Download Charla-debate programa formativo 2012 Antonio

¿Es
posible el impuesto a las
transacciones financieras (ITF)?
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Charla-debate programa formativo 2012
Antonio Fuertes Esteban
 Coordinador de ATTAC ACORDEM
 www.acordem.org
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Tasa Tobin como Bandera
 Bandera
del Keynesianismo y la
socialdemocracia.
 Bandera, en su origen, del movimiento de
ciudadanos/as ATTAC. Bandera de la
ciudadanía democrática.
 Bandera de los movimientos
altermundistas por la justicia económica y
ambiental mundial.
 Marca una dirección hay que reconsiderar
el camino.
De la depresión de 1929 al orden
de Bretton Wood
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El Crash de 1929 y la depresión posterior.
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1936 John Maynard Keynes reclama un ITF, efecto
estabilizador sobre los precios de los activos
financieros y mejoraría el crecimiento económico y el
empleo.
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El sistema de Bretton Woods 1944. Paridad dolar-oro.
Estricto control de capitales y de cambio. Escasa
movilidad financiera de los capitales. Motor del
crecimiento entre 45-71.
Años 70 un modelo agotado
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Crisis del petroleo
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Crisis de sobreproducción
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Caida de la tasa de ganancia
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Crisis del sistema monetario
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Empoderamiento trabajadores
Perdida de la convertibilidad dólaroro
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En 1971, R. Nixon abole la convertibilidad
dólar-oro.
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Representa el inicio de la globalización
financiera junto a la desregulación financiera
posterior, el factor tecnológico y más tarde
la caída del Muro.
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Supone fluctuaciones imprevisibles en los
tipos de cambio , flotabilidad, inestabilidad y
campo libre a la especulación.
Desregulación financiera
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Eliminación barreras proteccionistas
Supresión controles de capital y cambio
EE.UU (1974) y de restricciones al crédito.
FED liberaliza tipos interés (1979)
Desregulación bancaria. Fin de tributación en
origen (Reagan 1982)
OCDE presiona para suprimir control
capital, afluencia capitales a wall street.
Reformas en las bolsas y sobre el mercado
de valores
Integración global mercados capital, 80s
Desregulación financiera (2)
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Desintermediación bancaria, evolución de los
bancos comerciales.
Creación de dinero bancario a través
depósitos a la vista
Grandes bancos orientan sus actividades a la
banca privada
Promueve independencia de bancos
centrales
Gramm-leach-Bliley Act ( Clinton 1999)
Abuso de titulización y apalancamiento.
Bancos sistémicos, lleva a riesgos sistémicos.
Construcción de una economía
especulativa
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Lo que significa una crisis para la
economía real, es una oportunidad para la
especulativa.
La psicología del mercado financiero
Se impone la búsqueda del beneficio rápido y
por lo tanto la especulación sobre la
empresa.
 El especulador ha de preveer la “psicología
del mercado”
 Contra más riesgos se asumen más ganancias
se esperan conseguir.
 No interesa el valor intríseco de una acción,
sino como evolucionará al dia siguiente.
 Los rumores adquieren gran influencia.
Tendencias alcistas o bajistas desligadas
realidad.
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La dimensión de la especulación
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Más del 90% de los intercambios de capital en los
mercados es para especular.
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Más de 6 billones de dólares moviliza diarios la
economía financiera. (derivados+valores+divisas+..)
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Por cada dólar o euro que se utiliza en intercambios
en la economía real, se emplean más de 60 en la
especulación.
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En 2001 el dinero especulativo era 15 veces el PIB, en
2007 era 74 veces el PIB.
¿Quién especula?
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En los mercados mayoristas son los llamados inversores
institucionales, que frecuentemente trasladan sus sedes, filiales
o empresas instrumentales a paraísos fiscales:
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Fondos de inversión, hedge founds, fondos de pensiones,
vehículos de titulación, aseguradoras.
