Download 2013-10-28 Grupo Herdez Presentación Certificados Bursátiles 2013

Emisión de
Certificados
Bursátiles
HERDEZ 13
OCTUBRE
2013
Para dar continuidad al desempeño de la Compañía, la información contenida en este documento está
preparada sobre una base pro forma, de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) aplicables hasta el 31 de diciembre de 2012, a menos que se especifique lo contrario.
Cabe destacar que a partir de 2014, toda la información cumplirá con las normas NIIF aplicables desde el
1° de enero de 2013, ya que las cifras serán totalmente comparables.
Grupo Herdez 2
Perfil de la Compañía
LÍDER EN PRODUCTOS ALIMENTICIOS DE MARCA
»» LÍDER DE
ALIMENTOS
PROCESADOS EN
MÉXICO
»» LÍDER EN EL
SEGMENTO DE
HELADO DE
YOGURT EN
MÉXICO
»» PORTAFOLIO
LÍDER DE COMIDA
MEXICANA EN
EUA
INVERSIONES ESTRATÉGICAS EN
EXPANSIÓN Y EFICIENCIA
SÓLIDO HISTORIAL DE CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD
AMPLIA RED DE DISTRIBUCIÓN, FUERTE
PENETRACIÓN EN AUTOSERVICIO
10.6%
PORTAFOLIO Y ALIANZAS
EXCEPCIONALES
CAPITALIZACIÓN DE MERCADO:
$1,506 MILLONES DE DÓLARES*
*Capitalización de mercado al 31 octubre, 2013
TCAC VENTAS 5 AÑOS
14.5%
TCAC EBITDA 5 AÑOS
Grupo Herdez 3
Modelo de Negocios y Estrategia Corporativa
Alianzas
Con empresas de clase mundial
Eficiencia Operacional
Inversiones significativas para incrementar la
eficiencia y productividad
Fortaleza comercial
Más de 25 marcas, 40 categorías y 1,000 productos
Distribución
Extensa red de distribución y ventas
Grupo Herdez 4
Perfil Financiero
Ventas Netas
UAFIDA
2008
U12M 3T13
2008
U12M 3T13
PS. 7,247m
90% México
10% Internacional
PS. 12,007M*
81% México
19% Internacional
Ps. 977m
90% México
10% Internacional
PS. 1,923M*
83% México
17% Internacional
*Cifras pro-forma en cumplimiento con las NIIF aplicables hasta el 31 de diciembre de 2012 (las cifras consideran la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte)
Grupo Herdez 5
Estructura Corporativa
GOBIERNO CORPORATIVO TRANSPARENTE
grupo nutrisa
100%
Desde 2013
barilla méxico
50%
50%
Desde 2002
herdez del fuerte
50%
50%
Desde 2007
HORMEL ALIMENTOS
50%
50%
Desde 1994
Mccormick de méxico
50%
50%
Desde 1947
megamex
50%
50%
Desde 2009
A partir del 1° de enero de 2013, Grupo Herdez consolida el 100% de los Estados Financieros y Balance General de Herdez Del Fuerte, así como los de Barilla México,
Hormel Alimentos y McCormick de México, que ya eran consolidados al 100%. La parte correspondiente a MegaMex está incluida en el renglón de Participación en
Subsidiarias No Consolidadas. A partir del 13 de mayo de 2013, Grupo Herdez consolida el 100% de Grupo Nutrisa.
