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Finalidades y Funciones del Banco de México
Cátedra Banco de México-UPAEP
*/ Las opiniones expresadas en esta presentación son personales y no necesariamente coinciden con los de la Institución.
Introducción
• Para el Banco de México es de suma importancia
promover este tipo de eventos en los que tenemos
la oportunidad de presentar y explicar ante los
futuros profesionistas las fundamentaciones,
porqués y la manera en que la Institución ejecuta
sus políticas.
2
Índice
I
Antecedentes
II
El Banco de México
lII
Dinero
IV
La Inflación y la Política Monetaria
V
Intermediación y sistema financiero
VI
Estabilidad Financiera
VII
Sistema de Pagos
VIII
Consideraciones finales
3
Antecedentes
• El Banco de México se fundó el 25 de agosto de
1925 y fue inaugurado el 1 de septiembre del
mismo año por el General Plutarco Elías Calles.
• El 1 de abril de 1994 entró en vigor su nueva Ley, la
cual le concede autonomía en el ejercicio de sus
funciones y en su administración.
4
El Banco de México
• El Artículo 28 Constitucional consigna que el
Banco de México
 Es el banco central del país, ejerciendo de manera exclusiva
la función de emisión de billetes y monedas.
 Que su objetivo prioritario es procurar la estabilidad del
poder adquisitivo de la moneda nacional.
 Que ninguna autoridad podrá ordenar al Banco conceder
financiamiento.
• Además, en su Ley se consigna que serán también
finalidades del Banco
 Promover el sano desarrollo del sistema financiero; y
 Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
5
El Banco de México
•
Elementos que definen al Banco de México
1. Autonomía,
2. Finalidades
 Proveer billetes y monedas
 Procurar el
financiero
sano
desarrollo
del
sistema
 Promover el buen funcionamiento de los
sistemas de pago
3. Objetivo prioritario:
adquisitivo
estabilidad
del
poder
6
El Banco de México
Autonomía
• La autonomía del Banco de México se apoya en los
siguientes fundamentos:

Independencia para determinar el volumen de crédito
primario que pueda ser concedido;

Independencia administrativa; e

Independencia de los miembros de la Junta de Gobierno.
• La autonomía viene asociada con un compromiso
de transparencia y rendición de cuentas con
relación al cumplimiento de sus finalidades y
objetivo.
7
El Banco de México
Autonomía
• Independencia de los miembros de la Junta de
Gobierno.
 Propuestos por el ejecutivo pero aprobados por el Senado, la Junta de
Gobierno se compone de 5 miembros quienes pueden ser reelectos.
 Cada integrante tiene un voto, el Gobernador tiene voto de calidad en caso
de empate.
 El periodo del Gobernador dura 6 años y comienza en el cuarto año del
sexenio presidencial.
 Los Subgobernadores tienen un periodo de 8 años. Son designados cada
dos años.
 Las designaciones están traslapadas para promover la autonomía y la
coherencia institucional.
Sexenio
1
SubGob1
2
3
SubGob2
4
GOB
Sexenio
5
SubGob3
1
6
SubGob4
2
3
4
5
SubGob1 SubGob2
GOB
6
8
La Autonomía del Banco de México
• Mecanismos para la transparencia y rendición de
cuentas.










