Download Informe del sector agropecuario - Superintendencia de Bancos de

Dirección de Estudios Financieros
Informe del
sector
agropecuario
Primer semestre
2013
sector
La tendencia mundial observada respecto a la
contribución de este sector en el total de la economía
es decreciente1. En la década de los sesenta, la
participación del sector agropecuario en el PIB era
muy importante en países como Panamá (20%), Perú
(19%), Brasil (20%), o Colombia (30%). Vale anotar
que su importancia se ha reducido significativamente,
representando no más del 6% del valor de la
producción
promedio
de
las
economías
latinoamericanas en la última década.
Este porcentaje resulta elevado si se compara con el
de los países de ingreso alto, como los Estados
Unidos, cuya participación de este sector en el PIB2
no supera el 1,5%.
1
El declive de la contribución de la agricultura al ingreso nacional
es uno de los rasgos centrales que ha destacado la economía del
desarrollo (Abbott y McCalla, 2001). A medida que las economías
se desarrollan se observa una caída en la participación de la
actividad agrícola en el producto agregado.
2
La agricultura corresponde a las divisiones 1-5 de la CIIU e
incluye la silvicultura, la caza y la pesca, además del cultivo de
cosechas y la cría de animales.
30
20
10
Brasil
Colombia
Panamá
2010
2006
2002
1998
1994
1990
1986
1982
0
1978
La importancia de la agricultura en las economías de
los países varía notablemente, pero de forma
relativamente previsible (la importancia relativa de la
agricultura disminuye a medida que aumenta el PIB
per cápita y la economía experimenta una
transformación). En algunos de los países más
pobres del mundo, la agricultura representa más del
30% de la actividad económica, y en los países
menos adelantados, como grupo, esta supone el 27%
del PIB. En cambio, en las economías de la OCDE, la
agricultura representa menos del 1,5% de la
producción económica global. Así pues, el papel que
desempeña la agricultura en el impulso del
crecimiento económico global variará de un país a
otro y, en general, su importancia es mayor en los
países más pobres.
Sector Primario, valor agregado (% del PIB)
Años: 1970 – 2012
1974
del
1970
1. Algunas
generalidades
agropecuario
Chile
América Latina y el Caribe
Estados Unidos
Fuente: Banco Mundial, WDI.
Panamá no ha sido la excepción a este fenómeno y,
en los últimos años, se ha dado una reducción de la
participación relativa de la agricultura en el producto.
El declive de ese sector se ajustó al patrón
observado en los países de ingreso medio, a los
cuales pertenece Panamá.
En agricultura, el declive de los productos
tradicionales3 ha sido sustituido por productos
considerados no tradicionales. Por su parte, los
productos no tradicionales, como las frutas y
productos hortícolas y ornamentales, son de
exportación más reciente. Las más relevantes son el
melón, la sandía, la piña, el zapallo, las orquídeas y
el café gourmet. Estos últimos han mantenido una
evolución muy positiva durante los últimos años,
mientras que los primeros muestran una situación de
cierto declive, sobre todo en lo que se refiere a su
potencial exportador. También en términos de peso
en el PIB. Así, el maíz o el arroz (estos últimos
centrados en el mercado nacional) han reducido
3
Los productos tradicionales incluyen el banano, el azúcar y el
café, que se exportan desde hace décadas.
2
notablemente su aportación al PIB Agropecuario de
Panamá.
De igual modo, al interior del sector pecuario se
dieron cambios en la dinámica de crecimiento como
resultado de la incorporación tecnológica, la
capacitación y las transformaciones en la estructura
demográfica.
No obstante, aun cuando la participación de las
actividades agropecuarias en la economía ha tendido
a disminuir en términos relativos, el sector ha
continuado creciendo como veremos en la siguiente
sección (lo cual no ha estado exento de dificultades).
Producto Interno Bruto - Sector Agropecuario, en términos
reales
Período: 1996 – 2013
900
800
700
600
500
400
300
200
100
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
0
Fuente: Contraloría General de la República.
No se puede dejar de mencionar que la agricultura es
imprescindible para alcanzar los objetivos de
reducción de la pobreza a nivel mundial, escenario al
cual Panamá no escapa. El potencial de tierras
cultivables que posee el sector agrícola panameño,
su importancia en las exportaciones y su significativa
concentración de empleo en zonas rurales resalta la
trascendencia de este sector en la economía
panameña; por ello las políticas de apoyo al sector
deben ser evaluadas permanentemente para lograr
mejores resultados.
