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Guatemala, 4 de agosto de 2015
Las bolsas de Estados Unidos siguieron este martes la senda de las bajadas ante el temor renovado entre los
inversores a que la Reserva Federal decrete una subida de tipos de interés en septiembre.
1. Wall Street sigue bajando: el Dow se deja el 0,27% hasta los 17.551
2. Economía de EEUU: el regreso del crecimiento
3. ¿Fin del ascenso del dólar?: Más de 10 divisas se han depreciado más de un 25%
4. El software espía tiene nueva vida en Wall Street
5. ¿Y si el gran problema de la Eurozona es Alemania en lugar de Grecia?
6. Bolsas de China restringen los préstamos marginales para reducir volatilidad
7. Precios del crudo no se recuperarían pronto mientras refinación saudí afecta a mercado
8. 10 datos para entender por qué Puerto Rico está en default
9. Breves internacionales
10. Futuros de Materias Primas
Compañía
Precio (US$)
Variación
% Variación
Bank Of America (NYSE: BAC)
17.76
-0.01
-0.03
Citigroup Inc. (NYSE:C)
58.45
0.01
0.02
baja debido al actual exceso de oferta en el mercado y a las
expectativas de que Irán aumente sus exportaciones
próximamente con el levantamiento de las sanciones
internacionales.
E.E.U.U.
1. Wall Street sigue bajando: el Dow
se deja el 0,27% hasta los 17.551
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2. Economía de EEUU: el regreso del
crecimiento
CNN Money
elEconomista.es
Las bolsas de Estados Unidos siguieron este
martes la senda de las bajadas ante el temor
renovado entre los inversores a que la Reserva
Federal decrete una subida de tipos de interés
en septiembre.
El segundo semestre será mejor para el
mercado bursátil y el PIB de ese país, según
expertos; se espera que el reporte de empleo
muestre datos que señalen una mejoría
económica sostenida.
NUEVA YORK — La economía y las acciones de Estados Unidos
recibieron algunos golpes a principios de este año. Ahora el
escenario está listo para un repunte. “El segundo semestre
será mejor para la economía y el mercado que el primer
semestre”, dice Art Hogan, director gerente de Wunderlich
Securities en Nueva York.
Fuente: GoogleFinance
Hogan y otros expertos ven que la economía y las acciones
están recuperando ímpetu a pesar de una serie de vientos en
contra. El S&P 500 solamente ha subido 2.2% en lo que va de
este año. Hogan pronostica que el S&P 500 tendrá ganancias
de 8% para finales de 2015. ¿Qué está impulsando este
optimismo? Ya hay algunas señales alentadoras. La economía
creció 2.3% entre abril y junio en comparación con hace un
año.
El Dow se dejó el 0,27% para cerrar en 17.551, y el S&P 500
cayó un 0,22% hasta los 2.093. En el Nasdaq 100 la bajada fue
del 0,28%, a 4.567 puntos. El petróleo Intermedio de Texas
(WTI) subió hoy un 1,26% y cerró en 45,74 dólares el barril,
recuperándose en parte de las fuertes pérdidas registradas en
la jornada anterior. Al final de la sesión de operaciones a viva
voz en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los
contratos de futuros del crudo WTI para entrega en
septiembre subieron 57 centavos.
Aunque todos, desde Wall Street hasta el ciudadano
promedio, preferirían ver un crecimiento cercano al 3%, sigue
siendo un número sólido. El Departamento de Comercio de
Estados Unidos también revisó al alza el crecimiento entre
enero y marzo, el cual previamente se pensaba que estaba en
números rojos. Estos dos indicadores positivos despejan la
pista de despegue para que eL país cobre mayor velocidad.
El petróleo avanzó en una jornada en la que los inversores
recogieron beneficios tras las fuertes pérdidas vividas el
lunes, cuando el "oro negro" se dejó un 4,13% y se situó en
su nivel más bajo desde marzo.
El empleo y los salarios son la clave: el número real que
debemos observar es el informe de empleo que se publica
este viernes. Cualquier cifra por encima de los 200,000
empleos añadidos en julio será sólido. Por encima de 250,000
sería especialmente fuerte.
La recuperación del barril de WTI se benefició también de la
bajada del dólar frente a otras divisas, lo que facilita el interés
de los inversores extranjeros en el crudo estadounidense, y
de la estabilización en los mercados chinos. Pese a todo, los
analistas consideran que los precios seguirán tendiendo a la
La economía de Estados Unidos está a punto de estar en
pleno empleo con una tasa de desempleo que ha bajado a
5.3%. Sin embargo, aunque más personas han podido
obtener empleos, los salarios no están creciendo mucho. Eso
detiene el crecimiento de la economía.