Grupo Herdez 6
Presencia Geográfica
GRUPO HERDEZ CUENTA CON:
14
Plantas de
producción
Centros de
distribución
9
7
»» 12 en México
»» 1 en USA
»» 1 en Chile
»» 8 en México
»» 1 en USA
»» en Mexico
Buques
atuneros
PARA ATENDER A SUS CLIENTES Y CONSUMIDORES EN:
10
Países
»» México
»» Estados Unidos
»» Canadá
»» Costa Rica
»» Cuba
»» El Salvador
»» España
»» Guatemala
»» Honduras
»» Nicaragua
Grupo Herdez 7
México: Alcance y Escala
VISIÓN: LIDERAZGO EN ALIMENTOS
METAS EN EL MEDIANO PLAZO
»» Marcas queridas y confiables
»» Profundo conocimiento de los consumidores
cultivado en ~100 años
»» Amplia presencia operativa
»» Eficiente plataforma de distribución y ventas
+15,000 puntos de venta atendidos
directamente, gran penetración en autoservicio
Fuerza de ventas de 1,500 colaboradores, 70%
en el punto de venta
Más de 400 tiendas de autoservicio para el
helado de yogurt
»» Mantener liderazgo en alimentos procesados y
helado de yogurt
»» Incrementar presencia de marcas
»» Diferenciación de portafolio entre clientes
»» Incrementar la aportación a ventas de productos
de innovación
»» Incrementar la penetración de mercado
PLATAFORMA PARA CRECIMIENTO CONTINUO
Grupo Herdez 8
México: Marcas Líderes
LIDERAZGO EN MÚLTIPLES CATEGORÍAS CON LA POSICIÓN #1 Ó #2
Productos
orgánicos
Pasta
Salsas para pasta
Café
Aceitunas
Salsas caseras
Salsas picantes
Jarabe de maíz
Miel
Pasta de tomate
Puré de tomate
Salsas caseras
Vegetales
Mole
Cátsup
Atún
Cárnicos
Champiñones
Chiles
Frijoles
Frutas en almíbar
Salsas caseras
Vegetales
Aderezos ensalada
Especias
Gelatinas
Mayonesa
Mermeladas
Mostaza
Tés
Atún
Alimentos y bebidas
Cuidado personal
Helado de yogurt
Nutrición deportiva
Suplementos
alimenticios
Jugo de 8
verduras
Pasta
ACUERDOS DE DISTRIBUCIÓN:
1989, Kikkoman Inc
2006, Ocean Spray Inc
2010, Reynolds Consumer Products Inc
2012, Cargill Inc
2013 Materne Industries
Salsa de soya
Salsa teriyaki
Arándanos deshidratados
Jaleas de arándano
Jugo de arándano
Bolsas re-sellables
Papel aluminio
Papel encerado
Plástico
Endulzante
natural sin
calorías
Pulpa de frutas
Grupo Herdez 9
E.U.A.: Potencial de Crecimiento
VISIÓN: OFRECER EL PORTAFOLIO LÍDER DE COMIDA MEXICANA
METAS EN EL MEDIANO PLAZO
»» La comida mexicana ahora es de consumo
básico, y representa un mercado de ~ $6 mil
millones de dólares
»» Creación de MegaMex en 2009
»» Adquisición de Don Miguel en 2010
»» Adquisición de Fresherized Foods en 2011
»» Asegurar el liderazgo en el mercado en la
categoría de alimentos mexicanos
»» Segmentación de marcas y mercado
»» Mayor alcance a consumidores y penetración de
mercado
»» Consolidación de portafolio
»» Incrementar la aportación a ventas de productos
de innovación
IMPORTANTE OPORTUNIDAD DE CRECIMIENTO
Grupo Herdez 10
E.U.A: Marcas Líderes
»» AUTORIDAD INCUESTIONABLE EN LA VERDADERA EXPERIENCIA DE COMIDA MEXICANA
Chiles
Dips
Platillos para
microondas
Salsas
Sazonadores
Tortillas
Tostadas y totopos
Alimentos mexicanos
congelados:
Burritos
Chimichangas
Empanadas
Enchiladas
Flautas
Mini tacos
Tacos
Quesadillas
Salsas picantes
Chiles
Nopales
Chiles
Salsas caseras
Salsas para
enchiladas
Salsas picantes
Botanas
Chicharrones
Dips
Guisados
Salsas
Tortillas
Tostadas
Aguacate procesado
Guacamole
refrigerado
Salsas
refrigeradas
Mole
Nopales
Grupo Herdez 11
Invirtiendo en Crecimiento y Eficiencia
2009 - 2012
$1,450+ MILLONES DE PESOS
Orgánico
»»
»»
»»
»»
Innovación en productos
Segmentación de consumidores
Penetración de mercado
Optimización de capacidad
Fusiones y Adquisiciones
»» Categorías, canales y territorios
actuales y complementarios
»» ”Llevar el espíritu de México a