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Corporaciones transnacionales
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Fondos soberanos
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La banca. Dificil separar la banca comercial de la banca de
inversión. Clinton derogó en 1999 la Ley Glass-Steagall de
1933, cuya finalidad era que no se pudiera especular con el
dinero que la gente había depositado en los bancos
Propuesta de James Tobin
Un año después de la perdida de paridad, 1972
Reducir la movilidad de capitales para estabilizar
los tipos de cambio y restituir la autonomía de las
políticas.
 Mediante un impuesto a las transacciones en
divisas “Poner algunos granos de arena en los
engranajes de las finanzas internacionales”.
 El objetivo recaudador para él era secundario.
 Tobin era un partidario del libre cambio y de la
OMC y defendía el FMI y el BM tal como eran.
Declaraciones después sucesos Génova contra
G-8. 2001
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I.Ramonet en 1997 rescata la
propuesta Tobin del olvido
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En el artículo “Desarmar los mercados” Ramonet
recupera la idea de la Tasa Tobin y propone la
creación de la asociación ATTAC.
Propone un ITC del 0’1%. 166 mil millones $. Hoy
de 200 a 500000 $
Objetivo desincentivar las transacciones
especulativas.
Objetivo de crear un fondo de solidaridad
internacional. BPM, AHU, Serv. Soc básicos,
Objetivos Milenio
Apoyo al ITC en la comunidad internacional y
altermundistas.
¿Es posible la Tasa Tobin? Problemas
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Nivel en el que ha de implementarse. Mundial, regional,
nacional…
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Implementación técnica. El acceso al sistema nacional
de pagos es fundamental.
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La opacidad de los paraísos fiscales. No aplican
directivas.
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Implementación política.
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Quien administra y gestiona la distribución del
impuesto.
Componentes del Sistema nacional
de pagos
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SWIFT (Society for Worldwide Interbank
Financial Telecommunication) Sociedad Belga.
Sistema de mensajería. Lenguaje en códigos común
para las transacciones financieras, un sistema de
proceso de datos compartidos y una red mundial.
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Cámaras de compensación interbancarias
Euroclear, Clearstream .Luxemburgo. 2000
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Sistema de liquidación bruta en tiempo real
(SLBTR).
Liquidación a través sistema
nacional de pagos
¿Es suficiente la Tasa Tobin?
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No defiende de ataques especulativos intensivos a
una moneda. Solución Impuesto Tobin-Spahn.
También se especula en los mercados de valores,
opciones, futuros, bonos y obligaciones, títulos
hipotecarios.
La nueva ingeniería financiera ha creado los
llamados productos derivados pura especulación.
El especulador traslada su acción de un lugar a
otro y de unos productos a otros.
Hoy es común plantear un ITF, impuesto a todas
las transacciones financieras.
Definición de un impuesto
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Para crear un impuesto hay que definir el
objeto del mismo, su sujeto pasivo y su base
imponible. Además hay que combatir contra
sus dos enemigos naturales, el fraude y la
evasión fiscal.
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Los objetos fundamentales de los impuestos
a las transacciones financieras son dos: El
control de la especulación y la recaudación.
Objetos del ITF
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En lo que hace referencia al objeto de un
impuesto los diversos actores pueden
situarse más o menos cerca de uno de
estos polos:
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Quien especula paga  Eliminar la especulación
Diversas representaciones del ITF
ITF de Keynes: Un fuerte impuesto de Estado que
disminuya notablemente la liquidez
 Tasa Tobin: 0’1 al 0’5% sobre transacciones divisas.
Engranajes finanzas.
 ITC : Tobin + fondo solidaridad.
 Tasa Tobin Spahn: evitar ataques contra monedas
 ITF propuesta actual
 Variante Impuesto Robin Hood
 Impuestos disuasorios Brasil.
 Dificultades de implementación.
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ITF en Europa
Anni Podimata 2010. Parlamento UE
 Directiva de la Comisión. 2011
 Las resistencias en la UE. La City de
Londres
 Método de colaboración reforzada
11 países en la UE.
 Lastre de la moneda única.
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¿Quién le pone el cascabel al gato?
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La presión de los ciudadanos organizados
sobre los gobiernos, para que desplieguen
una voluntad política que implemente este
impuesto, ha de ser superior a la que
ejercen los poderes financieros.