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Diálogos sobre Banca y Finanzas públicas
Susana Martín Belmonte
Terrassa, 4 de noviembre de 2014
Sistema financiero actual
•
•
•
•
•
•
Concentrado
No regulable
Subsidiado
Ineficiente
Asocial
Sistemáticamente inestable
La creación monetaria en la
economía moderna
• “La mayor parte del dinero en la economía moderna se
crea por parte de los bancos comerciales al otorgar
préstamos.
• La creación de dinero en la práctica difiere de algunas
falsas ideas muy extendidas – Los bancos no actúan
simplemente como intermediarios, prestando los
depósitos que los ahorradores colocan en ellos, ni
tampoco “multiplican” el dinero del banco central para
crear nuevos préstamos y depósitos.”
Money creation in the Modern Economy
Bank of England Bulletin 2014 Q1
El sistema monetario
Dinero crédito en circulación y generación de deuda
Dinero crédito
Deuda
Year
1
2
3
4
5
Dinero en circulación
M1: Efectivo y depósitos a la vista
Unidades:
Millon euros
Fuente: Banco Central Europeo
Desglose de dinero en
circulación M1
82%
Fuente: Banco Central Europeo
Deuda y dinero
Deuda
54.583
miles de
millones
de US$
EEUU
2º trimestre 2012
Dinero (M2)
9.850 miles de
millones de US$
Distribución de la renta en el
sistema financiero actual
Intereses pagados en
depuración de aguas
Source: Margrit Kennedy 1998
Intereses pagados en vivienda
subvencionada
Source: Margrit Kennedy 1998
Intereses pagados y recibidos por grupos de
población en función del ingreso (1000 DM)
Source: Margrit Kennedy 1998
Tendencias
Economía colaborativa
Projecte EUROCAT
Dinero crédito
Anotado en balances de la banca
Dinero
crédito
+
Activos
financieros
Créditos a cobrar
Dinero crédito
Anotado en un sistema de crédito mutuo
-
+
Dinero
crédito
Activos
reales
HOY
Dinero crédito basado
en la solvencia de la
banca
• Concentrado
• No regulable
• Subsidiado
FUTURO
Dinero crédito
basado en la
solvencia de los
clientes de la banca
• Atomizado
• Regulable
• No subsidiado
Un nuevo dinero crédito
exige
• Nueva legitimidad:
– Auto-generación de confianza
– Herramientas de gestión de la reputación
• Nuevas reglas para acceder al crédito:
– Gestión del riesgo diferente
– Control social del crédito
– Asignación de los recursos sostenible
– Incentivos adecuados
Susana Martín Belmonte
[email protected]
Tel: 619245143