El repunte del empleo de hecho podría desacelerarse en el
segundo semestre, pero esa no es una mala señal, dice Joseph
Lake, economista global de The Economist Intelligence Unit.
Un crecimiento más lento del empleo indicaría que el
mercado laboral está muy lejos de su potencial.
Eso es importante para los salarios. Cuando el mercado de
trabajo se acerca al pleno empleo, el poder de negociación
para un aumento salarial cambia gradualmente desde el
empleador al empleado.
La mayoría de los economistas, incluso Lake, predicen que el
crecimiento salarial repuntará. Una vez que esto suceda, la
gente tenderá a tener más confianza y eso los llevará a salir y
comprar más.
El gasto del consumidor constituye la mayor parte del
crecimiento económico de Estados Unidos. Los últimos datos
de la semana pasada mostraron que el gasto del consumidor
subió en el segundo trimestre.
¿Dónde están los compradores estadounidenses?: Los
inversionistas tendrán una buena lectura de cómo se
encuentran los compradores estadounidenses esta semana a
medida que una gran cantidad de tiendas y restaurantes
reporten ganancias. Empresas tan diversas como Disney,
Ralph Lauren, Wendy's y Fitbit reporten esta semana, y sus
ejecutivos a menudo hacen comentarios sobre sus
perspectivas para el resto del año, incluyendo la crucial
temporada navideña.
La confianza del consumidor se ha reducido desde el
comienzo de este año, pero la historia reciente sugiere que
podría mejorar pronto. El año pasado, la confianza del
consumidor apenas cambió entre enero y julio. Luego subió,
alcanzando su punto más alto desde 2007 en diciembre
pasado.
Incluso con la caída, el nivel de confianza actual en Estados
Unidos es mucho mayor de lo que ha sido en los últimos años,
de acuerdo con la encuesta de la Universidad de Michigan.
“El consumidor debe ser un líder de esta recuperación en este
momento”, dice Ethan Harris, economista de Bank of America
Merrill Lynch. “No estamos hablando de un auge, pero
estamos hablando de un periodo de crecimiento modesto por
encima de la tendencia”.
Otra indicación de que Estados Unidos va en la dirección
correcta: un alza de tasas de la Reserva Federal podría
producirse en seis semanas.
El gran momento podría suceder el 17 de septiembre: La
mayoría de los expertos creen que la Fed elevará su tasa de
interés clave en septiembre por primera vez en más de 9
años. Sería un enorme voto de confianza de la Fed sobre la
salud de la economía. Un alza de tasa no será drástica al
principio. El aumento inicial probablemente sea de alrededor
de 0.25%, si es que acaso se produce. Pero el ritmo de las
alzas —no es el momento de la primera alza— es más
importante, dicen los expertos.
Los inversionistas siempre se ponen nerviosos con los
cambios. Las mayores tasas de interés aumentan los costos
cuando quieren pedir dinero prestado, lo cual generalmente
contrae el apetito de los negocios por gastar. El efecto
dominó podría conllevar a un menor crecimiento para las
empresas.
Pero Hogan, estratega de mercado, señala que las empresas
estadounidenses ya han resistido una tormenta de vientos en
contra este año: el dólar fuerte, Grecia, la crisis geopolítica, el
desplome del mercado de valores de China. Las empresas
todavía conseguirán fuertes ganancias después de un alza de
tasas de la Fed, argumenta.
“Este es un mejor momento para la economía de Estados
Unidos que cualquier otro año desde 2007”, dice Lake, de The
Economist Intelligence Unit.
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3. ¿Fin del ascenso del dólar?: Más
de 10 divisas se han depreciado
más de un 25%
elEconomista.es
A la espera de encontrar alguna señal que
indique cuando la Reserva Federal tiene
previsto subir los tipos de interés por primera
vez en los últimos nueve años, el dólar
estadounidense mantiene su poderío con
respecto otras divisas mundiales.
El Índice Dólar ha llegado a registrar máximos desde 2003
mientras más diez divisas se han dejado más de un 25 por
ciento de su valor desde la primera pataleta experimentada
en mayo de 2013, cuando la Fed dio las primeras señales de
normalización.
