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ANÁLISIS FINANCIERO
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Absurdos rumores de congelamiento
Vicente Albornoz*
E
n las últimas semanas han vuelto a
circular rumores sobre un nuevo
congelamiento bancario. Absurdos rumores, por cierto. Es curioso, pero en el
Ecuador reaparecen con cierta periodicidad chismes de este tipo y, aunque
nunca se cumplen, mucha gente se los
cree a pie juntillas y reacciona con temor.
en esos bancos aumentó 87% en términos reales, algo similar a lo ocurrido con
los créditos que crecieron 67%. Estos
datos reflejan un sistema financiero
realmente sólido, mucho más sólido
que hace 3 años e infinitamente mejor
que en 1999. Toda esta información
debería bastar para demostrar cuan absurdos fueron los últimos rumores.
Ya en abril y mayo del año pasado corrieron rumores en este sentido que
también fueron criticados en Carta
Económica por carecer de todo fundamento, pues la economía y la situación del sector financiero no justificaban siquiera pensar en una medida de
ese tipo. Esta vez, los bancos se encuentran en una situación aun más sólida que hace 13 meses, lo que hace a
los rumores todavía más carentes de
todo sustento.
Pero en la economía, todo, incluso los
rumores, tiene un costo. Existen historias de clientes que preocupados por
los rumores retiraron de los bancos "todos sus ahorros", sólo para ser sorprendidos por ladrones que los esperaban
fuera de las sucursales bancarias, ladrones que estaban especialmente activos al conocer de estos grandes retiros
causados por el pánico.
Veamos algunos datos para sustentar
esta afirmación. Entre diciembre 2000
y mayo 2004, la cartera vencida del sistema bancario pasó de 39% a 4.2%,
una enorme mejora. Claro que hay que
relativizar esa afirmación, porque en el
año 2000, "el sistema" incluía a varios
bancos cerrados y algunos que estaban
por cerrarse, por lo que el valor para ese
año está claramente distorsionado hacia arriba. Pero incluso si analizamos
únicamente los bancos que sobrevivieron a la crisis y que se mantuvieron en
manos privadas, la cartera vencida
pasó de 7.3% a 3.7% en el mismo período. De esta manera se puede afirmar
que la calidad de la cartera ha mejorado
mucho, independientemente de cómo
se la analice. Esto significa que los bancos están cobrando puntualmente sus
créditos, algo que debería darles confianza a los depositantes.
Si continuamos analizando las cifras de
los bancos sobrevivientes de la crisis y
que siguen en manos privadas, veremos que tanto los depósitos como los
créditos han crecido a tasas importantes. Por ejemplo, entre diciembre 2000
y mayo de 2004, el dinero depositado
Carta Económica
Es curioso, pero en el Ecuador reaparecen con cierta
periodicidad chismes de
este tipo y, aunque nunca
se cumplen, mucha gente
se los cree a pie juntillas y
reacciona con temor
Pero no sólo existen costos personales,
sino también de la sociedad en su totalidad. En este caso, pueden medirse de
la siguiente manera: los bancos, temerosos de que los rumores puedan causar un pánico bancario, han colocado
enormes sumas de dinero ya sea en sus
bóvedas o en bancos en el extranjero,
para poder defenderse así de los retiros
masivos. Este dinero está "ocioso" y no
puede ser prestado al sector productivo, lo cual constituye un "costo de oportunidad", algo así como una oportunidad perdida. A marzo de este año, los
bancos privados tenían $ 1,850 millones en depósitos altamente líquidos en
el exterior y $ 210 millones en sus bóvedas, en total más de dos mil millones de
dólares que no se pueden prestar al
sector productivo pues funcionan como
un seguro de la solidez de los bancos. Y
todo esto por culpa de los rumores.
Lo que realmente pueden prestar los
bancos es, por lo tanto, sólo una parte
del total de sus recursos disponibles.
Por otro lado, los depósitos que tienen
los bancos en el exterior son muy poco
rentables (reciben una rentabilidad cercana al 1% anual). Así, la tasa a la que
prestan los bancos en el país es más
alta porque necesitan cubrir los ingresos perdidos por mantener los casi dos
mil millones ociosos. Dicho en otras palabras, la alta tasa de interés es, en parte, también el resultado de los rumores.
Sin duda la crisis de 1999 dejó graves
huellas en la memoria colectiva de los
ecuatorianos y por eso tendemos a
reaccionar con actitudes desmedidas
ante cualquier sospecha de problemas
en el sector financiero. Pero la situación
ha cambiado y esa extrema cautela ha
derivado en una desconfianza injustificada que finalmente afecta a los mismos depositantes por las bajas tasas de
interés que reciben. Un poco de confianza haría un gran bien al sistema financiero, a los depositantes y, sobre
todo, al sector productivo al aumentar
la oferta de crédito.
La conclusión de este artículo es triste:
a pesar de ser falsos, los absurdos rumores de congelamientos bancarios
son sumamente caros para el país. Caros en oportunidades perdidas y en altas tasas de interés.CE
FE DE ERRATAS
En la edición de Carta Económica
correspondiente al mes de mayo de
2004, en el Análisis Financiero de la
página 2 dice:
“…ya que las cuentas de ahorro no pagan intereses y las cuentas corrientes
pagan intereses muy bajos”
Debería decir:
“…ya que las cuentas corrientes no
pagan intereses y las cuentas de ahorro
pagan intereses muy bajos”
* Director General de CORDEs
Junio 2004