Programa Monetario (enero)
Informe Anual (abril)
Informe de Política Monetaria (septiembre)
Informes Trimestrales de Inflación (febrero, mayo,
agosto, noviembre)
Comparecencias del Gobernador en el Senado
Anuncios de Decisiones de Política Monetaria
Minutas de las Decisiones de Política Monetaria
Reportes sobre el sistema financiero
Comunicados estadísticos
Documentos de Investigación
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Otras Funciones del Banco de México
• Regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios,
la intermediación y los servicios financieros, así como los
sistemas de pagos.
• Operar como prestamista de última instancia
• Asesor económico y financiero del gobierno
• Participar en la Comisión de Cambios
• Administrar las reservas internacionales
• Participar en foros financieros internacionales y en
organismos como el Fondo Monetario Internacional y el BIS
(Banco de Pagos Internacionales)
10
El Dinero
• El dinero es todo aquel bien que las personas aceptan y están dispuestas a
usar para comprar y vender bienes y servicios, así como para pagar sus
deudas. El dinero tiene las siguientes funciones:
 Medio de pago
 Depósito de valor
 Unidad de cuenta
• Evolución del dinero
 Trueque
 Dinero mercancía
 Dinero metal
 Dinero fiduciario
• En su carácter de emisor único, el Banco de México incluye en los billetes
características que permitan reconocer su autenticidad para su aceptación
generalizada.
• La estabilidad del poder adquisitivo está directamente relacionado con la
función de depósito de valor del dinero.
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¿Qué es la Inflación?
La Inflación es un movimiento continuo a la alza en el
nivel general de precios.
• En la práctica, lo que conocemos como inflación se
mide con es el crecimiento porcentual del INPC.
• El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)
es un indicador cuya finalidad es estimar la
evolución de los precios de una canasta de bienes
y servicios que en
promedio
consumen las
familias mexicanas.
12
En cualquier economía, la inflación tiene
costos significativos
 Dificulta la planeación a largo plazo
 Afecta negativamente la inversión y el
ahorro
 Debilita al sistema financiero
 Oscurece la información de los precios
 Asigna ineficientemente los recursos
 Propicia errores
económicas
en
las
decisiones
 Deteriora la distribución del ingreso
13
En cualquier economía, la inflación tiene
costos significativos
México: Crecimiento Económico e Inflación, 1950-2009
12
10
Crecimiento del PIB Real, %
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
-8
0
10
20
30
40
50
Inflación, %
60
70
80
90
Fuente: Estadísticas del Fondo Monetario Internacional.
14
En cualquier economía, la inflación tiene
costos significativos
El abatimiento de la inflación no es un objetivo que debe
buscarse por si mismo. Su logro se traduce en importantes
beneficios sociales. Un estudio para México muestra que:
Años con:
Inflación Anual
de Un dígito:
Crecimiento anual
promedio de la economía
Crecimiento del salario real
promedio anual
Inflación Anual
Mayor a Un
dígito:
6.2%
3.7%
+ 6.0%
- 2.8%
15
La Inflación y la Política Monetaria
• En el mediano y en largo plazo, existe una correlación
estrecha entre la tasa de expansión del dinero y la
variación en el nivel de precios.
200,000
350
Base Monetaria
INPC
160,000
300
250
140,000
120,000
200
100,000
1994 = 100
millones de pesos
180,000
150
80,000
60,000
100
40,000
50
20,000
0
0
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993 1994
1995
1996
1997
1998
1999
16
La Inflación y la Política Monetaria
•
La política monetaria es el conjunto de acciones
que el Banco de México lleva a cabo para influir
sobre las tasas de interés y las expectativas
inflacionarias del público, a fin de que la evolución
de los precios sea congruente con el objetivo de
mantener un entorno de inflación baja y estable.
Política Monetaria
Dirigida a cumplir
Objetivo de Inflación
17
La Inflación y la Política Monetaria
•
Régimen de Objetivos de Inflación
 Compromiso institucional con la estabilidad de precios.
 Anuncio oficial de una meta cuantitativa única para la
inflación.
 Pronóstico para la inflación sobre un cierto horizonte
como “objetivo intermedio” de la política monetaria.
 Transparencia y rendición de cuentas. Comunicación
con el público.
18
Política Monetaria de Objetivos de Inflación
• Desde 2003, el objetivo establecido por el Banco de México congruente
con el logro de la estabilidad de precios, es el de mantener a la inflación
anual del INPC permanentemente en 3%, con un intervalo de variabilidad
de +/- 1%.
INFLACIÓN Y OBJETIVOS DE INFLACIÓN
21
19
META
12.32 %
INPC
17
15
Jul.: 3.55%
8.96 %
13 %
13
%
10 %
11
4.40 %
9
7
6.53 %
5.7 %
6.5 %
3.98 % 5.19 %
3.33 %
3.57 %
4.40 %
4.05 % 3.76 %
4.5 %
5
+1%
3.0 %
-1%
3
1
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
19
Intermediación y Sistema Financiero
• La intermediación financiera es el proceso
mediante el cual los recursos de los ahorradores
son
canalizados
a
financiar
actividades
productivas.
• La intermediación financiera se realiza a través del
sistema financiero.
• El sistema financiero procura la asignación
eficiente de recursos entre ahorradores y
demandantes de crédito.
20
Intermediación y Sistema Financiero
• Las instituciones se han ido especializado para atender
distintos nichos, ya sea en la parte de captación o de
canalización de la inversión (bancos, cajas de ahorro,
casas de bolsa, Sofomes, Afores, etc.).
• Asimismo, el sistema financiero ha diseñado diversos
instrumentos para captar, invertir y transferir fondos
(cuentas de cheques, ahorro, depósitos a plazo fijo,
pagares, créditos, tarjetas de crédito y débito,
transferencias, órdenes de pago, acciones, bonos,
certificados bursátiles).
• En la medida que han evolucionado y su negociación se
ha vuelto de aceptación generalizada, algunos de estos
instrumentos se han convertido en medios de pago y
pueden considerarse también como dinero.
21
Estabilidad Financiera
• A partir de mediados de 2008 México se enfrenta a
una crisis de naturaleza distinta a las previamente
experimentadas.
• La crisis inició en los E.E.U.U. en el 2007 como
resultado de las amplias pérdidas en las
operaciones de bursatilización que involucran a las
hipotecas de acreditados de menor calidad
crediticia, conocidos como subprime.
• Se extendió globalmente con rapidez afectando a
todos los sistemas financieros.
22
Estabilidad Financiera
• Algunos costos (consecuencias) de la crisis:
 Pérdida
significativas
financieras.
a
instituciones
 Encarecimiento de crédito.
 Pérdida de fondos públicos.
 Caída en la producción nacional y global.
 Caída en el empleo.
 Pérdida de los ahorros de las personas.
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Nuevo Enfoque de Estabilidad Financiera
•
Un sistema financiero sano requiere, entre otros, de intermediarios
eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un
marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones
de las partes involucradas
•
Objetivo evitar episodios de riesgo sistémico.
 Esto significa reducir la probabilidad de que choques adversos
propicien la acumulación de desequilibrios en el sistema
financiero, y si los propician, minimizar los costos.
•
Para ello se requiere un análisis macro-prudencial que considere:
 Interacciones entre el sistema financiero y el sector real de la
economía.
 Las
interconexiones entre
instituciones financieras.
los
diferentes
mercados
e
24
Sistemas de Pago
• Los sistemas de pago están constituidos por un conjunto
de instrumentos, procedimientos y normas para transferir
recursos financieros entre sus participantes.
• Dichos sistemas son indispensables para que el sistema
financiero funcione eficientemente.
• Algunos de ellos son especialmente críticos ya que si su
diseño no es adecuado, pueden magnificar la transmisión
de problemas de liquidez de un participante a los demás y
perturbar la estabilidad del sistema financiero.
• Por estas razones, una de las finalidades del Banco de
México es propiciar el buen funcionamiento de los
sistemas de pago del país.
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Consideraciones finales
• La mejor contribución del Banco de
México para el bienestar de la sociedad
y el crecimiento económico es cumplir
con sus finalidades abocándose a su
objetivo
prioritario
de
procurar
la
estabilidad del poder adquisitivo de la
moneda.
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