Desde entonces, la lira turca, el peso mexicano y el rand
sudafricano han tocado mínimos históricos frente al billete
verde mientras otras monedas, como el peso colombiano y la
rupia india se encuentran cerca de dichos niveles. La pregunta
que se hacen muchos expertos es si esta dinámica se
mantendrá y hasta dónde seguira ascendiendo el precio del
dólar una vez que Janet Yellen y sus chicos decidan llevar a
cabo su primera subida de tipos.
John Normand, estratega de divisas para J.P. Morgan estima
que hay argumentos a favor y en contra sobre cuál será la
evolución del dólar en los próximos meses. Aquellos que
apoyan que la divisa estadounidense podría haber tocado
techo indican que el billete verde se ha revalorizado un 17 por
ciento en los últimos dos años, por lo que el rally del dólar es
tres veces más rápido que el registrado en anteriores
periodos previos a un ciclo de subidas de tipos por parte de la
Fed. Además, la volatilidad dentro del mercado de divisas se
encuentra en niveles insualmente elevados antes de una
subida de tipos de la Fed, llegando a duplicarse desde los
mínimos históricos del pasado verano.
Dicho esto, otros factores, como problemas en las
valuaciones de otros activos, como la renta variable o la falta
de liquidez del mercado podrían indicar que el dólar todavía
tiene potencial para seguir subiendo durante los próximos
meses. Como explica Normand, el dólar nunca ha tocado
techo con la primera subida de tipos de interés tras un
periodo de relajación monetaria. En el ciclo de 1983, el dólar
mantuvo su tendencia alcista durante dos años desde la
primera subida de tipos. En 1994 y 1996, la tendencia alcista
duró hasta seis meses después de la primera decisión de
endurecer la política monetaria.
4. El software espía tiene nueva vida
en Wall Street
WSJ Américas
Los espías están infiltrando Wall Street. Varias
compañías ligadas al sector de inteligencia
están ganando clientes en el mundo de las
finanzas, conforme bancos y fondos de
coberturas acuden a herramientas
antiterroristas para detectar actos de mala
conducta de sus empleados antes de que
resulten en multas o cosas peores.
FRANKLIN, Tennessee, EE.UU.—“Tanto Wall Street como el
mundo de la inteligencia quieren lo mismo: encontrar
incógnitas desconocidas en los datos”, señala Roger
Hockenberry, ex director de tecnología de los servicios
clandestinos de la Agencia Central de Inteligencia (CIA, por
sus siglas en inglés) y ahora socio de la consultora Cognitio
Corp., de Washington. “Las firmas financieras no buscan
terroristas, sino buenos clientes e intentos de fraude”,
explica.
La CIA les dio a muchas de estas compañías su gran
oportunidad: luego de los ataques terroristas de 2001, una
división de private equity de la agencia conocida como In-QTel empezó a dar financiación semilla a empresas que la
ayudaran a analizar grandes cantidades de datos para
identificar amenazas con rapidez. Esas destrezas se han
vuelto más valiosas a medida que Wall Street trata de
mantener a raya a corredores deshonestos en mercados cada
vez más complejos y que se mueven a gran velocidad.
En los últimos años, de 101 empresas que recibieron fondos
de In-Q-Tel, 33 han conseguido clientes en Wall Street, según
un análisis de The Wall Street Journal. Una vocera de In-Q-Tel
no quiso hacer comentarios.
Otras compañías en ese campo incluyen Palantir
Technologies Inc., que ayuda a gobiernos y firmas de Wall
Street a analizar sus datos; Recorded Future Inc., que
monitorea Internet en busca de amenazas a la ciberseguridad
y otros eventos; y Domino Data Labs Inc., que provee la
plomería para las firmas que hacen analítica de datos.
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Hace unos días, Palantir recaudó US$450 millones a una
valuación de unos US$20.000 millones. Desde 2009, ha
recibido más de US$215 millones en contratos del FBI, el
Departamento de Defensa y el Departamento de Seguridad
Nacional de Estados Unidos, según USAspending.gov, un sitio
del gobierno que publica estas cifras. La firma, que empezó
trabajando con agencias de inteligencia, dice que ahora más
de 60% de sus negocios provienen de clientes comerciales,
particularmente de Wall Street.
hecho públicos contratos para asistir a los equipos de
cumplimiento de normas de UBS y Point72, la firma de
US$11.000 millones dirigida por Steven A. Cohen y que
antiguamente se conocía como SAC Capital.
Otra pequeña empresa, Digital Reasoning Systems Inc., de
Tennessee, ha contado entre sus clientes al banco suizo UBS
Group AG, la firma de fondos de cobertura Point72 Asset
Management LLP y Credit Suisse Group AG, quienes han
usado software de análisis de datos que le ha servido al
gobierno estadounidense para rastrear a los enemigos del
Estado.