cada mesa”
*Parte proporcional de Grupo Herdez
»» Pesca de atún y capacidad de almacenamiento
»» Expansión de la capacidad de almacenamiento
»» Construcción del centro de distribución México
»» Reubicación de la planta McCormick México
»» Nueva tecnología para procesamiento de productos hechos
a base de tomate
»» Aumento en capacidad instalada (mole, nopales, pasta y salsas)
2013 - 2016e
$1,400+ MILLONES DE PESOS
»» Etapa final de la reubicación de la planta McCormick México
»» Reubicación a un solo sitio de la tres plantas de producción en
Sinaloa
»» Infraestructura de TI
2010 - 2013
$4,000+ MILLONES DE PESOS EN ADQUISICIONES*
»» 2010 Don Miguel (EE.UU.) $541 millones de pesos (parte proporcional)
»» 2011 Fresherized Foods (EE.UU.) $532 millones de pesos (parte
proporcional)
»» 2013 Grupo Nutrisa (México) $2,990 millones de pesos
Grupo Herdez 12
Ventas Netas
10.6%
TCAC 5 años Grupo Herdez
8.5%
TCAC 5 años México
24.6%
TCAC 5 años Internacional
Nacional
Internacional
Nutrisa
U12M 3T13*
U12M 3T13 c/Nutrisa**
Nota: Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos nominales
*Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte. Incluye Nutrisa a partir del 13 de mayo de 2013.
** Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte y últimos 12 meses de Nutrisa.
Grupo Herdez 13
UAFIDA
14.5%
TCAC 5 años Grupo Herdez
12.8%
TCAC 5 años México
26.2%
TCAC 5 años Internacional
Nacional
Internacional
Nutrisa
MARGEN
U12M 3T13*
U12M 3T13 c/Nutrisa**
Nota: Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos nominales
*Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte. Incluye Nutrisa a partir del 13 de mayo de 2013.
** Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte y últimos 12 meses de Nutrisa.
Grupo Herdez 14
Estructura de la Deuda
ESQUEMA DE AMORTIZACIONES
MEZCLA DE DIVISAS*
USD
MXN
0%
100%
MEZCLA DE TASAS*
Fija
Flotante
Préstamo
Bancario
Colocación de
Deuda Privada
Certificados
Bursátiles
Crédito Puente
18%
82%
Deuda Total
Nota: Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos nominales y al 30 de septiembre de 2013.
“*Las mezclas de deuda consideran instrumentos derivados de cobertura.
Grupo Herdez 15
Estructura de la Deuda
PERFIL DE MADUREZ
Madurez Promedio actual: 2.1 años
Madurez Proforma: 5.9 años
Préstamo Bancario
Certificados Bursátiles
Colocación de Deuda Privada
Crédito Puente
CB HERDEZ 13
Nota: Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos nominales.
Grupo Herdez 16
Razones de Apalancamiento
DEUDA NETA CONSOLIDADA/
UAFIDA
UAFIDA /GASTOS NETOS
POR INTERESES
DEUDA TOTAL CONSOLIDADA/
CAPITALIZACIÓN TOTAL
Capitalización Total= Deuda Total + Capital Contable Consolidado; las cifras de deuda no incluyen los préstamos intercompañías.
*Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte. Incluye Nutrisa a partir del 13 de mayo de 2013.
** Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte y últimos 12 meses de Nutrisa.
***Cifras Grupo Herdez bajo NIIF aplicable desde 1° enero, 2013 + últimos 12 meses de Nutrisa
Grupo Herdez 17
Rendimientos
30.3%
28.0%
26.4%
27.6%
25.1%
2008
23.8%
22.9%
22.8%
21.6%
21.5%
2009
2010
2011
20.2%
2012
21.9%
20.6%
19.8%
12M 3T13*
12M 3T13
c/ 12M Nutrisa**
ROE (Retorno sobre Capital Contable Mayoritario): Utilidad Neta Mayoritaria 12M / Promedio 2 años Capital Contable Mayoritario
ROIC (Retorno sobre Capital Invertido): Utilidad de Operación 12M / ( Promedio 2 años (Capital Contable + ( Deuda Largo Plazo + Deuda Corto Plazo) ) )
*Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte. Incluye Nutrisa a partir del 13 de mayo de 2013.