2. Desempeño reciente del sector agropecuario
en Panamá
Durante el segundo trimestre de 2013, el sector
agropecuario presentó crecimiento de 3,3%. Entre los
productos que aportaron está el maíz que registró un
aumento de 10,4% y la caña de azúcar de 2,6%, por
efecto del incremento en la superficie sembrada de 5
5,5% y 1,3%, respectivamente.
De los productos no tradicionales transables en el
exterior, el banano registró un incremento de 4,5% en
sus exportaciones, mientras el cultivo de piña en
90,6%, melón en 56,1% y sandía en 195,3%.
Entre los rubros que presentaron un desempeño
negativo a nivel interno, está el cultivo de arroz que
cayó en 17,6%, debido a la disminución de
superficies sembradas y cosechadas; y la producción
de rubros hortícolas con una caída de 4,7%; por su
parte, la producción de otros cultivos decreció en
16,1%.
En la actividad ganadera, se observaron incrementos
en la producción porcina de 5,3% y en la avícola de
13,2%; a su vez, la cría de ganado vacuno de ceba
disminuyó 7,2%, sustentada en la reducción de los
sacrificios en 7,2%; mientras la producción de leche
presentó una disminución de 5,2%.
La silvicultura mantuvo su ritmo al crecer en 5,3%,
como resultado de la mayor extracción de madera y
los permisos de subsistencia.
3. Algunas generalidades del financiamiento del
sector agropecuario en la región
En la mayoría de los países, la financiación del sector
agrícola es liderada por el sector público, cuya
población objetivo es generalmente un número
limitado de beneficiarios. Esto sucede porque la
3
agricultura es una actividad de alto riesgo debido a
los múltiples factores externos que introducen
incertidumbre en el proceso de producción, como lo
son las variaciones del clima, las plagas, las
fluctuaciones de los precios tanto de los insumos
como de los productos, el marco político-económico
en temas de intercambio, entre otros.
En Latinoamérica existen diversos programas de
financiamiento hacia el sector agropecuario (públicos
y privados). El crédito a la actividad usualmente es
menor a su participación en la actividad económica
(con algunas excepciones), lo cual sería el reflejo que
una parte del financiamiento de estas actividades no
necesariamente proviene del crédito, sino de
recursos propios y de la misma generación de
utilidades del sector.
Participación del PIB Agropecuario respecto al PIB total y del
Crédito Agropecuario respecto al Crédito Total - 2010
Chile
México
Panamá
lo cual, sin duda, ha permitido mejorar sus
perspectivas de desarrollo.
Dichos créditos han aumentado en consonancia con
el crecimiento de la economía. No obstante, es
necesario observar que los créditos nuevos han
tendido a crecer de manera importante por lo cual
será necesario observar de cerca el desempeño de
esta cartera y, particularmente, en el segmento
preferencial como veremos en la siguiente sección.
4. Desempeño de
agropecuaria
la
cartera
de
crédito
En los últimos años, el sistema bancario ha
reaccionado positivamente y los créditos, tanto al
sector agrícola como al sector ganadero, han
aumentado de manera importante. Al cierre de junio
de 2013, el saldo total de los préstamos a estas
actividades en el Sistema Bancario Nacional fue de
US$1,212.4 millones. En la siguiente gráfica se
presenta el saldo total desde diciembre de 2001 a
junio 2013.
R. Dominicana
Sistema Bancario Nacional
Saldo de crédito agropecuario: dic. 01-jun. 13
(En millones US)
Costa Rica
Honduras
El Salvador
1,400
Guatemala
Nicaragua
1,200
Paraguay
1,000
10
20
30
Fuente: CEPAL.
