS EUA
140
120
EUA
MEXICO
VAR% ANUAL
100
80
60
40
20
0
1971
1975
1979
1983
1987
1991
1995
1999
2003
2007
CREDITO DE LA BANCA AL SECTOR
PRIVADO
35
% DEL PIB
30
25
20
15
10
5
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
PIB (VAR% ANUAL REAL)
CRECIMIENTO ECONOMICO
PROMEDIO POR SEXENIO
9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
7.37
6.31
3.38
3.16
3.3
2.6
0.04
70-76
76-82
82-88
88-94
942000
20002006
20062008
19
9
19 0
9
19 1
92
19
93
19
94
19
9
19 5
9
19 6
97
19
98
19
99
20
00
20
0
20 1
0
20 2
03
20
04
20
05
20
0
20 6
20 07
08
€
VAR% ANUAL
CRECIMIENTO ECONOMICO
MEXICO VS EUA
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
MEXICO
EUA
-8
El entorno para las empresas en
México en 2008
I.- CAMBIOS
ESTRUCTURALES
EN LAS ÚLTIMAS
DOS DÉCADAS
II.- GLOBALIZACIÓN
DE LA ECONOMÍA
MUNDIAL
III.- CRISIS
FINANCIERA
INTERNACIONAL
GLOBALIZACIÓN:
Competir con todos, en todas
partes y por todo
Empresa Global
•Desarrollo tecnológico
•Logística de producción y
comercialización
•Optimización fuentes de
financiamiento
Producción
Insumos
(costos, calidad, tiempo entrega)
País o Región
I
II
III
Mercados
(Cualquier Ciudad
del Mundo)
A
B
C
D
Circo
Cirque du Soleil
• Nuevo concepto por medio de la fusión de artes:
circo, teatro, música.
Agencia de
viajes
Agencia por
Internet
• Atención individual  volumen
• Mejores precios y más competitivos
Música
• De disco de acetato a música digital
• Problemas de derecho de autor
Telefonía
• De aparato estático a oficina móvil
Tiendas Virtuales
• De tienda convencional a una virtual, más
práctica y “abierta” todo el tiempo
¿Cómo encaja mi empresa en el
contexto global?
• Mercados
• Proveedores
• Desarrollo Tecnológico
• ¿Ha cambiado la industria de mi empresa?
• ¿Me estoy adaptando a los cambios
requeridos?
Implicaciones de la Globalización
• Mayor participación mundial de empresas
de países emergentes
• Estrategias: nuevos productos y sistemas
de distribución en nuevos mercados
• Outsourcing como modelo de negocios
• Excesos financieros globales
Sólo con una mayor escala de producción se
logran reducir los costos unitarios mediante un
mayor volumen
Costo Unitario
P
P1
A
B
P2
Q1
Q2
Q
Número de
Unidades de
producto o servicio
El entorno para las empresas en
México en 2008
I.- CAMBIOS
ESTRUCTURALES
EN LAS ÚLTIMAS
DOS DÉCADAS
II.- GLOBALIZACIÓN
DE LA ECONOMÍA
MUNDIAL
III.- CRISIS
FINANCIERA
INTERNACIONAL
Crisis en EUA
Perspectivas
México
Estrategias
Crecimientos del M1, M2 y M3
El origen del problema 2008
•
•
•
•
Política de expansión monetaria
Expansión mundial sin inflación de bienes comerciables
Baja en las tasas de interés
Otorgamiento de hipotecas
•
•
•
•
•
Inflación mundial en energéticos y alimentos
Incremento en las tasas de interés
Dificultad para pago de hipotecas
Círculo vicioso de baja en el precio de los bienes raíces
El problema:
– Incapacidad de pago
– Deuda vale más que la garantía (vivienda)
• Desplome del valor de los activos respaldados por
hipotecas
Crisis 1929 vs. 2008
CONCEPTO
1929
2008
Antecedente
Importante expansión previa del crédito
Garantías de los
créditos
Acciones de
empresas en bolsa
Bienes Raíces +
Instrumentos
financieros derivados
¿Qué detona el
problema?
Baja de la bolsa
imposibilita que
deudores puedan
pagar a bancos
Créditos mal
otorgados y burbuja
de precios de bienes
raíces que revienta
¿Hasta dónde?
Keynes receta gasto
público para reactivar
economía
Se prepara programa
de rescate por $700
mil Millones de
dólares
Efectos globales en la
economía mundial
Diferencia para México
1995 vs 2008
1995
2008
ORIGEN
Interno
Externo
Factor crítico
Iliquidez de divisas
Equilibrio financiero
Medida de rescate
Alza tasas interés /
FAOBAPROA
Tipo de cambio con
apoyo de reservas
Reorientar Gasto
Público
Acelerar cambios
estructurales
Perspectivas 2009
VARIABLE
PRESUPUESTO
OFICIAL - SEP 08
MODIFICACIONES
OCT 08
PIB EUA
1.5%
PIB MÉXICO
3.0%
1.8%
INFLACIÓN
3.8%
3.50
TIPO DE CAMBIO
10.60
11.20
TASA DE INTERÉS
8.0%
6.0%
PRECIO DEL
PETRÓLEO
(dólares / barril)
$80.3
$77.0
¿Y ahora qué?
• Fin a la Banca de Inversión autoregulada
• Próximas nuevas regulaciones al sistema
financiero
• Qué aprendimos:
– Las burbujas revientan
– Evitar riesgos financiero innecesarios
• Estrategias para un mundo competido y
volátil