Point72 usa sistemas de Digital Reasoning en conjunto con los
de Palantir para monitorear cada semana cerca de un millón
de correos electrónicos, mensajes instantáneos y otras
comunicaciones electrónicas, según Vincent Tortorella,
director de cumplimiento y vigilancia de la firma.
Tim Estes fundó la firma que en 2000 se convirtió en Digital
Reasoning durante su último año en la Universidad de
Virginia, donde estudió filosofía.
Los sistemas de las dos empresas ayudan a alertar y adjudicar
un grado de riesgo a los e-mails, que luego son revisados por
un grupo de cumplimiento conformado por ex empleados de
la CIA, el FBI, el Departamento de Seguridad Nacional y la
Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU., indica Tortorella.
Concebida como una empresa especializada en “aprendizaje
automático”, una rama de la informática centrada en
programas que pueden aprender de los datos y tomar
mejores decisiones, Digital Reasoning sufrió durante sus
primeros dos años.
Sin embargo, un día en 2002, Estes consiguió una reunión en
una base del Ejército cercana. Allí, hizo una demostración de
una versión preliminar de un producto de software que luego
se conocería como Synthesys, que podía leer grandes
cantidades de texto y extraer patrones y enlaces no evidentes
para el ojo humano.
En los últimos años, la firma de Cohen ha tenido problemas
con los reguladores por temas relacionados con la supervisión
de empleados. En 2013, SAC aceptó declararse culpable de
cargos de corretaje con información privilegiada, pagar una
multa de US$1.800 millones y dejar de administrar dinero
para clientes externos. Cohen aún espera el desenlace de un
caso civil por no supervisar a empleados que luego fueron
encontrados culpables de corretaje con información
privilegiada.
UBS, Credit Suisse y Goldman Sachs no quisieron hacer
comentarios.
Eso llevó a un proyecto piloto y a un contrato inicial con el
gobierno en 2004. El sistema fue integrado a los del Ejército
estadounidense y fue usado en el campo de batalla en
Afganistán, según Digital Reasoning. Una inversión en 2011
de In-Q-Tel precipitó mayores contratos para la firma de una
gama más amplia de agencias, incluyendo la CIA.
Cuando ofrece sus servicios a potenciales clientes, Digital
Reasoning suele hacer una demostración de cómo respondió
su sistema cuando recibió 500.000 e-mails relacionados con
el escándalo de Enron provistos por la Comisión Federal
Reguladora de Energía de EE.UU.
Ubicada en una cuadra de edificios de oficina en las afueras
de Franklin, Tennessee, la firma cuenta con unos 100
empleados, entre los cuales más de 30 empleados tienen
autorización para lidiar con asuntos de seguridad altamente
confidenciales. Ex investigadores de Wall Street y jóvenes
expertos en tecnología salen y entran de salas de
conferencias con nombres basados en sitios de la trilogía El
señor de los anillos.
Después de haber recibido “instrucciones” sobre conceptos
clave de cumplimiento de normas, el programa Synthesys
identificó decenas de correos sospechosos en los que los
participantes usaban lenguaje que sugería intentos de ocultar
o destruir información. En algunas instancias, el programa
detectó una falta de “confianza empresarial”, que en el caso
de Enron estaba principalmente vinculada con prácticas
contables.
“Nos consideramos como el resultado darwiniano de los miles
de millones de dólares de gasto en inteligencia después de los
ataques del 11 de septiembre”, explica Estes, de 36 años.
El sistema Synthesys lee todos los archivos de texto en una
base de datos, capta los metadatos y crea lazos entre
personas e instituciones. Las palabras reciben un puntaje de
sentimiento para ayudar a detectar emoción. El resultado
final es una aplicación que puede ser usada para mirar los
datos desde muchas perspectivas.
El trabajo que hace Digital Reasoning para el gobierno es
confidencial, pero Estes dice que incluye cosas como
“descifrar los alias de ciertas personas que eran difíciles de
encontrar en los datos”. El año pasado, Digital Reasoning
recaudó US$24 millones de un grupo de bancos liderado por
Goldman Sachs Group Inc. y Credit Suisse. Hasta ahora, ha
Con capacitación, el sistema puede identificar situaciones en
las que personas usan palabras clave para algo perverso, dice
Matthew Russell, director de tecnología de la firma y ex oficial
de inteligencia de la Fuerza Aérea de EE.UU. Por ejemplo, un
grupo extremista podría referirse a bombas como pasteles de
bodas y a ataques de bomba como bodas. En finanzas, el
sistema podría buscar palabras dentro de la gama de “dar
regalos”, como una conversación sobre asientos para un
evento deportivo o de otro tipo. El software también
observaría intentos de ocultar información, frases que
denotaran presiones sobre alguien para que haga algo o
expresiones de enojo. Algunas instituciones también buscan
palabras o frases que indiquen una falta de confianza en torno
de una decisión, lo que podría sugerir que estaría bordeando
un área gris.