En Panamá, la banca ha continuado brindando
financiamiento a este tipo de actividades, lo cual
demuestra el compromiso de la misma en el
desarrollo del sector. Así mismo, destaca el hecho
que la banca ha permitido brindar acceso a los
fondos preferenciales al sector de manera oportuna,
800
600
400
200
0
2001/dic
2002/dic
2003/dic
2004/dic
2005/dic
2006/dic
2007/dic
2008/dic
2009/dic
2010/dic
2011/dic
2012/dic
2013/jun
0
PIB agropecuario/PIB total
Crédito agropecuario/crédito total
1,212.4
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
4
3.0%
194.6
193.0
200
150
100
50
No preferencial
2.5%
2013/Jun
2012/Dic
2011/Dic
2010/Dic
2009/Dic
0
2008/Dic
3.4%
3.5%
250
2007/Dic
4.0%
Panamá: Sistema Bancario Nacional
Cartera de agricultura y forestal según tipo de interés:
dic. 05-jun. 13
(En millones US$)
2006/Dic
Sistema Bancario Nacional
Crédito agropecuario / total de crédito: dic. 01-jun. 13
(En porcentaje)
no preferencial alcanzó los US$193.0 millones que
representó el 49,8%.
2005/Dic
Vale anotar que aun cuando la participación de
créditos agropecuarios se ha mantenido
relativamente estable, alcanzando 3,4% a junio de
2013, los créditos han seguido creciendo en sintonía
con el desempeño de la cartera de créditos totales y
del desempeño del sector. Esto es indicativo de la
capacidad de financiamiento que poseen los bancos
de la plaza, además, de que los clientes están
cumpliendo con los requisitos para que se le
otorguen créditos. A continuación, se presenta la
participación de préstamos agropecuarios del total de
la cartera total de diciembre de 2001 a junio 2013.
Ley preferencial
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
2001/dic
2002/dic
2003/dic
2004/dic
2005/dic
2006/dic
2007/dic
2008/dic
2009/dic
2010/dic
2011/dic
2012/dic
2013/jun
0.0%
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
Durante el primer semestre del año, las actividades
forestales y de agricultura recibieron créditos por un
monto de US$387.5 millones, lo que refleja un
aumento de 3% respecto a los US$376.4 millones
registrados a diciembre de 2012.
La ganadería se mantuvo como la actividad primaria
que más financiamiento recibe del SBN al acumular
US$824.8 millones, lo que representa un aumento de
9,1% respecto a los US$756.3 millones registrados a
diciembre de 2012. Vale anotar que el segmento
preferencial de la cartera es el que más ha venido
creciendo en los últimos años, en particular desde el
año 2010. A junio de 2013, la cartera preferencial
alcanzó US$675.7 millones, lo que representa el
81,9% de estos créditos.
El segmento no
preferencial alcanzó los US$149.1 millones que
representó el 18,1%.
El segmento preferencial de la cartera es el que más
ha venido creciendo en los últimos años, en particular
desde el año 2010. A junio de 2013, la cartera
preferencial alcanzó US$194.6 millones lo que
representa el 50,2% de estos créditos. El segmento
5
No preferencial
2013/Jun
2012/Dic
2011/Dic
2010/Dic
2009/Dic
2008/Dic
2007/Dic
2006/Dic
2005/Dic
0
Ley preferencial
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
El crédito agropecuario ha registrado en los últimos
años un fuerte crecimiento debido a múltiples
factores. Sin embargo, el fuerte de esta cartera sigue
siendo la ganadería, lo cual reflejaría que los niveles
de riesgo de esta actividad son significativamente
menores que los de la agricultura, riesgos que se
reducen aún más debido a la existencia de seguros
que respaldan los créditos otorgados para la
adquisición de animales, tanto para la producción de
leche como de carne. A junio de 2013, el 68% de los
créditos se destinan a la ganadería y 32% a
actividades de finamiento de la agricultura.
67.7%
70.3%
66.8%
68.0%
32.3%
29.7%
33.2%
32.0%
67.5%
69.6%
32.5%
30.4%
62.4%
65.3%
37.6%
34.7%
56.8%
59.2%
149.1
100
40.8%
200
58.6%
300
43.2%
400
41.4%
500
56.1%
600
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
58.1%
675.7
700
43.9%
800
41.9%
Panamá: Sistema Bancario Nacional
Participación de la agricultura y ganadería en el crédito
agropecuario: dic. 01-jun. 13
(En porcentaje)
2001/dic
2002/dic
2003/dic
2004/dic
2005/dic
2006/dic
2007/dic
2008/dic
2009/dic
2010/dic
2011/dic
2012/dic
2013/jun
Panamá: Sistema Bancario Nacional
Cartera de ganadería según tipo de interés:
dic. 05-jun. 13
(En millones US$)
Agricultura
Ganadería
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
En el segmento de ganadería, la actividad bovina es
la que mayor financiamiento ha tenido en los últimos
años. Además de satisfacer la demanda local de
carne de res, los ganaderos de bovino cuentan con
una amplia gama de mercados a los que exportan
este producto. En estos mercados la demanda y los
precios se han incrementado, lo cual ha permitido
mejorar y estabilizar los precios al productor del
ganado en pie en el país.