** Cifras pro-forma considerando la consolidación proporcional de Herdez Del Fuerte y últimos 12 meses de Nutrisa.
Grupo Herdez 18
Responsabilidad Social Corporativa
ÁREAS CLAVE EN LAS QUE SE ENFOCA LA COMPAÑÍA PARA EL DESARROLLO SUSTENTABLE:
ÉTICA Y TRANSPARENCIA
Medio ambiente (Metas 2015)
Calidad de vida (Resultados 2012)
Vinculación con la comunidad (Resultados 2012)
»» Gobierno Corporativo
»» Código de Ética
»» Mecanismos para denuncias anónimas
»»
»»
»»
»»
Seguridad en el trabajo: 8,171 horas de capacitación
Entrenamiento: 93,784 horas
Equidad de género: 48% de los colaboradores son mujeres
Plan de Dieta Saludable: Pérdida de 150 kilos en 6 meses
»» Agua: Reducir el consumo de agua potable en al menos 20% vs 2009
»» Cambio climático: Reducir el impacto de las emisiones de carbono
»» Residuos: Reducir el volumen final de residuos eliminados en 20%, aumentar el
reciclaje en 5% anual y 30% del material de empaque debe provenir de materiales
reciclados o biodegradables
»» Energía: Reducir el consumo en 10%; 80% debe provenir de energías limpias o
fuentes alternativas de energía
»» Programa Saber Nutrir: combatir la desnutrición a través de 1 millón de horas (2 millones
en 2013) de educación nutricional en comunidades rurales en los 7 estados donde operamos
actualmente
»» Fundación Herdez: preservar el patrimonio gastronómico de México a través de talleres y
más de 19,000 visitas a la biblioteca; además de beneficiar a 81 fundaciones con donaciones
de 145,000 cajas de alimentos
Grupo Herdez 19
Gobierno Corporativo
»» Una serie de acciones: HERDEZ*
»» Parte del IPC sustentable
»» 66% De los miembros del consejo de
administración son independientes
»» Comité de Auditoría: 100% independiente
»» Comité de Prácticas Societarias: 60%
independiente
Grupo Herdez 20
Comportamiento del Precio de la Acción
»» COTIZA EN LA BMV DESDE 1991 BAJO LA CLAVE DE PIZARRA HERDEZ*
»» COTIZA EN EL OTC CON UN ADR-1 DESDE 1997 BAJO LA CLAVE DE PIZARRA GUZBY
Volumen Herdez*
IPC
Sep
Ene
Sep
Ene
Sep
Ene
Sep
Ene
Sep
Ene
Sep
Ene
Miles de acciones
Herdez*
Base 100: ene 2008
BMV = Bolsa Mexicana de Valores
OTC = Over the Counter Market (Mercado extrabursátil)
ADR = American Depositary Receipts (Recibos de Depósito Americanos)
Grupo Herdez 21
Hacia Adelante…
»» Volumen impulsando crecimiento de ventas
»» Enfoque en especialización: administración por
categoría y enfoque en el cliente y consumidor
»» Acelerar el potencial de crecimiento de Nutrisa
»» Estabilidad en los costos de las materias primas
»» Rentabilidad superior al promedio de la Industria
»» Estructura financiera robusta y flexible
»» Gastos adicionales para optimizar procesos y
estructuras
SE MANTIENE LA ESTRATEGIA FINANCIERA CONSERVADORA
Grupo Herdez 22
Tesis de Inversión
»» Líder en alimentos procesados y segmento de helado de yogurt en México, y portafolio líder de
comida mexicana en EUA
»» Portafolio de marcas altamente reconocido
»» Historial de crecimiento sostenido, fuerte potencial a futuro
»» Sólida estructura financiera
