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Estrategia Presupuestal 2015-2019
Ministerio de Economía y Finanzas
ACDE, 26 de Junio 2015
Conceptos fundamentales para la elaboración del
Presupuesto Nacional
• El presupuesto es la expresión financiera del plan de
gobierno. Esta ley determinará en buena medida la política
fiscal que seguirá esta Administración durante 2015-2019
• La elaboración del presupuesto debe tomar en cuenta la
coyuntura actual y la evolución esperada de la economía
uruguaya en los próximos años
• Es necesario aprobar un presupuesto que asegure la
sostenibilidad de las cuentas públicas y no comprometa la
estabilidad macro, el crecimiento, el empleo y los logros
sociales ya alcanzados
• El mantenimiento de los equilibrios macroeconómicos es una
condición necesaria para cumplir el plan de gobierno
Esquema básico para la formulación presupuestal
1)
Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio
2)
Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector
Público y nivel de endeudamiento
3)
Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y
costo de medidas impositivas ya adoptadas)
4)
Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones),
legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda)
5)
Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA)
6)
Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que
se deberán plasmar en sus presupuestos anuales
7)
Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento
económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal
8)
Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la
Administración Pública , reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos
9)
Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de
gobierno
Esquema básico para la formulación presupuestal
1)
Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio
2)
Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector
Público y nivel de endeudamiento
3)
Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y
costo de medidas impositivas ya adoptadas)
4)
Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones),
legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda)
5)
Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA)
6)
Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que
se deberán plasmar en sus presupuestos anuales
7)
Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento
económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal
8)
Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la
Administración Pública ,reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos
9)
Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de
gobierno
El escenario internacional no será tan favorable
como en la década pasada
Proyecciones de crecimiento del PIB mundial
En %, términos reales*
6,0
2015
4,8 4,9
5,0
Índice de Commodities Alimenticios
200
2016
Base 2005 = 100*
May-14: 185
180
-22%
3,9 4,0
4,0
3,5
3,8
160
May-15:142
140
3,0
Alternativo 1
3,5
Escenario Base
3,0
Alternativo 2
3%
2,5
2%
2,0
1%
1,5
jul-17
ene-17
jul-16
ene-16
jul-15
En %
10 Años
Fuente: En base a “El laberinto: cómo América Latina y el Caribe
puede navegar la economía global”, Marzo 2015. BID.
Fuente: Bloomberg
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
ene-15
0%
oct-14
30 Años
jul-14
4%
Tasa de interés de Bonos del Tesoro de EEUU
4,0
abr-14
5%
(*) A partir de jun-15 son proyecciones. Fuente::FMI.
ene-14
Crecimiento anual del PIB (%)
6%
Escenarios Alternativo para América Latina y
el Caribe
ene-15
(*) El eje de las abscisas corresponde a la fecha de realizada
las proyecciones. Fuente: WEO, FMI.
jul-14
abr-15
ene-14
oct-14
jul-13
abr-14
ene-13
oct-12
ene-12
set-11
jul-12
120
2,0
En los próximos años la economía uruguaya seguirá
creciendo, pero a un menor ritmo
Crecimiento real PIB
% anual
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
Efecto MDP
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
5,9%
5%
2,7%
Las fortalezas que presenta la economía uruguaya permiten enfrentar
un escenario externo más desfavorable sin sufrir ni crisis ni recesión
Esquema básico para la formulación presupuestal
1)
Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio
2)
Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector
Público y nivel de endeudamiento
3)
Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y
costo de medidas impositivas ya adoptadas)
4)
Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones),
legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda)
5)
Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA)
6)
Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que
se deberán plasmar en sus presupuestos anuales
7)
Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento
económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal
8)
Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la
Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos
9)
Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de
gobierno
Principales consideraciones a tener en cuenta
para definir la orientación de la política fiscal
Definición de la
meta fiscal
Situación fiscal
de partida
Margen de
maniobra
financiero
Sostenibilidad
de las
finanzas
públicas
Situación económica
actual y esperada
para el período
La situación fiscal de partida
• El déficit actual es elevado
Resultado Sector Público Consolidado
En % del PIB
• La situación es manejable,
pero no es prudente
mantener altos niveles de
déficit durante varios años
0,0%
-0,5%
-1,0%
• Importa no solo la meta al
-1,5%
-2,0%
final del período, sino
también la trayectoria
comprometida para los
próximos años
-2,5%
-3,0%
-3,5%
2014
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
2013
-3,5%
-4,0%
• Las metas fiscales deben
ser alcanzables y creíbles
El bajo nivel de deuda y una adecuada estructura por plazos
y monedas permiten adoptar una estrategia gradual de
consolidación fiscal, no pautada por urgencias financieras
Deuda neta Sector Público Consolidado
En % del PIB
80%
60%
40%
20%
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
Perfil de vencimientos de deuda del GC
En % del PIB
2,4%
1,3%
1,3%
2015
2016
2017
1,9%
2018
2,2%
2019
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
0%
Deuda del GC (trim I-15)
1,7%
2020
% Mon. Nac.
49%
% Tasa fija
94%
Duración
promedio
15,5 años
Debido al marco externo, es de esperar que en los
próximos años el PIB crezca por debajo de su potencial
Brecha del PIB
En % del PIB Tendencial
12%
9%
6%
3%
0%
-3%
-6%
-9%
-12%
La política fiscal requiere de “sintonía fina” a los efectos de
no agudizar la desaceleración ni afectar negativamente las
expectativas de los agentes económicos.
