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FINANCIERA 2008 – BURBUJA HIPOTECARIA
Origen, consecuencias, medidas tomadas por el gobierno
Norteamericano, conclusiones y sugerencias.
Integrantes: Tessy Vargas
Janeth Moro
Sarita Castellano
Walter Guerra
ORIGEN DE LA CRISIS FINANCIERA
•
La crisis financiera- hipotecaria, tiene origen en los EE.UU.
•
Después de los atentados del 2001 en EE.UU, el FED (Reserva Federal de EEUU) decidió
reducir las tasas desde el 6.5% al 1% en forma gradual para estimular la economía.
•
Las primeras manifestaciones de la crisis aparecieron a fines del 2006, como un problema
focalizado en un segmento del sistema de financiamiento hipotecario de viviendas de los
Estados Unidos, conocido con el nombre de subprime o hipotecas de alto riesgo.
•
En el segundo semestre de 2008 quiebra el sistema financiero debido a una extendida
insolvencia, en especial de los bancos de inversión, emblemas de Wall Street.
•
La bancarrota de banco de inversión Lehman Brothers, el 15 de setiembre 2008, detonó la
amplificación de la crisis hacia los mercados financieros globales. Dicho de otro modo, la
crisis inmobiliaria había dado paso a una crisis financiera mundial.
CAUSA DE LA CRISIS FINANCIERA
•
Las tasas tan bajas dieron lugar a que los bancos puedan ofrecer créditos hipotecarios, entre
los cuales figuran: Cliente PRIME (Solvencia económica) Cliente SUB-PRIME ( Malos
pagadores)
•
En sus inicios, el rasgo distintivo fue una burbuja inmobiliaria alimentada por un boom
crediticio. El sistema financiero otorgó créditos hipotecarios a un segmento de alto riesgo,
denominado subprime, que antes no tenía acceso al crédito. El sistema financiero fue el
motor de la burbuja.
•
Cambios en los mecanismos de regulación y supervisión financiera. El marco legal permitió el
florecimiento de un nuevo modelo de negocio bancario, denominado originar y distribuir,
dándose así el inicio a “crisis inmobiliaria” es decir preparándose para un escenario de crisis.
•
El crecimiento de los derivados financieros, caracterizada por la aparición de productos
financieros complejos, exóticos y opacos, que lograron que lo riesgoso apareciera como
seguro, dándose así el inicio a una crisis financiera mundial
CRONOLOGÌA DE LA CRISIS
•
En el 2006, la turbulencia financiera inició la crisis inmobiliaria que provocó que el
índice bursátil de la construcción cayera un 40% ese año. Para mediados del 2007,
el mercado empezó a darse cuenta que importantes entidades bancarias y
grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en tales hipotecas
de alto riesgo.
•
En febrero de 2007, más de 25 empresas dedicadas a dar préstamos hipotecarios
se declararon en quiebra.
•
En abril de 2007 la segunda empresa norteamericana más grande dedicada a los
préstamos hipotecarios Sub-Prime, se declaró en bancarrota acogiéndose a la ley
de quiebras conocida como “Capítulo 11”
CRONOLOGÌA DE LA CRISIS
CARACTERISTICAS DEL PROCESO
•
Las entidades prestamistas hipotecarias financiadas con papeles comerciales a
corto plazo (letras, pagarés...), financiaron créditos de largo plazo a clientes de
constructoras y urbanistas.
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El deterioro de la situación derivada de la concesión de hipotecas basura a clientes
de alto riesgo llevaron a los inversores a retirarse, ante lo cual en muchos casos los
bancos que actuaban como garantes, fueron incapaces de proporcionar la liquidez
necesaria.
•
Los 'hedge funds', instrumentos de alto riesgo, muy sofisticados, son los que más
expuestos están a la crisis ya que han destinado gran parte de su capital a
paquetes de deuda emitidos por los propios bancos.
LOS PLANES DE RESCATE FINANCIERO – MEDIDAS QUE
TOMO EL GOBIERNO NORTEAMERICANO
• A partir de octubre de 2008, Varios gobiernos anunciaron
medidas para enfrentar la crisis financiera, así la intención
es evitar el colapso de las instituciones financieras el
presidente de EU, George W. Bush, promulgó la Ley de
Estabilización Económica de Emergencia mediante la cual se
canalizarían 700,000 mdd al mercado financiero.
CRISIS FINANCIERA 2008 – BURBUJA
HIPOTECARIA (VIDEO)
CONCLUSIONES
•
El sistema financiero mundial se ha convertido en un enorme riesgo para el
mundo; porque es un sistema globalizado que opera sin restricciones
internacionales.
•
Además la economía mundial está dominada por la especulación financiera que
influye en el rumbo de las economías nacionales, con decisiones individuales
orientadas a la reproducción de sus ganancias.
•
Los efectos económicos que la inestabilidad financiera tiene en muchos países,
sobre todo en las economías emergentes y en los de menor desarrollo, es muy
grande. Muchas veces significa años de retraso económico y deterioro de su
capacidad para propiciar el desarrollo en el corto plazo.
SUGERENCIAS
•
Debe haber un importante cambio en la aplicación crediticia, eliminando el mal
manejo e irregularización de entidades financieras.
•
Proponer normativas para supervisar las agencias de calificación abriendo un
debate publico sobre la gestión de entidades financieras.
•
Crearse una entidad supervisora en las entidades financieras al menos a nivel
europeo que se coordinen con el resto de homologas internacionales
obteniendo un control eficiente