A junio de 2013, el financiamiento de la cartera de
ganado bovino alcanzó los US$637.8 millones
representando el 77,3% de la cartera de ganadería.
Le siguieron los créditos a otros con US$107.0
millones (13%), a la avicultura US$58.0 millones (7%)
y la porcinocultura con US$22.0 millones (2,7%)
6
Panamá: Sistema Bancario Nacional
Crédito a subsectores de ganadería: dic. 01-jun. 13
(En millones US$)
700
637.8
600
500
400
300
200
107.0
100
Clasificando el saldo de préstamos agropecuarios por
provincia, se tiene un saldo de US$393.8 millones
correspondiente a la provincia de Panamá. La misma
representa el 32,5% del total de la cartera de
préstamos agropecuarios. Seguido está la provincia
de Chiriquí con un saldo por US$314.6 millones,
correspondiente a un 26% de la cartera. Le continúan
las provincias de Veraguas con US$152.7 millones,
Herrera con US$137.5 millones, Los Santos con
US$101.9 millones y Coclé con US$59.5 millones.
Bovino
Porcino
Avícola
Otros
2013/jun
2012/dic
2011/dic
2010/dic
2009/dic
2008/dic
2007/dic
2006/dic
2005/dic
2004/dic
2003/dic
2002/dic
2001/dic
0
En la gráfica a continuación se presenta el total de
saldo de préstamos agropecuarios por provincia.
Panamá: Sistema Bancario Nacional
Participación por provincia en el total de crédito del sector
agropecuario: jun. 13
(En porcentaje)
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
A junio de 2013, el financiamiento de la cartera
agrícola alcanzó los US$387.6 millones. La mayor
participación dentro de la misma la tuvo el
financiamiento a cultivos con US$244.3 millones
(63%), granos con US$135.3 millones (34,9%),
forestal, US$6.3 millones (1,6%) y leguminosas con
US$1.7 millones (0,4%).
3.1%
8.4%
4.9%
0.8%
0.4%
32.5%
11.3%
12.6%
26.0%
Panamá: Sistema Bancario Nacional
Crédito a subsectores de agrícola: dic. 01-jun. 13
(En millones US$)
300
244.3
250
Panamá
Herrera
Darién
Chiriquí
Los Santos
Bocas del Toro
Veraguas
Coclé
Colón
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
200
135.3
150
100
50
2013/jun
2012/dic
2011/dic
2010/dic
2009/dic
2008/dic
2007/dic
2006/dic
2005/dic
2004/dic
2003/dic
2002/dic
2001/dic
0
Granos
Leguminosas
Cultivos
Forestal
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
La cartera de préstamos de ganadería registró un
95,6% del saldo como vigente a junio de 2013,
mostrando una mejora de 0,4 puntos porcentuales en
comparación con junio de 2012. Por su parte, el saldo
moroso finalizó en 1,1%, siendo levemente más alto
al 0,7% registrado en junio de 2012. El saldo vencido
fue de 3,4%, inferior al 4,1% registrado al mismo
período del año pasado. En la gráfica siguiente se
presenta la cartera de préstamos de ganadería por
categoría en porcentaje.
7
Sistema Bancario Nacional
Calidad de cartera de ganadería local: jun. 10-jun. 13
(En porcentaje)
100%
1.7% 2.1%
99%
3.0%
3.4%
3.7%
98%
4.1% 4.5%
0.8%
0.8%
97%
1.1%
1.8%
96% 0.9%
0.7%
0.6%
95%
97.5% 97.1%
94% 95.4%
95.1% 95.2% 94.9% 95.6%
93%
92%
Vigente
Moroso
Sistema Bancario Nacional
Calidad de la cartera de agricultura y forestal: jun. 10-jun. 13
(En porcentaje)
100%
1.8% 2.1%
99%
98%
3.6%
97%
96%
95%
94% 95.5%
93%
En el caso de la cartera de préstamos de agricultura
y forestal se registró un 95,6% del saldo como
vigente a junio de 2013, mostrando una mejora de
0,3 puntos porcentuales en comparación con junio de
2012. Por su parte, el saldo moroso finalizó en 1%,
siendo levemente más alto al 0,7% registrado en
junio de 2012. El saldo vencido fue de 3%, dato
inferior al 4% registrado al mismo período del año
pasado. En la gráfica a continuación se presenta la
cartera de préstamo de ganadería por categoría en
porcentaje.