Digital Reasoning ya está en conversaciones con clientes del
sector financiero sobre la próxima fase de análisis después de
las soluciones de cumplimiento regulatorio: el aumento de los
ingresos.
5. ¿Y si el gran problema de la
Eurozona es Alemania en lugar de
Grecia?
elEconomista.es
Hace unas semanas varios célebres
economistas de EEUU volvieron a insistir en
que la creación del euro sólo había beneficiado
a Alemania, una cuestión que está volviendo a
ser actualidad en los últimos días.
Y es que, son diferentes expertos los que se están atreviendo
a señalar incluso que el gran problema de la Eurozona es
realmente Alemania y no Grecia. La argumentación de estos
economistas gira en torno a los abundantes superávits de la
cuenta corriente germana, conseguidos, en parte, gracias a
los enormes déficits de otros países.
Como viene siendo habitual, estas críticas hacia Alemania
llegan del mundo anglosajón. Philippe Legrain, economista
británico, exasesor económico de la Comisión Europea y
miembro de la London School of Economics, cree que "la
Eurozona tiene un problema que se llama Alemania. Su
política de 'empobrecer al vecino' y las propuestas
económicas para superar la crisis han llevado a Eurozona a
una crisis peor que la vivida durante la Gran Depresión. Los
esfuerzos del Gobierno alemán para aplastar a Grecia ha
desestabilizado la unión monetaria".
La importancia de la balanza por cuenta corriente
Además, Legrain argumenta en Project Syndicate, que "el
inmenso superávit por cuenta corriente de Alemania ha sido
una de las causas que ha creado la crisis de la Eurozona y está
siendo uno de los obstáculos que impide su resolución. Antes
de la crisis, se incentivó la concesión de prestamos por parte
de los bancos alemanes al sur de Europa e Irlanda. Ahora que
el superávit por cuenta corriente alemán ha crecido hasta
233.000 millones de euros (el 8% del PIB), Alemania no está
usándolo para impulsar las economías del sur, sino que
mantiene su demanda interna deprimida y exporta deflación,
agudizando la crisis de deuda de la Eurozona", comenta el
economista británico.
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Europa
Para Legrain, el superávit de Alemania incumple las reglas
sobre desequilibrios de la Eurozona, pero Merkel cuenta con
el apoyo de la Comisión Europea y tiene carta blanca para
actuar como quiera, "esto es una burla... Alemania primero
rompe las reglas y luego las cambia para adaptarlas a sus
necesidades", sentencia el economista de la London School of
Economics.
Otro célebre economista que coincide casi al 100% con la
teoría de Legrain, es el expresidente de la Reserva Federal
Ben Bernanke. En un artículo publicado en su blog coincide en
señalar que "el superávit por cuenta corriente de Alemania es
un problema".
relativo equilibrio en la balanza por cuenta corriente. Al
iniciarse los mecanismos que pusieran en marcha la unión
monetaria, cuando comenzaron a acentuarse los
desequilibrios, los países cedieron la soberanía monetaria al
BCE y con ella el tipo de cambio.
Alemania, la nueva China
"En los últimos años, China ha estado trabajando para reducir
su dependencia de las exportaciones, los superávits
comerciales se han reducido como consecuencia", ahora que
este cambio se está produciendo en el gigante asiático, "está
siendo Alemania la que logra grandes superávits comerciales
tanto en términos absolutos como en relación con el PIB. En
2014, Alemania lográ un superávit de 233.000 millones de
euros, una tendencia que además parece ser creciente".
Bernanke cree que por una parte hay que reconocer que
Alemania produce unos bienes y servicios de gran calidad y
muy competitivos. Se puede decir que parte del superávit
comercial es gracias al éxito indudable de un modelo
económico. Sin embargo, otra parte muy relevante se debe a
que el euro es una divisa débil y relativamente depreciada
para Alemania: "En julio de 2014, el FMI estimó que el tipo de
cambio real de Alemania estaba 'devaludado' entre un 5 y un
15%".