»» Rendimientos por arriba del promedio de la Industria
»» Sólida estructura de gobierno corporativo
»» Ciudadano corporativo activo
Grupo Herdez 23
Perfil de la Compañía
DESCRIPCIÓN
»» Líder en la fabricación y comercialización
de helado de yogurt y alimentos naturales y
saludables con marca
»» 5ª marca de retail más valiosa en México en
2013, de acuerdo a Interbrand
»» Más de 400 tiendas de autoservicio a nivel nacional
»» Sólidos resultados financieros:
TCAC ventas 5 años: 14.9%
TCAC UAFIDA 5 años: 20.8%
FUNDAMENTOS DE LA ADQUISICIÓN
»» Valor del mercado de helado en México: $800 $850 millones de dólares
»» Consumo per cápita de helado en México de tan
solo 1.5 lts al año
»» Creciente demanda por alimentos saludables y
naturales
»» Nuevo canal de distribución
»» Potencial de penetración dada la alta
concentración de puntos de venta en el área
metropolitana
ENTRADA A UN SEGMENTO DE RÁPIDO CRECIMIENTO CON UNA MARCA MUY RECONOCIDA
Grupo Nutrisa 25
Portafolio de Productos
% DE VENTAS
67% Congelados
7% Nutrición deportiva
12% Suplementos alimenticios
5% Cuidado personal
9% Alimentos y bebidas
»» LÍDER EN EL SEGMENTO DE HELADO DE YOGURT EN MÉXICO
»» LOS PRODUCTOS CONGELADOS REPRESENTAN 2/3 DE LAS VENTAS NETAS DE NUTRISA
Congelados
Helado de yogurt
clásico
Helado de yogurt
frutal
Yogofrut
Paletas de yogurt
Paletas de agua
Cristayo
Complementos
alimenticios
Cardio
Salud digestiva
Movilidad
Bienestar y
equilibrio
Multivitamínicos
Alimentos y bebidas
Bebidas
Soya
Botanas
Saludables
Cereales
Galletas
Aceites
Nutrición deportiva
Desarrollo y
definición
Reduce y quema
Rendimiento
Aumenta
Cuidado personal
Piel
Cabello
Figura
Accesorios
Grupo Nutrisa 26
Puntos de Venta
»» 50% DE LOS PUNTOS DE VENTA ESTÁN UBICADOS EN EL ÁREA METROPOLITANA Y ESTADO DE MÉXICO
»» 33% DE LAS 402 UNIDADES SON FRANQUICIAS
»» MÁS DEL 80% DE LAS VENTAS SE HACEN A TRAVÉS DE LAS TIENDAS
Tiendas
254 Unidades
90 – 150 m2
Portafolio
completo
Heladerías
94 Unidades
30 – 60 m2
30% área tienda
Kioskos
43 Units
12 - 20m2
Exclusivamente
helado
Yozens
8 Unidades
12 – 20 m2
High-end,
autoservicio
Benefits
2 Unidades
Tamaño promedio:
64 m2
Comida rápida
saludable
Amantes del
Yogurt
1 Unidad
Tamaño promedio:
110 m2
Boutique de
helados y postres
Grupo Nutrisa 27
Ventas netas
14.9%
TCAC 5 AÑOS
12M 3T13
Nota: Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos nominales
Grupo Nutrisa 28
UAFIDA
20.8%
TCAC 5 AÑOS
Margen
12M 3T13
Nota: Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos nominales
Grupo Nutrisa 29
Declaración sobre el futuro desempeño
La información aquí contenida (“Información”) ha sido elaborada por Grupo Herdez, S.A.B. de C.V., sus asociadas,
subsidiarias y/o afiliadas (“Grupo Herdez”) y puede contener declaraciones sobre el futuro desempeño que
refleja las expectativas y proyecciones de Grupo Herdez, las cuales pueden diferir materialmente debido a
diferentes factores, riesgos e incertidumbres. Por lo anterior, Grupo Herdez o cualquiera de sus funcionarios,
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