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Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).
Fue creado el 9 de marzo de 1922, e inició sus actividades el 4
de abril de ese mismo año. Posteriormente el 28 de abril de
1931, fue transformado en Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP), tomando en cuenta las recomendaciones de la Misión del
profesor Edwin Kemmerer, quien señaló que la principal función
del Banco debía ser mantener el valor de la moneda.
La Constitución Política del Perú (1993) en su artículo 84
establece dos aspectos fundamentales sobre la política
monetaria: la autonomía del Banco en el marco de su Ley
Orgánica (Ley 26123) y su finalidad única de preservar la
estabilidad monetaria.
Programa de Capacitación a Docentes. Convenio SBS – MINEDU
La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para
el manejo monetario basado en un criterio técnico. La
experiencia internacional muestra que los países con bancos
centrales autónomos tienen bajas tasas de inflación y mayores
tasas de crecimiento económico. Para garantizar la autonomía
del Banco Central, la Ley Orgánica prohíbe al BCRP financiar al
sector público y establecer tipos de cambio múltiples, entre
otros.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco
Central puede hacer a la economía del país pues se reduce la
incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y
futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el
ahorro, atraer inversiones productivas y así promover un
crecimiento sostenido de la economía.
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Las funciones del Banco Central de Reserva del Perú
son:
Regular la moneda y el crédito del sistema financiero
Administrar las reservas internacionales
Emitir billetes y monedas
Informar sobre las finanzas nacionales.
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La política monetaria: diseño e implementación
A partir de enero de 2002, la política monetaria del BCRP se
conduce bajo un esquema de Metas Explícitas de Inflación
(inflation targeting), con el cual se busca anclar las expectativas
inflacionarias del público mediante el anuncio de una meta de
inflación.
Hasta el año 2006, la meta de inflación era 2,5 por ciento anual,
con una tolerancia máxima de desvío de un punto porcentual
hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de
inflación se redujo a 2,0 por ciento, manteniéndose el margen de
tolerancia, de un punto porcentual hacia arriba (inflación
máxima de 3,0 por ciento) y hacia abajo (inflación mínima de 1,0
por ciento).
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El BCRP toma decisiones de política monetaria mediante el uso
de la tasa de interés de referencia del mercado interbancario
en moneda nacional como su instrumento operativo. Dependiendo
de las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o
deflacionarias), el BCRP modifica la tasa de interés de
referencia (hacia arriba o hacia abajo) de manera preventiva,
anticipada, para mantener la inflación en el nivel meta.
La transparencia de la política monetaria es una condición
necesaria para fortalecer la credibilidad en el BCRP, y de esa
manera, mejorar su efectividad. Por ello, las decisiones de
política monetaria son explicadas al público en general y a los
analistas especializados mediante la difusión de la Nota
Informativa, exposiciones y la publicación trimestral del
Reporte de Inflación. Toda esta información se publica en el
portal de internet del Banco Central (www.bcrp.gob.pe).
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El control de la inflación ha contribuido a recuperar la confianza
en la moneda nacional como medio de cambio y depósito de valor.
En los últimos años la economía peruana se ha desdolarizado,
reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad de choques
externos negativos.
El Esquema de Metas Explícitas de Inflación
El BCRP tiene una meta explícita de inflación de 2 por ciento con
una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba (hasta un
máximo de 3 por ciento) y hacia abajo (hasta un mínimo de 1 por
ciento). El objetivo es que, medida por la variación 12 meses del
Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana, se
encuentre alrededor de la meta del 2 por ciento.
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¿Qué es la inflación?
Se denomina inflación al incremento general y
sostenido de los precios. Este incremento se calcula
en función de una canasta básica de consumo, y a
través de una encuesta mensual, que involucra miles
de precios de cientos de productos, se determina que
precios han subido y cuales han bajado.
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INFLACION
Si hay un exceso
de oferta de un
producto
Disminuye el
precio de
dicho producto
Si hay un
exceso de
demanda de
un producto
Sube el precio
de dicho
producto
Si sube el precio
del petróleo,
principal
insumo de la
economía
Si hay un
Fenómeno del
Niño, se malogran
las cosechas hay
menos productos
Suben los
precios de
algunos
productos
locales
Suben los
precios de
dichos
productos
Una inflación alta provoca una pérdida en el poder de compra de los
consumidores. Los más perjudicados son los pobres dado que no tienen
los mecanismos para protegerse de la inflación
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¿Cómo hace el Banco Central de Reserva del
Perú para controlar la inflación?
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El BCRP estudia las
condiciones del mercado,
cómo evolucionan los
precios y el crecimiento de
la economía entre otros
factores, para determinar
como podría verse afectada
la inflación en el futuro .
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3
4
El Directorio del BCRP
determina el valor de la
tasa de interés de
referencia, que afectará la
tasa interbancaria que es la
tasa de interés que se
cobran los bancos entre sí.
La nueva tasa interbancaria
afectará a las tasas de
interés de créditos y
depósitos del mercado, al
tipo de cambio, y a los
niveles de liquidez y
crédito.
Las
variables
antes
mencionadas afectarán las
decisiones de consumo,
ahorro e inversión de las
personas y empresas, las
cuales afectarán al nivel de
precios en el mercado y la
inflación.
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CASO 1: ¿Qué pasa si se prevé que suba la inflación?
Tipo de
cambio
Se observa que
la inflación
puede subir en
el futuro
Tasa de interés
de referencia
Tasa de interés
Liquidez y
crédito
El Directorio del BCRP
decide elevar la tasa de
interés de referencia, lo
que hará que la tasa de
interés interbancaria (que
es a la que se prestan los
bancos entre sí) aumente.
El tipo de cambio
tiende a disminuir, se
elevan las tasas de
interés de mercado y se
reduce la liquidez y el
crédito.
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Demanda interna
Consumo e
inversión
INFLACIÓN
Mayores tasas de interés hace
que las personas deseen
prestarse menos y ahorrar
más, y por lo tanto, consuman
menos. Si las personas
consumen menos, los precios
tienden a disminuir.
CASO 2: ¿Qué pasa si se prevé que baje la inflación?
Tipo de
cambio
Se observa que
la inflación
puede bajar en
el futuro
Tasa de interés
de referencia
Tasa de interés
Liquidez y
crédito
El Directorio del BCRP
decide reducir la tasa de
interés de referencia, lo
que hará que la tasa de
interés interbancaria (que
es a la que se prestan los
bancos entre sí) disminuya.
El tipo de cambio
tiende a aumentar, se
reducen las tasas de
interés de mercado y se
incrementan la liquidez
y el crédito.
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Demanda interna
Consumo e
inversión
INFLACIÓN
Mayores tasas de interés hace
que las personas deseen
prestarse más y ahorrar
menos, y por lo tanto,
consuman más. Si las personas
consumen más, los precios
tienden a subir.