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Energía en la región Norteamérica
Oportunidad para impulsar la cadena de valor del acero en México
Guillermo Vogel
Congreso Canacero / Septiembre 11, 2013
Guión
• Desafíos: La propensión a importar, el multiplicador de las
exportaciones, y la cadena de valor del acero.
• La Oportunidad: Energía.
• ¿Qué se requiere?
México / Desafío: Propensión a importar y
Multiplicador exportaciones
•
Parto de un estudio elaborado por Jaime Serra (*) sobre la apertura en México. En
este estudio él llego a relevantes conclusiones. Sobresalen:
–
–
–
–
–
–
–
•
México se ha transformado en una potencia exportadora de manufacturas.
Como proporción % del PIB, las exportaciones de México superan a las de China y BRIC´s.
En términos per cápita, México exporta significativamente más que los BRIC´s.
En México, las exportaciones son el componente más dinámico de la demanda agregada: Motor.
No obstante la dinámica de las exportaciones no se refleja en ritmo crecimiento del PIB.
Esto se explica porque la propensión marginal a importar es muy alta.
Ello limita el efecto del multiplicador de las exportaciones.
¿Qué hacer para reducir la propensión marginal a importar y aumentar el
multiplicador de las exportaciones?
–
Propuesta: Aumentar el contenido nacional de las exportaciones a través de impulsar la cadena de
valor del acero.
(*) Jaime Serra; Apertura y Crecimiento: México; Septiembre 2011
México: Exportaciones Totales vs BRIC´s
Como % del PIB, las exportaciones de México superan a China
EXPORTACIONES TOTALES DE MEXICO VS BRICS
(% PIB *)
Fuente: Oxford Economics;
SepSerra;
2013SAI con datos de UN Comtrade y OECD
Fuente: Jaime
México: Exportaciones Totales
Las exportaciones son el componente más dinámico de la
demanda agregada
Exportaciones
FBCF
Consumo Privado
Consumo Gobierno
Fuente: Jaime Serra; SAI con datos del INEGI
México: Crecimiento Exportaciones y PIB
Sin embargo el crecimiento exportaciones no se refleja en
crecimiento PIB
Multiplicador
Exportaciones
en el PIB
México: 1.3
Brasil: 2.3
EUA:
3.3
Fuente: Jaime Serra; SAI con datos de Banco de México e INEGI
México: Desafío de la Política Comercial
Para crecer hay que disminuir la propensión a importar
Significa aumentar el contenido nacional de las exportaciones
Fuente: Jaime Serra; SAI
(*) Competencia, Financiamiento, e inversión extranjera directa
Desafío: Urgente detonar el crecimiento
Propuesta: Cadena de valor acero a través de la energía
•
Una forma de aumentar el contenido nacional de las exportaciones sería a través de
promover la cadenas de valor del acero.
•
¿Por qué? Porque la cadena de valor del acero representa actualmente una oportunidad.
•
La oportunidad se explica fundamentalmente por las ventajas competitivas que da el sector
energía TLCAN y en particular la situación en Estados Unidos.
•
Esta ventaja es actualmente sustantiva con respecto a la situación en China y en el resto del
mundo.
•
Otras ventajas vinculadas son:
– Las ventajas que aporta la integración TLCAN.
– Las ventajas que arroja la localización geográfica.
– Los efectos multiplicativos del sector acero.
La industria acerera es una palanca al desarrollo porque un aumento de $ 1 mil millones de pesos en
la demanda de acero genera un efecto multiplicador de 2.0 en la economía. Es decir de $ 2 mil
millones de pesos (*)
(*) Importancia del Acero en México, Ernesto Cervera, GEA.
Oportunidad: Energía factor para detonar crecimiento a
través de la cadena de valor
•
La oportunidad en energía está explicada por los factores siguientes:
– La ventaja en precios que existe en el gas en la región TLCAN y su efecto en los
costos de la electricidad.
– El crecimiento de la producción de petróleo y gas en Norteamérica.
– El comparativo de costo del gas vs el petróleo por contenido calorífico.
– El comparativo mundial de petróleo: Importaciones, Exportaciones y Consumo
interno.
– La inversión de gasoductos en México. Se estima que los 4 mil kilometros implicará
1 millón de toneladas de tubería de acero.
– El comportamiento y potencial económico de la economía TLCAN vs la dinámica en
el resto del mundo.
•
Considerando que la industria siderúrgica es el principal consumidor de energía, ello
implicaría darle competitividad al acero y a su cadena de valor frente a EUA.
•
De esta forma la industria siderúrgica pudiera ser el pilar más importante para el
despegue de la manufactura.
Precios: Petróleo y Gas
Petróleo
140
Gas
[$/bbl]
25
[$/MMbtu]
Brent
120
20
Spot LNG NE
Asia
100
WTI
80
15
NBP ICE UK
60
10
40
5
HH
20
0
0
Jan-08Jul-08Jan-09Jul-09Jan-10Jul-10Jan-11Jul-11Jan-12Jul-12Jan-13Jul-13 Jan-08Jul-08Jan-09Jul-09Jan-10Jul-10Jan-11Jul-11Jan-12Jul-12Jan-13Jul-13
En Julio 2013, Henry Hub (3.65 US$/MMBTU) comercializado a 0.2 del Brent oil en
términos de valor calorífico.
Crude Oil Heat Content per Barrel: aproximadamente: 5.8 MMBtu.