3.0%
0.7%
1.8%
0.9%
97.5% 97.1%
4.0% 4.5%
0.7%
3.3%
1.0%
0.7%
95.1% 95.3% 94.9% 95.6%
92%
Vigente
Vencido
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
0.7%
Moroso
Vencido
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
A junio 2013, el banco con mayor saldo en crédito al
sector bovino fue el Banco Nacional de Panamá con
US$271.5 millones, seguido de Global Bank con
US$128.5 millones; Banesco, US$48.1 millones; BCT
Bank International, US$37.1 millones; y HSBC,
US$30.6 millones.
En la siguiente tabla se presentan los cinco mayores
bancos con saldo de préstamos al sector bovino a
junio 2013.
Banco
2013/jun
Banco Nacional de Panamá
271,511,854.16
Global Bank Corporation
128,463,496.71
Banesco, S.A.
48,137,999.83
BCT Bank International, S.A.
37,138,290.56
HSBC Bank (Panamá), S.A.
30,250,158.83
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
A junio 2013, el banco con mayor saldo en crédito al
sector de cultivos fue Global Bank con US$51.7
millones, seguido del Banco Nacional de Panamá con
US$41.8 millones, Multibank, US$37 millones;
8
Banvivienda, US$22.7 millones; y Banco General,
US$16 millones.
En la siguiente tabla se presentan los cinco mayores
bancos con saldo de préstamos al sector cultivos a
junio 2013.
Banco
2013/jun
Global Bank Corporation
51,742,926.38
Banco Nacional de Panamá
41,810,107.81
Multibank, Inc.
37,042,499.55
BANVIVIEDA
22,736,232.18
Banco General, S.A.
16,007,957.77
Dichos créditos han aumentado en consonancia con
el crecimiento de la economía. No obstante, es
necesario observar que los créditos nuevos han
tendido a crecer de manera importante, por lo cual
será necesario observar de cerca el desempeño de
esta cartera y, particularmente, en el segmento
preferencial.
Los créditos han mantenido niveles satisfactorios y
un adecuado desempeño financiero, mostrando una
saludable calidad de cartera. No obstante, esta es
una cartera susceptible a varios tipos de riesgos que
requerirán de mayor atención.
Fuente: bancos de licencia general / SBP.
5. Algunas consideraciones finales
Aun cuando la participación de las actividades
agropecuarias en la economía ha tendido a disminuir
en términos relativos, el sector ha continuado
creciendo (lo cual no ha estado exento de
dificultades).
La agricultura es imprescindible para alcanzar los
objetivos de reducción de la pobreza a nivel mundial,
escenario al cual Panamá no escapa. El potencial de
tierras cultivables que posee el sector agrícola
panameño, su importancia en las exportaciones y su
significativa concentración de empleo en zonas
rurales resalta la trascendencia de este sector en la
economía panameña; por ello, las políticas de apoyo
al sector deben ser evaluadas permanentemente
para lograr mejores resultados.
6. Bibliografía

Abbott Ph. y A. McCalla (2001) “Agriculture
in the macroeconomy: theory and
measurement”, en Gardner, B. y G.C.
Rausser (eds.) Handbook of Agricultural and
Resource Economics, Elsevier.

CEPAL (2011) “Subregión norte de América
Latina y el Caribe: Información del sector
agropecuario: las tendencias alimentarias
2000-2010”
La banca ha continuado brindando financiamiento a
este tipo de actividades, lo cual demuestra el
compromiso de la misma en el desarrollo del sector.
Así mismo, destaca el hecho que la banca ha
permitido brindar acceso a los fondos preferenciales
al sector de manera oportuna, lo cual sin duda ha
permitido mejorar sus perspectivas de desarrollo.
9