Metas fiscales establecidas para fin de este período
Resultado S.P. Consolidado
En % del PIB
2,0
1,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
-0,6
-2,5
-3,5
-3,0
-4,0
2014
Primario
2019
Global
Permitirá
consolidar el ratio
Deuda/PIB en
niveles
confortables
Esquema básico para la formulación presupuestal
1)
Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio
2)
Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector
Público y nivel de endeudamiento
3)
Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y
costo de medidas impositivas ya adoptadas)
4)
Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones),
legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda)
5)
Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA)
6)
Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que
se deberán plasmar en sus presupuestos anuales
7)
Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento
económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal
8)
Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la
Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos
9)
Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de
gobierno
En el último año la recaudación de la DGI se ha
desacelerado, acompañando el menor crecimiento
del PIB
Recaudación real Sector Privado
Año móvil, índice base 2008=100
140
130
120
Recaudación Neta Privada de la DGI y PIB
Variación real anual, período 2011-2015 (est.)
110
Recaudación
2011
2012
2013
2014
2015 (est.)
100
PIB
6.5%
4.1%
4.6%
4.5%
2.0%
5.2%
3.3%
5.1%
3.5%
2.5%
Fuente: DGI
abr-15
dic-14
ago-14
abr-14
dic-13
ago-13
abr-13
dic-12
ago-12
abr-12
dic-11
ago-11
abr-11
dic-10
ago-10
abr-10
dic-09
ago-09
abr-09
dic-08
90
Esquema básico para la formulación presupuestal
1)
Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio
2)
Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector
Público y nivel de endeudamiento
3)
Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y
costo de medidas impositivas ya adoptadas)
4)
Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones),
legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda)
5)
Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA)
6)
Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que
se deberán plasmar en sus presupuestos anuales
7)
Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento
económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal
8)
Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la
Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos
9)
Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de
gobierno
La mayor parte del gasto público está
predeterminado, surge de leyes o contratos previos
Egresos Sector Público no Financiero
Año 2014, en % del PIB
Presupuestos Empresas Públicas
Inversión EEPP;
2,3
Fonasa, Afams,
AFAPs, Gob
Departamental
es, prestaciones
activos BPS,
otras
transferencias;
7,7
Intereses
deuda; 2,8
Gasto
discrecional GCBPS; 9,8
Pasividades; 9,0
Ámbito de acción del Presupuesto
Nacional, 30% del total del gasto:
• Remuneraciones
(parcialmente)
• Gastos no personales
• Inversiones
• Parte de las transferencias
Algunos componentes relevantes del gasto público
seguirán creciendo en los próximos años
600.000
Pasivos beneficiarios del Seguro
Nacional de Salud
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
Las jubilaciones y pensiones
continuarán creciendo por el aumento
de los salarios reales
2016*
2015*
2014
2013
2012
0
2011
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
Egresos de pasividades
Millones $ de 2014
El número de pasivos beneficiarios del
Fonasa continuará creciendo en los
próximos años de acuerdo al
calendario previsto en la Ley 18.731
Una parte del aumento de la recaudación deberá destinarse a
cubrir los mayores egresos esperados
Esquema básico para la formulación presupuestal
1)
Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio
2)
Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector
Público y nivel de endeudamiento
3)
Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y
costo de medidas impositivas ya adoptadas)
4)
Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones),
legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda)
5)
Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA)
6)
Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que
se deberán plasmar en sus presupuestos anuales
7)
Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento
económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal
8)
Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la
Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos
9)
Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de
gobierno
En los próximos años será necesario recomponer
los resultados de las Empresas Públicas
5,0%
4,5%
4,0%
Contribución de las EEPP al resultado global estructural del
sector público*
(En % del PIB)
3,30%
3,5%
3,0%
2,5%
2,3%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
(*) Resultado global + transferencias + impuestos, corregido por Variación de Existencias de
Ancap, sobrecosto/subcosto energético y aportes al Fondo de Estabilización Energética
Se promoverán Compromisos de Gestión con cada
una de las Empresas Públicas…
Eficacia
Eficiencia
Compromisos
de Gestión
Calidad
Resultados
…que se articularán con el Sistema de Retribución
Variable (SRV) creado en el período anterior
Esquema básico para la formulación presupuestal
1)
Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio
2)
Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector
Público y nivel de endeudamiento
3)
Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y
costo de medidas impositivas ya adoptadas)
4)
Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones),
legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda)
5)
Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA)
6)
Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que
se deberán plasmar en sus presupuestos anuales
7)
Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento
económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal
8)
Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la
Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos
9)
Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de
gobierno
Lineamientos para la
Presupuesto 2015-2019
formulación
del
Generación de ahorros en
los incisos que permitan la
reorientación de recursos
hacia las políticas
prioritarias
Abandono de la lógica
incremental de la
formulación presupuestal
Optimizar la utilización de
los créditos presupuestales
y los fondos preexistentes
Gestión focalizada en
mejora de la calidad de los
servicios y mayor eficiencia
del gasto público
Priorización de las
propuestas presupuestales
de acuerdo a su relevancia
para el logro de objetivos
prioritarios
Fuerte apuesta a realizar
obras de infraestructura
mediante modalidad PPP
En resumen, el próximo Presupuesto Nacional :
- Incluirá continuidades y cambios
- Permitirá avanzar en el cumplimiento de los
compromisos programáticos asumidos
- Estará basado en el principio de responsabilidad fiscal
- Tendrá en cuenta la nueva realidad económica y social
que vive el país
- Buscará reorientar el gasto hacia las áreas y los
programas prioritarios
- Promoverá fuertemente la eficiencia del gasto público
Una reflexión final
• El próximo presupuesto, diseñado en un marco de
sustentabilidad de las cuentas públicas, será una
contribución fundamental para darle continuidad a
los procesos de crecimiento, transformación
productiva y progreso social.
Estrategia Presupuestal 2015-2019
Ministerio de Economía y Finanzas
ACDE, 26 de Junio 2015