Eso fue en julio de 2014, si se tiene en cuenta que desde
entonces el euro se ha depreciado con fuerza sobre el resto
de grandes divisas del mundo, esa cifra que publicó el FMI
sería ahora mayor: "El euro ha beneficiado a Alemania. Si
todavía usasen el marco alemán, posiblemente esa divisa
sería mucho más fuerte que el euro, lo que reduciría
sustancialmente las ventajas que tienen las exportaciones
alemanas", de modo que los desequilibrios de las balanzas
por cuenta corriente puede que no hubieran sido tan
determinantes en Europa.
Paul Krugman, premio Nobel de Economía y profesor de la
Universidad de Princeton, también señaló en su día que
Alemania y el gran superávit por cuenta corriente era uno de
los grandes problemas de la Eurozona: "Alemania no logró ni
un superávit por cuenta corriente en la década de los 90. El
gran cambio vino de la mano de la introducción del euro. Con
el euro se produjeron enormes flujos de capital desde
Alemania hacia la periferia europea".
"El problema es que Alemania ha mantenido unos costes
laborales muy competitivos y grandes superávits desde que la
burbuja estalló. Todo ello, dentro de una economía mundial
deprimida. Esto ha convertido a Alemania en una parte
importante del problema", culmina el Nóbel de Economía en
un artículo publicado en The New York Times.
Como se puede comprobar en el gráfico inferior, antes de la
creación del euro, los países de la muestra partían de un
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Mundo
6. Bolsas de China restringen los
préstamos marginales para
reducir volatilidad
EFE
Las bolsas de China operan desde hoy sin
préstamos marginales para la venta corta, con
la entrada en vigor de una nueva restricción
del regulador bursátil sobre el uso de estos
créditos que busca reducir la volatilidad de los
mercados.
Pekín, 4 ago (EFE).- La medida, comunicada por las bolsas de
Shanghái y Shenzhen y aprobada por la Comisión Reguladora
del Mercado de Valores, trata de controlar el comercio
marginal (por el que las corredoras bursátiles prestan dinero
a sus clientes para que lo inviertan en el parqué), una práctica
que lleva meses en el punto de mira de las autoridades.
Además, el anuncio de las bolsas fue seguido por los
compromisos adoptados por varias corredoras chinas, entre
ellas Citic Securities, la mayor de propiedad estatal, de
suspender la venta corta (por la que se vende un activo
financiero que no se posee con la intención de recomprarlo
posteriormente a un precio inferior).
Tras conocerse estas novedades, el índice general de la Bolsa
de Shanghái, el principal indicador de los parqués chinos,
subió hoy un 3,69 %, y el de la Bolsa de Shenzhen lo hizo un
4,52 %.
El Gobierno chino lleva meses tratando de frenar el comercio
marginal y ya a finales del año pasado, cuando las bolsas se
encontraban en una larga racha alcista que duró hasta
mediados del junio, inició una investigación sobre las
operaciones de este tipo que acabó con sanciones a varias
empresas en enero.
Los parqués del gigante asiático entraron en crisis a partir del
pasado 12 de junio y durante casi un mes experimentaron
uno de los peores declives de su historia, en el que los
mercados llegaron a perder casi un tercio de su valor, tras
haberse revalorizado en los meses previos.
A raíz de esa crisis, controlar la venta corta se ha convertido
en otro de los objetivos de las autoridades de la segunda
economía mundial, como también lo fue de la Comisión de
Valores estadounidense durante la crisis financiera de 2008.
El pasado 9 de julio, el viceministro chino de Seguridad
Pública, Meng Qingfeng, declaró que la policía investigaría los
posibles casos de "venta corta maliciosa" durante ese periodo
de pérdidas en la bolsa. La apertura de esta investigación, que
se sumaba a la del regulador bursátil y a las fuertes
intervenciones de Pekín en los mercados, logró estabilizar
temporalmente las bolsas y cortar su racha negativa.
Sin embargo, el 27 de julio la Bolsa de Shanghái se hundió un
8,48 %, su mayor desplome en una sola jornada en ocho años,
lo que volvió a disparar las dudas sobre la efectividad de las
medidas adoptadas por Pekín. Antes de entrar en crisis hace
mes y medio, las bolsas chinas se habían revalorizado más de
un 150 % en apenas un año y un 60 % desde el inicio de 2015.
De momento, las bolsas de Shanghái y Shenzhen han
suspendido las actividades de 34 cuentas de inversión por
"transacciones anormales", las últimas cuatro en la noche de
este lunes, y han advertido de que siguen la pista a más.
