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Plan de Pensiones
RGAMIXTO 40
30 de septiembre de 2015
Datos del Plan
Información económica del plan
Nombre
Plan de Pensiones:
RGAMIXTO 40
Fecha de inicio:
25/07/1998
Fondo:
RGA 7 F.P. - Renta Variable Mixta
Gestora:
RGA Rural Pensiones S.A. EGFP
Promotora:
RGA Rural Vida, S.A.
Entidad Depositaria:
Auditora:
Patrimonio:
94.824.783,84
Nº participaciones:
13.784.532,87
Valor liquidativo:
6,87907100
Nº Partícipes:
16.207
Banco Cooperativo Español
Comisión de Gestión:
1,50%
KPMG, S.A
Comisión de Depósito:
0,10%
Rentabilidad del plan
Política de Inversión
Acum.
Últ.
Últ. 3
Últ. 5
Últ. 10
Últ. 15
Ejercicio Ejercicio Ejercicios Ejercicios Ejercicios Ejercicios
TAE (excepto Acum. Ejercicio) -0,77%
5,32%
7,28%
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras
3,01%
2,13%
1,03%
Evolución del valor liquidativo
Política Inversión:
RGA-7, F.P. puede invertir entre un 5% y un 40% en renta variable.
La renta fija estará compuesta por valores públicos y privados de la
más alta calidad crediticia. Puede invertir en divisas pero predomina
la moneda Euro. El benchmark del fondo se compone de: 30%
deuda pública 3-5, 40% renta fija privada 3-5 y 30% Eurostoxx.
Informe de Gestión:
A la incertidumbre sobre el crecimiento real de la economía china y
a los riesgos geopolíticos se le ha unido la incertidumbre que están
generando los principales Bancos Centrales. La FED no se atreve a
subir tipos aludiendo causas externas a su economía y el BCE
insinúa que podría ampliar el QE si fuera necesario.
Comportamiento neutro de la renta fija con caída de rentabilidades
de la curva swap, recortes de tipos en las curvas de soberanos y
ampliación del crédito. En renta variable fuertes caídas en los
principales índices que se han traducido en descensos de las
rentabilidades de los Fondos de Pensiones. El bono alemán a 5 años
está en -0,01% y el español en 0,89%. Seguimos viendo potencial,
aunque con mucha volatilidad, en la renta variable europea. RGA-7,
F.P. obtiene en el mes -1,58% y acumula en el año +0,42%.
Operaciones Vinculadas:
Repos en deuda pública con la entidad depositaria.
Composición de la cartera
Patrimonio del fondo
102.690.282,23
Posiciones más representativas
Posición
Renta Fija
66,87%
Renta Variable
Volumen
%
BONO ESTADO 5,85% (31/01/22)
4.084.672,53 € 3,95%
30,08%
BONO ESTADO 2,75% (30/04/19)
4.029.210,84 € 3,89%
Liquidez
1,74%
BONO DEL ESTADO 4,40% (31/10/23)
3.869.398,34 € 3,74%
Inmuebles
1,32%
BONO ESTADO 4,30% (31/10/19)
3.319.674,25 € 3,21%
Capital Riesgo
0,00%
ICO 6,00% (08/03/2021)
2.830.675,08 € 2,74%
Resto
0,00%
BONO ESTADO 4% (30/04/20)
2.781.579,15 € 2,69%
Renta Fija: Distribución por vencimientos
Total
Hasta 1 año
100%
6,69%
Distribución por sectores (Total Cartera)
Total
100%
Gobierno
39,16%
17,44%
De 1 a 3 años
25,10%
Financiero
De 3 a 5 años
31,37%
Cédulas
De 5 a 10 años
35,25%
Industrial
Más de 10 años
1,59%
Resto
9,58%
6,85%
26,98%
Diversificación entre Planes de Pensiones por Perfil de Riesgo
Recomendación a 30 de septiembre de 2015 para los próximos meses
Recomendación del Perfil por edad y aversión al riesgo del Cliente
Edad
Muy bajo
Bajo
Propensión al riesgo
Medio
Alto
Muy Alto
Menor de 31 años
Conservador
Moderado
Dinámico
Dinámico
Agresivo
entre 31 y 40 años
Conservador
Moderado
Moderado
Dinámico
Agresivo
entre 41 y 50 años
Conservador
Conservador
Moderado
Dinámico
Agresivo
entre 51 y 60 años
Defensivo
Conservador
Conservador
Moderado
Dinámico
Mayor de 60 años
Defensivo
Conservador
Conservador
Moderado
Moderado
Composición de los perfiles
Defensivo
Conservador
Moderado
Dinámico
RGA Dinero
40%
RGA RF
55%
10%
5%
45%
25%
15%
45%
15%
10%
50%
30%
RGA Mixto 20 II
RGA Mixto 40
Agresivo
5%
10%
45%
55%
RGA Mixto 75
RGA RV Global
50%
10%
10%
35%
45%
10%
35%
80%
10%
10%
40%
10%
15%
25%
Defensivo Conservador Moderado
RGA Gestión
Activa
RGA RV Española
RGA RV Global
80%
RGA RV Española
RGA Gestión Activa
10%
RGA Mixto 75
RGA Mixto 40
30%
RGA Mixto 20 II
10%
RGA RF
15%
10%
Dinámico
Agresivo
RGA Dinero
Porcentaje de Renta Variable
En los Perfiles
En los Planes de Pensiones
87,0%
95%
60,8%
60%
42,0%
50%
30%
0%
3%
RGA Dinero
RGA RF
18,3%
2,2%
10%
Defensivo
RGA Mixto 20 II RGA Mixto 40 RGA Mixto 75
RV
Conservador
Moderado
Dinámico
Agresivo
RGA Gestión Activa
Los porcentajes de Renta Variable asignados a cada Plan coinciden con los de su Indice de Referencia y pueden diferir ligeramente de los reales.
Rentabilidad por perfil
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras
10,0%
9,0%
8,0%
6,9%
5,4%
6,0%
2,0%
Estimada 2015*
3,2%
4,0%
1,2%
0,0%
Defensivo
Conservador
Moderado
Dinámico
Agresivo
* Para el cálculo de las rentabilidades esperadas se ha estimado una apreciación de la renta variable en torno al 10% para 2015
Nuestra visión de los mercados
Positivos en renta variable para el año 2015. Activo con más potencial en el medio plazo y con actuaciones de
los Bancos Centrales, principalmente del BCE, estimulando la economía. Aumento de la volatilidad.
Positivos en deuda pública periférica y crédito ya que creemos que los niveles de rentabilidad actuales son
atractivos. Volatilidad en diferencial deuda pública española y periférica en general frente a la alemana.
Neutrales en tipos de interés. Perspectivas de aumento de la inflación en el medio plazo, lo que puede ocasionar
una cierta tensión de los tipos al alza. Por otro lado, con las últimas medidas adoptadas por el BCE, comprando
bonos, creemos que estas subidas estarán contenidas.
Negativos en liquidez, por los tipos de intervención en niveles mínimos que imposibilitan rentabilidades atractivas
en los mercados monetarios.
Las recomendaciones por perfil de riesgo son orientativas, se basan en criterios objetivos y consideran la situación de los mercados en cada momento.