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ASSET MANAGEMENT Fondo Mutuo Celfin Dinámico Balanceado Series: A, B, C, I, B-APV, I-APV 28 de Febrero de 2013 Comentario Portafolio Manager Antecedentes Generales 03/01/2007 439.552.426 166 CLP Fecha Legal de Medición del Fondo Patrimonio del Fondo ($) Nº Partícipes del Fondo Moneda del Fondo Descripción del Fondo El objetivo del Fondo Mutuo Celfin Dinámico Balanceado es canalizar el ahorro de personas naturales y jurídicas para maximizar el retorno de las inversiones, asumiendo los riesgos inherentes a la misma, mediante la inversión del Fondo en instrumentos de deuda de corto plazo, instrumentos de deuda de mediano y largo plazo y en instrumentos de capitalización emitidos tanto por emisores nacionales como extranjeros. En todo caso, la inversión en instrumentos de capitalización tendrá un mínimo de 30 % y un máximo de 70%. Durante Febrero, el mercado se mostró más adverso al riesgo, ante la posibilidad de que el plan de compra de activos por parte de la FED pudiese concluir antes de 2015, en la medida en que la economía estadounidense muestre señales más claras de una recuperación; impactando así el desempeño bursátil. Por otro lado, la economía europea continúa mostrando mayor contracción. En Chile, el IPSA rentó un 0.13% durante el mes y la TPM se mantuvo en un 5%. Las expectativas de inflación se mantienen altas, situándolas para este año en torno al 3%. Los BCU-5 y BCU-10 mostraron variaciones de -15 bps y 11 bps respectivamente, mientras que los BCP-5 y BCP-10 tuvieron variaciones de +4 bps y -8 bps. Iniciada la primera parte del 2013, la economía sigue mostrando un fuerte dinamismo y altos niveles de confianza, sustentados en un mercado laboral robusto y una expansiva demanda interna, junto con un escenario internacional que ha moderando sus riesgos pero que sigue mostrando débiles crecimientos. Equipo Renta Variable Internacional Tipo de Fondo Gráfico Variación Acumulada Serie A Fondo Mutuo Mixto Extranjero - Derivados Horizonte de Inversión 1.200 Mayor a 2 años Perfil del Inversionista Valor Cuota Balanceado Serie A El fondo está dirigido a inversionistas que tengan una tolerancia al riesgo media-alta, con un horizonte de inversión de mediano y largo plazo. Serie A Remuneración Hasta un 3,0940% anual IVA incluido B Hasta un 2,5585% anual IVA incluido B-APV 1.080 Pesos Remuneración (Serie) 960 Hasta un 2,15% anual C Hasta un 3,8675% anual IVA incluido I Hasta un 1,4280% anual IVA incluido I-APV/APVC Hasta un 1,20% anual 840 ene-11 Inversión Mínima Serie A B Monto X < $50.000.000 $50.000.000 ≤ X < $200.000.000 mar-11 may-11 jul-11 oct-11 dic-11 feb-12 may-12 jul-12 sep-12 dic-12 feb-13 Rentabilidades Nominales en Pesos F o ndo M es 3 M eses 12 M e s e s YT D 2 0 12 A c um ula do * B-APV X < $200.000.000 Serie A -0,14% 3,72% 1,24% 1,84% 3,74% -5,93% C I/ I-APV/APVC No Tiene $200.000.000 ≤ X Serie B -0,10% 3,86% 1,78% 1,92% 4,30% -2,80% Serie I 0,00% 0,00% -0,92% 0,00% 3,67% 1,16% Serie B -A P V -0,07% 3,96% 2,20% 1,99% 4,72% -9,04% Rescates Todos los que necesite. Todos los días hábiles del año, totales o parciales. En un plazo no mayor a diez días corridos. Comisión de Colocación Diferida al Rescate Series A/ B/ B-APV/ I e I-APV/APVC 2,38% de 1-30 días * La rentabilidad acumulada es calculada a partir de la fecha legal de medición del fondo. Composición del Fondo Diversificación por Clase de Activo** Principales Emisores** Gastos de Operación Hasta un 0,30% anual IVA incluido. AGROPC.Y FOREST 1,3% DEUDA LOCAL 42,9% Beneficios Tributarios Usted puede acogerse a los siguientes beneficios tributarios: - Series Ahorro Previsional Voluntario: Artículo 42 BIS de la Ley de Impuesto a la Renta. - Series A, B, C, I: Artículo 57 BIS de la Ley de Impuesto a la Renta. Ambos beneficios son excluyentes entre sí. CONSTR./ INMOBI 2,3% CAPITALIZACION LOCAL MINERIA 27,7% 2,4% CAPITALIZACION EXTRANJERA SALUD 22,9% 2,4% OTROS INDUSTRIAL 6,5% 2,6% 0% 1% 2% 3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% **Porcentajes calculados sobre total de activos del fondo Servi ci o al Cli ent e 800 386 800 Fuente: Celfin Capital y Superintendencia de AFP. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por el fondo mutuo administrado por esta sociedad, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de referencia de las cuotas de Fondos Mutuos son variables. Rentabilidad obtenida para las cuotas que permanecieron todo el período sin ser rescatadas. Infórmese de las características esenciales de la inversión y sobre la estructura de comisiones de este fondo mutuo, las que se encuentran contenidas en su reglamento interno y contrato de suscripción de cuotas. El riesgo y retorno de los instrumentos componentes de la cartera del fondo, no necesariamente corresponde al de los instrumentos representados por el parámetro de comparación. El riesgo y retorno de las inversiones del Fondo Dinámico A, así como también su estructura de costos, no necesariamente se corresponden con las mismas variables de los otros fondos. Los valores cuotas, índices, rentabilidades y parámetros de comparación incluidos en esta ficha, son valores actualizados al día de emisión de la ficha. La rentabilidad del fondo, incluye factores de ajuste debido a la valorización en cero de acciones.