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7. Precios del crudo no se
recuperarían pronto mientras
refinación saudí afecta a mercado
Reuters
Los precios del petróleo es poco probable que
se recuperen pronto mientras Arabia Saudita
siga impulsando sus actividades de refinación y
con eso fuerce a plantas en otras regiones a
desacelerar sus operaciones, generando así un
superávit de crudo no deseado.
LONDRES/SINGAPUR (Reuters) - Dos nuevas grandes
refinerías en Arabia Saudita están ofreciendo mayores
suministros de diésel y combustible para aviones, lo que
podría significar que otras refinerías usarán menos crudo a
medida que responden al sobreabastecimiento de productos
petroleros.
Los precios del crudo, que actualmente operan en cerca de
50 dólares por barril, ya están bajo presión en parte por un
exceso de suministros de combustibles procesados por
refinerías que disfrutan de saludables márgenes por un
petróleo más barato como resultado del auge del crudo no
convencional en Estados Unidos y un bombeo récord de la
OPEP.
Una gran diferencia ahora es el mayor exportador mundial de
crudo, Arabia Saudita, cuyas refinerías están contribuyendo a
la abundancia de combustibles que está ahora inundando a
los mercados globales.
El mayor productor petrolero de la Organización de Países
Exportadores de Petróleo (OPEP) ha esperado por mucho
tiempo para procesar más de su propio crudo.
Previamente este año, su refinería Yasref con una capacidad
de 400.000 barriles por día alcanzó su nivel de procesamiento
pleno. A esto se sumó la refinería Jubail también de 400.000
barriles por día, que alcanzó su capacidad plena a fines del
año pasado.
"Todas las señales apuntan a márgenes más débiles, lo que
significa menores tasas", dijo Jonathan Leitch, director de
investigación de Wood Mackenzie. "Se va a empezar a
obtener un superávit de crudo de nuevo", agregó.
Los tanques de almacenamiento en Asia y Europa se están
llenando de diésel y combustible para avión, al tiempo que el
creciente consumo no ha logrado mantener el ritmo de la
elevada producción. La creciente producción de combustibles
en Estados Unidos y Europa se ha sumado al exceso de
suministros.
Las refinerías todavía están operando a altas tasas para cubrir
la demanda, particularmente en India y Estados Unidos, con
un fuerte ritmo de consumo de gasolina debido en parte a la
caída de los precios del petróleo en un 50 por ciento el año
pasado.
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8. 10 datos para entender por qué
Puerto Rico está en default
CNN Money
La isla atraviesa por una severa crisis que ha
impulsado la migración hacia EU; su mejor
esperanza es que el Congreso estadounidense
le permita acogerse a la ley de quiebras.
NUEVA YORK — Puerto Rico ha sido apodado "la Grecia de
América". La isla cayó en default por primera vez en su
historia este lunes. Esto es lo que debes saber.
1. Puerto Rico solo pagó 628,000 dólares de una deuda de 58
millones que debía hacer este lunes. Eso marca el primer
default en su historia.
2. En total, la isla debe a sus acreedores alrededor de 70,000
millones de dólares. Su gobernador, Alejandro García Padilla,
ha dicho que el Gobierno no puede pagar toda su deuda.
Asegura que la economía del estado se encuentra en una
"espiral de muerte".
3. Puerto Rico atraviesa una crisis de endeudamiento porque
el Gobierno ha gastado más de la cuenta durante años,
mientras que la economía se redujo. Puerto Rico tiene la
misma cantidad de deuda que el estado de Nueva York, pero
la población de Connecticut.
4. Expertos señalan que el país debe pagar 483 millones de
dólares a principios de agosto, de los cuales no podrá saldar
solo los 58 millones de dólares que adeuda a la Corporación
para el Financiamiento Público.
5. Los puertorriqueños comunes serán los más perjudicados
por el default, no Wall Street, ya que la mayoría de la deuda
de la Corporación para el Financiamiento Público está en
manos de los habitantes de la isla a través de las uniones de
crédito. El Gobierno ha elegido estratégicamente no pagar
esta deuda porque estas personas tienen menos
probabilidades de emprender acciones legales en su contra.
6. La economía de Puerto Rico se encuentra en situación
desesperada. El desempleo es del 12%, más del doble de la
tasa en Estados Unidos (5.3%).
7. Actualmente afronta un éxodo masivo de población.
Decenas de miles de puertorriqueños están abandonando la
isla para migrar a Estados Unidos en busca de trabajo y
estabilidad. La migración ha sido comparada con la que se
produjo en la década de 1950, reflejada en la película “Amor
sin barreras.”