Fuentes: Bloomberg / BP/ World Gas Intelligence
Petróleo: Demanda y Oferta Global, 2010 - 2013
Oil Demand (MMbbl/d)
2010
2011
2012
2013F
WORLD
88.0
88.9
89.8
90.7
1.0%
1.0%
1.0%
46.5
46.1
45.6
-0.9%
-0.9%
-1.1%
21.4
21.2
20.9
20.9
41.1
42.4
43.7
45.1
3.2%
3.1%
3.2%
8.9
3.4
9.2
3.5
9.6
3.7
10.0
3.8
Oil Supply (MMbbl/d)
2010
2011
2012
2013F
WORLD
87.2
88.5
91.0
91.9
1.5%
2.8%
1.0%
29.9
31.3
30.7
2.4%
4.7%
-1.9%
YoY Variation
OECD
46.9
YoY Variation
US & Canada
NON-OECD
YoY Variation
China
India
YoY Variation
OPEC Crude
29.2
YoY Variation
2.7
3.0
3.7
OPEC NGLs
Iraq
5.4
5.8
6.3
6.6
NON-OPEC
52.6
52.8
53.4
54.6
0.4%
1.1%
2.2%
11.7
4.0
12.9
4.2
14.0
4.1
YoY Variation
US & Canada
China
11.1
4.1
Diferencias entre demanda y oferta se deben a ganancias y perdidas de proceso, biocombustibles y variaciones en inventarios
Fuente: IEA, OPEC.
Estados Unidos / Petróleo y Gas: “Rig Count”
2,100
Total
1,800
1,500
Oil
1,200
900
Gas
600
300
07-2013
01-2013
07-2012
01-2012
07-2011
01-2011
07-2010
01-2010
07-2009
01-2009
07-2008
01-2008
0
Rig count correspondiente a gas seco representa 46% del “Total Gas Rigs en Junio
2013 (160 dry gas rigs).
Fuente: BHI
Petróleo y Gas: Europa, Estados Unidos y China
Estados Unidos tiene las mejores perspectivas al 2030
Consumo: Decreciente
Consumo: Decreciente
Consumo: Creciente
Producción: Decreciente
Producción: Creciente
Producción: Poco creciente
Importaciones: Crecientes
Importaciones: Decrecientes
Importaciones: Crecientes
Fuente: Oxford Economics; Sep 2013
Recursos Shale del Mundo
Estados Unidos en una situación privilegiada
China: Importaciones de Petróleo Crudo, 2004 - 12
[MMbbl/d]
USA* & China crude Oil Imports
Imports by Origin (2011)
8
Others, 19%
6
Saudi
Arabia, 20%
Kuwait , 4%
Kazakhstan,
4%
4
China
2
USA
Venezuela,
5%
Iran, 11%
Sudan, 5%
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
* Imports from outside North America.
Source: EIA, IEA.
Angola, 12%
Iraq, 5%
Oman, Russia,
7%
8%
Tarifas Eléctricas 2007- 2013: México vs EUA
Gran Industria: 65 % más cara en Mx / Mediana: 100 % más cara en Mx
Oportunidad única para igualar precios en México a través del
uso del gas y dar ventaja al acero y su cadena
Manufactura China
Estudios ya demuestran que su éxito fue resultado de
distorsiones que ahora afectan los mercados
•
No obstante, antes es importante entender lo sucedido con China durante los
últimos 15 años.
•
Estudios recientes (G. Haley, Universidad de Virgnia) han arribado a importantes
conclusiones sobre las ventajas otorgadas deslealmente por el gobierno de China.
•
G. Haley (Universidad de Virgina) concluyó:
– Que el éxito de China como productor y exportador de manufacturas se explica por:
enorme oferta de mano de obra, moneda artificialmente subvaluada, y subsidios a sus
empresas de estado.
– Se estima que China erogó $ 300 mmd en el período 1985 – 2005 y ello sucedió vía:
capital barato y precios bajos de los insumos.
•
J. Pierce & P. Scott concluyeron que hay un vínculo entre la caída en el empleo en Estados
Unidos y la aceleración de las importaciones desde China. Esto por razones de rentabilidad.
Competitividad Global
¿Manufactura de Estados Unidos ahora muy competitiva?
Los costos unitarios de la mano de obra no resuelven la competitividad
con respecto a China. Hay que atender las distorsiones
Indice de costos unitarios mano de obra en la manufactura
(2000 – TI = 100)
¿Qué se requiere?
•
Reconocer la oportunidad en la competitividad que existe por el tema gas y su
efecto sobre el costo de la electricidad
•
Igualar precios de la energía entre México y EUA (Principalmente para las
pequeñas y medianas empresas). Capitalizar la reforma energética.
•
Reconocer que ello se puede traducir en un precio del acero atractivo para la
cadena del acero
•
Reconocer el multiplicador de la cadena del acero y aprovecharlo.
•
Identificar los productos con alto contenido de acero que sea viable sustituir con
producción doméstica. Esto como resultado del estudio bajo elaboración.
•
Identificar las alianzas con la manufactura líder de los Estados Unidos (Nafta)
¿Qué se requiere?
•
Reconocer y seguir atendiendo las distorsiones generadas por China en los
mercados.
•
Aprovechar TPP para:
– Que haya reglas que fortalezcan nuestra competitividad de acceso a mercados; y
– Mantener ventajas TLCAN
•
En el contexto de la OMC, revisar opciones legales que permitan sancionar las
depredación en terceros países.
•
Promover una alianza: Economía, Promexico, Canacero, Conadiac y Usuarios del
acero; con el fin de atraer inversiones que produzcan lo que hoy importamos.