Download Mercado del seguro del Automóvil. Juan Manuel Hernando, Allianz

Perspectivas
para el año
2013
Juan Manuel Hernando
Allianz Seguros
Semana del Seguro
Madrid / 13 Marzo 2013
Situación del
Seguro de
Automóviles
Allianz Seguros. Cifras del negocio de Automóviles
Crecimiento - Pólizas
2,428,108
CAGR
2005-2012
3,273,739
AZ
+4.4%
2005
Crecimiento - Primas EURmn
1,182.1
Cuota
mercado
No directo
11,1%
2005
…
2012
CAGR
2005-2012
AZ
Mercado
+0,1%
-1,7%
+1,8%p
…
1,190.8
12,5%
2012
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2012 ha vuelto a ser un año convulso con una
economía que sólo se recuperará a largo plazo
Tasas de Desempleo
(EPA)
6 millones de parados
en España
Gastamos más de
lo que podemos
Déficit Público
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
25.0% 26.7%
22.9%
18.8%
20.3%
2011 y 2012
incluye ayudas
financieras
1.9%
13.9%
8.6%
-4.1%
-5.6%
-11.2%
-9.7% -9.4% -10.0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
Variación PIB
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
La recuperación
esperada se ha
desvanecido
Se mantiene la
tensión inflacionaria
sobre los costes
IPC
4.2%
3.0%
2.9%
2.4%
3.6%
1.4%
0.9%
1.4%
0.8%
0.4%
-0.3%
-1.4% -1.5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
-3.7%
Crisis generalizada en Europa
Recesión en España
Fuente: INE, 2013E Funcas
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2013 será el 6º año consecutivo
de crisis
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El ratio combinado del mercado de Automóviles se
sitúa en torno al 100%, mientras las primas decrecen
% Crecimiento primas
Mercado Automóviles
4.5%
4.1%
2.7%
-1.0%
-1.8%
-2.3%
-5.5%
2005
2006
2007
2008
-5.9%
2009
2010
2011
99.9%
100.1%
100.3%
2009
2010
2011
% Ratio combinado neto
Mercado Automóviles
94.6%
2005
95.8%
2006
96.5%
96.1%
2007
2008
2012
?
2012
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Fuente: Primas (ICEA Anual), Siniestralidad , gastos y Ratio combinado (DGS), Elaboración propia
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La prima media del mercado de Automóviles ha ido
disminuyendo más que la prima de riesgo, desde el
inicio de la crisis
Frecuencia
Coste
medio
Ratio
Siniestralidad
Prima
Media
IPC
Prima riesgo
Prima media nominal
110%
107%
104%
100%
100%
98%
95%
93%
95%
90%
89%
88%
82%
2008
2009
2010
2011
2012E
Fuente: INE, Towers-Watson, Elaboración propia
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El margen Técnico-Financiero se ha ido reduciendo y
los márgenes en las reservas de siniestros se acaban
Margen Técnico-Financiero sobre primas
Mercado Automóviles
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Fuente: DGS; Guy Carpenter
Desde 2008, se están
reduciendo las reservas de
siniestros, en parte por el
decrecimiento de la
siniestralidad por la crisis, en
parte por la liberación de
excesos de reserva para
mantener un rendimiento en
torno al 8%.
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Perspectivas 2013
Primas
Siniestralidad
Establecimiento de precios en
base a subasta
(“Commodity”)
Estabilización / deterioro de
frecuencia. La frecuencia ya no
tiene más recorrido.
Tendencias negativas en
Parque vehículos,
matriculaciones y mix de
coberturas.
Incremento de costes medios
por IPC.
El ciclo ha tocado fondo y
aumentos de precio ya para
que empiecen a surtir sus
efectos a partir de 2014
Agotamiento de posibles
márgenes sobre reservas de
siniestros
Necesidad de incremento de primas
medias debido al incremento esperado en la
prima de riesgo
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