8. El Gobierno de Obama no tiene planes para rescatar a
Puerto Rico, lo han dicho en repetidas ocasiones. La mejor
esperanza para Puerto Rico es que el Congreso cambie la ley
para otorgarle a la isla el derecho a acogerse al Capítulo 9 de
quiebra, un derecho que tienen todos los 50 estados de la
Unión Americana. Pero hay pocas probabilidades de que esa
iniciativa sea aprobada. E incluso si se aprueba, la isla como
entidad no podría declararse en quiebra, sólo los municipios
de la isla. Los analistas de Moody’s afirman que gozar de la
protección del Capítulo 9 no resolverá la situación actual de
endeudamiento.
9. Se pone peor. Además de una economía en problemas,
Puerto Rico sufre una verdadera sequía que está agotando el
suministro de agua de la isla. Los lugareños dicen que el
Gobierno aplica tandeos y ha cortado el suministro hasta por
dos días seguidos en las localidades que los turistas no visitan.
Es parte de un programa de racionamiento de agua que el
Gobierno comenzó a principios de este año.
10. Es poco probable que el impago de Puerto Rico
desencadene una venta masiva de bonos. Dicho esto, más del
20% de los fondos de bonos en Estados Unidos poseen al
menos algunos bonos de Puerto Rico, según datos de
Morningstar. Si los impagos continúan, se verán afectados
más estadounidenses.
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9. Breves internacionales
WSJ Américas
 Cemex, grupo cementero mexicano, informó que completó
la refinanciación de un préstamo bancario que
originalmente era de US$15.000 millones. La empresa pagó
antes de su vencimiento un saldo de US$1.940 millones que
le faltaba de una reestructuración de deuda de 2012,
usando fondos de 17 instituciones financieras que se
unieron a otras que participaron en un acuerdo de
refinanciación de hace un año. La suma que debe por el
nuevo acuerdo crediticio es de US$3.790 millones.
 Codelco, minera estatal chilena, informó que suspendió
temporalmente las operaciones en la División Ministro
Hales, que el año pasado produjo 141.200 toneladas de
cobre, y que evacuó a sus empleados debido a las protestas
de contratistas, que exigen mejores condiciones laborales.
Desde hace semanas, los trabajadores por contrato han
bloqueado carreteras de acceso a varias operaciones
argumentando que Codelco se rehúsa a responder a sus
exigencias.
 José Dirceu, jefe de gabinete del ex presidente Luiz Inácio
Lula da Silva entre 2003 y 2005, fue arrestado en Brasil
acusado de ser uno de los principales arquitectos de una red
de corrupción y sobornos en la petrolera estatal Petrobras.
Su abogado no pudo ser contactado para que comentara.
 El plan del presidente Barack Obama para reducir las
emisiones contaminantes de EE.UU. en 32% para el año
2030 frente a los niveles de 2005, tendrá un costo anual de
US$8.400 millones, según Gina McCarthy, administradora
de la Agencia de Protección Ambiental de ese país. De
acuerdo a la funcionaria, el esfuerzo generará beneficios
totales por entre US$34.000 millones y US$54.000 millones,
inclusive en salud pública.
 Alpha Natural Resources, carbonífera estadounidense,
solicitó protección de la ley de bancarrota, afectada por el
desplome de los precios del carbón y agobiada por una
deuda de US$7.100 millones. Es probable que la empresa,
que ha registrado cuatro años consecutivos de pérdidas,
venda algunas de sus mejores minas o las entregue a sus
acreedores.
 Exor, holding italiano controlado por la familia Agnelli, llegó
a un acuerdo para comprar la empresa de reaseguros
PartnerRe, con sede en Bermuda, por US$6.900 millones.
Bajo el acuerdo, PartnerRe accedió a dar por terminado una
negociación paralela con Axis Capital Holdings, a la que le
pagará US$315 millones por la cancelación. La transacción
forma parte del plan de la familia Agnelli, que controla Fiat
Chrysler Automobiles, de diversificar sus activos.
 El mercado bursátil de Grecia registró ayer una caída de más
de 16%, en la primera jornada de operaciones luego de
haber estado cerrado por cinco semanas. Fue la caída más
profunda en términos porcentuales desde al menos enero
de 1991, según Thomson Reuters. El descenso indica que los
inversionistas siguen preocupados por Grecia, a pesar del
progreso de las negociaciones entre el país y sus
acreedores.
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10. Futuros de Materias Primas
Bloomberg
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